经营情况与收入确认 - 2024年度公司实现营业收入3.36亿元，同比下滑14.86%，毛利率11.16%，同比减少4.12个百分点，归母净利润-0.37亿元，亏损规模扩大 [2] - 前五名客户销售额9713万元，占年度销售总额28.89%，其中关联方销售额3135.14万元 [2] - 2025年一季度营业收入0.34亿元，同比下滑33.94% [2] - 分行业成本构成显示装饰材料业原材料成本同比下降23.24%，家居制造业原材料成本同比上升16.34% [3] - 分产品数据显示实木复合地板原材料成本同比下降37.12%，主要受市场宏观环境影响导致销量下降 [3] 客户结构与销售模式 - 公司业务分为地板、橱柜家具、门及木饰面三大板块，采用代理商买断模式和工程销售模式 [4] - 代理商买断模式占比约70%，采用款到发货结算方式，2024年质量问题退货金额占比仅0.16% [5][8] - 工程销售模式占比约30%，需安装验收后确认收入，结算周期较长含质保金条款 [5][8] - 前十大客户中关联方上海琼阁电子科技发展有限公司涉及地板、橱柜、门饰面业务，2024年销售额3478.5万元 [5][10] 毛利率与行业对比 - 2024年地板业务毛利率12.12%，同比下降2.84个百分点；橱柜家具毛利率9.71%，同比下降1.17个百分点 [8] - 门及木饰面业务毛利率-15.72%，主要因新产线投产初期固定成本较高 [8] - 同行业比较显示大亚圣象地板毛利率24.91%，德尔未来地板毛利率20.14%，公司毛利率水平处于行业中下游 [8][16] 关联交易情况 - 2024年关联交易总额3489.39万元，主要系上海琼阁电子科技发展有限公司工程项目 [10][21] - 关联交易定价通过招标比价确定，与其他投标方报价差异率在2.33%-13.07%之间 [12][22] - 关联方应收账款2909.36万元不计提坏账准备，主要基于关联方信用风险特征差异 [19][24] 持续经营措施 - 营销端推进代理商体系改革，推出定制化产品系列覆盖不同价格带客户 [17] - 供应链端优化采购布局，建立质量管理体系，开发多元化供应商 [17] - 业务协同方面整合地板、定制家居、内装产品线，打造空间解决方案 [17]

股票复牌及股价波动 - 公司股票自6月13日起复牌，此前因股价异常波动自6月10日起停牌核查 [1] - 复牌后股价跌8.15%至11.04元，总市值39.25亿元 [1] - 股价自5月30日起大幅上涨，多次触及交易异常波动，严重偏离基本面 [1][3] 公司经营及财务表现 - 2024年营收3.36亿元，同比下滑14.86%，净利润亏损3730.71万元，同比大跌54% [4] - 2025年一季度营收3388.62万元，同比下滑33.94%，净利润亏损1367.08万元 [5] - 公司连续两年亏损，主营业务未发生重大变化，未来12个月无重大调整计划 [4] 董事会内耗及人事变动 - 董事长Jürgen Vhringer连续两年无法保障年报真实性，董事会内部存在人事任免纷争 [6] - Jürgen Vhringer质疑总裁刘敦银百万年薪与业绩不符，提议更换总裁 [6] - 公司内部矛盾公开化，董事会会议出现多份议案弃权票 [6] 控制权变更及新股东背景 - 实控人丁福如拟以7.88元/股向安吉以清科技转让25%股权，交易总价7亿元 [8] - 交易完成后，金亚伟将成为新任实控人，菲林格尔"德系派"出局 [8] - 金亚伟履历存在差异，曾担任中国人民银行外汇管理局职务，但基金业协会记录与其公告不符 [8] - 安吉以清科技具有浙江国资背景，市场期待新股东扭转业绩颓势 [8] 主营业务及产品 - 公司主营强化复合地板、多层实木复合地板、三层实木地板、纯实木地板及整体厨房、全屋定制家具 [4]

本报记者 陈潇 6月6日盘后，菲林格尔家居科技股份有限公司（以下简称"菲林格尔"，股票代码：603226）公告收到上交所监管工作函， 该函件涉及的对象包括上市公司、一般股东、控股股东及实际控制人，此次监管工作函的处理事由为控制权转让相关情况。 菲林格尔近期因控制权转让事宜颇受资本市场关注，公司股票在前3个交易日涨停的背景下，于6月6日再次涨停。此前，5 月31日，菲林格尔曾公告称，公司于2025年5月30日收到公司实际控制人丁福如先生的通知，实际控制人丁福如正在筹划公司 股份协议转让事宜，该事项可能导致公司控制权发生变更。 公开资料显示，菲林格尔主营业务为从事木地板、橱柜家具的研发、设计、生产及销售；公司主要产品包括强化复合地 板、多层实木复合地板、三层实木地板、纯实木地板以及全屋定制家居。自2020年以来，菲林格尔净利润连续下滑，2024年年 报显示，公司实现营业收入3.36亿元，同比下滑14.86%；归母净利润亏损3730.71万元。 同时，在2024年年报中，菲林格尔德国籍董事长JürgenVöhringer称，无法保证本报告内容的真实性、准确性和完整性，其 理由是，根据中国证监会的查处结果，自2020 ...

