保荐人（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 股票简称：大明电子 股票代码：603376 大明电子股份有限公司 Daming Electronics Co.,Ltd. （浙江省乐清市虹桥镇西工业区 M-1 号） 首次公开发行股票主板上市公告书 二〇二五年十一月五日 特别提示 大明电子股份有限公司（以下简称"大明电子"、"发行人"、"公司"或 "本公司"）股票将于 2025 年 11 月 6 日在上海证券交易所主板上市。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新 股上市初期切忌盲目跟风"炒新"，应当审慎决策、理性投资。 本上市公告书中若出现总数与各分项数值之和尾数不等的情况，均为四舍五 入尾差所致。 1 第一节 重要声明与提示 一、重要声明 本公司及全体董事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、 完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担 法律责任。 上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不 表明对本公司的任何保证。 本 公 司提 醒广 大投 资者 认真 阅读 查阅 刊载 于 上海 证券 交易 所网 ...

IPO发行结果 - 网上投资者认购2231.92万股，认购金额2.80亿元，网上投资者弃购8.13万股，弃购金额102.08万元，网下投资者全额认购 [1] - 投资者放弃认购股数全部由主承销商包销，包销股份数量占发行总量比例为0.20% [1] - 本次公开发行标志着公司IPO进程进入实质性落地环节，展现了市场对其在汽车电子赛道竞争力的认可 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是国内少数专注汽车车身电子电器控制系统的企业，业务覆盖驾驶辅助、门窗控制、智能光电、座舱中控、座椅调节五大核心系统 [1] - 五大产品体系收入均呈增长趋势，代表性产品市场占有率持续攀升，是汽车电子细分领域隐形冠军 [1] - 公司成立于1989年，近年来收入结构基本稳定 [1] 客户与合作伙伴 - 客户包括长安汽车、上汽集团、一汽集团、比亚迪、吉利汽车等国内主要自主品牌整车厂商和广汽丰田、一汽丰田、长安马自达等合资整车厂商 [2] - 公司已成功进入福特汽车、丰田汽车、斯堪尼亚等知名外资品牌供应链体系 [2] - 报告期内，公司积极布局新能源汽车领域，产品已成熟应用于比亚迪仰望、王朝和海洋系列、上汽荣威、一汽红旗等众多新能源车型品牌 [2] 未来发展战略 - 公司将抓住我国汽车工业持续稳步发展的机遇，凭借积累的核心技术和产品优势，实现产能布局的优化提升，扩大生产能力 [3] - 战略目标包括提升生产技术工艺及模具研发能力，布局产业链上游，发挥规模化经营效应，提升综合实力，实现产品升级和市场份额增长 [3] - 公司致力于成为行业内领先、在世界具有一流竞争力的汽车车身电子电器控制系统综合解决方案供应商，并向国内领先的汽车电子系统解决方案供应商目标迈进 [3]

全球主要股指表现 - A股市场三大指数集体收涨，沪指报3922.41点，涨0.22%，深证成指报13025.45点，涨0.22%，创业板指报3062.16点，涨0.09%，市场个股涨多跌少，上涨个股超2900只，沪深两市全天成交额1.64万亿元，较上个交易日缩量239亿元 [1] - 港股三大指数探底回升，恒生指数涨0.72%报25967.98点，恒生国企指数涨0.83%报9300.74点，恒生科技指数涨0.48%报5951.45点，全日成交额为2452.56亿港元 [1] - 美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.31%报46,734.61点，标普500指数涨0.58%报6,738.44点，纳斯达克指数涨0.89%报22,941.80点，标普500指数反弹完全收复上一交易日约0.5%的跌幅 [1] 新股动态 - 市场有1只新股上市和1只新股申购 [2] - 新股超颖电子上市，证券代码603175，发行价格17.08元/股，发行市盈率28.64倍，公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车电子、显示、储存、消费电子、通信等领域，是国内少数具备多阶HDI及任意层互连HDI汽车电子板量产能力的公司之一 [3] - 新股大明电子申购，证券代码603376，发行价格12.55元/股，发行市盈率17.97倍，公司专注于汽车电子零部件配套领域，是专业从事汽车车身电子电器控制系统设计、开发、生产和销售的综合解决方案供应商，主要产品包括驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统等 [4] 政策导向与产业发展 - 四中全会公报提出要大力提振消费，扩大有效投资，坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点，坚持扩大内需战略基点，促进消费和投资、供给和需求良性互动 [4] - 全会提出加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合，一体推进教育科技人才发展，深入推进数字中国建设 [5] - “十五五”时期经济社会发展主要目标包括高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高，进一步全面深化改革取得新突破，到2035年实现经济实力、科技实力等大幅跃升，人均国内生产总值达到中等发达国家水平 [5]

