文章核心观点 - 当前中国需求不足的核心是消费不足，其深层原因与高储蓄相关，而高储蓄又源于企业储蓄率偏高（主要与国有资本分红少、留存投资有关）以及居民储蓄率偏高（主要由高收入群体推高）[5][7][8][9] - 养老金资产严重不足，特别是城乡居民养老金水平过低（人均约240元/月），制约了约一半人口的消费能力，成为扩大消费的重要瓶颈[5][11][12] - 中国存在“一低一高”的结构性现象：消费占GDP比重低，国有资本占社会净资产比重高（2023年国有资本权益总额达132.6万亿元），两者存在深层逻辑关联[13][14] - 建议在“十五五”期间，通过划拨总计20万亿元国有权益资本至社保基金并进入资本市场运作（力争达到7.3%的平均收益率），叠加累计1.17万亿元财政补贴，用五年时间将城乡居民月养老金逐步提升至1000元，以实现“扩消费、强社保、稳股市、优国资”的多重目标[6][17][18][20] 消费不足与高储蓄的现状及成因 - 2021年，中国居民实际最终消费占GDP比重为44.46%，低于全球平均水平约20个百分点[7] - 2022年，中国总储蓄55万亿元，储蓄率46%，消费率约54%；其中企业部门储蓄27万亿元，居民部门储蓄27.6万亿元，各占一半；企业储蓄占GDP比重达22.5%，国际比较明显偏高[8] - 企业储蓄率高与企业分红少直接相关：2022年中国居民财产收入中仅10.2%来自企业分红，远低于全球55.7%的平均水平[8] - 企业分红少与资本结构有关：2022年政府部门拥有股权143万亿元，居民部门仅31万亿元，后者为前者的21%；国有资本收益较少用于分红，大部分留存企业成为储蓄并用于投资[8][9] - 居民储蓄率主要由高收入群体推高：招商银行2024年报显示，其金葵花客户（占比2.49%）贡献了81.90%的资产，且新增资产占比达87.48%，储蓄集中度进一步提升[9][10] 养老金体系现状与对消费的制约 - 中国不同群体养老金领取水平差距巨大：2023年，机关事业单位人均养老金6243元/月，城镇职工人均3270元/月，而城乡居民养老保险覆盖人群人均仅约240元/月，前两者分别是后者的30倍和15倍[11] - 城乡居民养老保险覆盖5.5亿人，其中约1.7亿为领取者，95%为农村居民，其过低养老金直接制约消费，并影响3.8亿缴费群体的未来预期，促使预防性储蓄增加[11][12] - 中国养老金资产积累严重不足：2022年，中国养老金资产占社会净资产比例仅为2.1%，而主要发达国家达10%-30%[13] 国有资本的规模、历史作用与转型必要性 - 中国国有资本规模庞大：2022年政府部门资产占全社会存量资产（756万亿元）比重为38.6%，而主要发达经济体该比重在10%到-10%之间（如美国为-3.6%）[14] - 2021年，中国国有资本占全社会净资产比重接近20%，显著高于欧盟（5%）、日本（6%）和美国（0.2%）[14] - 2023年，中国国有资本权益总额102万亿元，国有金融资本权益总额30.6万亿元，合计达132.6万亿元[14] - 历史沿革表明，国有资本高比重、低分红模式在工业化阶段有助于快速动员投资，推动经济发展[5][15] - 当经济增长转入创新和消费驱动阶段后，将国有资本收益从用于储蓄投资转向支持消费势在必行[6][15] 改革具体方案：划拨国有资本充实养老基金 - 总体思路：在“十五五”时期，通过划拨“两个十万亿”（总计20万亿元）国有权益资本至社保基金并进入资本市场运作，结合财政补贴，提升城乡居民养老金[6][17] - 第一阶段（前三年）：划拨第一个十万亿，使城乡居民月养老金从240元提升至620元[17] - 