固废处理业务

搜索文档
瀚蓝环境深陷降收“怪圈”,核心业务增长乏力,应收账款与债务压力并存
证券之星· 2025-06-24 17:09
营收表现 - 2024年公司营收118.86亿元,同比下滑5.22%,未完成125亿元既定目标[1][2] - 2025年一季度营收26.01亿元,同比下降4.24%,连续五季同比下滑[2][3] - 2023年营收125.41亿元,同比下滑2.59%,归母净利润14.3亿元,同比增长25.23%[2] - 2024年归母净利润16.64亿元,同比增长16.39%,2025年一季度归母净利润4.2亿元,同比增长10.26%[2][3] 业务结构 - 固废处理业务2025年一季度收入13.1亿元,占比51.79%,同比下降8.52%,其中工程与装备业务收入0.74亿元,同比下降29.76%[4] - 能源业务2025年一季度收入8.4亿元,占比32.22%,同比下降1.62%[5] - 供水业务2025年一季度收入2.25亿元,同比增长1.66%,排水业务收入1.54亿元,同比下降3.04%[5] - 2024年工程与装备业务营收5.3亿元,同比下降54.78%,净利润0.22亿元,同比下降70.5%[4] 财务压力 - 2025年一季度末应收账款42.1亿元,同比增长10.92%,周转天数146.4天[6] - 2024年应收账款突破40亿元,是2022年的1.5倍,2024年收回存量应收账款24亿元[6] - 2025年一季度末短期债务约59亿元,货币资金19.82亿元,存在近40亿元缺口[7] - 资产负债率59.43%,负债总额241.1亿元,有息负债160亿元中长期债务101.7亿元[7] 战略发展 - 公司通过并购实现业务扩张,包括2006年南海环保电厂、2014年创冠环保、2024年61亿元并购粤丰环保[7] - 2025年营收目标调整为111亿元,缩减主要是调整收入结构,减少应收账款挑战较大的环卫业务[5] - 固废处理业务2021年营收65.68亿元,同比增长62.62%,但2023年64.33亿元、2024年60.08亿元,连续两年下滑[4]
军信股份拟港股IPO:董事长90后侄儿任财总,弟弟妹妹、妹夫、岳母都是股东
搜狐财经· 2025-05-16 09:41
瑞财经 王敏 5月14日,湖南军信环保股份有限公司(以下简称:军信股份)发布关于授权公司管理层启动公司境外发行股份(H股)并在香港联合交 易所有限公司上市相关筹备工作的公告 公告显示,为进一步提高公司综合竞争力,提升公司国际品牌形象,加快公司国际化战略的实施及海外业务布局,增强公司的境外融资能力,根据 公司总体发展战略及运营需要,公司计划发行H股股票、并申请在香港交易所挂牌上市。 军信股份表示,公司计划与相关中介机构就本次H股上市的具体推进工作进行商讨,关于本次H股上市的具体细节尚未确定。 据悉,军信股份于2022年4月13日在深交所上市,截至5月15日收盘,军信股份每股报20.44元,总市值约115.21亿元。 军信股份成立于2011年,作为湖南环保领域的龙头企业,长期致力于生活,垃圾、餐厨垃圾、市政污泥、垃圾渗滤液、飞灰等固废处理业务和绿色 能源业务,集投资建设、技术研发、运营管理于一体,项目主要分布在湖南长沙、浏阳、平江及吉尔吉斯斯坦等地区。 业绩方面,2024年,公司实现营业收入24.31亿元,比上年同期增长30.86%;实现归属于上市公司股东的净利润5.36亿元,比上年同期增长4.36%。 | 最高 ...
