公司上市与业务概况 - 中伟新材料股份有限公司于2025年11月17日在香港联合交易所主板成功上市，股票代码为2579 HK和300919 SZ [2] - 公司是全球锂离子电池用镍系和钴系正极活性材料前驱体（pCAM）的领导者之一，自2020年起连续五年出货量排名第一 [3] - 公司核心业务是新能源电池材料的研究开发、生产及销售，特别是正极活性材料前驱体（pCAM），同时也涉及新能源金属产品 [3] 市场地位与客户群体 - 公司拥有覆盖新能源材料、电池、汽车和消费电子行业的全球优质客户群 [3] - 公司直接向领先的正极公司供货，并作为直接或间接供货商为世界知名的电池公司和顶级汽车品牌服务 [3] - 于2024年，公司已向全球出货量排名前十的电动汽车电池制造商供货 [3]

上市概况 - 中伟新材于香港交易所上市，股票代码02579 HK，开盘价34.00港元，盘中最低价32.00港元，收盘价33.96港元，较发行价下跌0.12% [1] - 公司本次全球发售股份总数为104,225,400股，其中香港公开发售10,422,600股，国际发售93,802,800股，上市时已发行股份数目（超额配股权获行使前）为1,042,253,858股 [1][2] - 最终发售价定为34.00港元，最高发售价为37.80港元，所得款项总额为35.44亿港元，扣除上市开支约1.11亿港元后，所得款项净额为34.33亿港元 [2][3] 资金用途与承销团队 - 全球发售所得款项净额计划用于扩大生产及供应链能力、新能源电池材料的研发及数字化推进、营运资金及其他一般企业用途 [3] - 本次发行的联席保荐人、整体协调人及联席全球协调人包括摩根士丹利亚洲、华泰金融控股（香港）等，联席账簿管理人及联席牵头经办人包括中金香港证券、法国巴黎证券（亚洲）等多家金融机构 [3] 基石投资者 - 基石投资者包括贵州省新型工业化发展股权投资基金、宝达投资（香港）、中创新航科技集团等9家机构，合计获分配48,596,000股发售股份，占全球发售后已发行H股总数的约46.63% [5][6] - 贵州省新型工业化基金获配22,159,800股，占全球发售后已发行H股总数的21.26%，为最大基石投资者 [6] 财务业绩 - 公司收入从2022年的人民币303.44亿元增长至2024年的人民币402.23亿元，2025年上半年收入为人民币213.23亿元 [6][7] - 净利润从2022年的人民币15.39亿元增长至2023年的人民币21.00亿元，2024年净利润为人民币17.88亿元，2025年上半年净利润为人民币7.06亿元 [6][7] - 截至2025年9月30日止九个月，公司收入为人民币332.97亿元，较2024年同期的301.63亿元增长10.4%，期内利润为人民币11.11亿元，低于2024年同期的16.47亿元 [8][9] 现金流状况 - 经营活动现金流于2023年及2024年分别为净流入人民币43.85亿元和39.43亿元，2025年上半年为净流入人民币14.76亿元 [7] - 截至2025年9月30日止九个月，经营活动所得现金流量净额为人民币22.15亿元 [9][10] - 投资活动所用现金净额在2022年至2024年期间均呈现较大流出，2025年上半年为净流出人民币25.36亿元 [7][8] 业务概况 - 中伟新材是一家新能源材料公司，主要从事以正极活性材料前驱体（pCAM）为核心的新能源电池材料的研发、生产及销售，以及新能源金属产品 [1]

公司上市与市场地位 - 公司于11月17日在香港联交所主板挂牌上市，成为新能源行业第二家"A+H"企业 [1] - 公司是全球领先的新能源材料企业，专注于正极活性材料前驱体(pCAM)的研发、生产与销售 [1] - 2024年公司镍系和钴系pCAM市场份额分别为20.3%和28.0%，连续五年出货量全球排名第一 [1] - 2024年公司高镍产品占全球市场份额31.7%，超高镍产品占比高达89.5%，居绝对领导地位 [1] 业务与技术优势 - 公司建立了从上游金属开采、冶炼至材料回收的全球垂直一体化运营体系 [1] - 上游已获得印尼红土镍矿、开阳磷矿及阿根廷锂盐矿等全球关键矿产资源取得权 [1] - 公司超高镍pCAM、高压钴系pCAM材料技术全球领先 [1] - 技术和研发是公司业务的核心，致力于通过技术进步推动业务增长 [3] 财务业绩与行业前景 - 2024年公司实现营收402.23亿元人民币，同比增长17.77% [2] - 2025年前三季度公司实现营收332.97亿元人民币，连续三年同比增速超10% [2] - 全球新能源电池市场出货量从2020年的260.6GWh增长至2024年的1393.2GWh，年复合增长率高达52.1% [2] - 预期到2030年全球新能源电池市场出货量将增长超3倍，达到6019.1GWh [2] 募资用途与未来增长动力 - 港股上市募资金额约36.28亿港元 [2] - 约50%款项将用于韩国生产基地建设，约15%款项将用于开阳磷矿开采开支 [2] - 全球低碳转型深入以及人形机器人、低空飞行器等新兴产业发展为公司高能量密度解决方案带来广阔应用前景 [2] - "A+H"上市为公司打开国际融资渠道，强化全球一体化布局和产品竞争力 [3]