第二阶段（后两年）：划拨第二个十万亿，使城乡居民月养老金提升至1000元，与城镇职工养老金替代率基本持平[18] - 资金运作：划拨资本进入资本市场，力争达到全国社保基金成立以来7.3%的平均收益率；五年内财政补贴累计1.17万亿元，年均约2000亿元[18] - 划拨来源：从已上市流转的国有资本中划拨；A股总市值超100万亿元，其中国有资本市值占比约40%，可从中划拨20万亿元；不改变原有隶属关系，新设养老基金进行管理[19] 改革的预期多重效果 - **扩消费**：初步测算，2026至2030年间将新增需求8.3万亿元，每年拉动GDP增长约0.3-0.5个百分点，对稳增长有关键作用[20] - **强社保**：以2024年城乡居民养老金领取人数1.8039亿为基数，五年后其月收入达1000元时，2030年养老金收入较2025年将增加2万亿元，增长约4倍；城镇职工与城乡居民养老金差距倍数将从15:1缩小至约3.5:1[20] - **稳股市**：国有资本划拨养老基金并进入股市，预计使股市中养老金资产比重提升至20%以上，增加长期耐心资本和机构投资者比重，增强市场稳定性[16][20] - **优国资**：推动国有资本职能转换和布局调整，落实“三个集中”精神，形成支撑高质量发展的新格局[21]

文章核心观点 - 当前中国经济面临需求不足的核心矛盾是消费不足，特别是服务消费和低收入群体消费不足，这构成了经济增长的结构性偏差 [4][5] - 解决消费不足的根本途径在于推进结构性改革，而非短期刺激，重点是通过“扩消费、强社保、稳股市”的协同改革，将国有资本划转充实养老基金作为关键突破口 [3][6][7] - 该改革方案旨在通过划转总计20万亿元国有资本至社保基金，在五年内将城乡居民养老金提升至每月1000元，从而释放消费潜力、稳定资本市场并优化国有资本职能 [36][37][38] 消费不足的结构性特征与成因 - **消费率国际比较显著偏低**：2021年，中国最终消费和居民最终消费占GDP比重分别为54.1%和38.3%，分别低于全球平均水平17.7和16.6个百分点，较OECD均值低约四分之一 [8] - **相同发展阶段对比存在差距**：以现价美元计，当美、英、德、法达到中国当前人均GDP水平时，其最终消费率和居民消费率高出中国约20个百分点 [8] - **高储蓄率是低消费的直接对应**：2022年中国储蓄率为46%，总储蓄55.2万亿元中，企业部门和居民部门储蓄各占约一半，分别为27万亿元和27.6万亿元 [12] - **企业高储蓄源于分红少与国有资本占比高**：2022年中国居民财产收入中仅10.2%来自企业分红，远低于全球55.7%的平均水平，同年政府部门持有股权资产143.1万亿元，是居民部门31.5万亿元的约4.5倍 [13] - **居民储蓄高度集中于高收入群体**：招商银行2024年报显示，占零售客户2.49%的金葵花客户贡献了81.90%的资产，其新增资产占全部新增资产的87.48% [14] 养老金缺口对消费的全局性制约 - **养老金城乡差距巨大**：2023年，机关事业单位、城镇职工、城乡居民月人均养老金分别为6243元、3270元和222元，前两者分别是后者的28倍和15倍 [17] - **低收入群体养老金替代率极低**：城镇职工养老金替代率约为60%，而农村居民养老金替代率仅12%左右 [18] - **直接影响庞大低收入群体**：城乡居民养老保险覆盖5.5亿人，占全国参保人数一半以上，其中约1.7亿养老金领取者月均收入（2024年为246元）低于农村低保标准（594元/月），直接制约其消费能力 [18][21] - **产生广泛的抑制消费预期**：养老金不足不仅影响1.7亿领取者，还弱化3.7亿缴费群体的未来预期，促使其增加预防性储蓄，并加重其子女的养老负担，间接制约约全国一半人口的消费增长 [18][19][21] 划转国有资本充实养老基金的必要性与逻辑 - **养老金资产规模严重不足**：2022年中国养老金资产占社会净资产比重仅为2.08%，而主要发达国家达10%-30% [22] - **国有资本规模庞大形成鲜明对比**：2022年中国政府部门资产占全社会净资产比重为38.6%，同年国有资本占全社会净资产比重接近20%，2023年国有资本权益总额达132.6万亿元 [23] - **历史成因构成隐形负债**：计划经济时期，通过低工资、企业办社会、工农业“剪刀差”（估计达12641亿元）等方式，将本应用于职工和农民养老积累的资金转化为国有资本 [26] - **“一低一高”存在逻辑关联**：消费占GDP比重过低与国有资本比重偏高并存，将部分国有资本划转社保基金用于提高养老金，是经济转向创新和消费驱动阶段的必然选择 [25][27] 养老基金对稳定资本市场的积极作用 - **国际经验表明养老基金是市场稳定器**：美国401(k)计划权益资产占比达68%，其资产规模与标普500指数相关系数达0.96，2022年底长期资金持股占美股总市值64.5% [30] - **智利成功案例显示正向循环**：1980-2020年，养老基金资产年均增19.8%，驱动金融资产占GDP比重从65%升至363%，养老基金规模达GDP的75.8% [32] - **中国资本市场波动大与长期资金不足相关**：2013-2023年，中国主要指数年度波动率超30%，创业板超50%，而2023年国内中长期资金持股占比不足6%，远低于成熟市场超20%的水平 [33] - **中国养老基金入市潜力巨大**：2023年中国养老金资产占GDP比重仅10%左右，远低于全球22个主要市场68.7%的平均值，且当前对权益资产投资比例约10%，低于发达国家30%-50%的平均水平 [34] 协同改革的具体方案与预期效果 - **总体目标**：用3-5年时间，通过划拨国有资本、财政补贴和完善缴费制度，显著缩小城乡养老金差距，将城乡居民月均养老金提升至1000元，建立全民基本生活保障体系 [36] - **两阶段实施方案**： - **第一阶段（2025-2028）**：划拨第一个“十万亿”国有资本，使城乡居民月养老金在2028年达到620元（农村低保水平），当年需增量资金约9000亿元，其中国有资本收益（按7.3%收益率）覆盖7300亿元，财政补贴约1700亿元 [37] - **第二阶段（2029-2030）**：划拨第二个“十万亿”，使城乡居民月养老金在2030年达到1000元，当年需增量资金约2万亿元，国有资本收益覆盖1.46万亿元，财政补贴约5400亿元 [38] - **资金与路径**：五年累计划拨20万亿元国有资本，累计财政补贴约1.17万亿元，资金主要从A股国有资本市值（约占总市值40%）中划转，不改变隶属关系 [40] - **预期宏观经济效果**： - **扩消费**：2026-2030年累计新增养老金收入5.2万亿元，新增需求8.3万亿元，每年拉动GDP增长0.3-0.5个百分点 [43] - **强社保**：2030年城乡居民养老金较2025年增加约2万亿元，增长约4倍，与城镇职工养老金差距倍数从14.7:1缩至3.3:1左右 [44] - **稳股市**：改革后股票市场上养老金资产比重预计达20%以上，显著增加长期耐心资本和机构投资者比重 [44] - **优国资**：推动国有资本收益用途从储蓄投资转向支持消费，优化布局并提升经营效率 [35][45]

