市场表现与直接催化 - 今日早盘光伏板块领涨，光伏50ETF（159864）盘中涨幅超过5.9%，碳中和50ETF（159861）盘中涨幅超过4% [1] - 商业航天热度再次成为市场上涨的主要催化因素之一 [2] 太空竞赛与光伏需求 - 国际电信联盟（ITU）规则下低轨资源遵循先到先得原则，太空资源已成为大国博弈新战场 [1] - 美国联邦通信委员会（FCC）本月已批准SpaceX再部署7500颗第二代星链卫星 [1] - 中国于2025年12月向ITU提交了共计20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请 [1] - 太空光伏作为地外飞行器重要的能源供应方式，有望受益于全球商业航天热潮 [1] - SpaceX计划于2027年推出其第二代星链系统，旨在提供更高速的网络服务 [4] - 马斯克表示SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW [4] 行业政策与格局优化 - 发改委召开价格无序竞争座谈会，明确将治理企业低价无序竞争，推动产业链价格回归理性 [3] - 行业通过企业自律、产能整合、技术迭代等方式形成协同效应，逐步缓解供给过剩压力 [3] - 自2025年第三季度起硅料环节价格率先企稳回升，盈利改善正逐步向下游传导 [3] - 全产业链盈利有望迎来筑底修复，长期反内卷趋势将推动低效产能退出，行业格局持续向好 [3] 太空光伏技术路线 - 太空光伏主要技术路线包括砷化镓、晶硅和钙钛矿 [2] - 砷化镓是目前主流的太空光伏选择，抗辐射强、转换效率高、寿命长，但受限于锗和镓产能、原材料价格昂贵、量产能力有限，适用于高价值通信卫星等领域 [4] - 晶硅由于抗辐射强、可薄片化生产、生产成本较低、产业化进展更快，适配低轨卫星领域，有望率先实现应用 [4] - 钙钛矿理论性能接近砷化镓、能质比高、抗辐射能力强于晶硅，但由于缺乏实证数据及产业链不成熟，短期大规模应用有待观察，未来有望成为中长期低轨卫星选择 [4] 相关公司动态 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态已变更为“已问询” [4]

公司与行业合作动态 - 钧达股份与尚翼光电于12月22日签署战略合作协议，围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作 [1] 太空光伏市场前景 - 低轨卫星成为太空博弈新赛道，各国推出星座计划，预计2030年发射量在1.5万颗左右 [1] - 若单颗卫星发电功率为10kW，则总发电功率达150MW，按100元/W测算，对应市场空间150亿元 [1] - 数据中心迁移至太空被视为解决AI算力瓶颈的有效途径，马斯克提出每年向太空部署100GW的AI算力，对应太空光伏市场空间可观 [1] 太空光伏技术路线分析 - 目前砷化镓是主流技术路线，发电效率和抗辐射特性有优势，但价格昂贵难以大规模应用 [1] - 晶硅技术成本低廉适合大规模部署，采用p型硅片提升抗辐射性能，通过降低硅片厚度提升比功率，HJT技术具有天然优势，中期看渗透率有望提升 [1] - 钙钛矿可能是远期选择之一，转换效率有望突破30%，比功率远高于晶硅和砷化镓，可实现太阳翼柔性化，且抗辐射性能优异 [1] 相关金融产品与指数 - 科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，该指数从科创板选取50只市值较大的光伏、风电及新能源车等领域上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年11月28日，上证科创板新能源指数前十大权重股合计占比47.84%，包括阿特斯、天合光能、晶科能源、大全能源、容百科技、天奈科技、厦钨新能、嘉元科技、孚能科技、派能科技 [2] - 提及的ETF产品包括科创新能源ETF（588830）和创业板新能源ETF鹏华（159261） [3]

银川市“四新”产业集群发展规划 - 中共银川市委员会发布关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议，提出推动“四新”产业集群发展 [1] 新材料产业集群发展举措 - 实施特色优势产业集群培优行动，推动行业领先产业融入国家关键产业备份 [1] - 精耕细作新材料产业集群，加快晶硅产业提档升级 [1] - 延伸关键战略材料产业链，培育铌(钽)酸锂晶圆等前沿材料 [1] - 建设智能终端材料和半导体材料生产基地，打造中国新硅都 [1] 新能源产业集群发展举措 - 扩量提质新能源产业集群，推进新能源规模化、集约化、立体化开发 [1] - 壮大储能电池、智能输变电设备等产业 [1] - 培育绿电制氢、氢储运及燃料电池产业链 [1] - 建设新型电池制造基地、能源转型示范基地 [1]

供应链合作大会成果 - 第三届中国国际供应链促进博览会期间，"投资四川"国际供应链合作大会签约项目金额超25亿元 [1] - 200余名中外嘉宾参与，企业聚焦寻找合作伙伴、应用场景及解决方案 [1] 四川供应链发展策略 - 中国宏观经济研究院研究员张燕生提出四川应以云贵川为突破口，衔接国际国内供应链，形成新优势 [2] - 四川可推动传统产业（占产业结构80%以上）链式出海至东南亚、中亚等适销地区 [2] - 需探索西部陆海新通道多元联运方式，巩固产业链 [2] - 应强化消费品贸易投资优势，并利用人工智能技术革新供应链模式 [2] 金融对产业链的作用 - 金融是链接国内外资源最有效的手段，对四川产业链建设作用显著 [3] - 成都2024年金融发展全国排名第四，但需加强资本市场并购（包括国外并购）以稳固产业链 [4] 企业供应链实践案例 - 通威股份实施"七八九"本地化供应链策略：电池采购本地化超70%、晶硅超80%、组件超90% [4] - 2024年通威覆盖500家核心原材料供应商，本地化供应链降低物流成本并提升周转效率 [4] 国际合作与投资动态 - 2024年韩国对四川贸易投资额达85亿美元，累计在川投资企业634家 [6] - 中国美国商会计划推动中美企业在生物科技、清洁能源等领域合作，加强在川供应链本地化布局 [7] 四川产业合作项目 - 四川推出158个合作项目，总金额达3791.22亿元，吸引产业链"合伙人" [7] - 29家四川企业参与链博会展览，寻求产业空间拓展 [7]