上市概况 - 公司于2025年11月17日成功在香港联合交易所主板挂牌上市，股票代码为02579HK，其A股简称为中伟股份(300919SZ) [3] - 本次IPO全球发售1042254万股H股，占发行完成后总股份的10%，每股定价为3400港元 [3] - 募集资金总额约为3544亿港元，募资净额约为3433亿港元 [3] - 截至上市当日午间，每股收报3230港元，总市值约为33665亿港元 [6] 发行认购情况 - 公开发售部分获得2790倍认购，国际发售部分获得408倍认购 [3] - 本次IPO引入9名基石投资者，合共认购2135亿美元（约1659亿港元）的发售股份 [3] - 基石投资者包括贵州新型工业化基金、宝达投资、中创新航、东圣先行科技等知名机构和企业 [3] 股权结构 - 上市前，公司控股股东邓伟明先生与吴小歌女士夫妇合计持股约5069% [4] - 上市后，邓伟明先生直接持股284%，通过中伟控股（邓先生65%、吴女士35%）持股4621%，通过弘新成达（邓先生99%、吴女士1%）持股164% [5] - 其他A股股东持股3932%，H股股东持股1000% [5] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2014年，是一家新能源材料公司，核心业务为锂离子电池用正极活性材料前驱体(pCAM)的研发、生产及销售 [5] - 公司是镍系和钴系pCAM的全球领导者，自2020年起连续五年出货量排名第一 [5] - 以2024年销售价值计，公司镍系pCAM和钴系pCAM的市场份额分别为203%和280% [5] - 以2024年全部pCAM产品销量计，公司全球排名第一，市场份额为218% [5] - 公司已建立从上游新能源金属开采、冶炼、精炼到材料生产及回收的一体化运营体系 [5] 上市首日交易数据 - 上市首日股价最高为3400港元，最低为3200港元，振幅为588% [7] - 成交量为104082万股，成交额为345亿港元，换手率为999% [7] - 动态市盈率为2090，静态市盈率为2157，市净率为130 [7] - 总股本为1042亿股，其中港股股本为104亿股，港股市值为3366亿港元 [7] 中介团队 - 本次IPO的联席保荐人、整体协调人及联席全球协调人为摩根士丹利和华泰国际 [7] - 联席账簿管理人及联席牵头经办人包括中金公司、法国巴黎证券、农银国际等多家机构 [7] - 审计师为安永，公司中国律师为澄明则正，行业顾问为弗若斯特沙利文 [8]

公司上市概况 - 中伟新材在香港联合交易所主板上市，H股代码为02579 HK，A股代码为300919 SZ [2] - H股发售价厘定为每股34.00港元，为招股价格区间34.00港元至37.80港元的下限 [2] - 公司通过香港上市募资约35.44亿港元 [2] - 预计上市日期为2025年11月17日，联席保荐人为摩根士丹利和华泰国际 [2] 发行与交易细节 - 招股日期为2025年11月7日至2025年11月12日 [3] - 发行股数为1.042254亿股H股，发行比例为10.00% [3] - 上市市值区间为354.377亿港元至393.97亿港元 [3] - 每手买卖单位为200股，入场费为7,636.24港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2014年，核心业务为以正极活性材料前驱体（pCAM）为主的新能源电池材料的研发、生产及销售 [2] - 公司是锂离子电池用镍系和钴系pCAM的全球领导者，自2020年起连续五年出货量排名第一 [2] - 按2024年销售价值计，公司镍系pCAM和钴系pCAM市场份额分别为20.3%和28.0% [2] - 按2024年全部pCAM产品销量计，公司全球排名第一，市场份额为21.8% [2] 产业链与产品布局 - 公司已建立从上游新能源金属开采、冶炼、精炼到材料生产及回收的一体化运营体系 [2] - 产品矩阵全面，涵盖镍系、钴系、磷系、钠系及其他创新新能源电池材料，以及新能源金属产品 [2] 承销与投资者阵容 - 稳定价格操作人为摩根士丹利，包销商阵容包括摩根士丹利、华泰国际、中金公司等多家知名机构 [3] - 基石投资者阵容强大，包括贵州新型工业化基金、厦门国贸关联企业宝达投资、中创新航等9名投资者 [3] - 基石投资总额约2.135亿美元（约16.59亿港元） [3]

