政策调整动态 - 广西自6月20日24:00起暂停汽车置换更新、家电以旧换新等五大类消费品补贴活动 [1] - 重庆、江苏、广东等地在618期间传出暂停国补消息，但全国范围内仍有地区持续实施 [3] - 部分地区暂停补贴因核销速度超预期导致首批资金快速耗尽，属于阶段性调整 [6] 618消费数据表现 - 某东平台618总订单量突破22亿单（含零售、线下及外卖业务），下单用户数同比增长超100% [4] - 北京深圳等7省市家电家居以旧换新成交额同比增长超100%，AI硬件成交额增长150%带动400万用户换新 [4] - 手机/平板品类消费5352.9万人，销量5662.9万件，中高端机型及AI功能产品增长102.5% [15] - 家电品类消费4986.3万人，销量7761.8万台，智能家居增长1985.5%，节能产品表现突出 [15] 补贴政策升级 - 中央财政安排3000亿超长期特别国债支持以旧换新，已下达1620亿，剩余1380亿将分批投放至年底 [10][11] - 补贴品类扩围：家电新增微波炉等小家电，数码首次纳入手机/平板（最高补500元），智能家居如马桶/机器人最高补2000元 [12] - 补贴力度加大：一级能效家电补贴20%（空调每人限3台），新能源车置换最高补2万，燃油车补1.5万 [13] 政策实施效果 - 截至5月31日，五大品类以旧换新带动销售额1.1万亿元，发放消费者补贴1.75亿份 [15] - 江苏试点"每日限量抢补"模式控制资金消耗速度 [16] - 前两批1620亿中央资金已下达，剩余1380亿将分阶段投放确保政策延续性 [18][19] 行业监管动态 - 存在商家骗补、先涨价后打折等违规现象，需加强监管严控套利行为 [19] - 建议严查违规商家并取消资格追回补贴，确保政策惠及普通消费者 [19]

货币政策与市场动态 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变，为连续第四次暂停加息[4] - 美联储预计2025年底前降息两次，通胀率升至3%，失业率升至4.5%，经济增长放缓至1.4%[4] - 美股三大指数涨跌不一，纳指涨0.13%，标普500跌0.03%，道指跌0.1%[5] 国际金融市场 - 国际金价走低，现货黄金跌0.55%至3368.47美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.6%至3386.40美元/盎司[6] - 国际油价小幅下跌，美油主力合约跌0.22%至73.11美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.26%至76.25美元/桶[7] - 欧洲三大股指涨跌不一，德国DAX跌0.5%，法国CAC40跌0.36%，英国富时100涨0.11%[8] 中国政策与市场 - 中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，目标5-10年内提升上海国际金融中心能级[10] - 证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市[12] - 国家外汇局取消外商投资企业境内再投资登记，简化资金划转流程[14] 行业与企业动态 - 华为徐直军提出电信行业应挖掘5G在骑手、直播、电竞等场景的应用潜力，并推动5G车联网发展[20][21] - 江淮汽车与华为合作的百万级旗舰轿车尊界S800正式批量投产[22] - 京东宣布进军酒旅行业，推出最高三年0佣金政策吸引酒店商家[23][24] 资本市场与IPO - AI独角兽MiniMax考虑赴港IPO，目前处于初步筹备阶段，2024年3月估值达25亿美元[27] - 海天味业港股IPO认购额超4000亿港元，创今年港股IPO认购人数新高[28][29] - 日本制铁完成对美国钢铁公司的100%股权收购，成为其全资子公司[34] 科技与创新合作 - 字节跳动Seed团队与比亚迪锂电池深化合作，共建"AI+高通量联合实验室"加速电池研发[25][26] - 华为与江淮汽车签署战略合作协议，进一步深化在汽车领域的合作[22] - 电信行业聚焦5G应用场景拓展，挖掘智能网联汽车等增长机会[20] 上市公司公告精选 - 保利发展50亿元超短期融资券获准注册[40] - 五粮液集团公司累计耗资6.06亿元增持470.37万股公司股份[40] - 太极实业控股子公司与SK海力士签署《第四期后工序服务合同》[40]

宏观动态 - 特朗普政府计划继续延长TikTok出售限期，中方重申将依据本国法律法规处理相关问题 [1] - 中国政府已组织791名在伊朗中国公民转移至安全地区，另有1000余人正在撤离过程中 [2] - 港交所CEO陈翊庭认为当前是外资投资中国资产窗口期，因外资参与比例低且美元资产安全性受冲击 [3] - 5月中国青年失业率分化明显：16-24岁失业率14.9%，25-29岁7.0%，30-59岁仅3.0% [5] - 国家安排3000亿元特别国债支持以旧换新，已下达1620亿元，剩余资金将有序拨付 [6] 金融市场 - 上期所6月20日起新增开放天然橡胶、铅、锡期货及期权合约给合格境外投资者 [7] - 瑞银集团遭遇供应商网络攻击导致超13万员工数据泄露，客户数据未受影响 [10] - A股三大指数微涨：沪指涨0.04%，创业板指涨0.23%，两市成交额缩量至11910.88亿元 [11] - 两市融资余额单日增加53.83亿元，总额达18098.63亿元 [12] - 港股恒生指数跌1.12%，脑机接口概念股集体回调，低价油气股吉星新能源暴涨340% [13] 公司动态 - 京东旅行推出酒店PLUS会员计划，提供最高三年0佣金政策以优化供应链成本 [15] - 美国储能商Powin破产，欠宁德时代3.1亿元、中集普威3.5亿元，其在美储能项目规模排名第三 [16] - 丰田董事长丰田章男年薪增长20%至1340万美元，主要来自奖金及股票补偿 [17] - 泡泡玛特全球直播吸引24万人观看，Labubu等IP秒罄，带动速卖通潮玩GMV同比增300% [18][19] - 菜鸟推出2.18万元平价快递无人车，续航100公里，自动驾驶系统未减配 [20] 国际事件 - 西班牙公布4月大停电原因系电压浪涌引发连锁反应，电网规划及应对能力不足 [8]

国家补贴政策动态 - 国家安排3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新 目前已向地方下达1620亿元 剩余1380亿元将有序下达 [1][2] - 2025年消费品以旧换新政策将全年实施 结束时间为2025年12月31日 [1][2] - 有关部门正指导地方平稳有序使用"国补"资金 推动政策发挥更大效能 [1] 地方补贴执行情况 - 江苏 湖北 重庆 广东等多地国补暂停或调整 部分因活动升级或补贴资金使用完毕 [3][4] - 部分地区采取限额管理 如江苏线上线下限额管理将持续到年底 [4] - 重庆第一阶段补贴资金即将用尽 相关部门正在起草第二阶段政策 [4] 补贴暂停原因分析 - 补贴扩围下多地核销速度快 如江苏覆盖32类电器 重点支持本地优势产业 [5] - 套利黑产猖獗 部分车商通过伪造材料骗取补贴 单台车非法获利可达2万元 [6] 政策实施成效 - 截至5月31日 以旧换新5大品类带动销售额1 1万亿元 发放补贴1 75亿份 [7] - 汽车补贴申请量412万份 家电销售7761 8万台 数码产品5662 9万件 电动自行车650万辆 家装厨卫焕新5762 6万单 [7]