公司基本情况与发行信息 - 大明电子于10月24日开启申购，发行价格为12.55元/股，申购上限为0.95万股，发行市盈率为17.97倍 [1] - 公司专注于汽车电子零部件配套领域，是提供汽车车身电子电器控制系统设计、开发、生产和销售的综合解决方案供应商 [1] - 公司主要产品包括驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统等，产品具有种类多、结构复杂、定制化程度高等特点 [1] 客户关系与市场布局 - 公司与国内主要自主品牌整车厂商如长安汽车、上汽集团、比亚迪、吉利汽车等，以及合资整车厂商如长安马自达、上汽大众、北京奔驰等建立了稳定合作关系 [2] - 公司已成功进入福特汽车、丰田汽车、斯堪尼亚等知名外资品牌供应链体系 [2] - 公司积极布局新能源汽车领域，产品已应用于比亚迪仰望、王朝和海洋系列、上汽荣威、AITO问界等多款新能源车型 [2] 行业竞争地位与技术实力 - 本土汽车电子零部件供应商数量众多但整体竞争能力较弱，部分内资企业凭借规模、资金和研发实力优势，市场占有率不断扩大 [3] - 公司深耕汽车车身电子电器控制系统领域三十余年，实现了产品设计自主化、品种多样化，并形成了核心生产工艺技术的产业化 [3] - 公司所处细分领域进入壁垒高，要求企业具备长期技术沉淀、同步开发能力、试验验证能力和项目管理能力 [3] 财务表现 - 公司营业收入从2022年的17.13亿元增长至2023年的21.47亿元，并在2024年达到27.27亿元 [3] - 公司净利润从2022年的1.51亿元增长至2023年的2.05亿元，并在2024年达到2.82亿元 [3] - 公司资产总额从2022年的18.39亿元增长至2024年的27.16亿元，归属于母公司所有者权益从2022年的5.74亿元增长至2024年的10.66亿元 [4] - 公司合并资产负债率从2022年的68.76%下降至2024年的60.76% [4]

公司IPO基本信息 - 公司于10月24日开启申购，发行价格为12.55元/股，申购上限为0.95万股，市盈率为17.97倍，于上交所上市，保荐人为国泰海通 [1] 业务与产品 - 公司专注于汽车电子零部件配套领域，是提供设计、开发、生产和销售综合解决方案的供应商 [1] - 主要产品包括驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统等，产品具有种类多、结构复杂、定制化程度高的特点 [1] 客户与市场地位 - 公司与国内主要自主品牌整车厂商如长安汽车、上汽集团、一汽集团、比亚迪、吉利汽车等建立了稳定合作关系 [2] - 公司已进入合资整车厂商如长安马自达、上汽大众、上汽通用等的供应链，并成功进入福特汽车、丰田汽车等知名外资品牌供应链体系 [2] - 公司作为国内主要供应商之一，深耕汽车车身电子电器控制系统领域三十余年，具备设计自主化、品种多样化的能力，并拥有核心生产工艺技术 [3] - 公司所处细分领域进入壁垒较高，要求企业具备技术沉淀、同步开发能力、试验验证能力和项目管理能力，公司凭借技术积淀和市场知名度具备较强竞争力 [3] 新能源汽车与技术创新 - 公司积极布局新能源汽车领域，产品已应用于比亚迪仰望、王朝和海洋系列、上汽荣威、AITO问界等多款新能源车型 [2] - 公司不断开展前沿技术调研，顺应新能源汽车及智能汽车发展趋势，以提升产品视觉效果、操控性和舒适性，推动产品迭代升级 [2] 行业竞争格局 - 本土汽车电子零部件供应商数量众多，但整体竞争能力较弱，部分内资企业凭借规模、资金和研发实力优势，市场占有率不断扩大 [2] 财务表现 - 2022年、2023年及2024年，公司营业收入分别约为17.13亿元、21.47亿元、27.27亿元人民币，呈现持续增长 [3] - 同期，公司净利润分别约为1.51亿元、2.05亿元、2.82亿元人民币，亦保持增长态势 [3] - 截至2024年12月31日，公司资产总额为271,580.08万元，归属于母公司所有者权益为106,569.06万元 [4] - 2024年度公司合并资产负债率为60.76%，较2023年度的63.74%和2022年度的68.76%有所下降 [4]

