美元兑瑞士法郎汇率走势分析 - 美元兑瑞士法郎在连续两日回落后，于亚洲时段企稳于0.7670附近，这反映了多空力量在宏观信息密集发布前的暂时平衡，而非趋势的明确转折 [1] - 汇率当前的震荡状态是多种宏观力量共同作用的结果，一侧是美元面对的利率预期调整与外部资金行为，另一侧是瑞士的低通胀环境与对汇率稳定的关注 [5] 影响美元的核心因素 - 美元近期承压与全球资金对美元计价资产风险认知的变化密切相关，有消息称中国监管机构敦促金融机构限制美国国债持仓，以分散对美国经济政策不确定性的敞口 [1] - 市场对美联储利率路径的预期是核心变量，当前定价显示三月会议维持利率不变占主导，首次降息预期在六月，九月可能有后续动作 [3] - 美国1月中位未来一年通胀预期降至3.1%，创六个月低点，但食品价格预期仍维持在5.7%，显示结构性压力未完全消退，三年与五年通胀预期稳定在3% [3] - 劳动力市场存在不确定性，旧金山联储主席指出美国经济可能处于“低招聘、低解雇”阶段，也存在转向“无招聘、高裁员”的可能，就业环境的明显变化将影响美元走势 [4] 瑞士的宏观环境与政策立场 - 瑞士1月通胀率预计将维持在0.1%的低位，在主要经济体中显得格外温和 [4] - 瑞士国家银行董事长指出，持续低通胀与0%的政策利率构成现实挑战，传统政策工具空间受限，央行的目标仍是将通胀维持在0–2%的区间内 [4] - 瑞士央行将密切关注瑞士法郎走势，并准备在必要时干预外汇市场，而非仓促采取进一步利率行动，汇率管理是其政策框架的重要组成部分 [4]

核心观点 - 美元兑瑞士法郎在2026年初以来持续弱势震荡 主要受瑞郎的避险属性 美联储与瑞士央行的货币政策分化预期以及美瑞利差收窄等因素主导 市场观望情绪浓厚 短期内预计将在0.7735-0.7825区间震荡 [1][2] 汇率走势与市场表现 - 截至发稿 美元兑瑞士法郎交投于0.7758 日内微涨0.12% 波动区间为0.7746-0.7765 [1] - 技术面显示短期空头趋势未改 汇价运行于短期均线下方 MACD位于零轴下方 RSI约38接近超卖 存在技术性反弹可能 [2] - 短线关键支撑位在0.7735 阻力位在0.7825 若跌破支撑可能下探0.7680 若突破阻力则有望冲击0.7900关口 [2] 瑞郎的避险属性支撑 - 瑞士凭借政治中立 经常账户盈余和低外债等优势 是全球避险资金的核心配置地 长期压制美元兑瑞郎走势 [1] - 当前全球地缘局势不确定性仍存 区域冲突和经济复苏不均等问题未缓解 避险资金持续流入瑞郎 为其提供稳固支撑 [1] - 近期全球避险ETF持仓攀升 瑞郎相关资产持仓占比环比提升 显示避险需求未降温 [1] - 业内认为 若全球风险偏好未持续回暖 瑞郎的避险溢价将长期存在 美元兑瑞郎上行空间受限 [1] 货币政策分化影响 - 美联储官员近期释放鹰派信号 强调通胀粘性 2026年大概率维持高利率并暂缓降息 这曾为美元提供支撑 但美元兑瑞郎反弹动能不足 [1] - 瑞士央行退出负利率后收紧节奏偏缓 1月CPI同比约1% 远低于欧美 为稳健政策提供空间 [1] - 尽管市场曾预期瑞士央行加息以缩窄利差 但央行更侧重汇率稳定与出口 短期加息概率低 [1] 美瑞利差变化 - 美瑞利差收窄持续拖累美元 截至2月4日 美瑞10年期国债收益率差收窄至120个基点 而去年底为150个基点 [2] - 美元资产吸引力因利差收窄而减弱 进一步压制美元兑瑞郎走势 [2] 短期关键变量与机构观点 - 短期内需重点关注两大变量 一是美国非农 CPI等关键数据 数据若强化高利率逻辑将支撑美元 若不及预期将施压美元 二是全球避险情绪与瑞士央行干预动向 风险偏好回暖利好美元兑瑞郎反弹 地缘升级则提振瑞郎 央行干预将框定汇率波动区间 [2] - 摩根士丹利建议观望 等待关键点位突破后顺势操作 [2] - 花旗认为美元兑瑞郎中长期仍有下行空间 需警惕跌破0.7680后的加速下行风险 [2]

