行业背景与市场机遇 - 电力市场化改革与“双碳”目标深度融合，催生了千亿级的虚拟电厂市场蓝海 [2] - 全国统一电力市场建设全面提速，相关政策红利将持续释放，虚拟电厂等领域市场空间极为广阔 [8] 行业核心挑战 - AI技术在能源领域的应用面临瓶颈，其核心症结在于发电功率预测、用电负荷预测和能源聚合协同控制的高精度问题 [3] - 行业普遍面临能源AI预测模型场景缺失、能源业务种类繁杂流程复杂的挑战，需构建具备超长时序记忆和强大泛化能力的AI大模型以实现提前数天至数周的精准预测及精准竞价策略 [3] 公司战略方向 - 公司正全力推进从国内绿色能源运营商向全球能源科技服务商的战略转型 [2] - 未来2-3年将坚定不移地实施“能源资产+能源服务”双轮驱动战略 [7] - 通过“科技服务升级+海外市场拓展”的战略组合拳，把握历史机遇，实现跨越式发展 [8] AI技术研发与应用突破 - 公司以AI大模型研发与场景拓展为突破口，通过AI多智能体协同机制，攻克能源精准预测核心难题 [2] - 集中力量研发能源时序大模型及对应的场景应用AI智能体，重点攻克超长时序记忆和泛化能力难题，着重解决多类协变量的交互建模问题 [3] - 加大项目开发力度，持续扩大AI技术的应用场景和规模，形成“场景越多-数据越丰富-模型精度越高-成本越低”的良性循环 [3] - 通过自主研发的AI大模型，实现了精准预测、动态调控、算法重构，打通“预测-决策-执行”全链路，显著提升智能交易水平 [4] 业务运营成果与效益 - 公司管理的用户负荷规模超20GW，经市场检验的可调负荷规模约835MW，其中在江苏省内辅助服务市场实际可调负荷规模占比约35% [4] - AI大模型使公司对用户侧可调度潜力评估精度提升10%以上，同时使分布式能源系统的整体运行成本降低约3% [5] - 与蚂蚁数科联合成立的“蚂蚁鑫能”开发的智能巡检解决方案，已在公司内部风电场、光伏电站投入应用，大幅提高巡检效率 [5] - 蚂蚁鑫能开发的电力交易辅助决策软件已在江苏、浙江、广东和山东等区域投入使用，使电价预测准确率提高10%以上 [5] 虚拟电厂平台与生态建设 - 公司发布“聚星”虚拟电厂平台，构建“城市-运营商-企业”三级联动体系，打造智慧能源管理中枢，赋能能源生产、存储、用能、交易全链路 [6] - 平台核心由多维AI大模型支撑，在园区场景已实现从电网需求预测、资源优化匹配到交易策略推荐的全流程智能化，构建起“中长期及现货交易+辅助服务交易”的多元运营体系 [6] - 公司通过AI算法优化负荷预测与调度策略，同时延伸提供能效优化、绿电交易、碳资产管理等增值服务 [6] - 响应苏州工业园区虚拟电厂建设方案，该方案规划到2027年构建成熟的虚拟电厂生态系统，建成120兆瓦调节能力 [6] 双轮驱动战略具体规划 - 能源资产端：持续扩大新能源在资产结构中的占比，重点聚焦零碳园区、源网荷储、绿电直连、微电网等就近消纳项目的拓展，通过精细化管理提升资产运营效益 [7] - 能源科技服务端：以电力市场化交易为核心，重点打造AI数智化平台、能源资产管理服务、售电和虚拟电厂、碳中和服务四大核心业务板块 [7] - 深化AI大模型在能源服务中的创新应用，扩大风、光、储领域运营管理和服务规模，提升虚拟电厂和售电业务交易量 [7] - 积极创新碳中和服务商业模式，力争实现科技服务规模与利润的双重大幅增长 [7] 全球化市场布局 - 海外市场布局是公司战略转型的重要一环，将重点聚焦东南亚、中欧、中亚、澳洲、非洲等潜力区域 [7] - 以绿色能源产业作为海外发展主线，通过技术创新与模式创新精准解决海外市场痛点难点，推动国际化业务实现差异化发展 [7]