城乡居民养老保险 - 外地户籍迁入成都人员可在60周岁前将原户籍养老保险个人账户金额转移至成都 但不计缴费年限[1] - 转移后可选择按上一年度全省在岗职工平均工资的40%或50%为基数 按10%费率按年缴费[1] - 年满60周岁时缴费年限不足15年 可按缴费时上年度省平工资40%或50%为基数 按12%费率一次性趸缴至满15年后办理退休[1] 违法建设治理 - 成都市2025年累计拆除违法建设3000余处 拆除面积约200万平方米[2][7] - 2026年城管部门将继续开展专项执法整治 严控重要公共空间及新交付住宅小区新增违建[2][7] - 将借助老旧院落改造 城中村改造等城市更新项目深入开展违法建设治理工作[2][7] 西昌青山机场航线拓展 - 2026年计划新开通西昌至厦门 西昌至合肥两条航线[3][7] - 2026年计划加密深圳-西昌-林芝 西昌-西安 西昌-广州航线[3][7] - 将适时恢复西昌至达州和西昌至广元航线[3][7] 既有住宅电梯安装条件 - 需满足未列入征收范围 符合城乡规划及建筑安全规范等条件[5][7] - 建筑需位于雅江县城區 非单一产权 2015年5月底前建成投入使用的4层及以上无电梯住宅[5][7] - 经费采取财政补助加业主自筹方式解决 具体标准参照州级补助政策[8]

中国养老保障体系现状与挑战 - 中国老龄化速度加快、程度加深，多层次养老保障体系建设是社会热切关注的话题 [2] - 养老保险改革讨论多聚焦于职工养老保险，但超过50%的养老金领取者领取的是城乡居民养老保险，将大部分人群排除在外的讨论不准确 [2] - 超过60%的劳动者，即超过3亿人，属于私营企业劳动者、个体劳动者等非正规或灵活就业人群，此外灵活就业者超2亿，新就业形态近1亿，这些群体养老保险覆盖率很低 [3] 养老金改革的核心原则与关系 - 养老保险三支柱并非“三足鼎立”，第一支柱应“一柱擎天”，是第一支柱是第二、三支柱存在的基础 [5] - 居民养老保险制度的状况是评价第一支柱的重要依据，撇开该部分去谈第一支柱的完整度低于50% [4] - 没有健全的第一支柱解决大部分人的养老问题，养老保险就谈不上公平性，第二、三支柱在现有体制下是累退性质的，不那么公平 [3] 人工智能对劳动力市场与养老保障的影响 - 人工智能的发展是颠覆性的，养老保险的模式选择与完善应与时俱进 [3] - 人口抚养比（61岁以上人口与劳动年龄人口之比）正提高，到2035年前每年提高4.6% [5] - 假设劳动年龄人口为18-60岁，其劳动生产率（根据GDP潜在增速计算）到2035年每年增长5.6%，快于抚养比增速 [5] - 人工智能到2035年可能使劳动生产率与GDP增速提高10%-20%，按20%计算，赡养生产率每年增长将超7%，生产率提高将快于抚养比提高 [5] 针对养老金改革的具体建议 - 从城乡居民养老保险制度出发，加快构建无条件、不缴费、普惠型的社会养老金 [6] - 职工养老保险应坚持现收现付制，放弃积累制和过多结余模式，着眼于未来极高的劳动生产率来完善制度 [6] - 对于自愿性的第二、三支柱，可采用“助推”等方式 [7] - 应基于AI带来的高劳动生产率预期，与下一代“签订”崭新的养老保障契约，核心是社会共济与代际共济 [5]

中国养老保障体系现状与挑战 - 中国老龄化速度加快、程度加深，多层次养老保障体系建设是社会热切关注的话题 [1] - 超过50%的养老金领取者领取的是城乡居民养老保险，但相关改革讨论多聚焦于职工养老保险，存在覆盖不准确的问题 [4] - 私营企业劳动者、个体劳动者、灵活就业及新就业形态人员占比巨大，超过60%约3亿多人，另有灵活就业2亿多人及新就业形态近1亿人，其养老保险覆盖率很低 [4] 养老保障三支柱关系重构 - 养老保险三支柱并非“三足鼎立”，第一支柱应“一柱擎天”，是第二、第三支柱存在的基础 [6] - 