美元兑日元 (USDJPY) 技术分析 - 月线级别呈现长线空头观点 关键阻力位在101.70 [1] - 周线级别需关注收盘情况 关键阻力位在99.00 [1] - 日线级别为波段多头观点 关键阻力位在98.50 [1] - 四小时级别短期关键分水岭为98.90-99.00区域 在价格未出现反转信号前维持看多观点 [1] 英镑兑美元 (GBPUSD) 技术分析 - 月线级别呈现长线多头观点 关键支撑位在1.1270 [7] - 周线级别需关注周线收盘 关键支撑位在1.1640 [7] - 日线级别为波段空头观点 关键阻力位在1.1700 [7] - 四小时级别短期关键分水岭为1.1660-1.1670区间 在价格未出现反转信号前维持看空观点 [7] 欧元兑美元 (EURUSD) 技术分析 - 月线级别呈现长线空头观点 关键支撑位在0.8320 [5] - 周线级别需关注周线收盘 关键阻力位在0.7980 [5] - 日线级别为波段多头观点 关键支撑位在0.7950 [5] - 四小时级别短期关键分水岭为0.7980-0.7990区域 在价格未出现反转信号前维持看多观点 [5] 澳元兑美元 (AUDUSD) 技术分析 - 月线级别呈现长线多头观点 关键支撑位在1.3170 [9] - 周线级别为中线多头观点 关键支撑位在1.3310 [9] - 日线级别为波段空头观点 关键阻力位在1.3470 [9] - 四小时级别短期关键分水岭为1.3460-1.3470区域 在价格未出现反转信号前维持看空观点 [9] 纽元兑美元 (NZDUSD) 技术分析 - 月线级别呈现长线多头观点 关键支撑位在0.6450 [11] - 周线级别为中线多头观点 关键阻力位在0.6590 [11] - 日线级别需关注日线收盘 关键阻力位在0.6700 [11] - 四小时级别短期关键分水岭为0.6700-0.6710区域 在价格出现反转信号前维持看空观点 [11] 美元兑瑞士法郎 (USDCHF) 技术分析 - 月线级别呈现长线空头观点 关键阻力位在1.3990 [3] - 周线级别为中线观点需关注收盘 关键阻力位在1.3920 [3] - 日线级别为波段多头观点 关键支撑位在1.3790 [3] - 四小时级别短期关键分水岭为1.3870-1.3880区域 在价格未出现反转信号前维持看多观点 [3] 其他货币对技术分析 - 某货币对周线级别需关注周线收盘 关键阻力位在0.5730 [13] - 该货币对日线级别需关注日线收盘 关键阻力位在0.5770 [13] - 该货币对四小时级别短期关键分水岭为0.5760-0.5700区域 在价格出现反转信号前维持看空观点 [13] 今日重点关注财经数据与事件 - 将公布中国12月贸易帐数据 [13] - 欧佩克将公布月度原油报告 [13] - 美国最高法院将对特朗普关税合法性做出裁决 [14] - 国新办将于10:00举行新闻发布会 [14] - 21:30将公布美国11月零售销售月率、PPI年率、PPI月率及第三季度经常帐 [14] - 22:50将有美联储保尔森讲话 [14] - 23:00将公布美国10月商业库存月率、12月成屋销售总数年化 同时美联储理事米兰将在雅典发表讲话 [14] - 23:30将公布美国至1月9日当周EIA原油库存、库欣原油库存及战略石油储备库存 [14] - 次日01:00将有美联储卡什卡利讲话 [14] - 次日03:00美联储将公布经济状况褐皮书 [14] - 次日03:10将有美联储威廉姆斯讲话 [14]

