大会概况与核心成果 - 中国汽车芯片产业创新战略联盟于12月18日至19日在上海召开2025全体成员大会，主题为“跨界融合、共生共赢、产业成链、生态成盟”，共有来自400余家成员单位的700余位代表参会 [2] - 联盟自2020年成立以来，通过发布供需对接手册、搭建在线平台、开展技术路线研究等举措，推动国产芯片规模化应用 [2] - 联盟成员数量已达450家，并在2025年发布了《2025汽车芯片供给手册》 [4] - 大会发布了多项重磅成果，包括《节能与新能源汽车技术路线图3.0》汽车芯片专题，明确了五大技术趋势及关键芯片发展蓝图，以及《RISC-V车规芯片技术与生态体系》报告，构建了三维标准体系 [4] - 现场举行了上海汽车芯片创新中心启动及项目签约仪式 [4] 联盟工作计划与产业方向 - 联盟2026年工作将深化供需对接、推进车规工艺、测试认证、功率半导体和RISC-V专委会工作，并建设机器人创新应用工作组 [4] - 大会展现了汽车芯片产业从“能做”向“做好、做久、做稳”的转型特征，展望“十五五”期间，联盟将持续助力产业向高端化、智能化、绿色化发展 [7] 技术突破与产品发布 - 大会发布了全球首款量产上车的RISC-V车规级芯片“紫荆M100”，相关搭载车型计划于2026年上市 [5] - 在分论坛中，“功率半导体专委会闭门会”聚焦碳化硅、氮化镓技术攻关 [7] - “集成电路+AI+机器人生态融合研讨会”强调跨领域标准化，认为车规芯片与机器人需求高度契合 [7] 产业生态与供需对接 - 大会设置了供需对接及“整车会客厅”环节，组织上汽、小米等车企与长鑫存储等芯片企业进行专场对接 [5] - 在生态链峰会上，一汽集团、普瑞均胜、裕太微等企业代表围绕整车需求、车载芯片布局分享见解 [5] - 系列报告环节中，长城汽车、芯驰科技、仁芯科技等多位行业专家分享了芯片应用、高端座舱芯片等领域的实践经验 [4] - “车规工艺及产业链研讨会”围绕全链条标准及自主化痛点，提出联合攻关突破瓶颈 [7]

文章核心观点 - 全球首款实现量产并装车的RISC-V架构车规级芯片紫荆M100正式发布，标志着中国汽车芯片产业在开放架构的自主研发和工程化能力上取得实质性突破，验证了国内企业从“跟随”到“并跑”的实力 [1][12] 技术突破与研发历程 - 紫荆M100是全球首款量产上车的RISC-V汽车芯片，具备高算力、低功耗、高安全性与高扩展性四大核心特征 [3] - 芯片研发周期仅用时两年，远低于行业通常的4-5年，创造了行业奇迹 [3] - 芯片测试项目达824项，控制器主板测试项目达1430项，整车测试还有好几百项，经历了近一年的严格验证过程 [3] 商业模式与市场进展 - 公司由长城汽车孵化，形成了“车企正向定义、芯片开发、车机验证”的独特商业闭环模式，获得了主机厂的快速验证和应用背书 [5] - 长城汽车作为质量管控严格的代表，其使用案例为芯片提供了信用背书，已与四五家车企达成合作意向 [5] - 首批订单25万片已落地，其中10万片已完成交付 [5] 产品性能与技术优势 - 性能方面，紫荆M100的CoreMark跑分高达2.42，相较于同类竞品性能提升38% [5] - 功能安全满足ASIL-B等级，支持国密标准，符合ISO 21434网络安全标准 [5] - 抗干扰能力出色，ESD设计HBM模型达±8000V，CDM模型达±2000V，远超国外同类产品的4000V和750V水平 [6] - 国产化率达到80%以上，硅知识产权、晶圆制造、封装测试均采用国内供应链，编译工具及软件全部国产，自主研发IP超过15款 [6] 产业生态与行业影响 - 该芯片的发布是RISC-V在汽车领域实现产业落地的重要里程碑，将带动整车厂、芯片设计企业、IP供应商等加速RISC-V生态布局 [8] - 生态建设仍是行业最大挑战，供应链相关的IDE工具等并不齐全，公司耗时一年多对开源工具进行调整优化才达到可用状态 [8] - 公司已获得IATF16949流程认证，产品通过AEC-Q100认证，并拥有信息安全ISO27001、网络安全ISO21434等认证 [9] 产品应用与未来规划 - 紫荆M100首款应用产品是组合大灯，主要应用于对功能安全要求相对较低的车身控制领域，包括主大灯、氛围灯、开关等 [9] - 产品路线图清晰：已量产的M100；正在开发的M200（40纳米工艺，应用于TBOX、网关）；计划明年开发的M100L（氛围灯等）；以及更复杂的M300（将应用于发动机和底盘领域） [9][10] - 产品迭代采用技术复用策略，M100系列的IP和HSM模块可应用到后续系列 [10] - 除MCU系列外，公司还规划了配套的模拟类产品（如LDO、三相预驱等），并计划基于RISC-V架构打造SOC产品及区域控制器 [10]

