资料显示，伊之密股份有限公司位于广东省佛山市顺德高新区(容桂)科苑三路22号，成立日期2004年2 月6日，上市日期2015年1月23日，公司主营业务涉及注塑机、压铸机、橡胶机、高速包装系统及模具、 机器人自动化系统的设计、研发、生产、销售和服务。主营业务收入构成为：注塑机70.41%，压铸机 20.26%，其他4.98%，橡胶注射机4.35%。 截至9月30日，伊之密股东户数3.04万，较上期增加0.44%；人均流通股14923股，较上期减少0.44%。 2025年1月-9月，伊之密实现营业收入43.06亿元，同比增长17.21%；归母净利润5.64亿元，同比增长 17.45%。 11月20日，伊之密涨0.00%，成交额1.04亿元。两融数据显示，当日伊之密获融资买入额1295.97万元， 融资偿还1685.53万元，融资净买入-389.56万元。截至11月20日，伊之密融资融券余额合计5.81亿元。 融资方面，伊之密当日融资买入1295.97万元。当前融资余额5.58亿元，占流通市值的4.99%，融资余额 超过近一年90%分位水平，处于高位。 融券方面，伊之密11月20日融券偿还300.00股，融券卖出1 ...

公司业务与产品 - 公司所属模压成型装备行业，是高分子材料及金属成型领域的系统集成供应商，主要产品包括注塑机、压铸机和橡胶机 [3] - 半固态镁合金注射成型机采用压铸与注塑工艺一体化的成型方式，应用于新能源汽车电机零件与中控仪表板横梁等大型关键零部件 [3] 注塑机业务表现 - 2021年下半年起注塑机国内市场需求从火爆转向平稳，2022年行业景气度同比下滑，但公司发展势头良好 [4] - 2023年注塑机行业景气度回升，需求稳定，2024年行业稳步发展，市场规模扩大，公司注塑机销售收入同比较快增长，增速优于行业整体水平 [4] - 2025年国内注塑机需求整体稳健，传统下游如家电、日用品平稳增长，公司在新能源汽车、消费电子领域订单提升，海外市场表现强劲，前三季度出口增速高于行业平均水平 [8] 压铸机业务与技术 - 2025年压铸机行业呈现技术创新与智能化升级趋势，亚太地区需求强劲，北美和欧洲高端制造发展稳定 [7] - 公司推出LEAP系列大型压铸机，在一体化压铸领域取得显著成果，包括7000T、9000T等超大型压铸机，采用先进压射技术、智能控制技术和伺服补偿技术 [7] - 国内大型一体化压铸需求持续升温，公司6000T以上超大型压铸机订单稳步增长，与多家头部新能源车企深度合作，半固态镁合金成型领域实现突破 [9] 产能与供应链布局 - 国内顺德高黎工厂占地8万平方米，生产压铸机及半固态镁合金注射成型机；五沙第一工厂占地8.1万平方米，生产注塑机；五沙第二工厂占地9.2万平方米，生产全电动注塑机等；五沙第三工厂占地17.8万平方米，2022年底投产，生产注塑机及重型压铸机；苏州吴江工厂占地3.3万平方米，生产两板式注塑机等；2024年9月浙江南浔竞得11.0万平方米土地，计划打造华东生产基地 [5] - 海外美国俄亥俄工厂及北美技术中心支持HPM产品生产；印度古吉拉特邦工厂全面投入使用，生产注塑机 [5][6] - 公司成立供应链管理中心，加强供应链管理，确保满足生产需求 [6] 下游行业分布 - 汽车行业是公司下游占比最大的行业，受益于新能源汽车发展和轻量化趋势 [10] - 3C行业2025年保持稳健发展，家电和日用品行业持续回暖 [10] 全球化战略与海外市场 - 公司业务覆盖90多个国家和地区，拥有超过40个海外经销商 [11] - 在印度、德国、巴西、越南等地设立工厂、研发中心或服务中心，利用YIZUMI和HPM双品牌优势开拓市场 [11] - 2024年度公司外销收入继续保持快速增长态势 [11]

