信创产业发展现状 - 信创产业已进入深水区，国产生态繁荣将提升客户粘性进而提升盈利空间 [1] - 政策层层加码为信创注入新动能，79号文明确提出到2027年实现央国企信创100%替代的目标，覆盖基础硬件、基础软件、操作系统、中间件等领域 [1] - 全球政治格局变化、关税摩擦常态化及美国对中国科技制裁愈演愈烈，倒逼中国信创加速替代 [1] 技术驱动与市场前景 - DeepSeek的横空出世加速AI应用在信创领域落地，为信创产业发展提供了强劲动力 [1] - 预计2025年信创产业将迎来爆发式增长 [1] - 国产操作系统逐渐发展，基础软件加速渗透，国产算力自给率不断提升，技术突破与政策驱动市场放量 [1] 信创ETF及指数表现 - 信创ETF跟踪的是国证信创指数，该指数由深圳证券信息有限公司发布 [1] - 指数从A股市场中选取信息技术创新领域内具有代表性的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数聚焦于信息技术行业，涵盖软件、硬件及信息技术服务等细分领域，反映国内信息技术创新企业的整体表现 [1] - 成分股具备较高的成长性和创新能力 [1]

信创行业整体趋势 - 信创行业受益于大国竞争及十四五收官政策影响 各地建设国产化算力中心需求旺盛 二季度呈现稳健向上态势 [1] - 信创与软件外包 金融IT 华为产业链等同属细分行业中景气度稳健向上的赛道 [1] - 行业在替代背景下用户使用意愿增强 但支付能力仍待提升 产品需等待大模型突破及持续打磨 [1] - 预计下半年在基数效应 新技术/产品落地及政策加持下表观经营表现可能优于上半年 [1] - 长期若宏观需求和企业经营趋势连续好转 后周期属性的计算机板块或迎来更好表现 [1] 信创ETF及指数特征 - 信创ETF跟踪国证信创指数 该指数由深圳证券信息有限公司发布 从A股市场选取信创领域代表性上市公司 [1] - 指数聚焦信息技术创新企业 涵盖软件 硬件 信息技术服务等核心领域 全面反映信创产业整体表现 [1] - 成分股覆盖行业龙头企业 具有显著成长性和创新能力 较好体现信创产业发展趋势和市场动向 [1] 当前市场特征 - 市场仍以分母驱动的主题投资为主 需关注其他科技成长板块的分流效应 [1]

行业趋势 - 信创行业受益于大国竞争及"十四五"收官政策影响 各地建设国产化算力中心需求旺盛 二季度呈现稳健向上态势 [1] - 2025年信创与软件外包 金融IT等同属稳健向上赛道 [1] - 行业当前处于基本面混沌期 AI与替代背景下用户使用意愿增强但支付能力有限 投资更多体现为风险偏好驱动的主题投资阶段 存在向景气投资转化的可能性 [1] 时间节点展望 - 预计6-7月随着业绩披露期临近 基本面关注度将提升 [1] - 下半年在基数效应 新技术落地及政策加持下 行业表观经营表现或优于上半年 [1] 指数构成 - 信创ETF跟踪国证信创指数 该指数由深圳证券信息有限公司发布 聚焦信息技术创新领域 [1] - 国证信创指数选取信息安全 云计算 大数据等信息技术相关产业中具有代表性的A股作为样本股 反映信息技术创新类上市公司证券整体表现 [1] - 成分股覆盖软件开发 IT服务等多个细分行业 体现中国信息技术创新领域的市场趋势和发展水平 [1]