居民养老保险制度的状况是评价第一支柱的重要依据，撇开这部分则第一支柱的完整度低于50% [5] - 若不将非正规就业人群纳入第一支柱，则养老保险缺乏公平性，第二、三支柱在现行体制下具有累退性质，不那么公平 [4] 人工智能对养老保障的影响与机遇 - 人工智能的发展是颠覆性的，要求养老保险的模式选择与时俱进 [5] - 人工智能预计到2035年可提高劳动生产率及GDP增速10%至20% [6] - 基于AI对劳动生产率提升的可靠预期，应设计与下一代“签订”崭新的养老保障契约 [6] 人口与劳动力市场关键参数 - 人口抚养比（61岁以上人口与劳动年龄人口之比）正提高，至2035年前每年提高4.6% [6] - 假设劳动力人口为18至60岁，其赡养生产率（基于GDP潜在增速）到2035年每年增长5.6% [6] - 若按AI提升生产率20%计算，赡养生产率年增速将达7%以上，快于抚养比提高速度 [6] 养老金改革具体建议 - 从城乡居民养老保险制度出发，加快构建无条件、不缴费、普惠型的社会养老金 [7] - 职工养老保险应坚持现收现付制，放弃积累制和过多结余模式，着眼于未来高劳动生产率 [7] - 对自愿性的第二、三支柱可采用“助推”方式引导参与 [7]

社会救助领域 - 保障低保对象2173户3204人 特困人员304户318人 为271户次困难群众提供临时救助[1][2] - 发放救助资金约2788万元 惠及2.9万人次[2] - 创新"大数据+铁脚板+网格化"模式 主动排查困难群众5400余人次 开展救助培训28场次覆盖1189人次[2] - 通过306个社区智慧电视宣传 64场集中申报日活动推广救助政策[2] - "小桔灯——护星计划"等10余个服务类项目全方位帮扶1500余人次[2] 养老服务领域 - 23家养老机构提供5148张备案床位 19家医养结合机构入住率高出全市平均水平10个百分点[3] - 1318张签约家庭养老床位累计提供上门服务2.3万人次[3] - 区级养老综合服务中心7×24小时值守 响应各类事件5.3万余件 服务热线呼出5.9万余条[3] - 1.2万户家庭完成适老化改造 68处助老餐厅每日服务约3000位老人[3] - 城乡居民养老保险参保人数达10.8万人 6.27万人享受待遇 月人均养老金550元（基础养老金385元）[3] 残疾人帮扶领域 - 创新"智慧通"工具将7000余人兜底保障审核时间从10天压缩至1天 材料减少90% 准确率达99.8%[1][4] - "五大康复工程"精准服务192人 救助残疾儿童551人 发放补贴291余万元[4] - 978家用人单位认定残疾人2503人 为残疾人个体户发放社保补贴107万元[4] - 辅助性就业机构帮助70名特殊残疾人实现就业[4]

城乡居民养老保险政策 - 江苏省为72万名家庭困难人员代缴养老保险费用，使其获得按月领取养老金资格 [1] - 全省为41万名困难人员代缴本年度城乡居民养老保险费，累计代缴金额达9759.01万元 [1] - 参保对象主要为无固定工作城乡居民及低保、重残等困难人员，费用由个人缴费、政府补贴和集体补助构成 [1] 代缴标准与补贴机制 - 对低保对象、特困人员、重度残疾人等困难群体，由市、县财政全额代缴不低于100元/年的养老保险费 [2] - 同时给予困难群体不低于30元/年的补贴 [2] - 宜兴市为重残人员潘宇全额缴纳690元/年保费，预计60岁后每月可领取1000多元养老金 [2] 待遇水平与制度衔接 - 江苏省城乡居保基础养老金省定最低标准连续13年调整，2022年提高至每人每月228元，比国家标准高105元 [2] - 省定基础养老金不计入低保对象家庭收入认定，实行"只叠加、不扣减、不冲销"原则 [2] - 如东县61岁居民顾荣桂通过代缴政策月领318.4元养老金，加上低保待遇月收入超千元 [2] 参保覆盖情况 - 截至6月底，江苏省城乡居民养老保险参保人数达2302.84万人 [3] - 领取待遇人数1191.61万人 [3] - 实现困难群体参保登记、代缴保费、享受待遇"三个100%"全覆盖 [3]