公司基本情况 - 公司成立于2004年2月6日，于2015年1月23日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内领先的装备制造企业，专注于注塑机、压铸机等设备的研发与生产 [1] - 主营业务涵盖注塑机、压铸机、橡胶机、高速包装系统及模具、机器人自动化系统 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入43.06亿元，行业排名4/89，高于行业平均数12.1亿元和中位数5.96亿元 [2] - 2025年三季度净利润5.75亿元，行业排名4/89，高于行业平均数1.11亿元和中位数3437.12万元 [2] - 2025年前三季度营收稳健增长，单季度业绩屡创新高，注塑机、压铸机、橡胶机三项业务齐头并进 [5] - 2025Q3公司延续上半年趋势实现较高增速，注塑机和压铸机均实现增长 [6] 财务指标分析 - 2025年三季度公司毛利率为31.87%，虽低于去年同期的34.10%，但高于行业平均28.52% [3] - 2025年三季度伊之密资产负债率为61.60%，高于去年同期的55.93%，且高于行业平均42.80% [3] - 2025Q3毛利率环比回升，费用管控良好 [6] 股东结构与变动 - 截至2025年9月30日，伊之密A股股东户数为3.04万，较上期增加0.44% [5] - 户均持有流通A股数量为1.49万，较上期减少0.44% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第二，持股2555.01万股，较上期增加1245.18万股 [5] - 国投证券位居第三，持股816.80万股，较上期减少30.20万股 [5] - 南方中证1000ETF为新进第十大股东，持股300.02万股 [5] 管理层信息 - 公司控股股东为佳卓控股有限公司，实际控制人为梁敬华、甄荣辉、陈立尧 [4] - 董事长甄荣辉2024年薪酬174.78万，2023年为177.12万，同比减少2.34万元 [4] 机构观点与未来展望 - 东吴证券维持公司2025-2027年归母净利润预测为7.05/8.33/9.79亿元，维持"增持"评级 [5] - 西南证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.2亿元、8.5亿元、10.0亿元 [6] - 未来三年归母净利润将保持18%的复合增长率，西南证券维持"买入"评级 [6] - 公司在手订单充沛，现金流质量优化，拟投资3.74亿加码智能制造 [5]

纪要涉及的公司 * 公司为伊之密 [1] 核心财务表现 * 2025年前三季度累计收入43亿元，同比增长17.2%，净利润5.64亿元，同比增长17.45% [2] * 2025年第三季度单季收入15.6亿元，同比增长19.2%，净利润2.2亿元，同比增长21.2% [3] * 公司全年业绩基础良好，在手订单充裕 [2][3] 业务板块表现 * **注塑机业务**：三季度海外订单增速明显加快，国内增速维持理想状态 [4] 毛利率略高于压铸机 [5][11] 业绩增长更多源于公司自身竞争力和市场占有率提升，而非行业红利 [10] * **压铸机业务**：2025年收入增速接近30% [7] 镁合金压铸设备订单呈现几何级数增长，今年订单接近过亿水平，在汽车、机器人、低空飞行器等领域应用潜力巨大 [7] 超大型铝合金压铸机行业投资不大，每年新增订单三五台 [7] * **橡胶机业务**：规模较小，但毛利率最高，其收入增长、毛利率稳定性及现金流均优于注塑机和压铸机产品线 [11] 市场与需求展望 * 对注塑机行业未来需求持谨慎乐观态度，预计国内需求平稳，看好印度、东南亚、南美等海外市场增长潜力 [2][6] * 公司海外收入占比尚未突破30%，但未来几年海外市场预计处于快速增长期 [2][6] * 下游行业中，汽车和家电行业在注塑机收入中的占比有所提升，但终端市场未见明显增长迹象 [10] 战略与产能规划 * 新厂房投入是为匹配公司到2028年整体收入目标86亿元左右的五年规划所做的战略储备 [8] * 浙江南浔大型厂房主体工程已封顶，将带来显著产能提升 [8][9] * 公司坚持"推出一代、研发一代、准备一代"的产品节奏，未来会根据市场反馈适时推出新产品系列 [17] 运营与公司治理 * 公司未采取整体降价策略，针对不同客户采用不同价格策略，整体价格策略保持稳定，毛利率没有太大变化 [5][13] * 第三季度毛利率环比第二季度有所提升，主要因毛利率偏低的大订单确认收入减少 [12] * 公司发布中长期激励管理办法，激励主要来源于收入和利润的增量，每年提取合理比例用于激励，使股权激励更加规则化、透明化 [5][15] * 新产品系列（如A6和SK3系列）作为原有产品平台更新换代型号，市场反响良好，SK系列因性价比较高目前占比略高于A系列 [16] * 工业级3D打印业务目前只有零星收入，公司认为其短期内主要适用于研发或小批量试制领域 [18]

