上市概况与市场表现 - 南方电网数字电网研究院股份有限公司于深交所创业板上市，股票简称南网数字，代码301638 SZ [1] - 上市首日开盘价20.57元，收盘价18.48元，较发行价5.69元上涨224.78% [1] - 首日成交额33.91亿元，振幅65.38%，换手率75.35%，总市值达587.60亿元 [1] 公司业务与股权结构 - 公司基于新一代信息技术，为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，致力于构建世界一流的电网数字化、智能化创新平台 [1] - 控股股东为南方电网数字电网集团有限公司，发行后上市前直接持股62.90% [1] - 南方电网通过其全资子公司数字集团、广东电网等间接控制公司发行后上市前72.25%的股份，国务院国资委为公司的实际控制人 [1] 发行与募资详情 - 本次公开发行新股47,694.7534万股，占发行后总股本15%，发行价格5.69元/股 [2] - 募集资金总额271,383.15万元，扣除发行费用后净额263,841.41万元，比原计划多8,395.35万元 [2] - 发行费用总额7,541.73万元，其中保荐及承销费用5,031.50万元，保荐机构为招商证券 [2][3] 募集资金用途 - 募集资金拟投入六个项目：时空智能数字孪生平台建设（33,954.93万元）、新一代智能物联感知与协同控制系统建设（41,064.26万元）、先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设（25,997.90万元）、新一代国产化企业数智化管理系统建设（50,724.52万元）、能源行业数据要素流通交易与服务平台建设（25,664.45万元）、深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设（78,040.00万元），总投资额255,446.06万元 [3] 历史财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为568,625.21万元、423,446.96万元、608,972.26万元 [4] - 2022年至2024年净利润分别为65,327.06万元、37,743.61万元、57,445.98万元 [4] - 2022年至2024年归属于母公司股东的净利润分别为65,325.18万元、37,743.61万元、57,030.83万元 [4] - 2022年至2024年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为50,924.08万元、36,825.47万元、56,160.23万元 [4] 现金流与资产状况 - 2022年至2024年销售商品、提供劳务收到的现金分别为573,283.77万元、528,803.45万元、772,027.44万元 [5] - 2022年至2024年经营活动现金流量净额分别为51,309.81万元、249,406.72万元、136,445.08万元 [5] - 截至2025年6月30日，公司资产总额1,175,221.03万元，归属于母公司所有者权益787,584.95万元，资产负债率38.41% [6] 近期业绩与展望 - 2025年1-9月营业收入277,924.27万元，同比增长31.88% [7] - 2025年1-9月净利润15,857.68万元，归属于母公司所有者的净利润15,813.52万元，扣非后净利润15,162.31万元，均实现扭亏为盈 [7] - 公司预计2025年营业收入为640,000万元至670,000万元，同比增长5.10%至10.02%，预计归属于母公司股东净利润为57,200万元至60,000万元，同比增长0.30%至5.21% [8] 研发投入与分红记录 - 研发投入占营业收入的比例2022年至2025年6月分别为8.81%、8.20%、6.55%、9.43% [6] - 报告期内共进行3次现金分红，合计3.4亿元，分别为2022年5,000万元、2023年20,000万元、2025年9,000万元 [9] 上市审核关注点 - 深交所上市审核委员会审议会议现场问询的主要问题包括单一客户重大依赖、项目获取模式、在手订单及执行情况、研发费用率、募投项目预期效益的可实现性等，要求说明对经营业绩的影响及期后业绩增长的可持续性 [1]

上市概况与市场表现 - 南网数字于11月18日在深交所创业板挂牌上市 股票代码为301638 [2] - 公司发行476,947,534股A股 发行价格为5.69元人民币 [2] - 上市首日开盘股价大涨261.51% 截至发稿时涨幅为229% 报收18.72元/股 总市值达到595.23亿元 [2] 财务业绩表现 - 2024年公司实现营业收入60.90亿元 实现净利润5.74亿元 [2] - 2025年三季报显示 公司1-9月归母净利润为1.58亿元 同比增长464.76% [2] 业务板块与战略定位 - 公司业务涵盖电网数字化 企业数字化及数字基础设施三大板块 [2] - 作为南方电网孵化的专业数字化企业 其上市标志着南方电网全面数字化智能化转型进入新阶段 [2] - 公司将致力于打造成为数字电网领域的龙头上市公司 [3] 资金用途与未来发展规划 - 本次上市募集资金将主要投资于时空智能数字孪生平台建设项目 新一代智能物联感知与协同控制系统建设项目 以及先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目 [3] - 南方电网公司将全力支持南网数字高质量发展 做强做优做大数字电网产业生态 [3] - 公司战略目标是服务支撑能源电力产业智能化 绿色化 融合化转型升级 [3]

