时隔六年，踌躇已久的华为ARM芯片版图，掀开崭新一角。日前，海思终于推出基于RISC-V架构的芯 片产品，一方面向外界表明"备胎计划"已经上路，RISC-V或成为其下一个战略支点；另一方面也悄然 为鲲鹏、麒麟芯片铺好后路，某种程度上敲响了国产ARM的谢幕前奏。 | 接棒边缘场景，RISC-V何时能担大任？ 公开消息显示，华为海思在上周公开发布了Hi3066M与Hi3065P两款RISC-V架构芯片。有媒体煞有介事 强调，"这是RISC-V从边缘技术走向产业核心战场的标志"。 据悉，Hi3066M主要面向家电端侧智能化需求，属于微算力嵌入式AI MCU，配置了海思RISC-V内核， 内置eAI引擎，可以用于空调端侧AI、冰箱端侧AI、洗衣机端侧AI等应用。 Hi3065P则针对家电、工业等领域设计，定位为高性能、大存储实时控制MCU，主要用于空调、变频 器、光伏逆变、便携储能等数字电机控制、开关电源控制类产品。 不难看出，相较于华为现有的ARM CPU，两款芯片均聚焦边缘业务场景。有分析称，尽管RISC-V被视 为平替ARM的最佳选择，但要完全担负起核心计算场景重任，仍面临多道关卡。 其一，软件生态有待完善。与 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AIoT 端侧、物联网、智能硬件、蓝牙音频、WiFi 技术、AI 智能终端 [1][11][16][17] - **公司**：瑞芯微、全志科技、恒玄科技、乐鑫科技、兆易创新、高通、博通、联发科、瑞昱、金城股份、泰凌微、巨星科技、星辰科技、中科蓝讯、地平线 [6][16][18][17] 纪要提到的核心观点和论据 - **AIoT 端侧智能硬件发展趋势**：AIoT 端侧智能硬件快速发展，国产 SoC 前景广阔；边缘智能推动 NPU 广泛应用，AI 增强型 SoC 释放边缘侧能力；AI 智能终端市场蓬勃发展，依赖先进芯片升级 [3][4] - **音频在 AI 端侧应用的重要性**：音频是 AI 落地端侧的首要信息维度，端侧 AI 加音频专用模型推动产品革新；智能无线音频芯片需平衡多方面因素以优化 AI 音频体验 [4][5] - **SoC 与 MCU 区别及适用场景**：SoC 集成度高性能强，承担复杂计算任务，代表企业有瑞芯微；MCU 侧重基础控制，功能相对单一，代表企业有兆易创新和乐鑫科技 [6] - **RISC-V 架构优势及市场前景**：RISC-V 自主可控、可扩展且成本优，预计到 2031 年搭载其处理器的 SoC 超 200 亿颗，是国家政策鼓励方向 [7] - **ARM 架构发展历程及系列**：ARM 架构从 V1 演进，V7 时期分为 Cortex - A、Cortex - R、Cortex - M 系列，分别用于不同场景 [8] - **MPU 与 NPU 在数据处理中的角色**：MPU 擅长卷积操作，低功耗适合边缘设备；NPU 适合运行复杂模型，实现低功耗 AI 运算 [9] - **ISP 图像信号处理器作用**：ISP 对图像或视频信号实时处理优化，结合神经网络弥补固定算法不足，决定拍摄类 AI 智能眼镜成像质量 [10] - **物联网无线连接技术发展趋势**：无线连接是物联网主要实现方式，蓝牙凭借优势成为重要技术，推动市场需求增长 [11] - **蓝牙音频技术发展情况**：2020 年蓝牙技术联盟发布蓝牙 5.2 及 LE Audio，解决双耳直连和功耗问题，丰富应用场景 [12] - **蓝牙技术在智能物联网应用**：智能物联网推动蓝牙音频芯片应用场景拓展，电子设备嵌入芯片强化语音交互 [13] - **全球蓝牙设备出货量增长趋势**：全球蓝牙音频、数据传输、位置服务设备出货量持续增长，预计 2028 年分别达 13 亿、19.1 亿和 5.63 亿 [14] - **蓝牙 6.0 核心规范新增功能**：2024 年 9 月发布的蓝牙 6.0 新增信道探测功能，提升定位服务准确性 [15] - **Wifi 技术发展趋势及供应商**：Wifi 7 主要用于高端设备，短期内适用于特定领域，消费级 IoT 产品以 Wifi 6 或 4 为主；全球四大供应商持续研发 [16] - **AI 智能终端发展情况**：AI 智能终端包括多种设备，均依赖先进芯片，各有发展特点和升级方向 [17] - **投资建议**：建议关注瑞芯微等多家公司，它们有望受益于硬件升级、算力优化等趋势带来的发展机会 [18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2023 年全年 Wifi 终端出货约 36 亿部 [16] - 地平线旗下地瓜机器人采用勾 5 芯片算力达 10TOPS [17]

