公司业务与战略 - 公司数字基础设施业务应用广泛 以通用技术平台与底层算力资源为支撑 构建数字化新型基础设施 为大型央国企等提供定制化数字化转型技术底座 [2] - 公司将结合募投项目——能源行业数据要素流通交易与服务平台建设项目 持续加强电网数字基础设施建设 [2] - 公司计划完善云管边端一体化数字基础设施 持续优化南网云 建设"3+1+X"云化数据中心 推动公有云建设 [2] 技术平台与能力建设 - 公司致力于打造企业级数据湖及统一数据共享服务 [2] - 公司计划加快边缘计算中心建设 以满足分布式计算需求 [2]

调研活动概况 - 2026年1月6日，南方电网数字电网研究院股份有限公司以特定对象调研形式接待了中信证券团队 [1] - 公司总会计师兼董事会秘书杜伟伦、证券管理部总经理及证券事务代表易晓丽等高管负责接待并回应市场关切 [1] “电鸿”物联操作系统商业模式 - “电鸿”物联操作系统是国内首个基于国家开源体系研发的电力物联操作系统 [2] - 当前主要通过销售“电鸿”系列核心模组、提供定制化“电鸿”特性行业组件技术服务实现收入 [2] - 未来1-2年，公司将持续构建“电鸿”生态，依托开放技术平台与合作机制，拓展智能硬件终端及软件系统在电网领域的市场份额 [2] 时空智能数字孪生募投项目 - “时空智能数字孪生平台建设项目”总投资及募集资金投资额均为33954.93万元（约3.40亿元） [3] - 项目核心目标是通过数字孪生仿真提升决策效率与管理水平，精准匹配能源电力行业核心需求，解决传统多源数据整合、动态仿真与预测短板 [3] - 项目建成后不采用一次性销售模式，而是通过平台运营服务、定制化应用开发等方式实现持续收入 [3] 数字基础设施业务布局 - 数字基础设施业务以通用技术平台与底层算力资源为支撑，主要面向大型央国企提供定制化数字化转型技术底座 [4] - 结合募投项目“能源行业数据要素流通交易与服务平台建设项目”，公司将持续加强电网数字基础设施建设 [4] - 具体举措包括优化南网云、建设“3+1+X”云化数据中心、推动公有云建设、打造企业级数据湖及统一数据共享服务，同时加快边缘计算中心建设以满足分布式计算需求 [4] 在手订单与业务拓展 - 截至2025年6月30日，公司合计在手订单80.37亿元，其中非关联客户在手订单8.10亿元 [5] - 2025年主要客户投资总规模保持增长，但年度收入增速可能受项目交付节奏影响有所波动 [5] - 当前业务集中于国内市场，未来将凭借电力行业数字化转型积累的技术与经验，逐步拓展业务领域 [5]

公司上市与股价表现 - 南网数字于液調证券交易所上市 证券代码301638 上市首日开盘价为20.57元 较发行价5.69元上涨14.88元 涨幅达261.51% [2] - 公司本次公开发行新股47,694.7534万股 发行后总股本增至317,965.0230万股 新股募集资金总额为27.14亿元 [4] 公司业务与财务概况 - 公司注册地址位于广州市黄埔区 隶属于软件和信息技术服务业 是南方电网数字化转型战略支援部队和数字电网建设主力军 [5] - 公司主要为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案 2024年度实现营业收入60.90亿元 净利润57,030.83万元 [4] - 公司业务体系围绕AI驱动、云边端贯通、软硬件协同展开 涵盖电网数字化、企业数字化和数字基础设施三大板块 [5] 募集资金用途 - 本次IPO募集资金扣除发行费用后将投资于六个项目 募集资金投资额合计255,446.06万元 [4] - 主要投资项目包括时空智能数字李生平台建设（投资额33,954.93万元）、新一代智能物联感知与协同控制系统建设（投资额41,064.26万元）及深圳先进数字能源技术研发基地建设（投资额78,040.00万元） [4] - 其他投资项目涵盖先进电力人工智能平台、企业数智化管理系统及能源行业数据要素流通交易与服务平台 [4]

IPO进程 - 公司创业板IPO于2025年9月28日晚间提交注册 [1] - 公司创业板IPO申请于2025年6月27日获得受理，2025年7月6日进入问询阶段，2025年9月26日上会获得通过 [1] 业务概况 - 公司基于新一代信息技术，为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案 [1] - 公司正逐步将产品及服务拓展到交通、水务燃气、政务公安、城市建设等领域 [1] 募资用途 - 公司拟募集资金约25.54亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后，将投资于时空智能数字孪生平台建设项目、新一代智能物联感知与协同控制系统建设项目、先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目、新一代国产化企业数智化管理系统建设项目、能源行业数据要素流通交易与服务平台建设项目、深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设项目 [1]

上市审议安排 - 深交所上市审核委员会定于2025年9月26日召开会议审议南方电网数字电网研究院股份有限公司的发行上市申请 [1] 募资计划与项目投向 - 公司本次拟募集资金总额为255,446.06万元 [1] - 募集资金将全部投向六个具体项目 包括时空智能数字孪生平台建设 新一代智能物联感知与协同控制系统建设 先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设 新一代国产化企业数智化管理系统建设 能源行业数据要素流通交易与服务平台建设 深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设 [1] - 各项目募集资金投资额分别为 时空智能数字孪生平台建设项目33,954.93万元 新一代智能物联感知与协同控制系统建设项目41,064.26万元 先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目25,997.90万元 新一代国产化企业数智化管理系统建设项目50,724.52万元 能源行业数据要素流通交易与服务平台建设项目25,664.45万元 深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设项目78,040.00万元 [2] - 六个项目总投资额合计为255,446.06万元 与募集资金总额一致 [2] 股权结构与控制关系 - 控股股东南方电网数字电网集团有限公司直接持有公司200,000.00万股股份 占总股本的74.00% [2] - 中国南方电网有限责任公司通过其全资子公司数字集团及其他七家子公司间接控制公司85.00%股份 为公司间接控股股东 [2] - 国务院国有资产监督管理委员会为公司的实际控制人 [2] 上市中介机构 - 公司本次发行的保荐机构为招商证券股份有限公司 [3] - 具体负责的保荐代表人为赵海明和陈春昕 [3]