美元指数技术分析 - 月线级别长线看空，阻力位在101.70 [8] - 周线级别关注收盘，阻力位在99 [1][8] - 日线级别波段看多，阻力位在98.25 [1][8] - 四小时短期级别关键分水岭在98.40-50区域，无反转信号前维持看多 [1][8] 美元兑日元 (USDJPY) 技术分析 - 月线级别长线看多，支撑位在151 [1][9] - 周线级别中线看多，支撑位在154.90 [1][9] - 日线级别关注得失，阻力位在156.30 [1][9] - 四小时短期级别关键分水岭在156.70-80区域，无反转信号前维持看多 [1][9] 美元兑加元 (USDCAD) 技术分析 - 月线级别长线看空，阻力位在1.3990 [9] - 周线级别中线看空，阻力位在1.3900 [3][9] - 日线级别波段看多，支撑位在1.3730 [3][9] - 四小时短期级别关键分水岭在1.3720-30区域，无反转信号前维持看多 [3][9] 美元兑瑞士法郎 (USDCHF) 技术分析 - 月线级别长线看空，支撑位在0.8320 [3][10] - 周线级别关注周线收盘，阻力位在0.7980 [3][10] - 日线级别波段看多，支撑位在0.7920 [3][10] - 四小时短期级别关键分水岭在0.7920-30区域，无反转信号前维持看多 [3][11] 欧元兑美元 (EURUSD) 技术分析 - 月线级别长线看多，支撑位在1.1270 [3][11] - 周线级别关注周线收盘，支撑位在1.1640 [3][11] - 日线级别波段看空，阻力位在1.1745 [3][11] - 四小时短期级别关键分水岭在1.1720-30区间，无反转信号前维持看空 [3][11] 英镑兑美元 (GBPUSD) 技术分析 - 月线级别长线看多，支撑位在1.3170 [7][11] - 周线级别中线看多，支撑位在1.3310 [7][11] - 日线级别波段看空，阻力位在1.3345 [7][11] - 四小时短期级别关键分水岭在1.3345-55区域，无反转信号前维持看空 [4][11] 澳元兑美元 (AUDUSD) 技术分析 - 月线级别长线看多，支撑位在0.6450 [5][13] - 周线级别中线看多，阻力位在0.6570 [5][15] - 日线级别关注收盘，阻力位在0.6660 [5][15] - 四小时短期级别关键分水岭在0.6690区域，无反转信号前维持看空，需关注日线支撑得失 [5][13] 纽元兑美元 (NZDUSD) 技术分析 - 月线级别长线看空，阻力位在0.5790 [8][15] - 周线级别关注周线收盘，阻力位在0.5735 [8][15] - 日线级别关注日线收盘，阻力位在0.5785 [8][15] - 四小时短期级别关键分水岭在0.5765区域，目前跟随月线阻力及周线支撑破位后的走势 [8][15] 今日重点关注的财经数据与事件 (2026年1月5日周一) - 09:45 中国12月RatingDog服务业PMI [8][16] - 15:30 瑞士11月实际零售销售年率 [8][16] - 17:30 欧元区1月Sentix投资者信心指数 [8][16] - 17:30 英国11月央行抵押贷款许可 [8][16] - 23:00 美国12月ISM制造业PMI [8][16] - 23:00 联合国安理会举行紧急会议 [8][17]

美元指数 (DXY) - 核心观点：维持看空，但短期在关键分水岭上方维持看多 [1][12] - 月线级别（长线）：阻力位在101.70，观点为看空 [1][12] - 周线级别：阻力位在98.90，需关注周线收盘情况 [1][12] - 日线级别：阻力位在98.70，需关注日线收盘情况 [1][12] - 四小时级别（短期）：关键分水岭为98.40-50区域，价格在该区域上方且无反转信号前维持看多，上周三已如期出现反转 [1][10] 美元兑日元 (USDJPY) - 核心观点：维持看多，短期关注分水岭区域 [1][13] - 月线级别（长线）：支撑位在150.40，观点为看多 [1][13] - 周线级别（中线）：支撑位在153.80，观点为看多 [1][13] - 