行业背景与市场机遇 - 电力市场化改革与“双碳”目标深度融合，催生了千亿级虚拟电厂市场蓝海 [1] - 全国统一电力市场建设全面提速，相关政策红利将持续释放，虚拟电厂等领域市场空间极为广阔 [7] 公司战略与定位 - 公司正全力推进从国内绿色能源运营商向全球能源科技服务商的战略转型 [1][6] - 未来2-3年将坚定不移地实施“能源资产+能源服务”双轮驱动战略 [6] - 通过“科技服务升级+海外市场拓展”的战略组合拳，实现跨越式发展 [7] AI技术研发与应用 - AI技术在能源领域的应用面临发电功率预测、用电负荷预测和能源聚合协同控制的高精度瓶颈 [2] - 公司集中力量研发能源时序大模型及对应的场景应用AI智能体，重点攻克超长时序记忆和泛化能力难题 [2] - 通过AI多智能体协同机制，攻克能源精准预测核心难题 [1] - 加大项目开发力度，持续扩大AI技术的应用场景和规模，以形成数据积累与模型精度提升的良性循环 [2] - 公司自主研发的AI大模型实现了精准预测、动态调控、算法重构，打通“预测-决策-执行”全链路 [3] - 该模型使公司对用户侧可调度潜力评估精度提升10%以上，并使分布式能源系统整体运行成本降低约3% [3] - “聚星”虚拟电厂平台的核心由多维AI大模型提供支撑，实现从电网需求预测到交易策略推荐的全流程智能化 [5] 虚拟电厂业务进展 - 公司在虚拟电厂领域已深耕13年，形成数据全面、客户广泛、模型完善等综合优势 [3] - 截至目前，公司管理的用户负荷规模超20GW，经市场检验的可调负荷规模约835MW [3] - 在江苏省内辅助服务市场，公司实际可调负荷规模占比约35% [3] - 公司发布“聚星”虚拟电厂平台，构建“城市-运营商-企业”三级联动体系，打造智慧能源管理中枢 [5] - 该平台旨在赋能能源生产、存储、用能、交易全链路，大幅提高对海量分布式资源的聚合效率 [5] - 公司通过AI算法优化负荷预测与调度策略，并延伸提供能效优化、绿电交易、碳资产管理等增值服务 [5] - AI技术的应用助力虚拟电厂从“被动聚合”升级为“主动增值”的能源服务平台 [2] 具体业务场景与成效 - 在智能运维场景，公司与蚂蚁数科联合成立的“蚂蚁鑫能”开发了智能巡检解决方案，打造“无人值班、少人值守、集中监控”的运维管理新模式 [4] - 该方案已在公司内部风电场、光伏电站投入应用，大幅提高巡检效率，推动场站加速向能源数字化转型 [4] - 在策略优化场景，“蚂蚁鑫能”开发的电力交易辅助决策软件已在江苏、浙江、广东和山东等区域投入使用 [4] - 该软件使电价预测准确率提高10%以上，为公司带来切实的经济效益 [4] - 公司响应苏州工业园区虚拟电厂建设方案，该方案规划到2027年建成120兆瓦调节能力 [4] 双轮驱动战略具体举措 - 在能源资产端，公司将持续扩大新能源在资产结构中的占比，重点聚焦零碳园区、源网荷储、绿电直连、微电网等就近消纳项目的拓展 [6] - 在能源科技服务端，公司将以电力市场化交易为核心，重点打造四大核心业务板块：AI数智化平台、能源资产管理与服务、售电和虚拟电厂、碳中和服务 [6] - 在科技服务端，一方面深化AI大模型应用，扩大风、光、储领域运营管理和服务规模，提升虚拟电厂和售电业务交易量；另一方面创新碳中和服务商业模式，力争实现科技服务规模与利润的双重大幅增长 [6] 全球化布局 - 海外市场布局是公司战略转型的重要一环，公司将重点聚焦东南亚、中欧、中亚、澳洲、非洲等潜力区域 [6] - 公司将以绿色能源产业作为海外发展主线，通过技术创新与模式创新精准解决海外市场痛点难点，推动国际化业务实现差异化发展 [6]

文章核心观点 - 在电力市场化改革与“双碳”目标催生的千亿级虚拟电厂市场中，AI技术应用是突破行业瓶颈的关键[1] - 协鑫能科正以AI大模型研发与场景拓展为突破口，攻克能源精准预测等核心难题，并实施“能源资产+能源服务”双轮驱动战略，加速向全球能源科技服务商转型[1] AI技术攻坚与行业挑战 - AI技术在能源领域应用前景广阔，但面临发电功率预测、用电负荷预测和能源聚合协同控制的高精度难题[1] - 行业普遍面临挑战：能源AI预测模型存在场景缺失问题，需利用海量历史负荷和气象数据训练时序大模型，以精准捕捉长期关联性并适应非平稳条件，实现提前数天至数周的精准预测及精准竞价策略[2] - 