公司上市与股价表现 - 南网数字于液調证券交易所上市 证券代码301638 上市首日开盘价为20.57元 较发行价5.69元上涨14.88元 涨幅达261.51% [2] - 公司本次公开发行新股47,694.7534万股 发行后总股本增至317,965.0230万股 新股募集资金总额为27.14亿元 [4] 公司业务与财务概况 - 公司注册地址位于广州市黄埔区 隶属于软件和信息技术服务业 是南方电网数字化转型战略支援部队和数字电网建设主力军 [5] - 公司主要为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案 2024年度实现营业收入60.90亿元 净利润57,030.83万元 [4] - 公司业务体系围绕AI驱动、云边端贯通、软硬件协同展开 涵盖电网数字化、企业数字化和数字基础设施三大板块 [5] 募集资金用途 - 本次IPO募集资金扣除发行费用后将投资于六个项目 募集资金投资额合计255,446.06万元 [4] - 主要投资项目包括时空智能数字李生平台建设（投资额33,954.93万元）、新一代智能物联感知与协同控制系统建设（投资额41,064.26万元）及深圳先进数字能源技术研发基地建设（投资额78,040.00万元） [4] - 其他投资项目涵盖先进电力人工智能平台、企业数智化管理系统及能源行业数据要素流通交易与服务平台 [4]

IPO进程 - 公司创业板IPO于2025年9月28日晚间提交注册 [1] - 公司创业板IPO申请于2025年6月27日获得受理，2025年7月6日进入问询阶段，2025年9月26日上会获得通过 [1] 业务概况 - 公司基于新一代信息技术，为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案 [1] - 公司正逐步将产品及服务拓展到交通、水务燃气、政务公安、城市建设等领域 [1] 募资用途 - 公司拟募集资金约25.54亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后，将投资于时空智能数字孪生平台建设项目、新一代智能物联感知与协同控制系统建设项目、先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目、新一代国产化企业数智化管理系统建设项目、能源行业数据要素流通交易与服务平台建设项目、深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设项目 [1]

公司上市进程 - 创业板IPO将于2025年9月26日上会迎考 [1] - IPO于2025年6月27日获得受理 同年7月6日进入问询阶段 [1] 业务范围 - 基于新一代信息技术为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案 [1] - 产品及服务逐步扩展到交通、水务燃气、政务公安、城市建设等领域 [1] 募资用途 - 拟募集资金约25.54亿元 [1] - 资金将投入六大项目：时空智能数字孪生平台建设、新一代智能物联感知与协同控制系统建设、先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设、新一代国产化企业数智化管理系统建设、能源行业数据要素流通交易与服务平台建设、深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设 [1]

上市审议安排 - 深交所上市审核委员会定于2025年9月26日召开会议审议南方电网数字电网研究院股份有限公司的发行上市申请 [1] 募资计划与项目投向 - 公司本次拟募集资金总额为255,446.06万元 [1] - 募集资金将全部投向六个具体项目 包括时空智能数字孪生平台建设 新一代智能物联感知与协同控制系统建设 先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设 新一代国产化企业数智化管理系统建设 能源行业数据要素流通交易与服务平台建设 深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设 [1] - 各项目募集资金投资额分别为 时空智能数字孪生平台建设项目33,954.93万元 新一代智能物联感知与协同控制系统建设项目41,064.26万元 先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目25,997.90万元 新一代国产化企业数智化管理系统建设项目50,724.52万元 能源行业数据要素流通交易与服务平台建设项目25,664.45万元 深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设项目78,040.00万元 [2] - 六个项目总投资额合计为255,446.06万元 与募集资金总额一致 [2] 股权结构与控制关系 - 控股股东南方电网数字电网集团有限公司直接持有公司200,000.00万股股份 占总股本的74.00% [2] - 中国南方电网有限责任公司通过其全资子公司数字集团及其他七家子公司间接控制公司85.00%股份 为公司间接控股股东 [2] - 国务院国有资产监督管理委员会为公司的实际控制人 [2] 上市中介机构 - 公司本次发行的保荐机构为招商证券股份有限公司 [3] - 具体负责的保荐代表人为赵海明和陈春昕 [3]