中国发展网讯 记者郭建军报道 在能源领域不断变革的当下，虚拟电厂作为一种创新的能源管理模式， 正逐渐崭露头角。山西省在虚拟电厂的发展与建设方面积极布局，出台了一系列政策措施，为虚拟电厂 的规模化、高质量发展创造了有利条件。 一、什么是虚拟电厂？ 虚拟电厂并非传统意义上拥有实体厂房和发电设备的电厂。简单来说，它更像是一个"电力大管家"，借 助先进的数字化技术，把分散在不同地方的分布式能源资源，如分布式光伏发电、小型风力发电装置， 可调节负荷，像一些工业企业能够根据电网需求调整用电功率，以及储能系统，比如常见的蓄电池储能 等整合起来，形成一个虚拟的"发电集合体"。通过精妙的算法，依据电力现货市场的需求变化和价格信 号，对这些资源进行统一管理与精准调度，从而实现与传统电厂类似的电力调节效果，为电力系统的稳 定运行和能源的高效利用贡献力量。 二、山西虚拟电厂发展现状 山西省在虚拟电厂建设方面已经取得了显著的阶段性成果。2025年2月，有消息从国网山西省电力公司 传出，随着进入山西电力市场的虚拟电厂聚合用户从107户增加至122户，聚合容量从82.18万千瓦大幅 跃升至201.38万千瓦，最大可调节负荷达到25.63万 ...

在能源转型加速推进的当下，虚拟电厂作为激活用户侧灵活资源、支撑新型电力系统的关键载体，正迎来政策密集发力期。7月15日，上海自贸试验区临港 新片区管委会正式发布《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区虚拟电厂精准响应实施方案（2025 年版）》，这一政策的落地，不仅是对 2023 年试行版 本的升级迭代，更将虚拟电厂的市场化运营推向了新高度。 回溯 2023 年11月，临港新片区率先推出虚拟电厂精准响应试行方案及管理办法，明确 2025 年实现 30 兆瓦级需求侧机动调峰能力的目标，而从上海全市层 面看，截至 2024 年底，市级虚拟电厂已聚合 23 家运营商，整合楼宇空调、充换电站等柔性负荷超 70 万千瓦，这种 "市级筑基、临港突破" 的格局，让新政 策的落地有了坚实的资源支撑。 对比 2023 年试行版，2025 年修订版的关键变化集中在补贴力度加大与考核标准收紧两个维度。在补贴设计上，各类资源的激励幅度显著提升： 2025年修订版： 秒级响应资源：年度补贴4万元/兆瓦（提升33%），月度补贴2000元/兆瓦·月； 30分钟响应资源：年度补贴3万元/兆瓦，月度补贴1500元/兆瓦·月 新增精准响应容量激励 ...

虚拟电厂政策部署 - 上海市、重庆市、青海省等多地围绕虚拟电厂建设及运行进行工作部署 [1] - 青海省能源局组织编制《青海省虚拟电厂建设与运行管理方案（征求意见稿）》并公开征求意见 [1] - 相关政策举措有助于推动虚拟电厂规范化发展 增强电力保供和能源转型支撑能力 促进新型电力系统完善 [1] 虚拟电厂产业链与发展趋势 - 虚拟电厂产业链上游包括可控负荷、分布式能源及储能产业 中游为运营环节 下游为电力需求市场 [2] - 国家发展改革委、国家能源局提出到2027年全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上 [2] - 规模化发展趋势表现为地方实施细则出台 各类企业广泛参与 产业链结构逐步清晰 [2] 虚拟电厂市场前景与商业模式 - 华泰证券预测2025年我国虚拟电厂市场规模达102亿元 2030年有望达千亿元 [3] - 现阶段商业模式以需求响应交易和辅助服务交易为主 盈利效率受电价差价影响较大 [3] - 分布式电源和负荷加速建设为探索灵活盈利模式带来可能性 需结合电力体制改革推进 [3]

