公司基本情况与业务概览 - 公司成立于2015年12月，于2024年10月在深交所创业板上市，证券简称新铝时代，股票代码301613 [2] - 公司主营业务为新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，核心产品是电池盒箱体 [2] - 截至2025年6月30日，公司共拥有专利权155项，其中发明专利23项 [2][7] - 公司是国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压及FSW等工艺制造的电池盒箱体的企业 [3] 客户结构与市场拓展 - 公司已与比亚迪建立长期稳定合作关系，并逐步开拓了宁德时代、中创新航、宇通、徐工新能源等客户 [3] - 2025年以来，公司新客户订单快速增长，大客户依赖问题得到极大改善，比亚迪、宁德时代、吉利等主要客户订单保持持续稳定量产 [4] 技术优势与产品特性 - 公司在高性能铝合金材料研发、数字化全流程挤压控制技术、先进FSW焊接技术等方面处于行业领先水平 [7] - 核心产品电池盒箱体属于“一车一配”的非标准、定制化产品，不存在标准市场价格 [7] 成本控制与风险管理 - 公司高度重视铝价波动等原材料成本风险，将通过优化供应链、提升生产效率等方式控制成本、保持毛利率 [5] - 公司认为国家关于2026-2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告对汽车零部件产业有积极作用 [6] 收购规划与协同效应 - 公司正在收购宏联电子，其核心客户为戴尔、联想、北美某全球知名电子企业、富士康、纬创等消费电子公司 [7] - 收购完成后，计划通过技术、材料、销售渠道等方面实施协同，开展协同研发与客户开发，以降低经营成本并提高生产效率 [7][8]

交易与评估概况 - 新铝时代发行股份购买宏联电子资产并募集配套资金事项取得新进展，评估机构确认标的资产评估值为13.10亿元，较账面净资产增值率265.96% [1] - 交易双方在评估值基础上扣除评估基准日后现金分红8500万元，协商确定最终交易对价为12.2亿元 [4] - 评估机构认为汇率波动对标的资产经营业绩及评估作价无重大不利影响，标的资产经营业绩实现情况良好，与收益法预测不存在重大差异 [1] 标的资产财务表现 - 宏联电子2023年及2024年营业收入分别为11.05亿元和14.01亿元，同比增长26.79% [2] - 精密冲压件及结构件业务收入增长显著，从2023年2.58亿元增至2024年5.73亿元，同比增幅达122.22% [2] - 显示器支架组件收入从2023年7.90亿元降至2024年7.61亿元，同比下降3.66%，预计2025年将进一步降至6.91亿元 [2] - 标的资产毛利率表现亮眼，报告期各期主营业务毛利率分别为29.35%、30.75%及31.63%，高于同行业平均水平 [2] - 精密冲压件及结构件毛利率持续提升，2023年至2025年1-3月分别为27.29%、32.15%及33.15% [2] - 2025年1-8月实际业绩超预期，营业收入10.04亿元、净利润7960.36万元，年化达标率分别为104.60%和108.81% [4] 客户与市场结构 - 标的资产客户集中度较高，报告期各期向前五名客户销售金额占营业收入比例分别为59.99%、58.73%和58.82% [3] - 已与戴尔、惠普、联想及北美某全球知名电子企业等建立稳定合作关系 [3] - 境外收入占比逐期上升，2023年至2025年1-3月分别为52.13%、54.69%及56.94% [3] - 报告期各期汇兑损益分别为-578.21万元、-1036.18万元及-89.10万元 [3] 估值与同业比较 - 标的资产静态市盈率为12.88倍，低于同行业可比公司平均值 [4] - 标的资产市净率为3.66倍，与可比交易案例平均值基本一致 [4] - 评估机构测算显示，即使美元兑人民币汇率波动±3%，对预测期净利润影响占比约1.53%-1.81%，对评估值影响比例低于2.46% [3] 合规性与风险应对 - 针对部分项目2023年实际产量超环评验收产能21.77%的情况，已在2024年完成整改 [5] - 高新技术企业证书、境外商业登记证等资质续期不存在实质障碍 [5] - 评估机构认为标的资产在客户结构、汇率风险、生产合规等方面已建立有效应对机制 [5] - 本次交易完成后，新铝时代将进一步拓展消费电子精密结构件业务，完善产业链布局 [5]

