A股两会日历效应与风格表现 - 从2010年至今的历史统计来看，A股在两会前两周、前一周表现较好，两会期间表现略差，会后上涨概率提升[2] - 具体来看，中证1000和中证500在两会前两周上涨概率均超过50%，区间平均收益率超过3%，前一周平均收益率则超过1%[9] - 两会结束后一周和后两周，主要宽基指数上涨概率均超过50%，其中中证1000、中证500、创业板指上涨概率达64%[9] 两会期间行业表现特征 - 行业表现层面，两会前后基础化工、有色金属、建材等顺周期行业表现突出[13] - 两会前两周多数行业上涨概率大于50%，纺织服饰、公用事业、有色金属、基础化工等上涨概率超过80%[13] - 两会期间通信、食品饮料、美容护理上涨概率高于50%[14] - 两会结束后一周和后两周，上涨概率较高的行业逐渐切换为房地产、建筑建材、美容护理、家用电器等行业[14] - 随着两会结束稳增长政策逐渐落地，顺周期板块上涨概率更高且平均收益相对较高，化工、有色、建材、房地产等行业上涨概率更高[15] 近期市场流动性状况 - 上周（2/9-2/13）央行公开市场净投放23969亿元，未来一周将有22524亿元逆回购、3000亿元MLF、1500亿元国库现金定存到期[2] - 货币市场利率下行，截至2月13日，R007下行18.4bp至1.34%，DR007下行14.0bp至1.32%[2] - 短、长端国债收益率下行，1年期国债收益率下行0.6bp，10年期国债收益率下行2.0bp[2] - 同业存单发行规模增加1498.5亿元至6564.3亿元，1M/3M/6M同业存单利率均下行[18] 股市资金供需与投资者行为 - 资金供给方面，上周新成立偏股类公募基金340.3亿份，较前期增多239.5亿份[23] - 股票型ETF净流出482.5亿元，整个市场融资净卖出830.2亿元，截至2月13日A股融资余额为25640.1亿元[23] - 资金需求方面，上周无IPO发行，重要股东净减持100.8亿元，公告的计划减持规模为173.9亿元[26] - 限售解禁市值为538.6亿元，未来一周解禁规模上升至862.2亿元[26] - 行业偏好上，上周各类资金仅净流入传媒和建筑材料，净流入金额分别为8.38亿元和4.15亿元[35] - 融资资金净买入规模较高的行业为传媒（+15.1亿元）、环保（+1.7亿元）[35] - 融资净卖出规模较高的行业为电力设备（-97.3亿元）、电子（-66.0亿元）、非银金融（-57.5亿元）[35] 市场情绪与交易结构 - 上周融资买入额为8036.6亿元，占A股成交额比例为8.6%，融资资金交易活跃度减弱[28] - 上周关注度相对提升的风格指数及大类行业仅TMT，其换手率历史分位数为90.6%[31] - 上周纳斯达克指数上涨1.5%，标普500指数上涨1.1%，VIX指数回落1.5点至19.1，市场风险偏好改善[33] 海外货币政策与预期变化 - 美联储1月会议纪要显示，官员对未来政策走向存在巨大分歧，甚至有官员提到未来加息的可能[3] - 市场对美联储降息预期从此前的6月推迟至7月，并维持年内两次降息的预期[3] - 美国1月未季调CPI同比增速从2.7%回落至2.4%，创2025年5月以来新低，核心CPI同比从2.6%回落至2.5%[45] - 美国12月核心PCE同比增长3%，为2025年2月以来新高，市场对6月降息预期下降至45.6%[45]

证券市场回顾 - 上证综指周内上涨0.69%，收于3534.48点，最高3536.01点 [1] - 深证成指周内上涨2.04%，收于10913.84点，最高10946.4点 [1] - 创业板指周内上涨3.17%，收于2277.15点，最高2296.91点 [1] - 纳斯达克综指上涨1.51%，道琼斯工业指数下跌0.07%，标普500上涨0.59% [1] - 恒生指数上涨2.84%，日经225指数上涨0.63% [1] ETF市场表现 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF周度收益率中位数为1.32% [2] - 规模指数ETF中嘉实上证科创板综合增强策略ETF周度收益率最高，为5.35% [2] - 行业指数ETF中广发国证通信ETF周度收益率最高，为7.15% [2] - 策略指数ETF中中金MSCI中国A股国际质量ETF周度收益率最高，为2.95% [2] - 风格指数ETF中易方达创业板成长ETF周度收益率最高，为5.3% [2] - 主题指数ETF中富国创业板人工智能ETF周度收益率最高，为10.95% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅最高的5只ETF：富国创业板人工智能ETF(10.95%)、华宝创业板人工智能ETF(10.69%)、南方创业板人工智能ETF(10.59%)、华夏创业板人工智能ETF(10.53%)、新华中证云计算50ETF(10.53%) [5][6] - 跌幅最大的5只ETF：华泰柏瑞中证动漫游戏ETF(-3.24%)、国泰中证动漫游戏ETF(-3.22%)、华夏中证动漫游戏ETF(-3.2%)、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF(-3.07%)、南方中证全指房地产ETF(-2.56%) [6] 股票型ETF流动性 - 日均成交额增加4.9%，日均成交量增加13.6%，换手率增加0.05% [7] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多的5只ETF：华夏中证动漫游戏ETF(流入6.9亿元)、华宝中证金融科技主题ETF(流入3.45亿元)、南方中证500ETF(流入2.86亿元)、嘉实上证科创板芯片ETF(流入2.76亿元)、华泰柏瑞中证红利低波动ETF(流入2.12亿元) [10] - 资金流出最多的5只ETF：华夏上证科创板50成份ETF(流出3.91亿元)、易方达沪深300ETF发起式(流出3.7亿元)、易方达沪深300医药卫生ETF(流出2.41亿元)、华夏上证50ETF(流出2.18亿元)、易方达中证人工智能主题ETF(流出2.14亿元) [10][11] ETF融资融券情况 - 融资余额由413.962亿元下降至410.568亿元，融券余量由22.153亿份下降至21.912亿份 [12] - 融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为6.46亿元 [12] - 融券卖出量最高的ETF为富国中证A500ETF，卖出总量为0.42亿份 [12] ETF存量市场情况 - 存量ETF共计1222只，其中股票型ETF982只，债券型ETF39只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF157只 [13] - ETF市场总规模达到45347.71亿元，较前一周增加1250.26亿元 [15] - 股票型ETF规模为30953.21亿元，债券型ETF为5014.71亿元，货币型ETF为1619.45亿元，商品型ETF为1593.52亿元，跨境型ETF为6166.82亿元 [15] - 股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.4%、68.3% [17] - 股票型ETF总规模较前一周增加240.77亿元 [17] ETF发行与成立 - 上周无新ETF发行，有10只新ETF成立 [18] 机构观点 - 光大证券指出，在人工智能快速发展的背景下，算力芯片和数据中心迎来爆发时刻，光模块及光电共封装（CPO）也获得重要的机遇 [18] - 兴业证券表示，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升 [18]

