QDII基金限购动态 - 8月以来已有6只QDII基金宣布暂停申购或下调申购额度 包括博时纳指100ETF 万家纳斯达克100指数等产品 [3][4] - 博时纳指100ETF因二级市场交易价格大幅溢价于8月4日暂停申购 溢价幅度显著偏离基金净值参考值 [3] - 万家基金旗下两只QDII产品同步调整限购规则 纳斯达克100指数型单日申购上限从50万元降至10万元 恒生互联网科技业ETF暂停大额申购 [4] 市场整体限购情况 - 全市场673只QDII基金中404只处于限购状态 占比超60% 其中30只完全暂停申购 374只限制大额申购 [4] - 易方达旗下三只QDII-LOF产品及摩根纳斯达克100指数等基金同期加入限购行列 [4] QDII额度与业绩表现 - 6月19日证券类机构新获批21.2亿美元QDII额度 涉及60家基金管理人及券商资管 [5] - 汇添富香港优势精选混合A/C份额年内收益率达131.55%/131.87% 位列QDII业绩榜首 该基金已于7月28日暂停申购 [5] - 行业分析认为限购主因是应对海外市场波动 防止短期资金涌入影响操作灵活性 同时保护现有持有人利益 [5]

QDII基金市场表现 - 上半年QDII基金平均净值上涨13 19% [1] - 港股创新药板块相关基金表现突出 多只产品净值涨幅超40% [1] - 欧洲股市和黄金相关QDII基金净值涨幅超过20% [1] 港股QDII基金业绩 - 汇添富香港优势精选混合A以93 49%涨幅位居榜首 [1] - 华泰柏瑞恒生创新药ETF 广发中证香港创新药 华夏恒生生物科技ETF 汇添富恒生生物科技ETF涨幅均超50% [1] 欧洲及黄金QDII基金业绩 - 华安德国DAXETF 嘉实黄金 诺安全球黄金 摩根欧洲动力策略股票净值涨幅均超20% [1] 原油QDII基金波动 - 4月原油价格震荡下行 布伦特原油跌破60美元/桶 导致原油类QDII基金净值显著下跌 [2] - 6月以来嘉实原油净值上涨12 14% [2] - 富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF 嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF净值涨幅均超5% [2]

QDII基金业绩表现 - 前5月全市场650只QDII基金中513只净值上涨占比近八成135只下跌2只持平[1] - 涨幅前两名汇添富香港优势精选混合A/C分别录得74.12%和73.69%收益率[1] - 另有10只QDII基金涨幅超40%其中易方达旗下4只全球医药行业产品均涨45%[2] 创新药板块领涨基金 - 汇添富香港优势精选混合前十大重仓股均为荣昌生物、科伦博泰生物等创新药企一季度重点布局进口替代率低的设备耗材龙头[1] - 易方达全球医药行业基金重仓翰森制药、信达生物等标的规模达9.11亿元[2] - 工银新经济混合美元/人民币版本均涨45.54%前十大持仓包含恒瑞医药、百济神州等[2] 行业配置特征 - 华泰柏瑞恒生创新药ETF、广发中证香港创新药ETF等被动产品涨幅均超40%显示创新药ETF成资金配置工具[2] - 医药主题主动管理型产品如富国全球健康生活混合美元/人民币份额涨幅达42.01%和41.85%[2] 落后板块分析 - 原油及油气类QDII表现垫底嘉实原油LOF下跌13.12%易方达原油系列产品跌幅均超11%[3] - 生物科技指数类产品如易方达标普生物科技人民币份额下跌11.81%[4] - 区域型产品中华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF下跌10.37%[5] 头部基金规模数据 - 汇添富香港优势精选混合A规模2.65亿元C份额仅0.19亿元[4] - 华泰柏瑞恒生创新药ETF规模达5.19亿元[4] - 南方原油C规模4.96亿元在下跌产品中规模居前[4]

