投资理念与产品定位 - 核心投资理念借鉴巴菲特，强调通过低成本指数基金进行投资，并指出对于普通投资者而言，试图择时或选择特定风格（如小盘股、大盘股）是困难且不明智的 [3] - 产品旨在解决A股市场波动大的问题，结合全天候策略，通过量化方式构建一个能适应国内市场的指数基金组合，目标是实现绝对收益并平滑波动 [4] - 该组合为投顾组合，仅在京东金融平台独家上线，团队已跟投100万元，并承诺一年内至少跟投200万元 [4][19] 组合策略与配置逻辑 - 组合采用全天候策略，在全球范围内精选优质资产，通过全球配置分散投资以平滑波动 [6] - 海外资产配置遵循巴菲特建议，优先选择宽基指数基金，例如持有南方纳斯达克100指数C，该指数在过去20年仅出现三次下跌 [6] - 针对A股市场风格多变、波动大的特点，组合在国内市场同时配置宽基指数、行业指数及不同风格指数，以实现足够分散和多元化 [6] - 采用量化打分方法，每月根据各地宏观环境和基本面因素对各类资产进行评分，选择高分资产配置，力求实现风险平价，降低主观情绪影响 [10] - 组合持仓兼顾债券、股票、货币及商品（如黄金）等多类资产，整体风险相对可控 [7][9][14] 组合持仓与资产分布 - 组合最新持仓显示，债券型资产占比最高，合计约51.45%，包括建信中债1-3年国开行债券指数A（19.77%）、工银漆利债券A（11.89%）等 [15] - 股票型资产合计约22.3%，涵盖A股宽基（如国泰中证A500ETF联接C）、行业指数（如国泰中证煤炭ETF联接C）及港股（如富国恒生港股通高股息低波动ETF联接C） [15] - 货币型资产（平安日鑫A）占比14.81%，商品类资产（如大成有色金属期货ETF联接C、华安黄金ETF联接A）合计占比约9.36%，海外权益资产（南方纳斯达克100指数C）占比2.08% [15] - 组合看好红利风格，配置了煤炭、港股高股息等相关指数，同时配置科技类指数以兼顾成长，并在美联储降息背景下持续看好港股 [16] - 黄金作为对抗通胀和避险的工具被配置，与股票、债券资产相关性不高，在当下流动性宽松及地缘风险背景下被视为底仓配置 [17] 历史业绩与产品特点 - 组合历史业绩显示，成立以来累计收益为+7.13%，今年以来收益为+6.79%，近一月、近三月、近六月收益分别为+1.48%、+3.31%、+6.03% [11] - 组合最大优势在于无需择时，因波动相对可控，可在任何市场环境下维持相对稳健收益，任何时候均可加仓 [12] - 组合全部持有指数基金，利用其费率优势降低成本，并通过指数基金本身的分散化投资增强组合稳健性 [10]

