文章核心观点 - 网络热词“铥镭铑钼”反映了中国在关键战略矿产领域日益增强的话语权与国际影响力 [1] - 该词汇精准击中美国高精制造业痛点 其中铥和钼已被列入中国出口管制清单 [3] - 中国正系统性运用其在稀土及关键矿产领域的优势地位 作为维护发展利益和参与国际竞争的重要筹码 [3] 关键矿产出口管制 - 铥和钼被列入中国商务部、海关总署发布的中重稀土及相关物项出口管制清单 钼于今年2月增列 铥在10月紧随其后 [3] - 美国及相关产业获取这两种对中国供应链依赖度极高的关键材料面临前所未有的困难 [3] - 出口管制清单至少包含十几种元素 显示中国在资源战略上的精准布局与强大实力 [3] 行业竞争格局 - 在过去一个多世纪里 中国是首个也是唯一一个能在关键资源领域将美国逼至被动境地的国家 [3] - 镭和铑的主要生产国分别是加拿大和南非 中国在这两样上不占优势 [3] - 国家竞争是综合国力比拼 需要硬核科技实力 也离不开文化软实力和语言智慧 [4]

政策核心内容 - 中国商务部对含中国矿物质成分的境外物项及相关技术实施出口管制 [1] - 管制采用“长臂管辖”原则，只要产品含有0.1%及以上中国重矿物质成分或使用中国矿物质技术，出口都需中方审批 [3] - 审批标准严格区分民用与军用，向军事用户或用于大规模杀伤性武器研发的出口申请将直接被拒 [3] 中国在矿物质领域的主导地位 - 中国矿物质储量占全球总量的37%，精炼分离环节占比超过70% [5] - 用于光刻机的高纯度重矿物质，中国掌控着全球87%的冶炼产能 [5] - 中国是全球唯一能生产纯度99.9999%钆镓石榴石晶体（光刻机关键热沉材料）的国家 [11] - 中国商务部同步出台《矿物质加工技术出口限制清单》，涵盖串级萃取、镨钕分离等43项核心技术 [11] 对全球光刻机产业的直接影响 - ASML光刻机磁体库存仅能维持8-12周生产，而重新设计生产线至少需18个月 [5] - 若矿物质供应中断持续，ASML的EUV光刻机产能可能下降30% [5] - 每台EUV光刻机的交付周期将从24个月延长至36个月 [7] - 中国对铒相关物项的出口管制，直接导致全球EUV光刻机镜面镀膜产能下降60% [11] 对全球芯片制造商的冲击 - 台积电、三星和英特尔等公司的2纳米、1.4纳米等先进制程的量产时间表将受EUV光刻机交付延迟影响 [7] - 新产线的安装调试周期将被拉长，直接冲击数百亿美元的工厂建设计划 [7] - 光刻机每停机一分钟，客户损失可能达数千欧元 [7] 对国防工业的影响 - 洛马公司的F-35战机因无法获得钕铁硼磁体，其AN/APG-81雷达的灵敏度下降23% [9] - 波音的MQ-25无人加油机因矿物质永磁电机断供，项目面临夭折风险 [9] - 美国国防部报告承认，现有武器库存中78%的制导系统面临矿物质危机 [9] 替代方案的挑战与失败 - 有供应商尝试用普通材料替代矿物质磁体，结果成本暴涨40%，性能衰减30% [9] - 转向东南亚采购的企业发现，当地产能不足全球5%，提纯技术与中国存在代差 [9] - 日本佳能的自研“纳米压印光刻”技术因无法获得高纯度铒化合物，进度落后ASML两年 [9] - 美国蓝线公司试图在得州重建矿物质提纯线，但因无法获得中国授权的工艺参数，项目已搁置18个月 [11] - 日本信越化学试图用镓替代矿物质中的镝元素，但实验显示其“镓基磁体”在3000小时工作后性能衰减达47% [17] - 东芝的光刻机冷却系统改用液态金属，因热导率不足导致芯片良率下降12% [17] 中国半导体产业的应对策略 - 新凯来公司提出“非光刻补偿”战略，通过优化DUV光刻机工艺实现接近EUV的制程精度 [11] - 通过“武夷山”刻蚀机、“阿里山”沉积设备和“天门山”量测仪的协同作业，将DUV复杂流程标准化 [13] - 