上周IPO活动总结 - 尽管美国政府停摆，上周美国IPO市场依然活跃，共有6家公司完成首次公开募股，其中包括2家直接上市 [1] - 上周有两家传统IPO公司和九家SPAC公司提交了上市申请 [1] 已完成IPO公司详情 - **TechCreate Group (TCGL)**：新加坡软件销售商，以8000万美元市值筹集1000万美元，定价位于发行区间底端，专注于为东南亚金融机构等提供实时支付系统技术，上周股价上涨7% [1] - **Republic Power Group (RPGL)**：新加坡技术服务提供商，以6900万美元市值筹集800万美元，定价位于发行区间底端，为企业和政府机构提供定制软件开发等服务，上周股价下跌61% [1] - **Acco Group Holdings (ACCL)**：香港专业服务提供商，以5600万美元市值筹集600万美元，定价位于区间底部，主要在香港提供公司秘书服务，截至2024年底在香港拥有2,902个活跃客户，上周股价上涨1% [2] - **Smart Logistics Global (SLGB)**：中国物流供应商，以2.05亿美元市值筹集500万美元，定价位于区间底部，在中国经营B2B合同物流，专注于工业原材料陆路运输，上周股价下跌31% [2] - **Aptera Motors (SEV)**：完成直接上市，专注于开发太阳能电动汽车，尚未开始生产或产生收入，上周收盘价较40.85美元参考价下跌86% [3] - **OBOOK Holdings (OWLS)**：完成直接上市，台湾商业科技公司，使用区块链技术为各行业提供业务解决方案，上周收盘价较10美元参考价上涨295% [3] 上周提交申请的IPO公司 - 建筑服务提供商Cardinal Infrastructure Group (CDNL) 申请融资1亿美元 [5] - 信仰组织管理平台Gloo Holdings (GLOO) 申请融资1亿美元 [5] 上周提交申请的SPAC公司 - 上周有九家SPAC公司提交初始申请，融资规模从5000万美元至2.6亿美元不等，目标行业涵盖科技、金融科技、体育、海运及亚太地区技术等领域 [6] - 主要SPAC申请者包括：Colombier Acquisition III (CLBR.U) 融资2.6亿美元，Aeon Acquisition I (AESPU) 融资2.5亿美元瞄准欧洲体育，Bleichroeder Acquisition II (BBCQU) 融资2.5亿美元瞄准技术领域 [6][7] 未来一周IPO展望 - 由于政府停摆持续，本周暂无IPO安排，但更多SPAC和小型发行人可能后续加入 [8] - 根据美国证券交易委员会新指南，软件公司Navan (NAVN)、保险科技公司Exzeo (XZO)和电动飞机制造商BETA Technologies (BETA)已设定条款，计划于10月底或11月初上市 [8]

财务表现与业务运营 - 2025年一季度营业收入2595969万元同比增长2274%但归属于上市公司股东的净利润78389万元同比下降4693% 主要因几内亚陆路运输业务毛利率低至-13571% [2] - 2025年半年度营业收入6617987万元同比增长4912% 归属于上市公司股东的净利润408061万元同比增长318% 因几内亚陆路运输业务毛利率改善 [2] - 运输业务收入下滑而仓储业务收入上升 运输业务毛利率受市场竞争和几内亚业务影响波动 公司通过优化业务质量和调整采购平台应对毛利率问题 [2] - 应收账款坏账准备计提比例和账龄结构与同行业可比公司无重大差异 相关欠款方具备偿付能力 [2] 前次募投项目 - 2021年前次募集资金433亿元 部分项目变更用途比例为2598% [3] - 炬申准东陆路港项目和钦州临港物流园项目虽达预定可使用状态但未达预期收益 变更原因包括成本控制、建设优化和战略调整 [3] - 公司称立项时具备谨慎性 已针对未达预期效益项目制定深化客户合作和优化运营效率措施 [3] 本次募投项目 - 拟募集资金总额不超过38亿元 其中266亿元用于炬申几内亚驳运项目 114亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [4] - 驳运项目是运输业务链条延伸 与现有主业在技术、人员和客户方面存在联系 符合投向主业要求 [4] - 公司通过委派管理人员和制定内控制度对几内亚业务及资产进行有效管控 [4] - 已与供应商签订船舶采购合同 采购不确定性较低 新增固定资产折旧可由项目预期效益消化 [4] - 已组建专业驳运团队 计划聘请第三方船舶管理公司负责船舶操作与维修保养 [4] - 已与天桂铝业和中铁十七局等客户签订合作协议 订单对整体驳运能力覆盖率为4537% [4] - 几内亚驳运业务市场需求旺盛 公司具备市场开拓空间 新增产能消化具有可实现性 [4] - 驳运单价及毛利率预测具有合理性和谨慎性 [4]

