投资评级 - 维持"买入-A"评级 目标价116.54元 当前股价98.35元[4][6] 核心观点 - AI算力投入加速推动业绩大幅增长 上半年营收839.39亿元同比增长113.06% 归母净利润18.89亿元同比增长46.30%[1][2] - 高性能计算业务实现倍数增长 已成为多个国内知名云厂商核心供应商[3] - 预计2025-2027年收入将达1483.35亿元/1780.02亿元/2100.43亿元 归母净利润39.47亿元/48.37亿元/59.01亿元[4] 财务表现 - 2025年预计每股收益3.89元 对应市盈率25.3倍 市净率3.8倍[8] - 毛利率预计从2024年9.3%提升至2027年10.4% 净资产收益率从13.0%提升至17.5%[9] - 营业收入增长率预计2025年达35.0% 净利润增长率预计2025年达34.9%[9] 业务发展 - 智能硬件产品线涵盖智能终端、高性能计算、汽车及工业产品、AIoT等领域[2] - 个人电脑业务与国内外知名品牌建立良好合作关系 平板电脑业务进入国际一线品牌供应链[3] - 数据产品业务提供全栈式产品组合 包括通用服务器、存储服务器、AI服务器及交换机[3] 行业趋势 - 全球各国将AI算力纳入重要战略方向 加速布局AI算力中心[2] - 2024年AI手机和AI PC渗透率分别达到19%和27%[2] - 头部科技公司持续进行全场景战略布局 涵盖智能生活、家居、办公、出行等场景[2]

以消费者为中心，让科技有温度 春日出游正当时，外出踏青当然要疯狂拍拍拍，但是没带充电宝电量告急？踏青漫游日均万步起，想要喝杯咖啡补充水分，解除疲惫？手机后壳磨损， 想要便宜换新？或是偶然路过时想要邂逅一次免费贴膜服务？别担心，华为服务春日礼遇活动早已为你备好惊喜！ 5月6日消息，从即日起至5月15日期间，华为服务春日礼遇活动暖心进行中！为用户带来了多重权益——从部分备件8.8折、免费贴膜，到穿戴焕新保 养、部分设备及机型换后壳9.9元等多重权益，涵盖了用户维修、增值服务等多方面，惠及更多消费者。 以专业服务打造差异化竞争力 华为服务春日礼遇活动，为消费者带来实实在在的优惠与便利，在细节之处可看到华为服务的专业与用心。 首先是部分备件8.8折优惠，该权益适用于用户日常高频使用的设备，如手机、平板、PC、音频、穿戴及智慧屏等。且无论消费者选择直接到店、预约 前往，还是通过寄修、上门等方式，都可享受这一福利，所有维修都采用官方原装备件，品质有保障！ 在设备的日常使用中，屏幕保护是用户高频关注的焦点。活动期间，手机和穿戴设备用户到店即可享受免费贴膜服务，并该权益还包含了折叠机内屏， 可谓非常贴心，焕新的屏幕贴膜可以极 ...

在第五届中国国际消费品博览会上，华为技术有限公司（以下简称"华为"）携鸿蒙生态全系产品强势登 场，其1+8+N全场景智慧生活解决方案成为焦点。而在这场硬核科技盛宴背后，借春日焕新季，华为通 过华为服务春日礼遇活动强化生态落地，通过"终端创新+服务升级"组合拳实现突围，以进一步提升消 费体验、激活消费市场。 据了解，实惠的权益之外，活动期间去到华为服务店，还能获得贴心且温暖的服务体验。如用户到店等 待期间，可免费品尝茶水，扫码能免费领取10本电子书。 值得关注的是，支撑这场春日焕新行动的，是华为耗时多年构建的"毛细血管级"服务体系。目前华为全 国建立了2100余家官方服务门店、20000余个接机点，覆盖全国99%地级市以及92%县区，形成网格化 布局。而在门店里，更有专业化的人员与专业设备为用户提供更加高效、便捷的服务体验。 从专业维修工具来看，华为线下维修流程共涉及近两百个专业维修工具，保障维修质量；同时，服务店 100%配备自动化拆卸/压合工具，拆卸良率高达99%，再配合高精度检测系统，可实现一次性解决消费 者问题。此外，华为服务旗舰店100%设立智能备件柜以及送料机器人，自动化专柜安全存储备件，直 接缩短 ...