1、 中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议，主要议程是，中共中央政治局 向中央委员会报告工作，研究持之以恒推进全面从严治党若干重大问题。 会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要实施 好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩 大内需、优化供给。宏观政策要发力提效，加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进"两重"建设和"两新"工作。兜牢基层"三保"底线。综合 运用并适时调整货币政策工具，优化实施财政金融协同促内需政策。 2、 中共中央政治局会议强调，扎实推进"六张网"规划建设。 深入实施"人工智能+"行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。积极 推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业，持续推动传统产业改造升级。继续综合整治"内卷式"竞争。要切实筑牢安全屏障。 稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案，扎实推进地方中小金融机构改革化险、减量提质。 深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性 和信心。 3、 中美经贸中方牵头人、国 ...

小米汽车新系列"SKYNOMAD 小米澎程"两款新车同场亮相，分别是大七座旗舰增程SUV 小米澎程N90 Max和大五座四驱增程SUV 小米澎程N70 Max。 小米澎程定位"智能可变大空间SUV系列"，基于小米昆仑技术架构打造，主打百变空间和先进智能，与SU7/YU7的驾驶系列形成双系列布局。 小米澎程系列两款新车现已开启预售，澎程N70 Max预售价25.99万元，澎程N90 Max预售价29.9万元，即日起开启小订，预计将于9月正式上市，上市后锁 单可享优先排产权。 7月30日，小米集团在京举办造车以来的第二场技术发布会，小米汽车第二张牌"小米澎程"正式亮相。 发布会上，雷军先发布了小米汽车全新技术平台：小米昆仑技术架构。这是小米继摩德纳纯电平台后推出的第二套技术架构，包含小米昆仑平台、小米昆 仑超级增程和小米昆仑全域安全三大核心技术。 雷军称，小米昆仑技术架构历时三年半打造，目标是造一台既有SUV外观、驾驶性和通过性，同时像房车一样拥有超大空间和布置灵活性的大空间之车。 新车意味着小米汽车正式进军大空间增程SUV市场。雷军表示："我们的心，依然和当年一样热烈，我们将在新的赛道上，打开一扇新的门。" 对 ...

据中国汽车流通协会乘联分会发布的最新行业数据，2026年上半年国内增程式乘用车批发销量50.4万辆，同比下降13.1%，零售销量43.9万 辆，同比下降19.4%，是新能源三大技术路线中唯一批零销量双降的细分赛道；其中6月单月增程车型批发销量9.4万辆，同比下滑25.2%，创 近五年最大单月跌幅，增程车型在新能源市场的渗透率持续回落。 行业人士认为，增程汽车市场竞争从动力参数比拼转向综合产品力比拼，空间实用性、续航真实性、整车安全性为用户购车核心参考指标。 7月30日，小米汽车召开技术发布会，正式公布"小米昆仑技术架构"。其中，"小米昆仑技术架构"包含小米昆仑平台、小米昆仑超级增程、 小米昆仑全域安全，实现全平超大空间、超长续航、全域高安全性三项核心能力。 同时，小米汽车推出了两款昆仑技术架构的小米澎程N90大七座增程SUV和小米澎程N70大五座增程SUV， 两款车MAX版本预售价格分别为 29.99万元和25.99万元，并将于9月正式发布。 "两者用户群体定位不同，对我们影响应该不会很大。"一位观看了小米新车发布会的理想汽车销售顾问称。7月29日，雷军发布微博回应"小 米澎程为什么做增程、现在进入是否太晚" ...