控制权变更 - 菲林格尔实际控制人拟由丁福如变更为金亚伟，德国股东退出，新股东具有地方国资背景 [2] - 丁福如及其一致行动人以7.88元/股价格转让8887.29万股（占总股本25%），德国股东以6.73元/股价格转让9676.46万股（占总股本27.22%） [3][4] - 交易完成后，丁福如方仍持有19.56%表决权，新发展集团和菲林格尔控股两大股东同步退出 [4] 股价异动与市场反应 - 5月30日公告前股价涨停（8.22元/股），6月4日复牌后再次涨停（9.04元/股） [2][4] - 两笔转让价格差异明显（7.88元/股 vs 6.73元/股），公司回应称价格由各方协商决定 [9] 公司治理矛盾 - 德国籍董事长连续两年对年报不保真，质疑关联交易不清晰及总裁经营失误 [2][5] - 2024年关联交易3370万元未履行审议程序，董事会资料提交仓促影响审议 [5] - 董事长批评丁福如方关联交易违规（2020年9178万元、2021年2亿元项目未披露） [6] 经营业绩 - 2024年营收3.36亿元（同比降14.86%），净亏损3730.71万元（2023年亏2418.43万元） [8] - 2024年一季度营收3388.62万元（同比降33.94%），净亏损1367.08万元（同比扩大） [8] 行业背景与股东结构 - 公司主营木地板及全屋定制家居，1996年由德国Vohringer品牌进入中国设立 [7] - 原为中德合资企业，新股东安吉以清由安吉县财政局实际控制 [9]

公司控制权变更 - 公司实际控制人丁福如正在筹划股份协议转让事宜 可能导致控制权变更 [1] - 公司股票自6月3日起停牌不超过2个交易日 待事项确定后复牌 [1] 主营业务概况 - 公司主营业务为木地板和全屋定制家居的研发、设计、生产及销售 [1] - 主要产品包括强化复合地板、多层实木复合地板、三层实木地板、纯实木地板以及整体厨房、全屋定制家具 [1] 2024年财务表现 - 2024年营业收入3.36亿元 同比下降14.86% [1] - 2024年净利润为-3730.71万元 [1] 地板业务现状 - 地板业务面临市场需求不足和价格竞争加剧 经营压力加大 [2] - 公司通过强化预算控制、压缩非必要开支等措施降本增效 [2] 家居业务发展 - 家居业务起步较晚 合作伙伴较少但产品品类和销售渠道不断完善 [2] - 团队专业化能力提升 业务整体稳步向好发展 [2]

文章核心观点 菲林格尔发布2024年年报及2025年一季报，业绩亏损扩大，董事长因关联交易问题无法保证年报真实完整，且公司近年来高管变动频繁 [1][4][5] 财务数据 营收情况 - 2025年一季报显示公司营业收入3389万元，同比下降33.9% [1] - 2024年全年公司实现营收3.36亿元，同比下滑14.86% [1] - 扣除与主营业务无关和不具备商业实质收入后，2024年营收32754.1万元，同比降15.33% [2] 利润情况 - 2025年一季报归母净利润自去年同期亏损1200万元变为亏损1367万元 [1] - 2024年净利润亏损3731万元，上年同期亏损2418万元 [1] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损4456.14万元 [2] 现金流与净资产情况 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 -1933.7万元 [2] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产94294.59万元，较上年末降4.18% [2] 各产品营收占比及变化 - 强化复合地板、实木复合地板、橱柜家具、门及木饰面等收入占营收比分别约为46%、31%、14%、6% [3] - 强化复合地板、实木复合地板、橱柜家具营收分别降10.66%、32.09%、17.27%，门及木饰面等营收提升824.32% [3] 毛利率情况 - 强化复合地板、实木复合地板、橱柜家具、门及木饰面毛利率分别降5.34%、1.28%、1.17%、32.85% [4] 经营影响因素 - 受房地产市场调整、家装需求减少、行业价格竞争激烈影响，公司订单不足、收入减少，毛利受影响，成本高致净利润为负 [4] 关联交易问题 - 自2020年至今公司存在未按规定履行关联交易审议程序、未及时披露等违法违规事项 [4] - 2024年1月1日至11月28日公司已实际发生关联交易3370.07万元，股东大会未批准相关议案 [5] - 董事长因关联交易问题无法保证2024年年度报告真实、准确、完整 [5] 高管变动情况 - 2024年副总裁李赟、独立董事李诗鸿和李苒洲、董事吕啸相继辞职 [7] - 2024年5月聘任朱永红为财务总监，董事长投反对票 [7] - 2024年11月聘任胡忠青为董事会秘书，董事长曾投反对票 [7] 二级市场表现 - 截至4月30日收盘，菲林格尔报7.21元/股，总市值25.63亿元 [7]