第五届RISC-V中国峰会概况 - 峰会于2025年7月16至19日在上海张江科学会堂举办，设置1场主论坛、9场垂直领域分论坛、5场研习会、11项同期活动及4500平方米展览区，吸引数百家企业、研究机构和开源社区参与[1] - EDA分论坛汇聚西门子EDA、芯来科技、晶心科技、思尔芯、新思科技等企业技术专家，聚焦RISC-V系统设计调试、仿真优化与验证等创新探索[1] 西门子EDA的RISC-V调试解决方案 - 推出Tessent UltraSight-V调试系统，针对2.5D/3D芯片集成和海森BUG等复杂场景，通过硬件IP模块（处理器分析模块+增强型追踪编码器）实现端到端调试[4] - 支持USB/JTAG/AXI多接口，兼容GDB/VS Code开发环境，具备三大特性：1）DMA技术提升调试速度 2）周期精确指令追踪 3）多芯片系统级调试能力[4] - 方案集成UVM验证环境，可降低30-50%调试成本，缩短产品上市周期20%以上[4] 芯来科技的仿真优化技术 - 发布基于SystemC的Near Cycle Model建模技术，解决QEMU/Gem5等工具精度不足问题，通过集成Cycle信息使软件性能评估误差率降至<2%[7] - 采用Profiling技术优化热点函数，案例显示AES加解密程序CPU占用率下降40%，支持与第三方虚拟平台无缝集成[7][8] - 公司作为国内RISC-V IP龙头，2018年成立以来市场份额持续领先[7] 晶心科技的指令开发工具链 - 推出ACE框架实现RISC-V指令快速开发：仅需2个设计文件即可生成硬件RTL代码，通过COPILOT工具自动生成Verilog和软件代码[11] - AndesCycle仿真器提供流水线可视化分析，实测ByteDance视频编解码指令提速4.5%，深度学习sigmoid函数加速39%[12] - 方案支持早期性能验证，可减少50%指令开发周期[11][12]

全球芯片架构演进 - 全球芯片架构经历了三次关键转折：PC时代x86垄断、移动时代ARM广受欢迎、AI与万物互联时代RISC-V崛起 [1] - RISC-V凭借开源、精简、可扩展及低成本优势成为新引擎，已在物联网和嵌入式领域规模化落地 [1] - RISC-V正将目光投向AI、数据中心、智能汽车等高性能计算市场 [1] RISC-V高性能领域现状 - RISC-V在高性能领域呈现"雷声大雨点小"状态，缺乏能与ARM、x86抗衡的标杆性产品 [2] - 当前RISC-V阵营第一梯队产品如SiFive P870-D、达摩院C930等性能仍落后ARM与x架构主流产品一个身位 [2] - 国内尚未量产高性能RISC-V芯片产品，性能滞后导致软件生态发展缓慢 [2] 知合计算技术突破 - 知合计算在RISC-V中国峰会发布"阿基米德"系列通推一体CPU产品，包括A210芯片 [5][15] - 采用"通推一体"架构实现通用计算与AI推理计算高效融合，提供高性能、高能效比解决方案 [6] - 高性能RISC-V CPU核性能媲美ARM和x86最先进产品，达到RISC-V领域最强性能 [7] 产品技术细节 - CPU核完全兼容RVA23 Profile，支持81项强制和可选扩展及123个RISC-V官方扩展 [9] - 提供SoC系统和上层软件整体支持与交付，包括工具链、操作系统和计算库等软件栈 [11] - SoC平台和软件栈原生兼容RISC-V系统平台规范，Server Platform Specification v0.8支持率100% [12] 商业化策略 - 聚焦"弱生态市场"如边缘服务器、云端服务器等场景率先发力 [22] - 针对视频编解码、AI大模型推理等场景优化，指标可超越业界先进水平 [22] - 选择对软件生态依赖度低的场景突破，如大模型推理仅需适配十余个核心算子 [26] 行业展望 - RISC-V若能在高性能领域站稳脚跟，将与ARM、x86形成三足鼎立格局 [31] - 行业需要构建"竞合共生"产业生态，协同推动RISC-V在高性能领域突破 [34] - 国内厂商需抱团提升RISC-V国际标准话语权，深度参与核心标准制定 [34]

