终止向特定对象发行A股股票 - 公司决定终止2024年度向特定对象发行A股股票事项，该事项已于2024年11月30日经股东大会审议通过 [1] - 终止原因为授权有效期（自股东大会审议通过之日起十二个月）已届满，且公司综合考虑当前市场环境、发展战略及经营规划后作出决定 [2] - 终止本次发行不会对公司当前正常生产经营产生重大不利影响，也不会损害公司及股东的利益 [3] 2025年度对外担保进展 - 2025年11月1日至11月30日期间，公司为子公司提供的担保合同金额为113,000.00万元人民币 [7] - 截至2025年11月30日，公司为实际使用的授信额度提供的担保余额为459,717.93万元人民币，占公司最近一期经审计净资产的58.56% [7][25] - 公司2025年度担保计划总额不超过1,477,700.00万元人民币，其中新增担保不超过363,459.40万元人民币 [7] 子公司财务与经营状况 - 天津友发钢管集团股份有限公司（母公司）截至2025年9月30日总资产为1,163,156.44万元人民币，净利润为54,305.98万元人民币 [10] - 主要子公司如邯郸市友发钢管有限公司2025年前三季度净利润为15,111.74万元人民币，陕西友发钢管有限公司净利润为9,217.94万元人民币 [15][18] - 部分子公司出现亏损，如吉林华明管业有限公司2025年前三季度净利润为-927.89万元人民币，河北海乾威钢管有限公司净利润为-263.5万元人民币 [13][16] 自有资产抵/质押担保进展 - 2025年11月1日至11月30日，公司新增抵/质押资产账面价值为81,705万元人民币 [29] - 截至2025年11月30日，公司累计抵/质押资产账面价值合计292,296.75万元人民币，占公司最近一期经审计净资产的37.24% [29][33] - 资产抵/质押行为是为了满足正常生产经营需要，风险可控且不会对子公司生产经营造成不利影响 [34]

资产抵/质押担保进展 - 2025年10月1日至10月31日期间，公司以自有资产向银行提供抵/质押担保的资产账面价值为人民币18,000万元 [2] - 截至2025年10月31日，公司累计抵/质押资产账面价值合计266,407.72万元，占公司最近一期经审计净资产的33.94% [2][6] - 本次资产抵/质押涉及邯郸市友发钢管有限公司和江苏友发钢管有限公司两家子公司 [4][5][6] 2025年度对外担保进展 - 2025年10月1日至10月31日，公司为子公司提供的已开始使用授信额度的担保合同金额为50,000.00万元 [10] - 截至2025年10月31日，公司为实际使用的授信额度提供的担保余额为458,235.43万元，占公司最近一期经审计净资产的58.37% [10][28] - 公司2025年度担保计划总额为不超过1,477,700.00万元，其中新增担保不超过363,459.40万元，其余为存量贷款续担保 [3][11] 被担保子公司财务概况 - 唐山友发新型建筑器材有限公司2025年前三季度营业收入455,863.6万元，净利润-3,136.45万元，资产净额165,563.81万元 [13][14] - 唐山正元管业有限公司2025年前三季度营业收入374,600.42万元，净利润6,379.88万元，资产净额47,178.82万元 [15][16] - 陕西友发钢管有限公司2025年前三季度营业收入356,245.53万元，净利润9,217.94万元，资产净额104,128.68万元 [17][18] - 江苏友发钢管有限公司2025年前三季度营业收入656,180.23万元，净利润6,758.76万元，资产净额93,909.81万元 [19][20][21] - 天津市友发德众钢管有限公司2025年前三季度营业收入414,670.55万元，净利润3,464.00万元，资产净额34,540.32万元 [22][23] - 天津友发钢管集团销售有限公司2025年前三季度营业收入123,875.43万元，净利润2,519.23万元，资产净额25,040.79万元 [24][25][26] 担保计划授权与性质 - 公司2025年度担保计划已通过第五届董事会第十四次会议和2024年第六次临时股东大会审议批准 [3][11] - 所有担保均为公司及全资或控股子公司之间的担保，公司对被担保主体具有充分控制力 [27] - 担保总额可在公司与子公司之间调剂使用，新设立或收购的子公司的担保也可在预计总额内调剂 [3][12]