股价与市场交易表现 - 10月22日公司股价下跌0.46%，成交额为1.39亿元 [1] - 当日融资买入额为1910.85万元，融资偿还额为1659.72万元，实现融资净买入251.13万元 [1] - 截至10月22日，公司融资融券余额合计为5.23亿元，其中融资余额为5.14亿元，占流通市值的4.60%，融资余额水平超过近一年80%分位 [1] 融资融券活动 - 10月22日融券偿还900股，融券卖出3600股，按当日收盘价计算卖出金额为8.58万元 [1] - 当前融券余量为40.69万股，融券余额为969.24万元，融券余额水平超过近一年90%分位 [1] 公司基本概况 - 公司成立于2004年2月6日，于2015年1月23日上市，总部位于广东省佛山市 [1] - 主营业务涉及注塑机、压铸机、橡胶机、高速包装系统及模具、机器人自动化系统的设计、研发、生产、销售和服务 [1] - 主营业务收入构成为：注塑机70.41%，压铸机20.26%，其他4.98%，橡胶注射机4.35% [1] 股东结构与变化 - 截至6月30日，公司股东户数为3.02万户，较上期减少4.63% [2] - 人均流通股为14989股，较上期增加4.86% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1309.82万股，较上期减少186.15万股 [2] - 国投证券股份有限公司为第四大流通股东，持股847.00万股，较上期增加418.50万股 [2] - 东方红远见价值混合A（010714）为新进第八大流通股东，持股504.34万股 [2] 财务业绩与分红 - 2025年1月-6月，公司实现营业收入27.46亿元，同比增长15.89% [2] - 2025年1月-6月，公司实现归母净利润3.45亿元，同比增长15.15% [2] - A股上市后公司累计派现11.92亿元，近三年累计派现5.78亿元 [2]

股价表现与资金流向 - 9月29日盘中股价26.32元/股 较前上涨2.17% 总市值123.33亿元 成交额1.07亿元 换手率0.91% [1] - 主力资金净流入354.12万元 其中特大单净买入548.27万元(买入691.51万元/占比6.45% 卖出143.24万元/占比1.34%) 大单净流出194.14万元(买入1722.62万元/占比16.08% 卖出1916.76万元/占比17.89%) [1] - 年内股价累计上涨34.49% 近5日下跌4.15% 近20日上涨5.07% 近60日上涨30.95% [1] 经营业绩与财务数据 - 2025年上半年营业收入27.46亿元 同比增长15.89% 归母净利润3.45亿元 同比增长15.15% [2] - 主营业务收入构成：注塑机70.41% 压铸机20.26% 橡胶注射机4.35% 其他业务4.98% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数3.02万户 较上期减少4.63% 人均流通股14,989股 较上期增加4.86% [2] - 香港中央结算有限公司持股1309.82万股(第三大股东) 较上期减少186.15万股 国投证券持股847万股(第四大股东) 较上期增加418.5万股 [3] - 东方红远见价值混合A新进持股504.34万股 位列第八大流通股东 [3] 公司基础信息与分红记录 - 公司位于广东佛山顺德高新区 2004年2月成立 2015年1月A股上市 主营注塑机/压铸机/橡胶机/高速包装系统及机器人自动化系统 [1] - A股上市后累计派现11.92亿元 近三年累计派现5.78亿元 [3] - 所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备 概念板块涵盖一体化压铸/高派息/工业母机/机器人等 [1]

