纪要涉及的行业和公司 - **行业**：运动相机和全景相机行业、智能手机影像设备行业 - **公司**：影石创新（Insta360）、GoPro、大疆、明安公司、索尼、佳明、理光、西安饮食、安霸、索尼、华为、宏景光电、立讯精密、东莞能力 纪要提到的核心观点和论据 市场规模与潜力 - 全球潜在运动用户约 2.5 亿，Vlog 用户约 4.5 亿，目前运动相机和全景相机渗透率仅 2%-3%，未来渗透率提升至 10%-20%将带来千亿级市场规模[1][15] - 若 GoPro 破产，其 2024 年约 250 万台的销量将被 Insta360 和大疆抢占，成为两家公司潜在增长点[27] 行业发展趋势 - 从硬件竞争转向软件功能创新和营销策略优化，AI 自动剪辑、云端存储订阅服务等降低创作门槛，全景相机利用激光雷达或 TOF 传感器生成 3D 场景[1] - 未来个人影像设备发展趋势是技术融合与多功能化，两类设备可能整合为一种多功能、高自由度的影像设备[9] - 智能手机影像设备竞争点转向算法和软件，未来依赖 AI 技术和软件生态完善及差异化创新能力[29] - 运动相机和全景相机目前主要在硬件参数竞争，未来转向以 AI 为核心的智能化功能[30] 主要品牌竞争格局 - 运动相机领域，GoPro、Insta360、大疆是前三大品牌，GoPro 份额下滑，2023 年全球份额约 24%，影石创新为 12%，大疆为 10%[1][20] - 全景相机领域，影石创新占据主导地位，全球消费级市场份额达 67.2%，中国市场高达 86.5%，专业级市场份额 61%[1][20] 公司情况 - **影石创新**：增长速度快，质地优质，产品 X5 兼具全景和运动相机功能；2024 年收入约 55 亿元，预计今年收入增长 50%左右，净利率预计 20%左右，长期估值约 50 倍 PE[1][2][4] - **GoPro**：销量下滑，2024 年出货量降至 243 万台，营收降至 8 亿美元，净利润亏损 4 亿美元，毛利率仅 30%；采取转型订阅服务等措施，但效果有限[1][22] - **大疆**：以专业度和性价比见长，产品线丰富，硬件供应链强大，价格相对较低[4][26] - **明安公司**：市场热度和兴趣度高，预计上市时股价较高开盘，发行价 190 亿，对应去年近 10 亿利润，市盈率 19 倍，行业处于高景气状态，成长潜力大[3] 其他重要但可能被忽略的内容 - 运动相机以第一人称视角拍摄，强调六防技术，对画质和便捷性设计要求高；全景相机以 360 度拍摄为主要特点，可先拍摄后取景，利用图像拼接技术实现双模式录制[5] - 主流运动相机和全景相机产品包括 GoPro 的 Hero 13、大疆的 Action 5 Pro 以及影石创新的 X5，价格通常在 2000 元至 4000 元之间[6] - 运动相机适合极限运动爱好者、内容创作者和短视频用户；全景相机适合 AR/VR 内容制作者以及房地产 VR 看房、教育培训等专业领域应用[7] - 运动相机市场起源于 2004 年，全景相机市场起源于 2015 年[10][12] - GoPro 销量下滑原因是产品创新能力和迭代节奏慢，营销策略传统，主要通过线下经销商渠道销售[21] - 影石创新核心供应商包括安霸芯片、索尼和华为传感器、宏景光电镜头模组，宏景光电占镜头模组份额约 73%[33]

全景运动相机行业专家会议 20250608 摘要 2024 年全球运动相机市场销量约为 2000 万台，其中全景相机销量约 200 万台，西安饮食占据全景相机市场主导地位，销量达 144-150 万 台。广角相机市场主要由 GoPro、大疆和影石主导，三者总销量在 600-700 万台之间。 运动相机未来增长驱动力主要来自运动爱好者（骑行、滑雪等）和 Vlog 创作者的需求增长，尤其 Vlog 用户渗透率提升潜力巨大。产品力提升关 键在于画质和防抖技术的持续优化。 全球运动相机市场主要用户群体为运动爱好者和 Vlog 创作者，运动爱好 者目前占据 80%以上市场份额。Vlog 创作者人数持续增长，但整体渗 透率仍低于 10%，市场潜力巨大。 大疆 Action 5 Pro 和影石 Action Pro 系列在拍摄参数、画质、防抖和 音频方面已能较好满足 Vlog 需求，但仍需提升音频质量和优化视角以更 好服务娱乐消费类用户。 运动相机市场格局分散，GoPro、大疆和影石竞争激烈，各品牌开始涉 足彼此领域。全景相机领域技术门槛较高，品牌数量有限。中低端品牌 和白牌产品占据一定市场份额。 Q&A 请介绍一下运动相 ...

行业概况 - 全球手持智能影像设备零售市场规模在2017-2023年间实现14.2%的年均复合增长，2023年达364.7亿元，其中运动相机占比85% [4] - 2024年全球运动相机市场销售额达22.92亿美元，预计2031年将达34.49亿美元，年复合增长率6.1%（2025-2031） [8] - 运动相机从极限运动专用转向大众生活记录工具，成为"全民记录神器" [7][4] 公司表现 - 影石创新2021-2024年6月收入分别为13.28亿元、20.41亿元、36.36亿元和24.28亿元，净利润分别为2.66亿元、4.07亿元、8.3亿元和5.18亿元 [3] - 影石创新2023年全球运动相机出货量达4461万台，复合增长率21.2% [13] - 大疆Action 4和Action 5 Pro在2024年"双11"抖音平台销量均突破1万单，运动相机类目销售额同比增长272.3% [12] 市场驱动因素 - 技术优势：超广角镜头、强防抖算法、可穿戴设计填补手机拍摄缺陷 [9] - 价格下沉：国产品牌将入门级产品价格拉至2000元以内，降低消费门槛 [10][11] - 社交属性：运动相机成为"社交货币"，用户生成内容带动产品传播 [6][12] 市场现象与挑战 - 冲动消费导致闲置率高，二手平台出现大量"几乎全新"的转卖商品 [15] - 新品短期溢价现象存在但非长期特征，保值率受技术迭代快影响 [15] - 云台相机（如大疆Pocket 3）分流部分运动相机潜在用户 [17][19] 产品迭代方向 - 智能化：影石创新推出"先拍摄后取景""AI高光助手"功能 [21] - 易用化：大疆在DJI Mimo软件中提供一键剪辑和模板功能 [21] - 竞争焦点从"极限性能"转向"体验友好"与性能并重 [23] 竞争格局变化 - GoPro 2024年Q4营收同比下滑32%至2.01亿美元，出货量下降16%至77.5万台 [22] - 国产品牌通过性能突破和价格策略抢占市场份额 [10][22]