公司明确攻坚方向：一方面集中研发能源时序大模型及场景应用AI智能体，攻克超长时序记忆和泛化能力难题，着重解决多类协变量交互建模问题[2]；另一方面加大项目开发以扩大AI技术应用场景和规模，形成数据积累与模型精度提升的良性循环[2] 公司AI技术应用成果 - 公司管理的用户负荷规模超20GW，经市场检验的可调负荷规模约835MW，其中在江苏省内辅助服务市场实际可调负荷规模占比约35%[4] - 通过自主研发的AI大模型，公司实现了精准预测、动态调控、算法重构，打通“预测-决策-执行”全链路[4] - AI大模型使综合能源系统用户侧的可调度潜力评估精度提升10%以上，并使分布式能源系统整体运行成本降低约3%[4] - 与蚂蚁数科合资成立的“蚂蚁鑫能”开发了智能巡检解决方案，已在公司内部风电场、光伏电站应用，打造“无人值班、少人值守、集中监控”运维新模式[4] - “蚂蚁鑫能”开发的电力交易辅助决策软件已在江苏、浙江、广东、山东等多地电力现货交易中使用，使电价预测准确率提高10%以上[5] 虚拟电厂业务进展与平台建设 - 公司在虚拟电厂领域已深耕13年，形成数据全面、客户广泛、模型完善等综合优势[3] - AI技术推动公司实现“接入资源即产生收益、用户参与即创造价值”的自驱型运营模式，助力虚拟电厂从“被动聚合”升级为“主动增值”的能源服务平台[2] - 为响应苏州工业园区虚拟电厂建设方案（目标到2027年建成120兆瓦调节能力），公司发布“聚星”虚拟电厂平台，构建“城市-运营商-企业”三级联动体系[5] - “聚星”平台核心由多维AI大模型支撑，实现从电网需求预测、资源优化匹配到交易策略推荐的全流程智能化，构建“中长期及现货交易+辅助服务交易”多元运营体系[5] - 公司通过AI算法优化负荷预测与调度策略，并延伸提供能效优化、绿电交易、碳资产管理等增值服务[5] 公司发展战略与未来规划 - 公司正全力推进从国内绿色能源运营商向全球能源科技服务商的战略转型，未来2-3年将实施“能源资产+能源服务”双轮驱动战略[1][6] - 能源资产端：持续扩大新能源在资产结构中的占比，重点拓展零碳园区、源网荷储、绿电直连、微电网等就近消纳项目，通过精细化管理提升资产运营效益[6] - 能源科技服务端：以电力市场化交易为核心，打造AI数智化平台、能源资产管理服务、售电和虚拟电厂、碳中和服务四大核心业务板块[6] - 海外市场布局是战略转型重要一环，公司将聚焦东南亚、中欧、中亚、澳洲、非洲等潜力区域，以绿色能源产业作为海外发展主线[6] - 公司认为电力市场化改革与“双碳”目标深度融合带来历史机遇，将通过“科技服务升级+海外市场拓展”实现跨越式发展[7]

股权结构变动与国资入局 - 控股股东上海其辰将持有的3.35亿股公司股份（占公司总股本20.65%）协议转让给同属集团控制下的杭州鑫瑀，并于10月29日完成过户[1] - 交易完成后，协鑫能科股权结构新增地方国资加入，因杭州鑫瑀穿透后有地方国资股份，此举将极大增强市场对公司股权结构稳定性和能源行业未来发展的信心[1] - 控股股东及其一致行动人累计质押股份减少至4.38亿股，占合计持股56.20%，占公司总股本26.99%，股份质押情况总体良好风险可控[1] 战略合作与技术平台发布 - 公司与融一科信举行战略合作签约，并联合太原理工大学共同成立“新型电力市场体系研究中心”，被视为“全国性平台”与“区域性纵深”的深度融合[2] - 公司发布“聚星”虚拟电厂平台，以“城市-运营商-企业”三级联动的智慧能源体系赋能能源全链路，其核心由多维AI大模型支撑，实现全流程智能化[2] - 公司大模型与AI数智化开发技术架构的数据体量和业务覆盖度优势已达到千亿级别的大模型训练基础[2] 虚拟电厂业务优势与发展前景 - 公司在虚拟电厂领域已深耕13年，全程参与了可调控负荷、辅助服务以及现货市场等各发展阶段，目前管理用户规模超20GW，可调负荷规模约835MW[3] - 公司在江苏省内辅助服务市场实际可调负荷规模占比约35%，虚拟电厂业务收入主要来自电力现货交易、需求侧响应、辅助服务等[3] - 随着国内分布式光伏、充电桩和工商业储能装机量增长迅速，虚拟电厂迎来发展契机，可通过其辅助功能获得交易收益，形成规模利润[3] 行业政策与市场环境 - 电力市场化改革与“双碳”目标深度交织，在国家系列政策驱动下，全国统一电力市场建设正全面提速，专业电力交易与技术服务的价值日益凸显[1]

