电子与半导体行业多领域高景气态势 - AI-PCB产业链需求强劲 多家公司订单饱满 满产满销并积极扩产 [1] - 英伟达GB200及ASIC芯片放量推动AI服务器及交换机加速采用M8材料 有望向M9升级 [1] - 覆铜板龙头厂商受益于海外扩产缓慢 [1] - 半导体自主可控逻辑持续强化 设备及材料国产化加速 [1] - 存储板块因原厂转向高阶产品推动旧世代备货需求 预计2025Q3 DRAM价格季增10%-20% [1] - 封测领域先进封装产能紧缺 HBM国产化突破带来机遇 [1] - 汽车电子 AI算力硬件及自主可控方向为行业核心驱动力 [1] - 三季度产业链高景气度有望延续 [1] 半导体设备ETF及指数概况 - 半导体设备ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743） [1] - 该指数涵盖从事半导体材料与设备研发 制造和销售的企业 [1] - 成分股涉及半导体产业链上游关键环节 具有高技术壁垒和成长性特征 [1] - 指数反映半导体材料与设备行业整体表现 是衡量相关领域发展状况的重要指标 [1] 相关基金产品 - 无股票账户投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632） [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C（019633） [1]

半导体设备ETF资金流入情况 - 半导体设备ETF（159516）实时盘中净流入2200万份，规模突破30亿元，近5日净流入超1.4亿元，资金抢筹半导体设备资产 [1] 人工智能大会及行业影响 - 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举办，3000余款前沿展品集中亮相，其中有100余款"全球首发""中国首秀"新品，涵盖AI产业链各关键环节 [1] - AI大模型的破圈及AI智能眼镜、AI手机等设备市占率的提升，带动端侧AI算力的需求上行，驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长 [1] 半导体行业趋势 - 传统消费电子领域，智能手机、PC及IOT板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，具有自主可控能力的半导体企业有望持续收益 [1] - 半导体材料设备指数（931743）从A股市场中选取涉及半导体材料与设备制造的上市公司证券作为指数样本，涵盖半导体产业链上游关键环节，包括硅片、光刻胶、刻蚀机等核心材料和设备供应领域，集中反映国内半导体产业在基础材料与核心装备方面的自主化发展水平 [2] 相关投资产品 - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C（019633）和国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632） [2]

资金流向 - 半导体设备ETF（159516）实时盘中净流入2100万份 连续5日净流入超1.2亿元 资金抢筹半导体设备资产 [1] 行业趋势 - 芯片国产化自主可控仍是发展主线 尽管中美关系阶段性缓和 英伟达H20恢复供应 关键技术受制于人的潜在风险仍存在 [1] - 上游设备与材料 中游半导体制造 下游先进封装均致力于提升国产算力芯片国产化率 [1] - 全球半导体周期上行 芯片相关产业链有望获得新一轮机遇 [1] 指数与产品 - 半导体设备ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743） 由中证指数有限公司编制 [1] - 指数成分涵盖半导体产业链上游关键环节 包括硅片 光刻胶 刻蚀机等核心材料和设备供应领域 反映国内半导体产业在基础材料与核心装备方面的自主化发展水平 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C（019633）和A类份额（019632） [1] 数据来源 - 根据wind数据 [1] - 文章来源为每日经济新闻 [3]

半导体设备ETF表现及半导体材料国产化 - 半导体设备ETF（159516）涨幅超过2.5%，半导体材料国产化进程受到市场关注 [1] 3D打印在消费电子领域的应用 - 3D打印加速渗透消费电子领域，折叠机铰链、手表/手机中框等场景有望开启消费电子应用元年 [1] AI终端及算力需求 - AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，AI手机、电脑、眼镜等终端已超百款，成为经济新增长点 [1] - 耳机和眼镜或成为端侧AI Agent重要载体 [1] - Meta宣布投资数千亿美元建设数据中心支持AI发展，带动算力需求爆发 [1] - 服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升 [1] 台积电业绩及先进工艺扩产 - 台积电2025年Q2业绩稳健，预计Q3营收318亿~330亿美元 [1] - 未来3年"先进工艺扩产"将成为自主可控主线 [1] - CoWoS及HBM卡位AI趋势，先进封装重要性凸显 [1] 智能手机及上游领域复苏 - 全球智能手机出货量连续两季增长 [1] - 被动元件、数字SoC、射频、存储、封测等上游领域复苏 [1] - 存储价格触底回升，封测稼动率逐步恢复并受益于AI芯片带动的先进封装需求 [1] 半导体材料设备指数及ETF - 半导体设备主题ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743），该指数由中证指数公司编制 [2] - 指数从沪深市场选取涉及半导体硅片、光刻胶、刻蚀机等关键材料与设备制造的上市公司证券作为样本 [2] - 指数具有显著行业集中度特征，成分股均来自技术门槛较高的半导体材料与设备制造领域 [2] - 无股票账户投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632）和C（019633） [2]

算力板块景气度分析 - 算力板块当前景气度依然较高 从中长期Token增长情况来看 行业展望乐观[1] - 短期分歧主要由于缺乏爆款应用 需持续关注微观变化[1] - 投资建议锚定行业景气度变化和估值水平 重点配置光模块和CPO环节 同时关注国产算力链相关板块[1] 半导体设备ETF产品信息 - 半导体设备ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743） 成分股涵盖半导体材料和设备制造领域上市公司[1] - 指数成分股具有高成长性和高技术壁垒特征 行业配置集中于半导体产业链上游环节 包括晶圆制造设备 测试设备 光刻胶等核心细分领域[1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632）和C类份额（019633）[1]

半导体设备国产替代趋势 - 看好自主可控趋势下设备及零部件国产替代加速 先进逻辑和存储厂商持续扩产叠加先进制程设备突破放量将带动半导体设备及零部件需求上升 [1] - 国产半导体设备商开启平台化布局 通过拓宽产品种类打造一体化解决方案 [1] - 半导体设备国产化率仍有较大空间 差异化竞争策略使国产替代逻辑持续生效 [1] - AI芯片浪潮推动下游封测设备需求 测试设备国产化进程顺利有望实现替代放量 [1] 半导体材料设备指数及ETF产品 - 半导体设备ETF(159516)跟踪半导体材料设备指数(931743) 成分股涵盖半导体材料和设备制造领域上市公司 [1] - 指数成分股具有高成长性和高技术壁垒特征 行业配置集中于晶圆制造设备 测试设备和光刻胶等上游核心环节 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A(019632)和C类份额(019633) [1] 行业数据来源 - 行业观点和数据来源于每日经济新闻 [3]

半导体设备国产化与替代加速 - 下游积极扩产推动国产设备持续放量 2024年半导体设备国产化率仅21% 预计2025年收入占比将回归正常水平 本土设备商份额有望快速提升 [1] - 国内设备商被列入实体清单导致美系零部件获取困难 推定拒绝政策推动相关环节格局重塑 本土零部件厂商替代进程提速 [1] - 自主可控需求强化下重点关注气/液路、射频电源、光学类等美系主导且市场空间大的环节 相关厂商业绩弹性预期显著 [1] 半导体设备零部件市场格局 - 日韩厂商在零部件市场占据较大份额 国内设备龙头加速供应链全面国产化 [1] - 细分赛道龙头玩家凭借产品力优势实现市占率快速提升 [1] 半导体材料设备指数及ETF产品 - 半导体设备ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743） 成分股覆盖晶圆制造设备、测试设备、光刻胶等上游高成长性领域 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632）和C类份额（019633） [2]