日线级别：阻力位在155.80，需关注该位置得失 [1][13] - 四小时级别（短期）：关键分水岭为156.50-60区域，价格在该区域上方且无反转信号前维持看多，上周三已如期出现反转 [1][13] 美元兑加元 (USDCAD) - 核心观点：维持看空，但短期在关键分水岭上方维持看多 [2][13] - 月线级别（长线）：支撑位在1.4020，观点为看空 [2][14] - 周线级别（中线）：支撑位在1.3940，观点为看空 [2][14] - 日线级别：阻力位在1.3820，需关注日线收盘情况 [2][14] - 四小时级别（短期）：关键分水岭为1.3775-855区域，价格在该区域上方且无反转信号前维持看多，上周三已如期出现反转 [2][13] 美元兑瑞士法郎 (USDCHF) - 核心观点：短期在关键分水岭上方维持看多 [2][15] - 四小时级别（短期）：关键分水岭为0.8040-50区域，价格在该区域上方且无反转信号前维持看多，上周三已如期出现反转 [2][15] 欧元兑美元 (EURUSD) - 核心观点：维持看多，但短期在关键分水岭下方维持看空 [3][17] - 月线级别（长线）：支撑位在1.1180，观点为看多 [3][17] - 周线级别：阻力位在1.1640，需关注周线收盘情况 [3][17] - 日线级别：支撑位在1.1700，需关注日线收盘情况 [3][17] - 四小时级别（短期）：关键分水岭为1.1720-30区间，价格在该区间下方且无反转信号前维持看空 [3][17] 英镑兑美元 (GBPUSD) - 核心观点：维持看多，短期价格可能震荡 [6][7][18] - 月线级别（长线）：支撑位在1.3100，观点为看多 [6][18] - 周线级别：阻力位在1.3300，需关注周线收盘情况 [6][18] - 日线级别（波段）：阻力位在1.3350，观点为看多 [7][18] - 四小时级别（短期）：关键分水岭为1.3360-80区域，价格短线先关注震荡 [7][18] 澳元兑美元 (AUDUSD) - 核心观点：维持看多，但短期在关键分水岭下方维持看空 [7][22] - 月线级别（长线）：支撑位在0.6430，观点为看多 [7][22] - 周线级别（中线）：阻力位在0.6550，观点为看多 [7][22] - 日线级别：阻力位在0.6630，需关注收盘情况 [7][22] - 四小时级别（短期）：关键分水岭为0.6630区域，价格在该区域下方且无反转信号前维持看空，上周一已出现反转信号 [7][21] 纽元兑美元 (NZDUSD) - 核心观点：维持看空，短期在关键分水岭下方维持看空 [11][23] - 月线级别（长线）：阻力位在0.5800，观点为看空 [11][23] - 周线级别：阻力位在0.5735，需关注周线收盘情况 [11][23] - 日线级别：阻力位在0.5780，需关注日线收盘情况 [11][23] - 四小时级别（短期）：关键分水岭为0.5770-80区域，价格在该区域下方且无反转信号前维持看空 [11][22] 今日重点关注财经数据与事件 - 事件1：待定，国内成品油开启新一轮调价窗口 [11][23] - 事件2：09:00，中国公布至12月22日一年期贷款市场报价利率 [11][23] - 事件3：15:00，英国公布第三季度GDP年率终值 [11][23] - 事件4：15:00，英国公布第三季度经常帐 [11][23]