公司IPO基本信息 - 公司于10月24日开启申购，发行价格为12.55元/股，申购上限为0.95万股，市盈率为17.97倍，于上交所上市，保荐人为国泰海通 [1] 公司业务与产品 - 公司专注于汽车电子零部件配套领域，是提供汽车车身电子电器控制系统设计、开发、生产和销售的综合解决方案供应商 [1] - 主要产品包括驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统等，产品具有种类多、结构复杂、定制化程度高的特点 [1] 客户与市场布局 - 公司与国内主要自主品牌及合资整车厂商建立了稳定合作关系，并成功进入知名外资品牌供应链体系 [2] - 公司积极布局新能源汽车领域，产品已成熟应用于多个品牌的多款新能源车型 [2] - 公司顺应新能源汽车及智能汽车发展趋势，增加前沿技术应用，提升产品性能以推动迭代升级 [2] 行业竞争格局 - 本土汽车电子零部件供应商数量众多但整体竞争能力较弱，部分内资企业凭借规模、资金和研发优势，市场占有率不断扩大 [2] - 公司所处细分领域进入壁垒较高，要求企业具备长期技术沉淀、同步开发能力、试验验证能力和成熟管理体系 [3] 公司核心竞争力 - 公司在汽车车身电子电器控制系统领域深耕三十余年，实现了产品设计自主化、品种多样化，并形成核心生产工艺技术及产业化能力 [3] - 公司凭借深厚的技术积淀、全面的工艺技术、自主研发及同步研发能力，具备较高市场知名度和较强的市场竞争力 [3] 财务表现 - 公司营业收入从2022年的17.13亿元增长至2023年的21.47亿元，并在2024年达到27.27亿元 [3] - 公司净利润从2022年的1.51亿元增长至2023年的2.05亿元，并在2024年达到2.82亿元 [3] - 公司资产总额从2022年的18.39亿元增长至2023年的21.56亿元，并在2024年达到27.16亿元 [4] - 公司归属于母公司所有者权益从2022年的5.74亿元增长至2023年的7.82亿元，并在2024年达到10.66亿元 [4]