公司招股概况 - 公司于11月7日至12日进行招股，截至12日上午10时，孖展金额约68.8亿港元，以公开发售集资额3.94亿港元计算，超额认购16.5倍 [1] - 公司计划发行1亿股H股，招股价区间为34港元至37.8港元，最多集资39.4亿港元，每手200股，入场费7636.2港元 [1] - 公司预期将于11月17日挂牌上市，联席保荐人为摩根士丹利和华泰国际 [1] 市场地位与业务 - 公司是锂离子电池用镍系和钴系正极活性材料前驱体的全球领导者，自2020年起连续五年出货量排名第一 [1] - 2024年，公司在镍系pCAM和钴系pCAM的市场份额分别为20.3%和28.0%，就全部pCAM产品的销售价值而言，公司全球排名第一，市场份额为21.8% [1][2] - 公司产品对电动汽车、储能系统、消费电子以及人工智能设备、人形机器人、低空飞行器等应用的锂离子电池至关重要 [2] 供应链与运营模式 - 公司已建立从上游新能源金属开采、冶炼、精炼到生产及回收的一体化运营模式 [2] - 整合供应链使公司能够销售新能源金属产品及副产品，包括镍中间品、电解镍、钴和铜 [2] - 按产量计，公司于2024年在全球镍产品市场中排名第六，市场份额为3.7% [2] 基石投资者 - 公司引入多家基石投资者，包括贵州新型工业化基金、中创新航、蓝思科技附属公司等，认购总额为2.1亿美元 [3]

宏观经济与政策 - 美国参议院计划就结束已持续40天的政府停摆进行试探性投票，停摆每周造成约150亿美元经济损失，并使实际GDP年化季度增长率下降1.5个百分点[8][12] - 中国10月居民消费价格指数同比意外上涨0.2%，但节日提振效应料难持久，通缩压力依然顽固[8][12] - 中国商务部确认已恢复安世半导体的民用芯片出口，并敦促荷兰尽快撤销相关限制措施[8][12] - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值降至50.3，为2022年6月以来最低水平，政府停摆加剧经济担忧[12][16] 全球主要股指表现 - 香港恒生指数收盘跌0.92%至26,241.83点，恒生科技指数跌1.80%，大市成交额缩至2,096.44亿港元[1][5] - 上证指数跌0.25%至3,997.56点，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.51%[1][5] - 道琼斯工业平均指数涨0.16%至46,987.10点，标普500指数涨0.13%，纳斯达克指数跌0.21%[1][5] - 欧洲三大股指收盘全线下跌[1] 行业与板块动态 - 锂电池概念股再度走强，化工、煤炭及化肥行业涨幅居前；医药生物板块跌幅居前[1] - 英伟达CEO黄仁勋表示AI需求强劲，已要求台积电增加芯片供应，三家AI存储芯片供应商已提升巨大产能[12] - 惠誉旗下BMI预计，中国在稀土加工领域的主导地位在未来六七年内仍将稳固，份额预计从逾90%降至70%[12] 新股发行与公司行动 - Tesla电池原料供应商中伟新材在港招股，集资额最高达39.4亿港元，引入11家基石投资者合共认购约2.14亿美元[10] - 生物医药公司百利天恒在港招股，集资额最高达33.59亿港元，引入包括百时美施贵宝在内的5家基石投资者[10] - 摩根大通减持友邦保险535万股，涉资约4.23亿港元；平安资产管理增持中国中车917万股H股，涉资约5,625万港元[13]

招股基本信息 - 招股日期为2025年11月7日至11月12日，预期股份于2025年11月17日开始在联交所买卖 [1] - 全球发售1.04亿股股份，香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 每股发售价范围为34至37.8港元，每手买卖单位为200股 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是新能源材料公司，核心业务为锂离子电池用正极活性材料前驱体(pCAM)的研究、开发、生产及销售，以及新能源金属产品 [1] - 公司是镍系和钴系pCAM的全球领导者，自2020年起连续五年出货量排名第一 [1] - 2024年，公司在镍系pCAM市场占有率为20.3%，在钴系pCAM市场占有率为28.0%，就全部pCAM产品销售价值而言，全球市场份额为21.8%，排名第一 [1] - 按产量计，公司于2024年全球镍产品市场中排名第六，市场份额为3.7% [2] 垂直一体化运营与供应链 - 公司建立了从上游新能源金属开采、冶炼、精炼到生产及回收的一体化运营模式 [2] - 整合供应链使公司能够销售新能源金属产品（主要包括镍中间品及电解镍）以及镍萃取过程的副产品（如钴及铜） [2] - 公司在客户群、供应链及生产基地方面已建立全球影响力 [2] 产品应用与市场潜力 - 公司的新能源电池材料对广泛用于电动汽车、储能系统、消费电子的锂离子电池至关重要 [1] - 产品亦应用于具有强大商业潜力的领域，如支持人工智能的消费电子设备、人形机器人及低空飞行器 [1] 基石投资者与募集资金用途 - 公司已与多家机构订立基石投资协议，按发售价中位数计算，基石投资者合共认购约2.14亿美元的发售股份 [3] - 假设发售价为每股35.90港元（中位数），全球发售所得款项净额估计约为36.28亿港元（假设超额配股权未行使） [3] - 募集资金约50.0%用于扩大生产及供应链能力，约40.0%用于新能源电池材料的研发及数字化推进，约10.0%用作营运资金及其他一般企业用途 [3]