公司背景与股权结构 - 紫荆半导体由长城汽车内部孵化，专注于RISC-V车规级芯片研发，于2024年11月29日正式成立，2025年获得5亿元战略投资 [1] - 公司采用开放式股权架构，长城汽车股比从100%降至30%，核心团队持股40%，外部投资机构占股30%，为引入其他主机厂投资预留空间，已有四五家车企明确表示愿意投资 [3] - 核心团队来自中兴微电子、杰发科技、长城汽车等企业，具备成熟的车规芯片量产经验 [3] 技术路线选择：RISC-V - 选择RISC-V架构主要基于自主可控、性能优势和成本优势三个维度 [4] - RISC-V基于BSD开源协议，可自由修改，不受国外限制，实现自主可控 [4] - 紫荆M100对比同类型其他架构，整体性能提升38% [4] - RISC-V架构基本没有授权费和版税，且芯片die size比竞争对手低20%左右，具有成本优势 [4] - RISC-V的模块化设计允许根据需求进行定制化开发，例如紫荆M100针对长城越野车型强化了ESD防护能力，HBM指标达±8000V，CDM达±2000V，远超行业通常的±4000V和±750V标准 [4] - RISC-V在汽车芯片领域的生态（如供应链、IDE开发工具）尚不齐全，公司投入十几人团队花费一年多时间调试开源IDE工具，并完全自研MCAL，与经纬恒润、东软睿驰等生态伙伴合作完善软件工具链 [5] 商业模式与市场拓展 - 公司独创“商业闭环”模式：车企正向定义，RISC-V敏捷开发，车企验证上车，将传统“先有芯片、再找客户”逻辑转变为“先有需求、再做芯片” [5] - 该模式使公司从芯片设计到量产上车仅用两年时间，而行业通常需要四到五年 [6] - 长城汽车作为首个客户和验证方，解决了国产芯片面临的“两个十年”信任难题（十年质量保证和十年供货期），并为公司提供了成功案例，促使其他车企跟进采用 [6] - 公司首个外部订单来自一家中国台湾地区企业，下单25万片 [6] - 市场拓展采用三层递进策略：长城验证导入、向Tier 1渗透、通过股权合作绑定更多主机厂 [6] 产品矩阵与供应链布局 - 产品路线图覆盖MCU和模拟芯片，构建完整产品矩阵 [7] - MCU产品线包括M100、M200、M100L、M300、M400的递进升级 [8] - M100应用于车身控制领域（如组合大灯、氛围灯、组合开关），单车最多可搭载17颗 [8] - M200采用台积电40nm工艺，计划2026年二季度流片、四季度量产，目标应用是T-BOX、网关等领域 [8] - M100L面向后尾灯等应用，功耗和成本更低 [8] - M300和M400瞄准更高端的底盘动力和域控制器市场，工艺节点将提升至22nm或更先进制程 [8] - 公司已自研15款IP，大部分可复用，技术积累持续叠加 [8] - 模拟芯片产品线布局包括PMIC、三相预驱、SBC、MOS管等，与MCU形成配套的整体解决方案 [8] - 长远规划包括ZCU（区域控制器）产品 [8] - 供应链采取多元化策略：M100采用华虹工艺实现较高国产化；M200引入台积电40nm工艺以确保供应链韧性；未来计划将成熟产品切到中芯国际，进一步提高国产化占比，原则是以国产为主但不完全限制 [8] 发展策略与质量管控 - 公司选择从功能安全要求相对较低的车身控制领域切入，逐步向高端延伸，以降低技术风险并赢得市场验证机会 [9] - 秉持务实主义，明确提出“不做纯平替”，通过技术手段（如M100支持国密HSM，可节省独立HSM模块）实现成本优化 [9] - 建立了严格的质量认证体系，包括ISO 9001、ISO 26262 ASIL-D流程认证、ASIL-B产品认证、ISO 27001、ISO 21434等 [10] - 测试验证极为严格：紫荆M100芯片测试项目超过824项，控制器主板测试达1430项，整车测试还有数百项，测试验证过程持续近一年 [11] 市场前景与竞争格局 - 汽车MCU市场增长迅速：传统燃油车单车用量约70多颗，智能汽车提升至150多颗，未来高阶智能驾驶车型可能需要300至400颗，汽车MCU市场年复合增长率预计超过10%至15% [12] - 