与中芯国际合作试产的5纳米逻辑芯片良率达到85%，接近台积电的EUV工艺水平 [13] - 在材料环节，无锡启动的EUV光刻胶研发平台直接对标国际一流水准，FKRF等关键光刻胶的国产化率突破30% [13] - 显影液、电子特气等“辅助材料”已实现全链条自主可控 [13] 全球供应链的重构趋势 - 欧盟计划在2030年前实现矿物质自给率80%，美国国防部投资900亿美元推动本土矿物质产业链建设 [15] - 供应链从“效率优先”转向“安全优先”，ASML的全球化生产模式面临重构压力 [15] - 美国投入23亿美元重启爱达荷州矿物质矿，但其重矿物质储量仅够支撑3年，分离成本是中国的4倍 [15] - 五角大楼的“矿物质应急计划”转向格陵兰岛，却因当地环保组织抗议陷入停滞 [15] 中国的监管机制升级 - 中国通过《两用物项出口管制条例》建立“成分溯源 最终用途”双重审查机制 [17] - 任何使用中国矿物质的境外产品，必须提供从矿山到成品的全链条数据 [17] - 这种“穿透式监管”使ASML的供应链透明度首次低于中国本土企业 [17]

出口管制政策核心内容 - 商务部连续发布第61号和第62号公告 对含有中国成分的部分境外稀土相关物项以及稀土相关技术实施出口管制 [1] - 新规要求任何使用中国稀土的海外出口商在从事相关出口活动前都必须获得许可证 包括含有、集成或者混有原产于中国的钐、镝、钆等在境外制造的相关稀土永磁材料、稀土靶材 且价值比例达到0.1%及以上 [1] - 对稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、稀土二次资源回收利用相关技术及其载体实施未经许可不得出口的管制 [2] 管制范围与具体限制 - 明确规定对向境外军事用户以及最终用途为大规模杀伤性武器等的出口申请原则上不予许可 [2] - 最终用途为研发、生产14纳米及以下逻辑芯片或者256层及以上存储芯片 以及制造上述制程半导体的生产设备、测试设备和材料 或者研发具有潜在军事用途的人工智能的出口申请将逐案审批 [2] - 稀土相关技术的出口限制扩大到更多类型的磁体 包括钐钴、钕铁硼、铈磁体制造技术 [2] - 下午联合海关总署又对钬、铒、铥、铕等部分中重稀土相关物项以及部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制 [2] 政策背景与目的 - 部分境外组织和个人将原产中国的稀土管制物项直接或加工后转移、提供给有关组织和个人 直接或间接用于军事等敏感领域 对国家安全的利益造成重大损害或潜在威胁 [4] - 部分境外组织和个人从中国非法获取稀土技术 生产稀土相关物项并提供给军事等敏感领域用户 [4] - 政策目的是更好维护国家安全和利益 更好履行防扩散等国际义务 [4] 对产业链的影响 - 这是4月中方对稀土相关物项实施出口管制以来的最新行动 将进一步管控与稀土相关的整条产业链 使稀土供给端管控更为完善 [3] - 严格规定中国公民、法人、非法人组织未经许可不得为境外稀土相关活动提供任何实质性帮助和支持 从法律层面切断海外企业通过中国技术人员快速扩产的可能 [3] - 政策设置了合理的过渡期以考虑各利益相关方履行既有商业合同及满足合规要求等实际需要 [4] 国际反应与评估 - 若新限制措施持续实施 可能会挫败美国等部分西方国家建立自己供应链的努力 因为这些供应链仍在很大程度上依赖中国的原材料和加工技术 [6] - 美国磁铁生产公司担忧从中国采购设备的组织或个人将可能无法获得设备 即使获得了技术和设备 也可能无法得到对相应服务请求的答复 [6] - 韩国工业部门表示正在评估中方新限制措施的细节 并将继续与中国进行讨论 [6] - 出口管制域外适用的物项范围仅针对稀土相关物项 且在无损国家安全的情况下将签发出口许可 因而对产业链供应链的影响在适度范围内 [6]