核心观点 - 全球市场呈现分化格局，港股在汽车、科网及新消费板块带动下单边上涨，而美股则因AI与半导体交易降温、美联储鹰派信号及地缘冲突而普遍承压 [1][2][3] - 宏观层面，美联储维持利率但释放鹰派信号，叠加美伊冲突升级推高油价，加剧了市场对通胀和经济压力的担忧 [1][4] - 科技行业内部出现显著轮动，资金正从估值较高、业绩兑现存疑的AI硬件及半导体板块，流向估值相对较低、现金流稳定的互联网平台及消费应用端 [4][11][15] 市场表现总结 - **港股市场**：7月29日单边上涨，恒生指数上涨1.96%至25,807.92点，恒生科技指数上涨2.84%至4,864.73点，市场总成交额增至3,122.33亿港元 [2] - **美股市场**：7月29日普遍下跌，道琼斯指数下跌2.19%，标普500指数下跌1.52%，纳斯达克指数下跌1.74% [3] - **板块表现**：必需性消费行业单日上涨3.6%，非必需性消费行业单日上涨2.4%，资讯科技行业单日上涨3.5%；原材料行业年初至今下跌16.2%，非必需性消费行业年初至今下跌15.4% [5] - **商品表现**：纽约期油单日上涨6.74%至每桶84.60美元，年初至今累计上涨64.73%；黄金单日上涨0.66% [5] 宏观热点分析 - **美联储政策**：连续第五次维持利率在3.5%–3.75%区间，但有三名委员支持加息，主席沃什强调政策回归数据依赖，必要时仍会加息 [4][19] - **美债收益率**：30年期美债收益率升破5.2%，创2007年以来新高；10年期美债收益率升至4.68% [4][19] - **地缘冲突与油价**：美伊冲突升级，伊朗向美国军事目标发射导弹，推动国际油价单日飙升约7%，WTI原油突破84美元/桶 [1][4][19] - **韩国央行**：行长表示通胀将长期高于目标，认为有必要继续加息 [20] 行业与公司动态 港股新消费与汽车板块 - **新消费概念股走强**：布鲁可股价上涨15.93%，蜜雪集团上涨7.71%，政策层面有《扩大消费“十五五”规划》支持，目标到2030年社会消费品零售总额达60万亿元 [9] - **消费数据改善**：6月社会消费品零售总额同比增长1.0%，扭转5月下降0.6%的趋势，其中化妆品类零售额同比增长12.6% [9] - **汽车股领涨**：理想汽车-W上涨逾9%，小米集团-W上涨逾8%，小米将于7月30日发布“小米昆仑技术架构”及新款增程SUV [10] - **车企布局具身智能**：比亚迪确认自研人形机器人将于8月亮相，小鹏人形机器人进入小批量试生产阶段，理想汽车规划年内发布双轮机器人 [10] 港股科网板块 - **大型科网股集体上涨**：腾讯控股及哔哩哔哩-W均上涨逾4%，美团-W上涨逾2%，资金从调整中的AI硬件股轮动至低估值互联网平台 [11] - **支撑因素**：市场提前交易中期业绩，龙头企业持续回购提供估值支撑，年内已有292家港股公司实施回购 [11] 半导体与AI板块（全球） - **韩国股市暴跌**：SK海力士业绩低于高预期，拖累韩国综合股价指数下跌5.98%至5,663.24点，盘中最大跌幅达12.63%，三星电子下跌5.23%，SK海力士下跌9.61% [12] - **业绩与结构问题**：SK海力士HBM收入占比较高，其价格调整较慢，未能充分享受通用存储芯片涨价红利 [12] - **美股AI链调整**：费城半导体指数下跌超5%，英伟达、AMD等承压，估值调整从芯片扩散至算力基础设施，如Vertiv因营收不及预期股价下跌17.23% [15][23] - **Meta业绩引发担忧**：第二季度营收同比增长28%至608亿美元，但自由现金流同比骤降91%至7.84亿美元，资本开支指引上调，盘后股价一度下跌约10% [16] - **微软业绩超预期**：第四季度收入同比增长18%至900亿美元，Azure云服务收入增长43%，商业剩余履约义务达6,780亿美元，盘后股价上涨逾8% [17] 重点个股业绩与事件 - **新东方-S**：2026财年净营收56.61亿美元，同比增长15.5%；归母净利润4.75亿美元，同比增长27.8% [21] - **渣打集团**：上半年经营收入116亿美元，同比增长6%；税前利润48亿美元，同比增长9%并创历史新高，启动10亿美元回购 [21] - **复星国际**：预计上半年归母利润为15亿至18亿元人民币，同比增长127%至172% [21] - **福特汽车**：第二季度调整后息税前利润25亿美元，将2026年全年利润指引上调至100亿至110亿美元 [23] - **Visa**：第三财季净营收116亿美元，同比增长14%；调整后每股收益3.32美元，同比增长11% [23]