公司主要产品 - 公司主要产品包括注塑机、压铸机和橡胶机 [1] - 产品可用于生产塑料结构件和铝镁合金结构件 [1]

公司业务范围 - 公司主要产品包括注塑机、压铸机和橡胶机等 [2] - 产品可用于生产塑料结构件、铝镁合金结构件等 [2] 投资者关注点 - 投资者询问机器人相关企业是否大量采购公司设备 [2] - 公司未直接回应设备采购具体情况 [2]

财务业绩 - 2025年上半年营收27.46亿元同比增长15.89% 归母净利润3.45亿元同比增长15.15% [1] - 单二季度营收15.59亿元同比增长10.20% 归母净利润2.12亿元同比增长15.70% [1] - 三大业务板块均实现两位数增长：注塑机收入19.32亿元同比增长13.09% 压铸机收入5.56亿元同比增长33.29% 橡胶机1.19亿元同比增长23.85% [2] 盈利能力 - 2025年上半年毛利率31.08%同比下降2.53个百分点 净利率12.90%同比微降0.01个百分点 [3] - 毛利率下滑主因会计政策变更将质保金等费用由销售费用转入营业成本 以及公司推出性价比机型抢占市场 [3] - 规模化效应加强后盈利端有望修复 [3] 业务发展 - 半固态镁合金注射成型机采用压铸和注塑一体化工艺 技术覆盖400T-10000T全系列机型 [4] - 镁合金在新能源汽车轻量化和人形机器人领域需求扩大 半固态技术具备高精度成型和环保优势 [4] - 已与全球知名汽车零部件企业DGS达成战略合作 半固态镁合金业务放量可期 [4] 成长性表现 - 2023年二季度起连续实现季度收入利润增长 展现逆周期成长能力 [2] - 海外市场拓展对冲国内需求周期性 持续高增长可期 [2] - 预计2025-2027年归母净利润7.35/8.54/9.80亿元 同比增速分别为21%/16%/15% [4]

股价表现与资金流向 - 9月3日盘中股价下跌2.04%至25.43元/股 总市值119.16亿元 成交额1.09亿元 换手率0.94% [1] - 主力资金净流入542.66万元 其中特大单净买入84.16万元（买入259.95万元占比2.39% 卖出175.79万元占比1.62%） 大单净买入458.5万元（买入2429.18万元占比22.33% 卖出1970.68万元占比18.11%） [1] - 年内股价累计上涨29.94% 近5/20/60日分别上涨4.69%/17.19%/26.02% [2] 公司基本情况 - 公司位于广东省佛山市顺德区 2004年2月6日成立 2015年1月23日上市 [2] - 主营业务为注塑机（70.22%）、压铸机（17.65%）、橡胶机（4.38%）、高速包装系统及模具、机器人自动化系统的研发生产销售 [2] - 所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备 概念板块包括机器人概念、一体化压铸、专精特新等 [2] 股东结构与分红 - 股东户数3.02万户 较上期减少4.63% 人均流通股14,989股 较上期增加4.86% [2] - A股上市后累计派现11.92亿元 近三年累计派现5.78亿元 [3] - 香港中央结算有限公司持股1309.82万股（较上期减少186.15万股） 国投证券持股847万股（较上期增加418.5万股） 东方红远见价值混合A新进持股504.34万股 [3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入27.46亿元 同比增长15.89% 归母净利润3.45亿元 同比增长15.15% [2]