美元兑日元 (USDJPY) 技术分析 - 长线月线观点为空 关键阻力位为10210 [1] - 中线周线观点为多 关键支撑位为9830 [1] - 波段日线观点为多 关键阻力位为9930 [1] - 短期四小时交易的关键分水岭为10010-20区间 价格在此之下以空头对待 [1] - 交易策略为只有再度出现反转信号才由空转多 [2] 美元兑加元 (USDCAD) 技术分析 - 长线月线观点为多 关键支撑位为14030 [4] - 中线周线观点为多 关键支撑位为13890 [4] - 波段日线观点为空 关键阻力位为14020 [5] - 短期四小时交易在周二高点被突破前看承压 短线分水岭为1570-80区间 价格上破前维持空头对待 [5] - 关键分水岭为14100-14110区间 价格未出现反转信号前先看承压 [6] - 交易策略为只有再度出现反转信号才由空转多 [7] 美元兑瑞士法郎 (USDCHF) 技术分析 - 中线周线观点为多 关键支撑位为08000 [9] - 波段日线观点为多 关键阻力位为08000 [9] - 短期四小时交易的关键分水岭为08090-08100位置 价格未出现反转前先看承压 [9] - 交易策略为只有再度出现反转信号才由空转多 [9] 欧元兑美元 (EURUSD) 技术分析 - 长线月线观点为多 关键支撑位为11120 [11] - 中线周线观点为空 关键阻力位为11670 [11] - 波段日线观点为空 关键阻力位为11575 [11] - 短期四小时交易的关键分水岭为11485-11495区域 价格未出现反转前先看多 [11] - 交易策略为只有再度出现反转信号才由多转空 [11] 英镑兑美元 (GBPUSD) 技术分析 - 长线月线观点为多 关键支撑位为13070 [13] - 中线周线观点为空 关键阻力位为13415 [13] - 波段日线观点为空 关键阻力位为13220 [13] - 短期四小时交易的关键分水岭为13040-13050区间 价格未出现反转前先看多 [13] - 交易策略为只有再度出现反转信号才由多转空 [13] 澳元兑美元 (AUDUSD) 技术分析 - 周线观点偏向震荡 关键阻力位为06540 [15] - 波段日线观点为多 关键阻力位为06520 [15] - 短期四小时交易的关键分水岭为06490-06500区间 价格未出现反转前先看多 [15] - 交易策略为只有再度出现反转信号才由多转空 [15] 纽元兑美元 (NZDUSD) 技术分析 - 长线月线观点为空 关键阻力位为05815 [17] - 中线周线观点为空 关键阻力位为05825 [17] - 波段日线观点为空 关键阻力位为05725 [17] - 短期四小时交易的关键分水岭为05645-05655区间 价格未出现反转前先看多 [17] - 交易策略为只有再度出现反转信号才由多转空 [17] 今日重点关注财经数据与事件 - 特斯拉举行年度股东大会 [17] - 德国9月季调后工业产出月率将于15:00公布 [17] - 瑞士10月季调后失业率将于16:00公布 [17] - 欧元区9月零售销售月率将于18:00公布 [17] - 英国央行公布利率决议将于20:00进行 [17] - 美国10月挑战者企业裁员人数将于20:30公布 [17] - 美国至11月1日当周初请失业金人数将于21:30公布 [17] - 美国10月全球供应链压力指数和美国9月批发销售月率将于23:00公布 [17] - 美国至10月31日当周EIA天然气库存将于23:30公布 [17] - 美联储威廉姆斯发表讲话 美联储理事巴尔参加线上讨论会将于次日00:00进行 [17] - 美联储哈玛克发表讲话将于次日01:00进行 [17] - 美联储理事沃勒参加小组讨论将于次日04:30进行 [17] - 美联储保尔森发表讲话将于次日05:30进行 [18]

外汇市场动态 - 欧元兑美元汇率日内上涨超过1%，向上触及1.15，为2021年11月以来首次[1] - 美元兑其他货币汇率呈现全面下跌态势[1] - 美元兑瑞士法郎汇率跌破8天盘整区间，创下10年新低[1] 市场观点与分析 - 分析师指出，尽管市场流动性稀薄，但针对美元的抛售仍在持续[1] - 分析师认为，市场对美国的经济计划缺乏信心[1] - 分析师观点认为，美元历经80年建立的核心地位体系正在被动摇[1]