公司认为与国际巨头（如英飞凌、瑞萨）没有特别多的直接竞争，因其产品定义面向全球市场，而公司专注于中国市场，可针对本土需求进行精准定制和精简（如剔除Flexray协议、调整加密模块和存储容量） [12][13] - 公司当前战略是第一步深耕国内，做好之后再考虑覆盖全球 [13] 未来规划与行业地位 - 公司发展战略包含两条主线：一是自研（MCU、模拟芯片、未来SoC），二是整合并购，有望成为整合资方（如临芯投资）旗下其他半导体初创企业资源的平台 [14] - 紫荆M100设定了“五年不低于5000万颗”的量产目标 [14] - 公司是全球首个实现RISC-V车规MCU量产上车的企业，验证了一条国产汽车芯片从研发到上车的可行路径 [15][16][17] - 行业将汽车电子视为RISC-V未来最有可能爆发、量最大的风口，英飞凌、恩智浦等国际巨头也在向RISC-V架构转型 [15]

RISC-V在汽车芯片领域的发展现状 - RISC-V阵营的产业实践正如火如荼，小鹏汽车发布IP设计工程师岗位招聘，负责超大规模AI芯片中处理器核的设计，包括RISC-V及其向量扩展、AI领域加速器等 [2] - 市场观点认为小鹏汽车此举意味着正式入局RISC-V智驾芯片开发 [4] - RISC-V作为一种精简指令集，其可裁剪架构与高可配置性特性，天然适用于资源受限的嵌入式与控制类芯片 [5] RISC-V在汽车市场的应用前景 - 汽车被认为是RISC-V最具前景的落地方向之一 [6] - 据SHD Group报告预测，基于RISC-V的SoC芯片市场渗透率将从2024年的5.9%增长到2031年的25.7% [6] - 到2031年RISC-V出货量将超过200亿颗，其中汽车市场份额将占到31% [6] 国际汽车芯片厂商的RISC-V布局 - 博世、高通、英飞凌等汽车电子头部企业共同投资成立基于RISC-V架构的合资公司Quintauris，重点针对汽车应用领域开发产品 [7] - 英飞凌宣布将在未来几年内率先推出车规级RISC-V架构MCU，覆盖全部性能层次 [7] 国内芯片厂商的RISC-V布局 - 奕斯伟计算针对智能汽车场景推出多款创新产品，如RISC-V+AI车控MCU、RISC-V车路协同C-V2X SoC等 [8] - 国芯科技启动首颗基于RISC-V架构的高性能车规MCU芯片CCFC3009PT的设计开发，面向汽车智能驾驶、跨域融合和智能底盘等领域 [10] 国内整车厂商的RISC-V芯片开发 - 东风汽车发布业界首款采用开源RISC-V指令集架构的自主内核DF30芯片，基于40纳米车规级工艺制造 [11] - 长城汽车联合开发的RISC-V车规级MCU芯片紫荆M100已完成研发并成功点亮，性能提升38%，满足车规ASIL-B等级要求 [11]

核心财务表现 - 2024年营业总收入2021.95亿元，同比增长16.73% [2][4] - 归属于上市公司股东的净利润126.92亿元，同比大幅增长80.76% [2][4] - 扣非净利润97.35亿元，同比增长101.40% [2] - 经营活动现金流量净额277.83亿元，同比增长56.49% [2] 销量与市场表现 - 全年总销量123.45万辆，同比增长0.37% [4] - 新能源汽车销量32.22万辆，同比增长25.65%，国内乘用车新能源渗透率达43.99% [3] - 海外销售45.41万辆，同比增长44.61%，海外累计销量超180万辆 [5] 品牌销售表现 - 哈弗品牌累计销售707,104辆 [5] - 坦克品牌累计销售232,195辆，同比增长42.57% [5] - 魏牌品牌累计销售55,539辆，同比增长56.60% [5] - 欧拉品牌累计销售63,609辆 [5] - 皮卡累计销售175,057辆，国内终端市占率近50% [5] 成本与费用结构 - 营业总成本1921.18亿元，同比增长14.56% [2] - 研发费用92.84亿元，同比增长15.27% [2] - 销售费用78.30亿元，同比增长7.47% [2] - 管理费用47.56亿元，同比基本持平（增长0.45%）[2] 智能化布局 - 推出新一代智驾系统Coffee Pilot Ultra和新一代智慧空间系统Coffee OS 3 [2] - 联合培育RISC-V车规级MCU芯片紫荆M100成功点亮 [2] - 建立端到端智驾大模型SEE、新一代AI数据智能体系和九州超算中心 [2]