公募基金行业发展 - 我国居民财富持续增长，资产配置需求增加，公募基金成为重要一环，产品类型丰富包括主动权益类、被动指数型、纯债型、FOF、QDII等 [3] - 投资者对产品业绩关注度提升，不再仅满足短期表现，中长期成绩成为重要考察指标 [3] - 标点财经研究院推出《中国基金业马拉松大师荟·2025》，基于过去7年、5年、3年数据统计研究 [3] 富国基金权益投资实力 - 富国基金旗下主动股票投资过去20年收益率达953.86%，全行业排名第4 [6] - 公司采用"深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报"十六字投资理念，通过"广度、深度、速度、转化度"四维量化考核机制 [6] - 权益投研团队通过内部培养和外部招聘结合，持续精进体系建设 [6] 主动权益类产品表现 - 截至2025年6月30日，11只权益类基金近一年业绩位居同类前10%，其中5只收益率超40% [8] - 富国新材料新能源混合A近一年收益率36.89%，新能源主题行业偏股型基金中排名第一 [8] - 富国医药创新股票A近一年收益率58.87%，医药医疗健康行业股票型基金中排名第二 [8] 消费领域投资案例 - 富国消费精选30股票A通过A+H股跨市场布局把握新消费热潮，近一年收益率在消费行业股票型基金中排名第二 [8] - 该基金早在2023年三季度布局泡泡玛特并长期持有至2025年一季度 [9] - 富国全球消费精选A人民币近两年、近三年收益率分别达86.16%、70.68%，配置覆盖多行业和市场 [9] 固定收益类产品表现 - 富国强回报定期开放债券A近三年、近五年、近七年收益率分别达13.03%、23.28%、45.09%，均排名同类前9% [10] - 富国祥利一年期定期开放债券A近五年、近七年收益率分别达23.43%、44.14%，均排名同类前6% [10] - 富国优化增强债券、富国久利稳健配置混合A近一年收益率分别达28.74%、41.24%，同类排名第一 [10] 量化与指数产品表现 - 富国基金旗下10只量化类基金近一年业绩位居同类前10% [12] - 上证指数ETF近3年、5年、7年收益率均跻身同类前五 [12] - 富国量化对冲策略三个月持有期灵活配置混合A近1年、2年、5年收益率在对冲策略基金中均排名第1 [12] - 富国中证银行指数(LOF)A近三年收益率47.76%，同类排名第二；富国恒生港股通医疗保健ETF联接A近一年收益率66.43%，同类排名第一 [12]

全球AI投资与中国资产价值 - 2025年全球秩序变化带来资本市场不确定性，但AI投资成为共识与焦点 [2] - 第十二届富国论坛聚焦"AI驱动下的中国资产价值跃迁"，汇聚行业专家探讨AI产业趋势与投资机会 [2] 首席经济学家观点 - 中国经济和中国资产在全球再平衡中配置价值凸显，确定性更强 [3] - 中美经贸深度绑定决定"无损脱钩"不可行，中国政策储备充足，金融市场波动率低于经济数据波动 [3] - 短期确定性抓手为抢出口及工业生产韧性，中长期货币政策有望率先发力应对外部不确定性 [3] - 黄金、军工、AI应用成为投资者穿越波动的"压舱石" [3] 资产配置与投资主线 - 资产划分为强周期类(地产链)、稳定类(黄金、高股息)及科技新兴类(AI、创新药) [4] - 黄金是美元信用弱化的"终极对冲工具"，创新药出海与AI硬件渗透率提升是科技主线核心 [4] - 中国资产是更具优势的选择，军工与黄金为战略配置首选，AI应用投资机会向中下游扩散 [4] - "科技与红利"列为年度投资主线，关注低波红利、创新药出海、AI下游应用及服务消费升级 [4] - 港股互联网龙头与无人驾驶、AI、智能驾驶等新质生产力代表长期进攻方向 [4] 基金经理观点 - A股市场从"存量经济"向"新模式"转型，2025年一季度盈利增速由负转正，盈利回升周期启动 [5] - 重点关注AI赋能制造业、库存周期反转等行业配置价值 [5] - 消费板块或迎价值重估，关注传统消费龙头(白酒、家电)及新兴消费赛道(国货品牌、服务消费升级) [5][6] - 港股性价比凸显，恒生指数近三年以人民币计价年化收益率达12%，南向资金持续流入支撑市场韧性 [6] - 港股投资聚焦消费、科技(国产替代芯片、智能驾驶)、高股息红利资产(电信、能源) [6] 行业与产业趋势 - 外需型企业加速国际化布局，内需企业聚焦刚性需求与创新升级 [7] - CXO和创新药企凭借人才与技术壁垒抵御脱钩风险，全球化授权合作成突围关键 [7] - 中国供应链优势不可替代，企业从"制造出海"转向"品牌出海" [7] - AI发展分为感知AI、生成式AI、智能助理AI、物理AI四阶段，智能助理AI(如AI眼镜)和物理AI(智能驾驶、人形机器人)为未来方向 [7] ETF发展趋势 - 2024年中国被动权益基金规模达4.6万亿元，首次超越主动权益基金 [8] - ETF智能化升级重塑投资生态，成分股优化及量化策略精选标的成为未来方向 [8] - 港股ETF聚焦互联网、创新药、智能汽车、消费、红利五大核心赛道，恒指ETF兼具红利与科技属性 [9] - AI商业化加速驱动互联网龙头估值重塑，创新药出海开辟医疗板块新增量 [9]

市场表现 - A股三大指数集体收涨，创业板指涨幅超1%，两市成交额超1.3万亿 [1][3] - 半导体、电子元件等科技板块领涨，贵金属板块因金价创新高而大涨 [3][4] - 国际金价创历史新高，COMEX黄金盘中最高报价3249美元/盎司，涨幅2.25% [6][8] 政策与行业动态 - 中国对美商品加征关税从84%提高至125%，中方强硬反制关税扰动 [3] - 中物联公共采购分会倡议锻造"自主链核"，强化供应链战略 [6] - 中国半导体行业协会发布"原产地"认定规则，流片地认定为原产地 [6] 投资机会 - 自主可控方向：半导体设备与材料、芯片、军工、高端制造等国产替代进程加速 [10] - 内循环板块：新基建（如数据中心）、消费（白酒、乳业、服务消费等）受政策提振 [9] - 避险资产：黄金价格有望上涨10%至3500美元/盎司，公用事业、银行等红利资产具备韧性 [9][11] - 反关税品种：农业、稀土等板块可能受益 [12] 市场展望 - 全球权益市场相关性处于历史高位，短期有回落迹象，需持续关注 [13][20] - 市场反转后，消费和周期行业或表现更强，TMT略占优，小盘风格弹性较大 [21] - 半导体、信创等产业国产化进程加速，人工智能技术突破及安全生态建设加强 [6]