中国资本市场开放新举措 核心观点 - 中国证监会宣布自2025年10月9日起允许合格境外投资者（QFII/RQFII）参与境内场内ETF期权交易，交易目的限定为套期保值 [1][3] - 此举是优化合格境外投资者制度的具体体现，旨在拓宽境外投资者可投资范围，提供更适配的风险管理工具，鼓励长期投资并促进A股市场健康发展 [3] - 国内三大商品期货交易所同步扩大QFII/RQFII可交易品种范围，新增开放多个期货及期权合约 [3] 政策背景与目的 - 2025年以来证监会已陆续放宽QFII/RQFII参与境内商品期货、商品期权的限制，此次ETF期权开放是系列举措的延续 [3] - 核心目的是发挥QFII/RQFII制度优势，吸引境外配置型资金，提升外资投资行为稳定性 [3] - 证监会表示后续将出台更多优化QFII/RQFII制度的改革措施，推进资本市场高水平制度型开放 [3] 商品期货交易所开放细节 - 郑商所自6月20日起新增开放玻璃、纯碱、硅铁的期货及期权合约 [3] - 上期所同日新增开放天然橡胶、铅、锡的期货及期权合约 [3] - 大商所同日新增开放乙二醇、液化石油气期货及期权合约 [3] 市场影响与意义 - 系列开放举措显示中国资本市场进一步拥抱全球的决心，旨在吸引境外长期资金 [3] - 通过提升市场深度和韧性，为实体企业提供更丰富的风险管理手段 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，对投资决策有参考价值；宏观经济指标有变化，商品市场政策和行情多样，财经领域有国内外政策举措和市场动态，股票市场有监管政策和企业动态等[1][2][35] 各部分内容总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比5.4%，与上期持平，高于去年同期[1] - 5月制造业PMI 49.5%，较上期上升；非制造业PMI商务活动50.3%，较上期下降[1] - 5月社会融资规模增量等多项金融指标有不同变化，如M0同比12.1%、M1同比2.3%等[1] 商品投资参考 综合 - 6月20日起合格境外投资者参与国内商品期货、期权交易范围扩大，新增多个合约[2] - 郑商所调整红枣期货保证金等标准，菜粕期货部分合约开仓下单量[2] - 2025陆家嘴论坛多部门发布金融举措，央行等助力上海国际金融中心建设[2] - 美联储6月维持基准利率4.25%-4.50%不变，下调2025年GDP预估，上调通胀预期[3] 金属 - 印度限制进口含金量超1%的钯铑合金[5] - 6月17日多种金属库存有增减变化，如钴库存增加、铝库存减少等[5] - 6月18日全球最大黄金ETF持仓量增加，“新债王”称黄金将涨至4000美元[5][6] 煤焦钢矿 - 日本制铁149亿美元收购美国钢铁交易完成[7] 能源化工 - 5月中国气态天然气进口同比增10.4%，液化天然气进口同比降25.6%等[8] - 俄罗斯等欧佩克+国家可能提高原油产量[8][9] - 美国至6月13日当周EIA原油库存减少，天然气库存增加[10] - 塞尔维亚寻求与俄罗斯达成天然气供应合同[10] - 巴克莱、高盛对油价有不同预测[10][11] 农产品 - 有关部门拟调减全国能繁母猪存栏量至3950万头[12] - 截至6月18日全国“三夏”小麦大规模机收基本结束[12][13] - 全球棉花市场或增产，业内认为10月新花上市棉价或承压[13] - 印度炼油商取消7-9月船期进口6.5万公吨棕榈油合同[13] 财经新闻汇编 公开市场 - 央行开展1563亿元7天期逆回购操作，单日净回笼77亿元[14] - 6月18日央行发行2025年第四期央行票据，中标利率1.45%，发行量300亿元[14] 要闻资讯 - 2025陆家嘴论坛多部门发布多项金融开放举措[15] - 美联储利率决议及鲍威尔表态，美股、黄金、美元指数有相应反应[16][17] - 国务院领导调研强调经济发展相关要点[17] - 外交部回应欧盟指责中国产业补贴问题[18] - 港交所筹备人民币国债期货[18] - 4月中美英日等国持有美国国债情况有变化[18] - 湖南用200亿元专项债偿还政府拖欠企业账款[19] - 国家安排3000亿元特别国债支持消费品以旧换新[19] - 10只科创债ETF上报[20][21] - 伊朗、美国、中国就伊以冲突表态[21][22] - 多家公司有债券重大事件和海外信用评级变化[22][23] 债市综述 - 中国债市整体窄幅震荡，国债期货走势分化，资金面平稳[25] - 交易所债券市场部分债券涨跌情况及相关指数表现[25][26] - 中证转债指数等收盘情况及部分转债涨跌居前情况[26] - 货币市场利率多数上行，各期限利率有不同变化[26][27] - 多只债券中标利率及全场倍数等情况[28] - 欧债收益率普遍下跌，美债收益率集体上涨[29] 汇市速递 - 在岸、离岸人民币对美元汇率及美元指数等有不同变化[30] 研报精粹 - 国盛固收认为十年国债有投资价值[31] - 长江固收称6月资金面预计延续平稳[31] - 中信证券分析特朗普提名美联储下一任主席情况[32] 今日提示 - 6月19日多只债券上市、发行、缴款、还本付息[33][34] 股票市场要闻 - 证监会重启未盈利企业科创板上市标准，允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易[35] - 周三A股窄幅整理，港股下跌[35] - 中国资本市场学会获批成立[36] - 未盈利生物医药企业A股IPO待观察[36] - 摩尔线程、稀宇科技等企业有IPO相关进展[37] - 广汽集团回应广汽埃安IPO进展[37]

宏观动态 - 特朗普政府计划继续延长TikTok出售限期，中方重申将依据本国法律法规处理相关问题 [1] - 中国政府已组织791名在伊朗中国公民转移至安全地区，另有1000余人正在撤离过程中 [2] - 港交所CEO陈翊庭认为当前是外资投资中国资产窗口期，因外资参与比例低且美元资产安全性受冲击 [3] - 5月中国青年失业率分化明显：16-24岁失业率14.9%，25-29岁7.0%，30-59岁仅3.0% [5] - 国家安排3000亿元特别国债支持以旧换新，已下达1620亿元，剩余资金将有序拨付 [6] 金融市场 - 上期所6月20日起新增开放天然橡胶、铅、锡期货及期权合约给合格境外投资者 [7] - 瑞银集团遭遇供应商网络攻击导致超13万员工数据泄露，客户数据未受影响 [10] - A股三大指数微涨：沪指涨0.04%，创业板指涨0.23%，两市成交额缩量至11910.88亿元 [11] - 两市融资余额单日增加53.83亿元，总额达18098.63亿元 [12] - 港股恒生指数跌1.12%，脑机接口概念股集体回调，低价油气股吉星新能源暴涨340% [13] 公司动态 - 京东旅行推出酒店PLUS会员计划，提供最高三年0佣金政策以优化供应链成本 [15] - 美国储能商Powin破产，欠宁德时代3.1亿元、中集普威3.5亿元，其在美储能项目规模排名第三 [16] - 丰田董事长丰田章男年薪增长20%至1340万美元，主要来自奖金及股票补偿 [17] - 泡泡玛特全球直播吸引24万人观看，Labubu等IP秒罄，带动速卖通潮玩GMV同比增300% [18][19] - 菜鸟推出2.18万元平价快递无人车，续航100公里，自动驾驶系统未减配 [20] 国际事件 - 西班牙公布4月大停电原因系电压浪涌引发连锁反应，电网规划及应对能力不足 [8]