公司财务表现 - 2025年前三季度营业收入379.9亿元，同比下降5.19% [1][3] - 2025年前三季度净利润5.02亿元，同比大幅增长399.25% [1][3] - 净利润大幅增长主要得益于销量及产品毛利率的同比增长 [1][3] - 2024年全年营业收入548.22亿元，同比下降10.01%，净利润4.25亿元，同比下降25.46% [2][3] - 2023年全年净利润5.7亿元，同比增长91.85% [2] - 上市首年（2020年）净利润达峰值11.43亿元 [2] - 截至2025年9月末，公司货币资金116.2亿元，交易性金融资产1.72亿元，短期偿债能力较强 [4] 运营与市场地位 - 2025年1—6月销售各类钢管654.77万吨，同比增加4.18% [1][5] - 焊接钢管产销量已连续19年稳居全国第一 [1][5] - 在国内拥有8个生产基地，并正在建设四川成都和河南鄢陵2个基地，旗下14家分、子公司拥有346条生产线 [1][5] - 产品销往全球100多个国家和地区，广泛应用于供水、排水、供气、供热、消防工程、钢结构等多个领域 [1][5] 战略举措与增长动力 - 公司加强成本控制与提高运营效率，通过优化产业链合作、降本增效策略提升盈利空间 [3] - 加速推进新产品研发与市场布局，如JCOE工艺油气输送管、高端精密钢管等 [3] - 持续落实"三年行动"规划，完善国内外产能布局，加速海外市场拓展 [3] - 通过强化终端业务、优化库存管理与套期保值策略应对市场波动 [3] - 已完成对吉林华明管业有限公司70.96%股权的收购与增资，实现对东北区域市场布局 [6] - 成功收购河北海乾威钢管有限公司，增加JCOE工艺油气输送管等高附加值新品类 [6] 行业背景与挑战 - 2024年钢材市场供需两端承压，上游钢厂钢材价格持续下跌，建筑市场需求萎缩导致管材价格下行 [2][3] - 2024年第四季度在政策推动下市场需求和价格明显反弹，带动2025年整体市场表现 [3] - 2021年和2022年因主要原材料带钢价格上涨及下游需求抑制，公司盈利能力承压 [2] 研发与创新 - 2023年至2025年前三季度研发费用投入分别为9176万元、1.45亿元、9040万元 [8] - 截至2025年6月末，公司拥有技术专利217项，其中发明专利40项，实用新型专利177项 [8] - 报告期内开展各类创新项目1740项 [8]

对外担保情况 - 2025年8月1日至8月31日期间公司为子公司提供的担保合同金额为50,000万元人民币 [2] - 截至2025年8月31日公司担保余额为456,595.43万元人民币 占最近一期经审计净资产的58.17% [2][18] - 2025年度担保计划总额不超过1,477,700万元人民币 其中新增担保不超过363,459.4万元人民币 [4] 被担保子公司财务数据 - 江苏友发钢管有限公司2024年经审计营业收入931,257.45万元人民币 净利润9,940.67万元人民币 [7] - 唐山友发新型建筑器材有限公司2024年经审计净利润-14,262万元人民币 2025年上半年未经审计净利润-3,780.09万元人民币 [10] - 陕西友发钢管有限公司2025年上半年未经审计营业收入225,147.53万元人民币 净利润4,845.84万元人民币 [11] - 天津友发管道科技有限公司2024年经审计净利润11,621.18万元人民币 [13] - 天津友发不锈钢管有限公司2024年经审计净利润-791.03万元人民币 [15] 资产抵质押情况 - 2025年8月1日至8月31日抵质押资产账面价值52,456万元人民币 [21] - 截至2025年8月31日累计抵质押资产账面价值263,412.94万元人民币 占最近一期经审计净资产的33.56% [21][25] - 资产抵质押主要涉及江苏友发、陕西友发和天津友发管道科技三家子公司 [24] 对外投资进展 - 公司收购吉林华明管业有限公司70.96%股权并增资事项获得国家市场监督管理总局反垄断审查不予禁止决定 [30][32] - 交易完成后公司将持有吉林华明70.96%股权 标的公司注册资本将达到29,737万元人民币 [30] - 该交易将使吉林华明管业有限公司纳入公司合并报表范围 [30]