新兴产业与技术创新 - 东方电子集团烟台市数字虚拟电厂运营中心通过智能化协调控制实现电力资源削峰填谷，提高新能源消纳能力[4] - 云储新能源科技公司采用动态可重构电池网络设计实现储能系统"本质安全"[4] - 烟台港智慧滚装码头使用智能转运装备AT-AGV实现商品车高效搬运，中控室可远程管控作业[4] - 2025年上半年计划培育山东省创新型中小企业27家、专精特新中小企业18家，组织2家公司申报国家级重点"小巨人"企业[5] - 淼盾物联联合政府打造"两化一网风险监测预警平台"，覆盖全区4万余家企业隐患数据[6] 绿色产业与智能制造 - 累计培育市级以上智能工厂4家、绿色供应链管理企业4家、绿色工厂10家[6] - 联东U谷·芝罘智能制造产业园三期签约企业50余家，优先引入高新技术企业、专精特新企业[7] - 宏洲海洋入选2025年度海洋强省建设重点项目，烟台港芝罘湾港区等12个项目入选山东省现代服务业重点项目库[9] - 冰轮环境天源智擎大模型入选省级工业领域行业大模型"揭榜挂帅"项目[9] 数字经济与产业融合 - 夹河·幸福新城聚焦数字经济、绿色经济、服务经济三大主导产业及低空经济、总部经济等特色产业[10] - 张裕酒文化博物馆应用3D裸眼折屏、VR等技术打造沉浸式文旅体验，实现工业与文化深度融合[12] - 醴泉啤酒厂改造为"产商文旅"综合体，涵盖博物馆、精酿工坊、商业街及文旅体验中心[12] 人才引进与创新生态 - 每年引进青年人才1.2万人以上，数量居全市首位，提供人才公寓租金补贴及定制化服务[9] - 举办全国大学生机器人大赛ROBOTAC赛事，为机器人产业储备人才[10] 城市更新与文旅融合 - 改造老厂房减少建筑垃圾，棉纺厂、钢铁厂等工业遗存转型为创意产业园[11] - 幸福湾活力海岸、夹河湿地公园等新消费场景成为海岸线旅游热点[11][12] - 北极星钟表厂与啤酒厂工业遗存构建多元业态集聚的消费新场景[12]

核心观点 - 周一市场全天震荡调整，沪指尾盘翻红，深成指和创业板指收跌，市场赚钱效应偏好；随着7月中报预告、快报陆续发布，业绩对个股表现影响显著；随着中东局势缓和，市场关注焦点将转向国内政策、中美关税和美联储降息，7月政治局会议是重要观察窗口；目前市场处于重要关口附近，短期内或呈震荡反复格局；板块上建议关注有色金属、银行、交通运输和公用事业等板块 [3][5] 市场表现 - 上证指数收盘点位3473.13，涨跌幅0.02%，涨跌0.81；深证成指收盘点位10435.51，涨跌幅 -0.70%，涨跌 -73.25；沪深300收盘点位3965.17，涨跌幅 -0.43%，涨跌 -17.03；创业板收盘点位2130.19，涨跌幅 -1.21%，涨跌 -26.05；科创50收盘点位978.29，涨跌幅 -0.66%，涨跌 -6.51；北证50收盘点位1401.92，涨跌幅 -0.93%，涨跌 -13.12 [2] 板块排名 申万行业表现前五 - 综合涨幅2.57% [3] - 公用事业涨幅1.87% [3] - 房地产涨幅1.68% [3] - 轻工制造涨幅1.52% [3] - 环保涨幅1.10% [3] 申万行业表现后五 - 煤炭跌幅 -2.04% [3] - 医药生物跌幅 -0.97% [3] - 通信跌幅 -0.77% [3] - 家用电器跌幅 -0.70% [3] - 电子跌幅 -0.67% [3] 概念板块表现前五 - 中船系涨幅5.23% [3] - 生物质能发电涨幅2.83% [3] - 虚拟电厂涨幅2.62% [3] - 跨境支付（CIPS）涨幅2.36% [3] - 抽水蓄能涨幅2.26% [3] 概念板块表现后五 - 重组蛋白跌幅 -1.42% [3] - 减肥药跌幅 -1.10% [3] - CRO概念跌幅 -1.07% [3] - AI PC跌幅 -1.02% [3] - AI手机跌幅 -0.99% [3] 后市相关事件 - 7月7日起，沪深北三大交易所《程序化交易管理实施细则》正式实施，将加强程序化交易监测监控，强化高频交易监管，后续将结合市场实践完善监管安排 [4][5] - 美国财长表示贸易谈判最后阶段僵局，未来72小时繁忙，100个较小国家获固定关税税率，谈判重点是占美国贸易赤字95%的18个国家，8月1日为最后期限，若未达成协议关税将恢复至4月水平；关于美联储主席是否降息由美联储决定 [5]