公司概况与业务 - 公司成立于1989年，是国内少数专业从事汽车车身电子电器控制系统研发、生产和销售的企业之一，已发展成为集全产品系列、多应用领域于一体的综合解决方案供应商[8] - 公司主要产品包括驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统五大核心产品体系，产品具有种类多、结构复杂、定制化程度高等特点[13][14] - 公司及子公司共获得超过160项专利权，其中发明专利超过15项，并获评国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省企业技术中心等多个荣誉[18][19] 财务表现与运营 - 公司营业收入持续增长，2022年至2024年及2025年1至6月分别为171,345.67万元、214,735.08万元、272,699.05万元和129,731.57万元[20] - 公司归属于母公司所有者的净利润持续增长，同期分别为15,066.02万元、20,546.85万元、28,209.58万元和11,437.03万元[21] - 2025年1-6月，公司主要产品线保持高产销率：驾驶辅助系统产销率93.22%，门窗控制系统产销率91.46%，智能光电系统产销率94.37%，座舱中控系统产销率93.31%，座椅调节系统产销率92.26%[17] 客户与市场地位 - 公司客户覆盖国内主要自主品牌及合资整车厂商，包括长安汽车、上汽集团、比亚迪、蔚来、理想等，并成功进入福特、丰田、斯堪尼亚等知名外资品牌供应链体系[15] - 2025年1至6月，公司代表性产品市占率表现突出：主驾车窗控制总成市占率达16.29%，前顶灯总成市占率13.57%，组合控制总成市占率12.87%[33] - 公司在国内市场的竞争对手包括法雷奥、科世达、日本电装等国际企业，以及德赛西威、华阳集团等国内企业[33] 研发投入与技术优势 - 公司研发投入持续，2022年至2024年及2025年1至6月，研发费用占营业收入比例分别为5.77%、5.30%、4.37%和4.35%，其中2025年1至6月研发费用为5,639.60万元[23] - 公司核心技术涵盖产线设计、模具开发、结构设计、制造工艺、算法开发和智能应用，多数技术已处于大批量生产阶段[14] - 公司积极布局新能源汽车领域，产品已应用于比亚迪仰望、AITO问界等多个新能源车型，并在研项目包括新能源触摸式车窗控制总成、智能方向盘等前沿技术[28][29] 发展战略与未来规划 - 公司致力于成为全球汽车车身电子领域一流企业，未来将通过生产技术工艺改造升级、扩大生产规模、引入优秀人才等措施提升竞争力[24][27] - 公司发展坚持以品质为基石、以市场为导向的理念，凭借快速研发响应能力、综合模具设计能力和全面生产能力满足客户定制化需求[26] - 本次上市募集资金将用于“新建厂区项目（二期）”和“补充流动资金”，旨在扩大生产规模、优化产能布局、提升盈利能力[38][40] 行业竞争格局 - 全球汽车电子市场由日本、美国、欧洲等地区的企业主导，产业集中度较高[30] - 国内本土企业凭借政策扶持、技术提升和成本优势，市场占有率不断扩大，部分企业已得到全球整车制造企业认可[30] - 公司与外资企业相比，在响应速度、成本控制方面具有优势；与内资企业相比，在设计经验、客户覆盖和全栈式开发能力上领先[31][32]

公司概况与市场地位 - 大明电子是国内少数具备汽车全车身电子电器控制系统研发和规模化生产能力的企业之一，产品涵盖驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统等 [3][4] - 公司凭借三十余年的产业经验和技术积累，在细分领域建立了较高的市场知名度和较强的市场竞争力 [4][7] - 公司已获评国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省制造业单项冠军培育企业等多项资质荣誉 [7] 财务业绩与客户基础 - 公司营业收入从2022年的17.13亿元增长至2024年的27.27亿元，扣非后归母净利润从2022年的1.43亿元增长至2024年的2.79亿元 [6] - 公司产品应用于新能源车的比例从2022年的20.81%大幅提升至2024年的41.47% [6] - 公司与长安汽车、上汽集团、比亚迪、吉利汽车、蔚来、理想等国内自主品牌，以及广汽丰田、上汽大众、北京奔驰、福特、丰田等合资及外资整车厂商建立了稳定的合作关系 [5][6] 技术实力与核心竞争力 - 公司及子公司共获得166项专利权，其中发明专利16项，掌握了结构设计、模具开发、制造工艺、算法开发等多类核心技术 [7][8] - 相较于外资企业，公司在成本控制、响应速度和决策效率方面更具优势；相较于国内同行，公司在管理体系、技术研发、客户资源和品牌认可度方面具有明显优势 [8] - 公司通过向上游产业链延伸，建立了模具设计、产线设计和产品试验检测能力，并在多款量产产品中成功实现国产芯片应用 [8] 产能利用与IPO募投项目 - 2024年，公司主要产品驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统的产能利用率均达到90%左右，产销率均超过90% [10] - 公司此次IPO计划募集资金4亿元，其中约3亿元将用于大明电子(重庆)有限公司新建厂区项目(二期)，该项目将新增年产1263.70万套车身电子电器控制系统的产能 [10] 行业前景与发展机遇 - 全球汽车电子占整车价值比重预计将从2020年的34.32%上升到2030年的约50%，全球汽车电子市场规模有望从2020年的2179亿美元增长至2028年的4003亿美元，年复合增长率约8% [9] - 中国汽车电子市场规模在2025年预计约为1412亿美元，2026年有望达到1486亿美元 [9] - 汽车产业向电动化、智能化、网联化、个性化转型，以及自主品牌全球竞争力的提升，为国产汽车零部件制造业带来巨大发展机遇 [9]