可转债转股情况 - 转股价格当前为4.77元/股，自2025年6月13日起调整生效 [8] - 累计转股金额372,000元，累计转股数72,452股，占转股前总股本的0.005064% [9] - 本季度（2025年4-6月）转股金额1,000元，转股数203股，占比0.000014% [9] - 未转股余额19.996亿元，占发行总量99.9814% [10] 可转债发行与调整历史 - 2022年3月发行20亿元可转债，期限6年，初始转股价9.39元/股 [3][5] - 转股价经历多次调整：因限制性股票回购注销、股价触发下修条款及权益分派，先后调整为9.40元、6.73元、6.58元、6.29元、5.07元、4.92元，最终至4.77元 [5][6][7][8] - 转股来源曾变更：2024年6月优先使用回购股份，11月恢复为新增股份 [7] 股票期权激励计划 - "共赢一号"首次授予部分第二季度行权484.09万股，其中第一期行权95.01万股（占比13.8%），第二期行权389.08万股（占比40.99%） [38][43][44] - 行权股票来源为定向增发A股，募集资金合计4,997.27万元用于补充流动资金 [47] - 行权后公司无限售流通股增至14.38亿股，实际控制人未变化 [47] 对外担保情况 - 2025年6月新增担保合同金额3.6亿元，累计担保余额45.70亿元，占最近一期净资产的58.21% [13][17][28] - 担保对象均为子公司，包括陕西友发（资产23.84亿元）、邯郸友发（资产32.65亿元）、江苏友发（资产37.25亿元）等 [18][22][23] 资产抵质押情况 - 2025年6月新增抵质押资产账面价值3.16亿元，累计抵质押资产21.05亿元，占净资产26.81% [29][33] - 抵押方为邯郸友发及江苏友发，资产用于子公司经营授信支持 [31][33]

公司基本信息 - 公司全称为天津友发钢管集团股份有限公司 证券代码601686 证券简称友发集团 债券代码113058 转债简称友发转债 [1] - 公司注册资本为人民币1,433,560,637元 折合约14.34亿元 [1] - 公司类型为股份有限公司（上市） 成立日期2011年12月26日 法定代表人李茂津 [1] - 公司注册地址位于天津市静海区大邱庄镇百亿元工业区 统一社会信用代码91120000586440256D [1] 工商变更事项 - 公司于2025年4月24日召开第五届董事会第十六次会议 审议通过变更注册资本暨修改公司章程议案 [1] - 2025年5月15日召开2024年年度股东大会 审议通过上述议案 公告编号2025-050 [1] - 近日完成工商变更登记备案手续 取得天津市静海区市场监督管理局换发的《营业执照》 [1] 经营范围 - 主营业务包括高频焊管 热镀锌钢管 钢塑复合管 不锈钢复合管 PP-R管 PE管 螺旋钢管制造加工 [1] - 延伸业务涵盖金属材料 建筑材料批发零售 货物进出口 机器设备租赁 特种设备制造销售 [1] - 新增业务领域包括颜料制造销售 有色金属合金销售 金属废料加工处理 再生资源销售 [1] - 多元化业务涉及新材料技术研发 非居住房地产租赁 旅游景区管理 文化艺术交流活动 [1]

热镀锌行业概述 - 热镀锌工艺因成本低廉、保护性能优良和外观美观，广泛应用于汽车、建筑、家电、化工、机械等领域 [1] - 热镀锌通过将钢铁构件浸入熔融锌液生成锌层，保护基体免受腐蚀，特别适用于强酸、碱雾气等强腐蚀环境 [3] - 工艺分为线外退火和线内退火两大类，前者在退火炉中进行再结晶退火，后者在热镀锌作业线内进行气体保护再结晶退火 [3] 行业产业链 - 上游包括钢材和锌原材料以及自动化清洗和酸洗设备，钢材需具备力学性能和表面质量，锌需高纯度和适当熔点 [5] - 中游负责表面处理、热浸镀锌和后处理三个流程 [5] - 下游应用领域包括建筑、交通运输、通讯、冶金、电力等行业 [5] 行业发展现状 - 2017-2021年行业销售收入从409.48亿元增长至735.69亿元，2024年达680亿元，同比上涨2.56% [11] - 新能源汽车与家电行业支撑需求，弥补建筑行业需求减少缺口 [11] - 热镀锌产品中钢板占比最高达64%，钢结构占22%，钢管和其他制品分别占10%和4% [13] - 建筑领域对热镀锌钢板需求量最大占39%，家电领域占18%，汽车领域占15%，出口占18% [15] 行业竞争格局 - 行业呈现多元化竞争格局，大型企业凭借规模优势和技术设备占据主导，中小企业通过灵活策略争取市场份额 [17] - 主要企业包括天津友发钢管集团、上海永丰热镀锌集团、宝山钢铁、葫芦岛锌业、许昌美特桥架等 [17] - 天津友发钢管集团2024年前三季度营收400.70亿元同比下降13.37%，归母净利润1亿元同比下降77.07% [18] - 上海永丰热镀锌集团为亚洲最大批量热镀锌企业之一，年加工能力超60万吨，产品应用于风电、5G通讯、电力铁塔等领域 [20] 行业发展趋势 - 建筑、汽车、家电等行业需求增加，一带一路倡议带来基础设施建设的机遇 [22] - 技术创新推动工艺改进，引入自动化设备和智能控制系统提高效率和质量 [23] - 环保要求提高促使企业升级环保设施，研发低能耗、低污染的新技术 [23]