兴蓉环境(000598) - 2025年4月30日投资者关系活动记录表
2025-04-30 16:52
供水业务调价机制 - 满足相关调价原则可向政府价格行政主管部门提交水价调整申请,经成本监审、听证会等程序通过后执行 [2] - 遇国家或省对上游资源水价、水利工程水价开征或调整时,实行同步同幅联动调整 [2] 应收账款情况 - 截至2024年末,公司应收账款余额约40亿元,部分地区回款情况有所改善 [3] - 公司重视应收账款管理,开展回款催收工作并纳入考核,关注化债政策落地,与政府密切沟通推动回款 [3] 业务拓展情况 - 公司为全国性水务环保综合服务商,聚焦主业,纵向延伸、横向拓展业务链条 [3] - 深耕成都市场,推进成都市及周边区域资源整合,在全国布局优质资源,扩大经营规模 [3] 资本开支及分红考虑 - 近年来因多个项目建设资本开支较大,项目未来两年建成投运后资本开支将逐步下降 [3] - 公司重视股东回报,2021 - 2022年度现金分红比例约20%,2023年度提升至27%,2024年度预案分红比例为28%,未来有条件进一步提高回报水平 [3]
城发环境股份有限公司2025年第一季度报告
上海证券报· 2025-04-25 10:42
公司财务表现 - 2024年营业收入661,066.83万元,同比增长1.36%,归属于上市公司股东的净利润114,146.86万元,同比增长6.18% [3] - 利润分配预案为每10股派发现金红利3.56元(含税),合计派发2.29亿元,占归母净利润的20.03% [2][14][15] - 2024年末累计未分配利润61.59亿元,母公司未分配利润32.28亿元 [14] 固废处理业务 - 生活垃圾焚烧发电业务采用BOT、委托运营等模式,特许经营期20-30年,通过垃圾处理费和发电收入盈利 [4][5] - 截至2024年末,控股垃圾焚烧项目32个(处理能力28,550吨/日),参股1个(2,000吨/日),委托运营9个(6,800吨/日) [5] - 医废处置项目5个(年处理1.94万吨),危废处置项目4个(年处理22.25万吨),有机垃圾处置项目9个(餐厨500吨/日+污泥1,000吨/日) [6] 环境卫生服务业务 - 业务涵盖清扫保洁、垃圾转运、垃圾分类等,年化合同额约7.6亿元,运营项目37个 [7] - 在河南鄢陵、固始试点再生资源回收利用体系,推进设备采购和招商运营 [7] 水处理业务 - 供排水总规模165.87万吨/日(含委托运营),在建23.1万吨/日,包括污水厂25个、农污站点181个、供水项目5个 [8] - 业务模式包括BOT、BOO、TOT及委托运营,通过水费和政府付费获取收益 [8] 其他业务板块 - 高速公路业务运营里程255.36公里,包括许平南高速、安林高速等核心路段,提供稳定现金流 [10] - 环保方案集成服务采用EPC模式,提供设计咨询、技术装备等全生命周期解决方案 [9] 信用评级与战略地位 - 主体信用等级由AA+提升至AAA,评级展望稳定,因公司在河南省国资体系的战略地位提升及固废业务规模优势 [12] - 被定位为黄河流域生态保护重要抓手,未来将整合省内固废资源并推进供排水一体化项目 [12]
瀚蓝环境(600323)2024年报点评:现金流大幅改善 收购粤丰顺利推进
新浪财经· 2025-04-18 18:25
财务表现 - 2024年公司净利润同比增长16%至16.64亿元,扣非归属净利润同比增长16%至16.25亿元 [2] - 经营活动现金流量净额同比增长32%至32.73亿元,存量应收账款回款超24亿元 [2][3] - 2024年现金分红比例提升至39%,规划2024-2026年每股现金红利同比增长不低于10% [3] - 2024年资本开支17.08亿元,自由现金流13.58亿元,预计2025年自由现金流进一步提升 [3] 业务分析 - 固废处理业务收入60.08亿元(同比下降7%),净利润10.25亿元(同比增长4%),运营净利润10.04亿元(同比增长10%) [3] - 垃圾焚烧已投运31250吨/日,在建750吨/日,产能利用率119%,吨发电量376度,毛利率48.39% [3] - 供热量同比增长34%至148万吨,已签订17个项目对外供热协议 [3] - 燃气业务收入同比减少7%至37.58亿元,售气量微降但进销价差及工程毛利改善 [3] - 供排水业务稳定,供水产销率6.84%保持行业先进水平 [4] 战略发展 - 收购粤丰环保预计2025年上半年完成,完成后焚烧产能将实现跨越式增长 [4] - 公司规划2025年收回存量应收账款不少于20亿元 [3] - 2024年7月启动收购粤丰,已完成反垄断审查及境外投资登记备案 [4] 盈利预测 - 下调2025-2026年预测净利润至17.35亿元(原值17.95亿元)、18.06亿元(原值19.20亿元),新增2027年预测净利润18.82亿元 [2] - 对应EPS分别为2.13元、2.21元、2.31元,给予2025年15倍PE,目标价下调至31.95元 [2]