公司招股信息 - 公司于2025年11月7日至11月12日招股，计划全球发售1.04亿股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%，并设有15%超额配股权 [1] - 每股发售价范围为34至37.8港元，每手交易单位为200股，预期股份将于2025年11月17日在联交所开始买卖 [1] - 公司已与多家基石投资者订立协议，按发售价认购合共约2.14亿美元的发售股份（假设发售价为每股35.90港元） [3] - 假设发售价为每股35.90港元且超额配股权未行使，公司预计全球发售所得款项净额约为36.28亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司是一家新能源材料公司，核心业务为锂离子电池用正极活性材料前驱体（pCAM）的研究、开发、生产及销售，同时涉及新能源金属产品 [1] - 公司是镍系和钴系pCAM的全球领导者，自2020年起连续五年出货量排名第一，2024年镍系pCAM和钴系pCAM的市场份额分别为20.3%和28.0% [1] - 就全部pCAM产品的销售价值而言，公司于2024年全球排名第一，市场份额达到21.8% [1] - 公司产品对电动汽车、储能系统、消费电子、人工智能设备、人形机器人及低空飞行器等应用的锂离子电池至关重要 [1] - 公司建立了从上游金属开采、冶炼、精炼到材料生产及回收的一体化运营模式，2024年在全球镍产品市场中按产量排名第六，市场份额为3.7% [2] 资金用途 - 全球发售所得款项净额约50.0%将用于扩大生产及供应链能力 [3] - 约40.0%将用于新能源电池材料的研发及数字化推进 [3] - 约10.0%将用作营运资金及其他一般企业用途 [3]

公司H股全球发售详情 - 公司拟全球发售约1.04亿股H股，其中中国香港发售1042.26万股，国际发售9380.28万股 [1] - 招股期为2025年11月7日至11月12日，预期定价日为11月13日，发售价范围为每股34.00-37.80港元 [1] - 每手买卖单位为200股，预期股份将于2025年11月17日在联交所开始买卖，联席保荐人为Morgan Stanley及华泰国际 [1] 公司行业地位与市场份额 - 公司是锂离子电池用镍系和钴系正极活性材料前驱体(pCAM)的全球领导者，自2020年起连续五年出货量排名第一 [2] - 2024年，公司在镍系pCAM和钴系pCAM的市场份额分别为20.3%和28.0%，在所有pCAM产品销售价值上全球排名第一，市场份额为21.8% [2] - 按产量计，公司于2024年在全球镍产品市场中排名第六，市场份额为3.7% [3] 公司业务模式与产品应用 - 公司业务涵盖从上游新能源金属开采、冶炼、精炼到新能源材料生产及回收的一体化运营 [3] - 公司产品对广泛用于电动汽车、储能系统、消费电子以及人工智能设备、人形机器人、低空飞行器等应用的锂离子电池至关重要 [2] - 公司销售新能源金属产品，包括镍中间品、电解镍以及镍萃取过程的副产品如钴和铜 [3] 基石投资者与认购情况 - 基石投资者已同意按发售价认购合共约2.135亿美元（约16.585亿港元）的发售股份 [4] - 以发售价中位数每股35.90港元计算，基石投资者将认购的总发售股份数为4619.76万股 [4] - 基石投资者包括贵州省新型工业化发展基金、宝达投资、中创新航、东圣先行科技、国泰君安证券投资等多家机构 [4] 全球发售所得款项用途 - 假设发售价为中位数35.90港元且超额配股权未行使，全球发售所得款项净额预计约为36.279亿港元 [5] - 约50.0%的所得款项将用于扩大生产及供应链能力 [5] - 约40.0%的所得款项将用于新能源电池材料的研发及推进数字化，约10.0%将用作营运资金及其他一般企业用途 [5]