海外市场表现 - 美国零售销售数据强劲，首申失业金人数下降，美元和美股齐涨，标普和纳指收盘创下新高 [1] - 美股三大指数普涨：标普500指数涨0.54%，道指涨0.52%，纳指涨0.74% [2] - 个股表现分化：奈飞财报后跌2%，百事可乐涨7.4%，微软和英伟达涨约1% [3] - 中概股表现亮眼：纳斯达克金龙中国指数涨1.23%，比特起源涨超90%，水滴和新蛋涨超17%，蔚小理至多涨7% [3] - 台积电ADR再涨3.38%，连续三日收于历史新高 [3] 债券与商品市场 - 2年期美债收益率一度涨超3基点 [4] - 美元指数收涨0.33%，收复前一日主要跌幅 [4] - 黄金盘中跌超1.1%后反弹，最终收跌0.28% [5] - 原油先跌后涨，美油较日低涨近2% [5] - 加密货币短线走高 [5] 科技与AI动态 - 英国《自然》评价Kimi K2发布：中国AI模型"又一个DeepSeek时刻" [6] - OpenAI发布ChatGPT Agent [8] - 英伟达副总裁称要将CUDA移植到RISC-V架构上 [12] - Kimi Playground正式上线，提供Kimi K2工具调用能力一站式体验 [15] 国内政策与产业 - 重庆计划到2027年新能源汽车动力电池回收网络区县覆盖率达90% [9] - 上海印发医疗卫生机构科技成果转化操作细则 [10] - 深圳实施促进微短剧产业高质量发展措施 [15] - 上海建立养老与医疗床位联动转介机制 [15] - 财政部调整超豪华小汽车消费税政策 [15] 金融创新 - 华夏基金(香港)成立两只代币化货币市场基金，包括全球首只人民币代币化基金 [11] - 中国服务贸易协会计划8月启动"稳定币与跨境电商创新发展"高级研修班 [15] - 中国工业互联网研究院召开稳定币与工业数字资产研讨会 [15] 半导体与科技产业 - 台积电Q2净利润激增61%超预期，预计全年销售额增长约30% [12] - 台积电上调2025全年销售增速至30%左右，警告Q3或受更大汇率冲击 [12] - 台积电全力推进整合型扇出封装（CoWoS）技术 [12] - RISC-V中国峰会上，阿里巴巴和英伟达均表示看好RISC-V架构发展 [16] 上市公司业绩 - 拓荆科技预计Q2净利润2.38-2.47亿元，同比增长101%-108% [20] - 微芯生物预计上半年净利润3006万元，同比增加173% [20] - 中微公司预计半年度净利润6.8-7.3亿元，同比增加31.61%-41.28% [22] - 纵横股份预计上半年亏损3468.45万元 [20] 行业热点 - 铁矿石期货8连阳，涨幅超过7% [14] - 港股粉笔涨18.79%，AI刷题班3.0版本受市场追捧 [14] - 上海10例受试者通过脑机接口实现"意念说话" [15] - 内蒙古白云鄂博矿床发现新稀土矿物"钕黄河矿" [15] - 智元机器人将在上海世界人工智能大会设置300㎡展区 [15] 公司公告 - 良品铺子实控人变更为武汉市国资委 [19] - 红塔证券拟以1亿-2亿元回购股份 [22] - 铜冠铜箔HVLP铜箔订单饱满 [22] - 金利华电拟投资1.86亿元建设特高压玻璃绝缘子生产线 [22] - 斯迪克拟投资5.09亿元建设高端功能性膜材扩产项目 [22]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨，纳指涨0.74%，标普500指数涨0.54%，二者均创收盘新高；道指涨0.52% [1] - 大型科技股多数上涨，微软、英伟达涨约1%，谷歌、亚马逊、苹果小幅上涨，特斯拉跌0.7% [1] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.23%；蔚来涨超7%，理想涨超6%，京东涨超3%，拼多多涨超2% [1] 国际商品及欧洲股市 - 国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.41%报3345.40美元/盎司，COMEX白银期货涨0.83%报38.44美元/盎司 [1] - 国际油价强势上扬，美油主力合约涨1.72%报66.31美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.55%报69.58美元/桶 [1] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨1.51%，法国CAC40指数涨1.29%，英国富时100指数涨0.52% [1] 加密货币监管立法 - 美国众议院通过《天才法案》（308票赞成、122票反对），旨在对加密货币监管进行重大立法改革 [2] - 众议院通过《清晰法案》（294票赞成、134票反对），为数字资产建立更广泛的监管框架，将提交参议院审议 [2] 稳定币与工业数字资产 - 中国工业互联网研究院举办研讨会，探讨稳定币监管、工业数字资产转化及RWA与工业互联网融合发展 [3] - 稳定币被视为中心化与去中心化金融体系的桥梁，全球监管政策落地或推动行业合规发展 [3] - 央行行长潘功胜表示区块链技术将推动央行数字货币和稳定币发展，概念股包括新国都、天阳科技等 [3] 人形机器人产业 - 英伟达CEO黄仁勋称AI下一波浪潮是机器人系统，宇树展出人形机器人G1和Go2 [4] - 2030年全球人形机器人累计需求量或达200万台，行业进入从0到1突破阶段 [4] - 智元、宇树等头部企业计划上市，资本化运作或加速研发与商业化落地 [4] RISC-V架构发展 - 英伟达推进CUDA向RISC-V架构移植，以提升GPU并行处理效能 [5][6] - 2024年全球RISC-V出货量达数百亿颗，中国贡献超一半份额 [6] - RISC-V架构年复合增长率或超40%，概念股包括新洁能、芯原股份等 [6] 股东减持动态 - 华盛锂电股东拟减持不超过2.24%股份 [7] - 红墙股份控股股东拟减持不超过3%股份 [7] - 裕太微股东拟减持不超过3%股份 [7] - 斯达半导股东及高管拟减持合计不超过1.12%股份 [7] - 阿尔特控股股东拟减持不超过3%股份 [7] - 蕾奥规划股东拟减持不超过1%股份 [8] - 聚光科技控股股东因融资融券违约，部分股份或被强制平仓，减持比例不超过1% [8]

RISC-V产业动态 - 阿里巴巴达摩院玄铁团队负责人表示RISC-V高性能计算产品加速产业落地[1] - 英伟达正推进CUDA向RISC-V架构移植，未来将为RISC-V平台带来完整CUDA加速能力[1] - RISC-V的模块化设计可根据应用场景灵活配置指令子集，提升架构适应性和灵活性[1] RISC-V技术优势 - RISC-V基于精简指令集计算原理设计，最突出优势是开源特性[1] - 开源特性允许自由设计、制造和销售基于RISC-V架构的芯片和软件[1] - 相比X86和Arm架构，RISC-V灵活性和低成本能更好满足AI加速器与CPU协同设计需求[2] 市场前景与规模 - 2023年中国RISC-V芯片市场规模约17亿美元[2] - 预计2030年中国RISC-V芯片市场规模达250亿美元，年复合增长率47.9%[2] - 2024-2030年RISC-V处理器出货量年增速近50%，2030年将占全球市场近四分之一份额[2] 应用领域 - RISC-V在物联网、人工智能、边缘计算、汽车电子、航空航天等领域有广阔应用前景[1] - 相关芯片产品已应用于智能传感器、嵌入式设备、智能家居等场景[1] 产业生态 - RISC-V通过开放性和包容性吸引全球参与者共建，形成强大生态壁垒[2] - 中国RISC-V产业联盟由芯原股份担任理事长单位[3] - 理事会成员包括北京君正、翱捷科技、地平线、复旦微电等公司[3]