行业政策与市场规模 - 国家层面发布指导意见，明确虚拟电厂作为独立主体参与电力市场的地位，目标到2027年全国调节能力达2000万千瓦以上，到2030年突破5000万千瓦 [2] - 虚拟电厂潜在市场规模达千亿元级别，若在现货与辅助服务市场交易量占比达20%，市场规模有望达到1700亿元 [2][7] - 资本市场反应积极，虚拟电厂指数在2025年1月1日至11月14日期间整体涨幅达41.89% [2] 技术发展与核心竞争力 - 虚拟电厂核心竞争力在于通过技术手段将分散的负荷资源转化为电网可精准调用的“虚拟单元”，AI算法应用是关键 [4] - 协鑫能科“聚星”平台应用多维AI大模型，实现全流程智能化，使可调度潜力评估精度提升10%以上，参与电力现货市场交易收益提升8%以上 [4] - 技术赋能传统高载能行业转型，例如徐州金虹经能源优化后，每千瓦时电成本比同类企业低0.3元 [4] 项目实践与经济效益 - 国网江苏“能源e+”虚拟电厂已聚合113户灵活调节资源，聚合容量约12.8万千瓦，提供最大4.4万千瓦削峰和5.9万千瓦填谷能力 [3] - 该平台累计助力新能源发电企业增加消纳收益超700万元，帮助用户企业获取调节补偿超1500万元 [3] - 南方电网重点开展车网互动(V2G)，2025年累计互动电量已超3000万千瓦时 [6] 商业模式与盈利演进 - 虚拟电厂收益来源正从单一需求响应补贴向电力现货市场、辅助服务市场等多元化路径加速演进 [7] - 截至2025年6月，全国已有40余个虚拟电厂参与现货市场，30余个参与辅助服务市场，山西、山东等地20余个虚拟电厂累计结算金额已超2亿元 [7] - 协鑫能科2025年半年报显示，其能源服务板块营业收入达10.79亿元，同比激增378.81%，虚拟电厂等业务是主要支撑 [7] 区域发展与企业动态 - 江苏省虚拟电厂发展迅速，截至2025年11月1日，获批运营商已达43家，苏州高新、悦达投资等上市苏企均取得资质 [7] - 苏州工业园区规划到2027年建成120兆瓦调节能力的虚拟电厂生态系统，无锡市预计到2030年新型储能等装机规模达165万千瓦左右 [8] - 江苏A股中19家公司受益于虚拟电厂概念，金智科技因掌握核心源荷储聚合控制技术股价稳步上行，苏文电能因签下100MWh项目获市场关注 [2]

公司动态 - 协鑫能科于2025年11月12日发布“聚星”虚拟电厂平台，构建了覆盖能源生产、存储、用能、交易全链路的智慧能源体系 [1] - “聚星”平台独创“城市—运营商—企业”三级智慧体系，分别承担智慧电网“总指挥”、资源聚合“赋能中台”和企业负荷资源优化等功能 [1] - 平台核心由多维AI大模型支撑，实现从电网需求预测到交易策略推荐的全流程智能化，达到秒级联动和千亿级别大模型训练基础 [1] - 公司开展虚拟电厂业务超过十年，业务已从江苏拓展至上海、浙江、四川、深圳等多个省市，实现跨区域规模化发展 [2] - 公司已在全国聚合可调负荷近100万千瓦，其中在江苏省内辅助服务市场的实际可调负荷占比超30%，平台管理用户规模已超20GW [2] 行业发展 - 虚拟电厂凭借其灵活的调节能力，成为应对新能源大规模发展带来的并网与消纳挑战的关键支柱之一 [2] - 根据规划，到2027年和2030年，全国虚拟电厂调节能力目标将分别达到2000万千瓦以上和5000万千瓦以上 [2] - 国务院办公厅发布文件，将创新虚拟电厂等应用场景作为清洁能源领域的重点发展方向之一 [2]