新股申购信息 - 本周（10月20日—10月24日）A股市场仅有1只新股申购，为沪市主板的大明电子，申购上限为9500万股，顶格申购需持沪市市值9.5万元，将于周五开启申购 [1] 公司业务与定位 - 公司专注于汽车电子零部件配套领域，是专业从事汽车车身电子电器控制系统设计、开发、生产和销售的综合解决方案供应商 [1] - 公司产品主要分为驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统等 [1] - 公司是我国汽车车身电子电器控制系统领域的头部供应商之一，依托较为齐全的产品品类持续拓展优质客户资源 [1] 客户与合作伙伴 - 公司与国内主要自主品牌整车厂商建立了稳定合作关系，包括长安汽车、上汽集团、一汽集团、比亚迪、吉利汽车、长城汽车、赛力斯、江淮汽车、蔚来汽车、理想汽车等 [1] - 公司与合资整车厂商保持稳定合作，包括广汽丰田、长安马自达、上汽大众、上汽通用、东风日产、一汽丰田、长安福特、北京奔驰、捷豹路虎等 [1] - 公司已成功进入福特汽车、丰田汽车、斯堪尼亚等知名外资品牌供应链体系 [1] 新能源领域布局与财务表现 - 公司积极布局新能源汽车领域，产品已成熟应用于比亚迪仰望、王朝和海洋系列、AITO问界、上汽荣威、一汽红旗、深蓝、阿维塔等品牌多款新能源车型 [2] - 公司顺应新能源汽车及智能汽车发展趋势，增加前沿技术应用、提升产品视觉效果、强化功能操控性和驾乘舒适性 [2] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为17.13亿元、21.47亿元、27.27亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为1.51亿元、2.05亿元、2.82亿元 [2] 募集资金用途 - 公司本次募集资金将用于大明电子（重庆）有限公司新建厂区项目（二期）及补充流动资金 [3] 近期新股市场表现 - 10月以来A股市场共有3只新股上市，平均涨幅达333.4% [3] - 上周五（10月17日）登陆沪市主板的道生天合大涨近400% [3]

新股申购信息 - 本周（10月20日—10月24日）A股市场仅有1只新股申购，为沪市主板的大明电子 [1][2] - 该股将于本周五开启申购，单一账户申购上限为9500万股，顶格申购需持沪市市值9.5万元 [2] 公司业务与定位 - 大明电子专注于汽车电子零部件配套领域，是一家专业从事汽车车身电子电器控制系统设计、开发、生产和销售的综合解决方案供应商 [2] - 公司产品主要分为驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统等 [2] - 公司依托较为齐全的产品品类，是我国汽车车身电子电器控制系统领域的头部供应商之一 [2] 客户与合作伙伴 - 公司与国内主要自主品牌整车厂商建立了稳定的合作关系，包括长安汽车、上汽集团、一汽集团、比亚迪、吉利汽车、长城汽车、赛力斯、江淮汽车、蔚来汽车、理想汽车等 [2] - 公司与合资整车厂商建立了稳定的合作关系，包括广汽丰田、长安马自达、上汽大众、上汽通用、东风日产、一汽丰田、长安福特、北京奔驰、捷豹路虎等 [2] - 公司已成功进入福特汽车、丰田汽车、斯堪尼亚等知名外资品牌供应链体系 [2] 新能源领域布局与财务表现 - 公司积极布局新能源汽车领域，产品已成熟应用于比亚迪仰望、王朝和海洋系列、AITO问界、上汽荣威、一汽红旗、深蓝、阿维塔等品牌多款新能源车型 [3] - 公司不断开展行业前沿技术调研，积极顺应新能源汽车及智能汽车的行业发展趋势，增加前沿技术应用、提升产品视觉效果、强化汽车部件功能操控性和驾乘舒适性 [3] - 2022年至2024年，公司实现营业收入分别为17.13亿元、21.47亿元、27.27亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为1.51亿元、2.05亿元、2.82亿元 [3] 募集资金用途与近期新股表现 - 公司本次募集资金将用于大明电子（重庆）有限公司新建厂区项目（二期）及补充流动资金 [4] - 10月以来，A股市场共有3只新股上市，平均涨幅达333.4%，其中道生天合大涨近400% [4]