政策与行业动态 - 国家能源局发布《关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知》，重点提及虚拟电厂试点，推动资本市场热情高涨 [1] - 虚拟电厂作为能源数字化转型核心载体，正迎来历史性发展机遇，其通过信息技术聚合分布式能源资源，具备参与电力市场调峰的独特属性 [1] - 当前我国光伏、风电装机占比超40%，间歇性和波动性导致电网平衡压力骤增，虚拟电厂可缓解此问题 [1] - 国家电网测算显示，虚拟电厂满足5%峰值负荷需求可节约6000万—7000万千瓦装机投资，成本仅为传统电源建设的10%—15% [1] 公司业务与竞争优势 - 协鑫能科在虚拟电厂领域构建了从资源聚合到市场交易的全链条能力，为行业提供可复制的标杆样本 [1] - 公司通过"技术+资产+生态"三维布局形成差异化竞争优势，截至2025年3月底，江苏省虚拟电厂可调负荷规模达550MW，占省内实际可调负荷规模的30%，需求响应规模约500MW，两项指标均居省内前列 [2] - 公司采用"能源资产+能源服务"双轮驱动战略，整合分布式能源、电动汽车充电站、用户侧储能和工业负荷等资源，形成覆盖"资源聚合—市场交易—碳能联动—用户运营"的四位一体服务价值链 [2] 技术与资产布局 - 公司持续优化虚拟电厂数字化平台，与智能化软硬件企业合作，通过示范项目积累技术与运营经验 [2] - 依托多能互补的清洁能源资产组合（含分布式光伏、储能电站等），形成"物理资产保底收益+市场化服务弹性收益"的双重收益结构 [2] - 基于售电、绿电、绿证等产品优势，为电网和工商业客户提供综合能源解决方案，深度挖掘可调负荷资源 [2] 战略转型与市场拓展 - 公司正从传统重资产能源生产企业向轻资产、高毛利率能源服务企业转型 [3] - 除江苏市场外，公司已在全国多区域拓展虚拟电厂业务，通过跨区域服务网络布局、数字化平台能力建设及标准化产品体系输出，推动"千家万户皆可发电、人人参与能源调节"的新业态 [3]

行业动态 - A股虚拟电厂概念股早盘表现强势 开普云和国能日新涨幅均超过6% [1] - 天亿马 派诺科技 艾罗能源 积成电子等相关个股同步跟涨 [1] 市场背景 - 全国用电负荷突破14亿千瓦 创历史新高 推动虚拟电厂概念热度上升 [1]

报告核心观点 - 国家部委接连出台虚拟电厂相关政策，释放加快发展信号，建议关注虚拟电厂聚合商和技术服务商领域领先企业；海上风电新建项目向深远海开拓布局趋势明确，中国海工装备产能充裕、制造能力领先，建议关注海工装备头部企业 [3] 分组1：虚拟电厂 新能源装机占比持续提升，国内电网工程投资力度加强 - 新型电力系统建设分加速转型期、总体形成期和巩固完善期三阶段，当前至2030年新能源成发电量增量主体，煤电是安全保障“压舱石”，电网侧大电网形态扩大，分布式智能电网支撑作用凸显 [14] - 2024年底太阳能、风电发电装机容量合计占比42.0%，较2023年提高6.0个百分点，火电和水电装机比重分别降至43.1%和13.0% [17] - 2019 - 2024年全国电源工程投资额逐年增长，2021 - 2024年国内电网工程年度投资完成额同比增速逐年加快，2024年达6083亿元，2025年1 - 4月同比+14.6% [19] 虚拟电厂作为新型智能电网技术，向市场化发展阶段迈进 - 虚拟电厂聚合分散资源参与电力系统优化和市场交易，可提供调峰、调频等服务，减少高峰期用电和增加“电力弹性” [24] - 2024年以来国家部委出台多项政策，涉及应用场景、盈利机制等，要求到2027年全国虚拟电厂调节能力达2000万千瓦以上，2030年达5000万千瓦以上 [26][28] - 国外虚拟电厂商业模式成熟，通过电力市场交易等获收益；国内以邀约型为主，部分地区开展第二代试点，未来有望向市场化交易阶段迈进 [31][39] 虚拟电厂聚合商和技术服务商有望受益 - 虚拟电厂参与电力市场分六大阶段，相关机构和市场主体众多，不同主体代表不同运营模式和业态成熟程度 [42] - 专业聚合商聚合分布式资源参与虚拟电厂运行，可减轻电网调度负担，提高经济效益，未来在市场化交易模式下将获收益 [46] - 技术服务商提供物联网等技术支持和服务，如新能源发电功率预测技术可提高新能源电力利用效率 [47] 分组2：风电行业 国内风机投标价格企稳回升 - 我国风电上网电价从“标杆上网电价”向平价上网转变，2023年中国陆上风电度电成本低至0.019美元/千瓦时，较2017年降幅达67% [49] - 2022 - 2024年国内风机投标价格下滑，2025年一季度企稳回升，3月投标均价达1590元/kW，较2024年12月回升约4.1% [52] - 2024年我国风电技术创新发展，风机大型化趋势明显，海上和陆上风电机组平均单机容量分别同比增长3.9%和9.6%，风电成本进一步下降 [54][58] 全球风电装机容量仍有较大增长空间 - 截至2024年年底，全球风电累计装机容量达1136GW，较2023年年底增长约11.3%，2024 - 2030年预计年均复合增速达10.9% [75][84] - 2024年全球海上风电新增装机容量为8.0GW，同比下降26.3%，中国连续七年位居全球新增海上风电装机量首位 [78][80] - 欧洲多国提高海风规划目标，德国出台财政刺激方案促进可再生能源发展，全球风电装机容量增长空间大 [82][83] 中国海工企业有望受益于欧洲市场发展 - 风电产业链由上中下游组成，上游零部件及设备制造专业化程度高，中游整机制造商和风电场施工商市场集中度高，下游风电场运营商多为大型国有发电集团 [87] - 风电支撑基础结构产品质量关系风电场运营安全、稳定和经济，中国海上风电开发规模大、产业链完整，具备规模化开发条件 [91][99] - 国内具备海上风电支撑基础生产能力的厂商较少且集中度高，头部企业合理规划生产基地，降低运输成本，提高产品竞争力；中国海工装备产能充裕、制造能力领先，完成多个欧洲项目交付，为开拓海外市场奠定基础 [99][113] 分组3：投资策略和重点公司 虚拟电厂 - 国家政策推动虚拟电厂发展，各细分领域核心企业有望受益，建议关注国电南瑞、四方股份、东方电子、安科瑞、泽宇智能 [120] 风电行业 - 海上风电向深远海发展，中国海工装备优势明显，建议关注东方电缆、金风科技、泰胜风能、海力风电 [121][122]