公司动态 - 英伟达硬件工程副总裁Frans Sijstermanns在第五届RISC-V中国峰会主论坛上分享公司如何在其计算平台实现RISC-V应用处理器部署 [1] - 2017年公司与上海交通大学联合举办北美地区以外首个RISC-V工作坊 当时RISC-V仅用于嵌入式MCU 尚未发布产品 但公司认为其前景广阔 [1] - 目前公司基于RISC-V架构的集成MCU产品出货量已达10亿颗 [1] - 公司计划将CUDA移植到RISC-V架构 相关工作正在推进中 包括Toolkit编译功能移植以及应用软件 第三方软件和OS系统的同步迁移 [2] - 公司业务聚焦加速计算 其产品可兼容x86 Arm和RISC-V架构 旨在为用户和开发者提供自主选择权 [2] - 公司致力于通过CUDA助力RISC-V服务器利用其通信处理器实现加速 并提供全套硬件解决方案 完成从软件到硬件的过渡 [3] 行业进展 - RISC-V行业自2022年起至少新增10个规格 其中RVA23和服务器SoC标准化尤为关键 [2] - RISC-V国际基金会数据显示 RISC-V已支持75个以上主流软件包 涵盖Linux操作系统 工具链 数据库和网络虚拟机等 [2] - RISC-V组织和生态合作伙伴的基础性工作对行业发展至关重要 只有完善基础才能推动进一步成长 [2]

重要市场新闻 - 财政部推动保险资金建立三年以上长周期考核机制，新考核指标自2025年度绩效评价起实施，预计为A股带来万亿元增量资金 [1] - 上海证券交易所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》，32家未盈利企业被纳入科创成长层，重点服务技术突破大、商业前景广阔但未盈利的科技型企业 [1] 行业掘金 AI行业 - 工业和信息化部提出深化关键融合技术攻关，支持基础软件和工业软件高质量发展，组织人工智能赋能新型工业化"揭榜挂帅"攻关 [2] - 未来手机AI Agent有望通过语音指令满足用户需求，IDC预计2027年中国市场AI手机和AI PC市占率将分别超过50%、80% [2] - AI agent有望在工业、教育、金融、零售、司法等行业率先落地，概念股包括东土科技、汉得信息、鼎捷数智等 [2] DRAM市场 - DDR4价格半年内翻倍，海力士上调DDR4/LPDDR4x合约价约20%，Trendforce预计第三季度PC用DDR4现货均价涨幅为38%-43%，服务器用DDR4涨幅为28%-33%，消费终端用DDR4涨幅为40%-45% [3] - 美光、三星、SK海力士三大内存原厂退出DDR4市场，产能转向DDR5与HBM，导致DDR4供不应求 [3] - 国内厂商在企业级闪存模组&内存模组国产化方面有进展，概念股包括同有科技、朗科科技、兆易创新等 [3] RISC-V架构 - 第五届RISC-V中国峰会将于2025年7月在上海举办，预计吸引2000名专业观众，80%来自产业界 [4] - RISC-V架构以其开源免费、设计灵活、低功耗等优势迅速崛起，预计到2030年出货量年复合增长率达40%以上 [4] - RISC-V被认为是弯道超车的机遇，概念股包括芯原股份、新洁能、国芯科技等 [4][5] 避雷针 - 齐鲁银行股东重庆华宇集团拟减持不超过1.1%股份 [5] - 赛科希德股东张海英拟减持不超过1%股份 [5] - 中瓷电子股东国元基金拟减持不超过1%股份 [5] - 时空科技股东周蕾拟减持不超过3%股份 [5] - 嘉美包装股东富新投资和中凯投资拟合计减持不超过1%股份 [5] - 德福科技股东拓阵基金及一致行动人拟减持不超过3.4%股份，员工资管计划拟减持不超过402.8万股 [6]

收购背景与战略定位 - GlobalFoundries宣布收购MIPS以增强为客户提供"即用型"计算IP的能力，而非转型为集成器件制造商（IDM）[2] - 公司明确保持纯代工厂定位，收购旨在通过现成IP模块简化客户系统设计流程，尤其帮助新入场或垂直整合企业[4] - 收购后将成为首家基于开源RISC-V架构提供处理器IP的代工厂商，差异化服务将覆盖自动化平台、嵌入式系统等高增长领域[6] 业务协同与市场影响 - MIPS的RISC-V处理器IP及软件工具将整合至GF现有产品线，缩短客户上市周期并提升技术开放性[2] - GF可能直接竞争安谋科技等IP供应商，但结合自身制造工艺与安全产能可形成独特优势[4] - 协同效应将聚焦边缘AI、车载、物联网及数据中心基础设施，满足实时计算与安全认证需求[6] 运营安排与客户保障 - MIPS保持独立运营，维持现有客户关系并继续推进当前项目，服务团队与产品供应不变[8] - GF强调不改变MIPS产品组合或合作模式，客户仍由原团队支持，确保业务连续性[9] - MIPS可继续与其他晶圆厂合作，体现GF开放战略[8][9]