市场整体表现 - 上证指数低开冲高无力后探底回升微涨报收，创业板指低开走低后深V反弹平盘报收 [6] - 市场成交额为1.66万亿元，个股涨跌家数比为2994:2302 [6] - 领涨行业为石油和化纤，涨幅均超过2%，领涨概念为量子科技和锂矿，涨幅均超过2% [6] - 领跌行业包括通信设备、工程机械、矿物制品、建材和地产 [6] 基金净值表现排名（前10位） - 2025年10月23日开放式基金净值增长排名前10的基金中，泰信现代服务业混合位列第一，其单位净值从1.6470增长至1.7280，日增长0.08 [2] - 招商中证煤炭等权指数系列基金（A、E、C类）及国泰中证煤炭ETF均进入净值增长前10名，显示煤炭行业主题基金表现强劲 [2] - 前10名基金中，多只基金与资源及煤炭主题相关，例如永赢资源慧选混合发起A/C和国联煤炭C [2] 基金净值表现排名（后10位） - 2025年10月23日开放式基金净值增长排名后10的基金中，中航优选领航混合发起C位列第一，其单位净值从1.7928下降至1.7109，日增长-0.08 [4] - 永赢科技智选混合发起A/C单位净值分别从3.3645和3.3441下降至3.2533和3.2335，日增长均为-0.11，是后10名中跌幅较大的基金 [4] - 后10名基金中包含多只健康产业和医药主题基金，如同泰大健康主题混合A/C和东方阿尔法健康产业混合发起A/C [4] 领先基金分析（泰信现代服务业混合） - 该基金前十大重仓股集中度为67.07%，持仓高度集中在新能源锂矿板块 [7] - 前十大重仓股中，盛新锂能日涨幅达10.03%，天华新能日涨幅达8.36%，融捷股份日涨幅达7.52%，多只锂业相关股票涨幅显著 [7] - 基金风格为偏向新能源行业锂矿资源的主动型混合基金，基金规模为0.80亿元 [7] 落后基金分析（中航优选领航混合发起C） - 该基金前十大重仓股集中度高达95.17%，持仓极度集中在医药行业创新药方向 [7] - 前十大重仓股中，荣昌生物日跌幅达8.31%，益方生物日跌幅达5.88%，一品红日跌幅达5.07%，多只生物医药股出现显著下跌 [7] - 基金风格为偏向医药行业创新药方向的主动型混合基金，基金规模为2.35亿元 [7]

煤炭价格走势 - 秦皇岛港口动力煤平仓价（5500大卡）突破700元/吨关口 [1] - 煤炭供给端约束持续 港口动力煤价格仍有上行动能 [1] - 煤炭行业供需双紧格局下 煤价中枢有望维持高位 [1] 下游需求表现 - 铁水产量维持日均240.82万吨高位 显示下游需求韧性 [1] - 三峡出库流量同比下滑20.6% 水电替代效应减弱支撑火电需求 [1] 煤炭指数及ETF产品 - 中证煤炭指数（399998）从沪深市场选取煤炭开采、洗选及煤化工等相关业务上市公司证券 [1] - 指数成分股主要集中在采矿业 同时涵盖煤炭产业链相关的制造业 [1] - 煤炭ETF（515220）跟踪中证煤炭指数 反映煤炭行业上市公司整体表现 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证煤炭ETF联接C（008280）和联接A（008279） [1]

基金净值表现 - 28日开放式基金净值增长前10的基金包括泰信汇盈债券A（单位净值1.3064，累计净值1.3760，日增长27.75%）、德邦鑫星价值A（单位净值2.1317，累计净值2.2697，日增长0.12%）等，以债券型和混合型为主 [2] - 净值增长后10的基金主要为煤炭行业指数基金，如国泰中证煤炭ETF（单位净值1.0823，累计净值2.4246，日增长-0.03%）、招商中证煤炭等权指数A（单位净值1.9594，累计净值1.3858，日增长-0.05%）等 [4] - 泰信汇盈债券A/C因巨额申赎导致净值异常波动（A类日增27.75%，C类7.74%），恒生前海恒源昭利债券E（单位净值1.2406，日增-0.05%）同样因流动性问题表现异常 [4][5] 市场行情与行业表现 - 上证指数微涨，创业板高开后震荡收涨，两市成交额1.76万亿，个股涨跌比2781:2438 [7] - 领涨行业为保险、元器件、通信设备（涨幅逾2%），领涨概念为PCB概念、复合铜箔（涨幅逾4%），煤炭行业领跌（跌幅逾2%） [7] 基金持仓分析 - 德邦鑫星价值A前十大持仓集中度65.58%，重仓通信行业（如胜宏科技占净资产9.36%，日涨17.51%），属CPO方向主动型混合基金，规模1.05亿元 [8] - 国泰中证煤炭ETF前十大持仓集中度64.59%，重仓煤炭股（如中国神华占净资产10.35%，日跌1.64%），属被动型指数基金，规模42.17亿元 [8]