虚拟电厂在深圳的应用 - 深圳虚拟电厂管理中心已启动全市虚拟电厂今夏迎峰保电工作 具备110万千瓦的最大调节能力 将通过秒级调度充电桩、空调、新能源汽车、储能等分散资源 为城市电网稳定运行构筑柔性防线 [1] - 新能源波动性加剧电网运行压力 通过数字化技术 将海量分布式资源优化整合形成可观、可测、可调、可用的虚拟电厂 在迎峰度夏期间解决大电网的供需平衡问题及局部过载问题 [1] 空调负荷管理 - 深圳夏季空调负荷占电网最高负荷比重超过40% 是电网峰谷差的核心来源 [1] - 在商业楼宇、工业园区等多场景空调系统安装智慧能源单元、智能控制器和量测装置 实现精准调控 通过AI算法实时预测全域负荷 动态调整空调温度和运行模式 在保障用户舒适度的同时帮助大电网削峰填谷 [1] 充电桩与新能源汽车 - 深圳累计建成投用超充站1002座 充电桩超41万个 新能源汽车保有量突破百万规模 [2] - 通过虚拟电厂调控 实现海量充电桩负荷的智能调度 深圳将强化虚拟电厂的组织引导 积极组织开展全市域级车网互动应急演练 助力车网互动规模化应用试点城市建设 [2]

欧盟聚变能源战略 - 欧盟委员会2025年6月-7月将展开为期4周的聚变能源战略征求意见 旨在强化欧洲在ITER项目中的研发主导地位 并提升与中美日英的聚变战略竞争优势 [3] - 任正非在《人民日报》头版对话中提出核聚变可能是下一阶段重要的能源技术革命 虽然商业化仍需时间 但各国已展开军备竞赛 研发和投资达到新高度 [3] - 核聚变领域的技术进步 融资及项目进展 以及与AI的合作可能成为板块催化剂 [3] 绿电直连与新能源市场 - 市场高度关注"136"号文和"绿电直连"政策 各省机制电量 电价细则及竞价逐步展开 [3] - 5月新能源现货交易数据显示价格同比整体下跌 反映消纳及电力供需压力 其中光伏电价较低 风电电价相对稳健 [3] - 绿电直连的核心逻辑在于提供更多消纳场景和出口产品绿色认证 但面临打破电网垄断的阻碍 [3] 投资方向 - 虚拟电厂作为电力需求侧响应重要组成部分 通过资源聚合和数字技术控制可有效压低电力负荷曲线峰值 [4] - 风电在"136"号文背景下装机逻辑重塑 因出力曲线较优 风电电站销售有望回暖 风机制造利润可能修复 [4] - 储能及电力设备领域2025年重点关注欧洲大储 东南亚工商储 非洲离网储的高增长 短期关注户储月度数据环比提升 [4] - 可控核聚变和固态电池可能持续受市场炒作 可控核聚变重点关注国内实验堆招标及中美技术进展 固态电池关注电池大厂技术进步 [4]