核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入4.45亿元 [1] - 归属于上市公司股东的净利润4965.67万元 [1] 水处理业务发展 - 工业废水再生利用和城市再生水回用成为行业转型升级核心重心 [2] - 依托高含盐废水零排放分盐技术等自研核心技术落地多个标杆项目 [2] - 万华化学蓬莱工业园10万吨/日海水淡化项目正式竣工投产 [2] - 在新疆和田、喀什、乌鲁木齐获得3个工业园区废水资源化项目，累计合同额14.10亿元 [4] - 新疆煤化工在建及拟建项目投资超4900亿元，为零排放需求提供广阔市场空间 [4] 智能化转型进展 - 数字化中心落地智慧化运维系统，实现水务设施实时精准监控和趋势预测 [3] - 2025年5月获得全国首单石化领域水处理智慧化运维项目 [3] - 通过AI算法实现设备自动启停率超90%，推动向无人值守模式转型 [3] 战略布局与资源开发 - 持续深化环保+矿产开发协同发展战略 [1] - 拟通过定增募集10亿元用于喀什供水保障及污水处理等项目 [4] - 在新疆取得4处铜多金属探矿权（总面积174.1平方千米） [5] - 获得1处锂矿探矿权（面积43.97平方千米）和1处铅锌多金属探矿权（面积35.91平方千米） [5] - 于田县干湖滩西铜矿普查发现2处锰矿化体及6处铜矿化点，部分达工业品位要求 [5] 未来发展重点 - 保持工业水处理传统业务优势，拓展智慧化运维等先进业务模式 [5] - 以环保+矿产协同为核心，深化水资源综合利用与矿产绿色开发融合 [6]

股价与融资交易表现 - 8月25日股价上涨6.08% 成交额达2.65亿元 [1] - 当日融资买入2953.82万元 融资偿还3087.30万元 融资净流出133.47万元 [1] - 融资融券余额1.00亿元 融资余额占流通市值2.38% 处于近一年90%分位高位水平 [1] - 融券余量为0股 融券余额0元 但融券余额分位水平仍处近一年70%高位 [1] 公司基础信息与股东结构 - 公司成立于2004年10月12日 2021年8月4日上市 注册于北京经济技术开发区 [2] - 主营业务为污水资源化再利用和水深度处理 核心技术包括高含盐废水零排放分盐技术等 [2] - 收入构成：水处理解决方案68.10% 运营管理及技术服务29.93% 商品制造与销售1.97% [2] - 股东户数1.36万户 较上期增长2.45% 人均流通股14317股 较上期减少2.40% [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入1.78亿元 同比增长24.62% [2] - 2025年第一季度归母净利润1629.14万元 同比下降36.98% [2] - A股上市后累计派现3.07亿元 近三年累计派现2.25亿元 [3]

公司融资计划 - 拟向不超过35名特定投资者发行不超过12262.91万股股票，募资总额不超过10亿元 [1] - 募集资金将用于喀什地区供水保障及污水处理厂建设项目、山西中煤平朔水处理系统优化项目及补充流动资金 [1] - 发行前控股股东权秋红持股40.38%，共同实际控制人合计持股66.73% [1] - 假设按上限发行后，控股股东持股降至31.06%，共同实际控制人合计持股降至51.33% [1] 公司业务与财务表现 - 主营业务为工业水处理、高盐废水资源化再利用及盐湖提锂等矿产开发 [2] - 2021-2024年营业收入分别为7.13亿元、8.39亿元、6.53亿元、10.41亿元 [2] - 2021-2024年归母净利润分别为1.74亿元、3295.06万元、1.04亿元、1.33亿元 [2] - 2022年净利润同比下降81% [2] - 2025年一季度营收1.78亿元（同比+24.62%），归母净利润0.16亿元（同比-36.98%） [2] 公司财务状况 - 截至2025年一季度末，账面货币资金2.8亿元，交易性金融资产0.22亿元 [2] - 有息债务仅0.19亿元，资产负债率30.94% [2] - 募资项目符合国家"双碳"政策及行业发展趋势 [1] - 项目实施后将增加公司总资产和净资产，降低资产负债率 [1]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过10亿元 用于喀什供水及污水处理项目 山西中煤平朔水处理EPC项目及补充流动资金 [1] 资金分配 - 喀什城北供水保障及污水处理项目拟使用募集资金不超过8亿元 由全资子公司倍杰特(喀什市)水务发展有限公司实施 [3] - 山西中煤平朔水处理系统优化及浓盐水零排放EPC项目拟使用募集资金不超过1亿元 实施地点位于朔州市平鲁经济技术开发区 [3] - 补充流动资金拟使用募集资金1亿元 以优化资本结构并增强总体竞争力 [3] 业务聚焦 - 主营业务聚焦工业水处理 高盐废水资源化再利用以及盐湖提锂等矿产综合开发领域 [1] - 依托高含盐废水零排放分盐技术 中水高效回用工艺技术等核心技术为客户提供解决方案 [1] 行业背景 - 工业化和城镇化进程推进使煤化工 石油化工等传统产业对废水资源循环利用提出更高要求 [1] - 电子半导体 新能源等新兴产业对超纯水及高标准排放产生迫切需求 推动水资源化利用成为主流趋势 [1] 战略意义 - 定增有利于优化资本结构和财务状况 缓解资金压力并降低流动性风险 [2] - 资金投入核心技术迭代可强化工业水处理领域领先优势 加速高盐废水资源化技术的规模化应用 [2] - 通过资本与技术深度融合响应国家"双碳"目标与资源综合利用政策导向 [2] - 募投项目有助于提升市场知名度 拓宽水处理品牌并提升公司收入利润 [3]

核心观点 - 倍杰特集团拟向特定对象发行股票募集资金不超过10亿元 用于供水保障工程、污水处理厂建设及补充流动资金等项目 以提升公司核心竞争力[5] - 发行完成后总股本将从4.09亿股增至5.31亿股 基本每股收益预计从0.33元摊薄至0.26元[3][4] - 公司在水处理领域拥有85项发明专利和147项实用新型专利 研发人员占比达25% 具备实施募投项目的技术储备[6] 财务影响分析 - 假设2025年归母净利润增长5%至1.40亿元 发行后加权平均净资产收益率将从9.29%降至8.81%[4] - 按最大发行量1.23亿股测算 扣非后每股收益将从0.33元降至0.25元[4] 募投项目详情 - 喀什供水保障工程和污水处理厂建设项目：与当前水处理主业协同 可提升品牌影响力[5] - 山西中煤平朔水处理系统优化项目：采用EPC总承包模式 属于工业废水处理领域[5] - 3亿元补充流动资金：满足业务扩张需求[5] 技术实力 - 掌握高盐废水减量化、零排放分盐等核心技术 参与过15年国家重点科技攻关项目[6][7] - 开发的盐湖提锂工艺包实现行业技术突破 支撑公司在环保领域的领先地位[7] 行业背景 - 国家政策推动污水处理减污降碳协同 2023年三部委发文要求加强工业废水循环利用[7] - 生态文明建设进入降碳关键期 水处理行业迎来政策红利窗口[7]