参保条件差异 - 企业职工养老保险参保对象包括与用人单位建立劳动关系的职工及年满16周岁以上的灵活就业人员[2][3] - 城乡居民养老保险覆盖本市户籍年满16周岁的城乡居民，但排除全日制在校学生、已领取养老金者及已参加职工养老保险人员[4][5][6][7] 缴费标准对比 - **企业职工养老保险**： - 单位职工月缴费基数按本人上年度月均工资核定，范围限定在当地社平工资60%-300%区间[8] - 单位与个人缴费比例分别为16%和8%，工伤保险按行业分类执行差异费率，失业保险双方各缴0.5%[9] - 灵活就业人员可自选缴费基数（社平工资60%-300%），费率统一为20%[9][10] - **城乡居民养老保险**： - 实行13档年缴费标准（200-4000元/年），对应政府补贴40-175元/年，对特殊困难群体保留100元最低档（补贴30元）[11] 缴费与退休机制 - 企业职工养老保险按月缴费，2025年起实施弹性退休政策（可提前/延迟最多3年），需满足最低缴费年限[13][14] - 城乡居民养老保险按年缴费，需累计缴满15年且年满60周岁方可领取待遇[15][12] 养老金计发方式 - 企业职工养老金由基础养老金、个人账户养老金、过渡性养老金构成，与缴费年限、基数等正相关[16][17] - 城乡居民养老金含基础养老金（现行165元/月）和个人账户养老金，实行动态调整机制[18][19] 参保建议 - 单位职工应参加企业职工养老保险，灵活就业人员根据经济能力选择职工或居民养老保险，后者更适合预算有限群体[20][21]

消费不足的结构性偏差 - 中国家庭消费、最终消费和服务消费占GDP比重与OECD国家相比存在1/4至1/3的缺口，居民实际最终消费占GDP比重低于全球平均水平约20个百分点 [3][4] - 结构性偏差的四大成因：基本公共服务水平低且城乡差距大（农村养老金仅220元/月vs城镇企业3000元/月）、城市化率滞后（67% vs OECD国家70%-80%）、收入差距大（基尼系数0.45+，中等收入群体4亿人vs低收入群体9亿人）、政府净资产占比高（38.6% vs OECD国家5%）[5][6][7] 消费不足的核心矛盾 - 服务消费不足集中于教育/医疗/住房/养老等发展型消费，农村居民（3亿农民工+2亿进城农民工）是最大短板 [10] - 房地产基建高增长曾掩盖消费偏差，但当前房地产下跌和基建减速使消费短板成为终端需求"卡脖子"因素 [10][11] - 需区分源头性问题（终端需求不足）与派生性问题（价格低迷/产能过剩等），解决消费占比偏低是经济运行的"第一性原理" [12][13] 扩大消费的解决方案 - 短期优先推动农村养老金改革：将5-6万亿刺激资金中划拨5000亿可使月养老金从220元增至400元，划拨1万亿可增至600元 [16] - 中期建议划拨国有资本：国有金融资本权益30.6万亿中划拨10万亿，按7%收益率可使养老金发放水平提升1-2倍 [17] - 长期完善缴费制度：目标5年内将农村养老金从当前220元提升至1000元，测算显示1万亿投入可带动8000亿直接消费，通过1.5倍乘数效应拉动GDP增长1.2万亿 [19] 经济转型路径 - 需从投资驱动转向消费驱动，将政府净财富和国有资本收益从储蓄投资转向支持消费 [7] - 纠正消费结构性偏差可释放新增长动能，潜力不亚于房地产曾带来的增长效应 [19]