证券市场回顾 - 上证综指日内上涨0.35%，收于3388.73点，最高3389.76点 [1] - 深证成指日内上涨0.41%，收于10163.55点，最高10173.06点 [1] - 创业板指日内上涨0.66%，收于2057.32点，最高2062.42点 [1] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为18167.58亿元，较前一交易日增加55.03亿元 [2] - 沪市两融余额9249.84亿元，增加33.12亿元；深市两融余额8917.74亿元，增加21.91亿元 [2] - 融资买入额前三个股：贵州茅台(10.83亿元)、中际旭创(9.84亿元)、江淮汽车(8.22亿元) [2][3] 基金发行情况 - 昨日新发行18只基金，包括东兴中证A500指数增强C、兴银中债优选投资级信用债指数A、富国创业板人工智能ETF等 [4][5] - 部分基金发行规模为20250万元或202501万元，例如华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式A(20250万元)、摩根沪深300自由现金流ETF联接C(202501万元) [5] 龙虎榜情况 - 龙虎榜净买入额前三：光线传媒(49090.12万元)、东山精密(26286.29万元)、天阳科技(23064.33万元) [6][7]

新基金发行情况 - 本周（6月16日—6月20日）全市场共有17只新基金发行，指数型基金为发行主力，6月16日单日有11只产品集中发行 [1][2] - 上周（6月9日—6月13日）15只新基金成立，总发行规模89.34亿元，债券型基金占比85.66% [1][3] 基金类型分布 - 本周发行的17只新基金中，指数型基金占主导，另有偏股混合型基金、FOF基金、中长期纯债基金各1只 [2] - 华泰柏瑞港股通医疗精选为发起式基金，主要投资港股通医疗产业相关标的 [2] - 平安盈轩90天持有为ETF-FOF产品，80%以上资金投向债券ETF [2] 募集规模情况 - 摩根沪深300自由现金流联接、富国创业板人工智能ETF等4只基金募集份额上限均为80亿份 [2] - 兴银中债优选投资级信用债指数、天弘中债投资级公司信用债精选指数募集额上限均为60亿份 [2] - 上周两只同业存单基金合计募集42.65亿元，占周发行总量的46.74% [3] 同业存单基金表现 - 人保中证同业存单AAA指数7天持有以39.10亿元发行规模成为周冠军 [3] - 海富通同业存单指数7天持有募集3.55亿元 [3] - 嘉实汇明7个月封闭纯债募集27.46亿元，为单周发行规模第二大新基金 [3]

新发基金概况 - 6月16日至6月20日公募基金市场将有17只新基金面市 涉及15家基金公司 平均募集期约21天 [1] - 新发基金中指数型产品数量居前 包括富国创业板人工智能ETF 华宝恒生港股通创新药精选ETF等 [1] 基金类型分布 - 股票型基金数量居首 达12只 债券型基金为3只 [2] - 股票型基金以指数型为主 包括10只被动指数型基金 2只增强指数型产品 [2] - 主动权益产品仅1只 为华泰柏瑞港股通医疗精选 偏股混合型 主投港股通医疗产业标的 [4] - FOF基金发行1只 为平安盈轩90天持有 债券型FOF [4] 基金公司动态 - 易方达基金 天弘基金发行产品较多 易方达将发行2只产品 包括易方达国证价值100ETF 易方达中证A50增强策略ETF [5] - 10只产品公布募集份额上限 南方中证港股通科技ETF 摩根沪深300自由现金流联接等上限达80亿份 [5] 产品代码及特征 - 部分产品代码包括汇添富国证港股通消费(159268 OF) 南方中证港股通科(159269 OF) 兴业兴和盛A(024306 OF)等 [7] - 易方达中证A50增强策略ETF 景顺长城上证科创板200指数认购天数较长 达92天 [8] - 华泰柏瑞港股通医疗精选年管理费较高 达1 2% [8]