港股市场表现 - 今年以来港股整体表现亮眼，恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数年内分别上涨15.44%、14.91%、14.67% [2] - 港股资产成为公募基金业绩提升的重要助力，汇添富香港优势精选混合A以70.95%的年内净值增长率登顶全市场公募基金业绩榜首 [1][2] - 多只配置港股资产的基金净值增长率居前，长城医药产业精选混合发起式A、广发成长领航一年持有混合A分别以65.83%、62.93%的年内净值增长率跻身业绩排行榜前五名 [2] 公募基金布局 - 公募机构积极布局港股主题基金，汇添富香港优势精选混合A一季度末的港股投资市值占基金资产净值比例超80% [2] - 多只港股主题基金正在发行过程中，包括平安港股通医疗创新精选混合、富国恒指港股通ETF等 [3] - 多家公募机构申报了港股相关主题产品，如富国中证港股通科技ETF、鹏华国证港股通创新药ETF等，部分产品申请已获证监会受理 [3] 市场交易活跃度 - 今年一季度港股日均成交金额为2427亿港元，创下季度历史新高，同比增长144% [3] - 资金的持续流入为港股市场提供了重要支撑，年内港股市场活跃度和吸引力显著提升 [3] 投资机会 - 当前市场环境下，"科技+红利"双主线策略展现出较强的协同效应，科技板块在AI产业链爆发的带动下表现活跃，高股息红利策略在市场波动中具有一定吸引力 [3] - 港股的互联网龙头公司及科技股估值仍处于比较合理的水平，同时在AI上的投入又有了新的增长潜力 [4]

QDII基金整体表现 - 2025年前4月全市场650只有可比业绩的QDII基金中，368只净值上涨，占比56.6%，282只下跌 [1] - 涨幅超过30%的基金有9只，主要集中在医药和黄金主题 [2][3] - 49只QDII基金跌幅超过10%，最大跌幅达16.12%，主要为原油及油气类品种 [3] 医药主题基金表现突出 - 汇添富香港优势精选混合A/C分别以59.43%和59.19%的涨幅领跑，重仓荣昌生物、科伦博泰生物等创新药企 [1] - 工银新经济混合人民币/美元涨幅34.25%/34.01%，重点布局科伦博泰生物、恒瑞医药等医药股 [2] - 华泰柏瑞恒生创新药ETF上涨33.51%，显示创新药赛道持续受资金青睐 [4] 黄金主题基金表现强劲 - 易方达黄金主题系列4只产品涨幅均超30%，主要受益于黄金及黄金股上涨 [3] - 基金在3月高位时将黄金股置换为实物黄金，目前持仓以黄金为主 [3] - 汇添富黄金及贵金属A/C分别上涨24.91%和24.59%，诺安全球黄金上涨23.58% [5][6] 油气类基金表现低迷 - 富国标普石油天然气ETF以16.12%跌幅垫底，嘉实标普石油天然气ETF下跌16.02% [4] - 华宝标普油气上游股票美元A下跌15.58%，规模达20.6亿元 [4] - 南方原油A/C分别下跌12.17%和12.32%，反映原油市场波动加剧 [5][6] 科技主题基金分化明显 - 华夏恒生科技ETF上涨13.73%，易方达恒生科技ETF规模达120.36亿元 [7] - 中概互联相关产品表现不佳，易方达中概互联50ETF下跌8.28% [6] - 纳斯达克100相关ETF普遍下跌，华安纳斯达克100ETF联接A跌幅8.44% [6][7]

QDII基金整体表现 - 2025年4月全市场668只QDII基金中346只净值上涨占比518% 318只下跌 4只平收[1] - 涨幅超过10%的QDII基金仅2只 跌幅超过10%的达23只且集中于原油及油气类品种[2][5] 头部绩优基金分析 - 汇添富香港优势精选混合C/A分别以1470%和1465%涨幅领跑 年内收益率达5943%和5919% 重仓荣昌生物等创新药企[2] - 富国蓝筹精选股票人民币单月涨820% 规模1420亿元 采用高股息+成长股策略 重仓腾讯控股等互联网龙头[3] - 38只QDII基金涨幅介于5%-10% 包括嘉实德国DAXETF(697%)、华安德国DAXETF(647%)等区域主题产品[3][6] 行业配置特征 - 医药主题基金表现突出 易方达全球医药行业混合A人民币份额单月涨856% 基金经理看好创新药及高端医疗器械进口替代机会[2][6] - 日本及德国市场相关ETF集体走强 工银瑞信大和日经225ETF(662%)、华安法国CAC40ETF(295%)等受益于当地股市上涨[6][8] - 原油类QDII大幅回撤 博时标普石油天然气勘探指数C美元现汇份额单月跌1698% 华宝标普油气上游股票人民币A跌1517%[5][6] 基金经理背景 - 汇添富香港优势精选基金经理张韡具有医药研究背景 曾任汇添富医药行业研究组组长[2] - 富国蓝筹精选采用双基金经理制 张峰拥有摩根士丹利等国际投行履历 宁君在富国任职超13年[4] 注：数据统计截至2025年4月30日 规模数据截至2025年3月31日[6][8]