核心业务与技术优势 - 专注于新能源汽车动力电池系统铝合金零部件研发生产 核心产品为电池盒箱体 [2][4] - 在高性能铝合金材料研发 数字化全流程挤压控制技术 先进FSW焊接技术方面处于行业领先水平 [2][4] - 具备全产业链一体化业务体系 覆盖上游熔铸 中游铝合金挤压 下游深加工并配套工装模具 [2][5] - 2024年5月通过宁德时代合格供应商审核 已签订长期供货协议并实现批量供应 [9][13] 财务表现与订单情况 - 2025年上半年营业收入同比上升68.82% 主要因电池盒箱体订单增加 [11] - 与宁德时代 中创新航签订协议 获得多个电池盒箱体相关产品定点项目 [11] - 目前在手订单充足 供货量持续增长 [8] - 公司现金流充足 经营情况良好 [7][10] 并购重组进展 - 拟收购宏联电子 其主营显示器支架及底座 精密冲压件及结构件产品 [3] - 宏联电子为国家级专精特新"小巨人"企业 客户包括戴尔 联想 小米等国际头部品牌 [3] - 已收到深交所《审核问询函》 正在组织回复工作 [5][7][9] - 通过定向增发优化资本结构 引入战略资源 [4] 新产品与市场拓展 - 开展固态电池的电池盒箱体开发工作 [9] - 积极开发新能源下游行业所需关键零部件新产品 [3][5] - 宏联电子已在机器人 新能源汽车等新兴领域获得客户认证及供应商资格 [3] - 瞄准3C行业对高精度 高表面材料的巨大需求缺口 [9] 股价与信息披露 - 公司经营情况稳定 股价波动受宏观环境 市场变化等多因素影响 [6][7][10][11] - 计划于2025年10月27日披露三季报 [6][8] - 将严格按照监管规定履行信息披露义务 [5][7][9][11]

公司业务与定位 - 宏联电子深耕消费电子领域 主要从事显示器支架及底座、精密冲压件及结构件产品的研发、生产及销售 [1] - 公司为细分领域国内领军企业和国家级专精特新"小巨人"企业 客户资源丰富、技术水平成熟、市场份额稳固 [1] 客户与合作网络 - 下游核心客户包含戴尔、联想、小米、北美某全球知名电子企业等国际头部品牌 [1] - 与富士康、纬创、冠捷、佳世达等多家大型知名代工企业保持长期合作关系 [1] 技术研发与新兴领域拓展 - 通过持续研发投入在机器人、新能源汽车等新兴领域实现突破 [1] - 已获得新兴领域客户的认证及供应商资格 [1]

交易概况 - 新铝时代重大资产重组申请获深交所受理 拟以发行股份及支付现金方式收购宏联电子100%股权 交易价格12.2亿元[1] - 公司拟发行2307.81万股股份用于收购 占发行后总股本13.83% 发行价格为34.11元/股[1] - 拟向不超过35名特定投资者募集配套资金[1] 标的公司财务表现 - 宏联电子2023年营业收入11.05亿元 归母净利润6710.47万元[1] - 2024年营业收入14.01亿元 归母净利润1.02亿元[1] - 2025年1-3月营业收入3.57亿元 归母净利润2393.20万元[1] 战略布局 - 宏联电子主营显示器支架及底座、精密冲压件及结构件产品的研发生产销售[1] - 交易完成后公司将拓展消费电子业务 增加主营业务范围[1] - 通过并购进一步完善业务版图 拓宽业务品类 发挥协同效应[1] - 交易目的包括提升上市公司盈利能力与整体竞争力 实现股东价值最大化[1]

收购交易方案 - 新铝时代拟以发行股份及支付现金方式收购宏联电子100%股权 交易总对价12.2亿元[1] - 计划配套募资不超过7.87亿元 用于支付现金对价及补充流动资金[1] 标的公司业务概况 - 宏联电子主营显示器支架及底座、精密冲压件及结构件产品[1] - 产品应用于消费电子、机器人及新能源汽车领域[1] - 客户包括戴尔、富士康、吉利等知名品牌[1] 财务表现数据 - 宏联电子2023年营收11.05亿元 归母净利润6710.47万元[1] - 2024年营收14.01亿元 归母净利润1.02亿元[1] - 2025年一季度营收3.57亿元 归母净利润2393万元[1] - 截至2024年底净资产达1220亿元[1] 战略协同效应 - 收购后将新增显示器支架及精密结构件业务[1] - 双方在产品品类、技术研发、客户资源方面存在协同互补[1] - 有助于完善业务版图并增强可持续发展能力[1] 收购方主营业务 - 新铝时代主营新能源汽车电池系统铝合金零部件[2] - 核心产品为新能源汽车动力电池系统的电池盒箱体[2] - 客户主要为比亚迪、宁德时代、吉利汽车等新能源车企[2] 客户结构特征 - 比亚迪为第一大客户 2021年营收占比70.42%[2] - 2022年比亚迪营收占比升至78.87%[2] - 2024年比亚迪营收占比达80.46%[2] 业务拓展举措 - 已开拓吉利汽车、宁德时代、欣旺达等新客户[2] - 7月底设立三家子公司加码新能源汽车零部件布局[2]

交易概述 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买宏联电子100%股权，交易价格为12.2亿元 [1] - 募集配套资金金额不超过7.87亿元 [1] - 交易构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市 [1] 交易影响 - 交易完成后公司主营业务将增加显示器支架及底座、精密冲压件及结构件产品的研发、生产及销售 [1] - 交易将进一步完善公司业务版图，拓宽业务品类和产业覆盖 [1] - 公司与标的公司将在产品品类、技术研发、客户资源和销售渠道等方面形成协同互补关系 [1] 协同效应 - 交易将极大丰富公司产品矩阵 [1] - 双方可借助彼此研发实力和客户资源实现业务整合 [1] - 整合后可满足更多应用场景及客户多元化需求，扩大整体销售规模 [1]