业务拓展 - 公司已在几内亚开展陆路运输服务 为客户提供从矿区到港口的全程物流解决方案 [1] - 公司几内亚驳运项目正在积极推进中 [1]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入实现49.12%显著增长 [3] - 运输业务收入同比增长65.38% [3] - 仓储业务收入同比增长12.65% [3] 业务发展 - 运输综合业务收入上升是营收增长主要驱动因素 [3] - 在几内亚开展陆路运输服务 提供从矿区到港口全程物流解决方案 [3] - 几内亚驳运项目正在积极推进中 [3] 资金运作 - 减持所得资金主要用于补充公司流动资金 [3] - 发行可转债募集资金用于炬申几内亚驳运项目 补充流动资金及偿还银行贷款 [3] - 补充流动资金可提升公司营运资金规模 满足业务发展需求 [3] 战略意义 - 可转债募投项目将新增几内亚地区驳运服务能力 [3] - 提升对主要客户服务能力 进一步增强公司竞争力 [3] - 为公司可持续发展打下良好基础 [3] 投资者关系 - 通过业绩说明会 投资者调研等方式强化与投资者沟通 [4] - 搭建全方位沟通平台 全面提升投资者关系管理服务 [4]

财务表现 - 截至2025年6月30日止6个月收益约2.1亿令吉 同比减少8.9% [1] - 纯利约1627.3万令吉 较去年同期2049.7万令吉下降 [1] - 公司拥有人应占每股盈利0.79令吉仙 [1] 业务构成 - 收益来源包括综合货运代理服务、物流中心及相关服务、陆路运输服务、集装箱液袋解决方案及相关服务、第四方物流服务 [1] - 服务组合覆盖马来西亚及周边国家各行业客户 [1] 竞争优势 - 通过综合物流服务组合满足不同行业客户需求 [1] - 凭借全面服务产品与行业专业知识确保持续成功和增长 [1]

交通运输服务分类 - 交通运输服务定义为利用运输工具实现货物或旅客空间位置转移的业务活动 包括陆路 水路 航空和管道运输四大类 [2] 陆路运输服务 - 通过地上或地下陆路运送货物或旅客 分为铁路运输和其他陆路运输 [2] - 其他陆路运输涵盖公路运输 地铁运输 索道运输 城市轻轨运输等 [3] - 出租车公司向司机收取的管理费按陆路运输服务缴纳增值税 [3] 水路运输服务 - 通过天然/人工水道或海洋航道运送货物或旅客 程租和期租业务属于水路运输范畴 [5][6] - 程租指运输企业为租船人完成特定航次并收取租赁费 [8] - 期租指运输企业将配备操作人员的船舶出租 按天收取费用且承租方承担固定费用 [9] 航空运输服务 - 通过空中航线运送货物或旅客 湿租业务（配备机组人员的飞机出租）属于航空运输 [10] - 航天运输服务（如火箭发射卫星）按航空运输服务缴纳增值税 [10][11] 管道运输服务 - 通过管道设施输送气体 液体或固体物质的运输业务 [11] - 无运输工具承运业务按交通运输服务缴纳增值税 [11]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 时间为2025年5月22日15:00 - 17:00，地点在公司会议室 [3] - 参与单位包括佛山市证券期货协会、广东证券期货业协会、多家证券公司和期货公司等 [2] - 上市公司接待人员有财务负责人余思榆、董事会秘书裴爽等 [3] 仓储业务情况 - 主营大宗商品存储保管、装卸、货权转移登记、期货仓单制作等综合仓储业务，满足客户多样化需求 [3] - 在“安全生产大于天、货权安全是底线”理念指引下，建立完善业务操作流程制度体系和业务风险防控体系把控风险 [3] - 拥有上海期货交易所铝、铜等期货指定交割仓库资质、广州期货交易所工业硅期货指定交割仓库资质、郑州商品交易所棉纱期货指定交割仓库资质及大连商品交易所原木期货指定车板交割场所资质 [3] - 期货标准仓单生成包括交割预报（入库申报）、商品入库、验收、交割仓库签发、确认等环节 [3] 海外业务情况 - 已在几内亚开展陆路运输服务，计划开展驳运业务，提供综合物流解决方案 [3] 募资用途 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金用于投资炬申几内亚驳运项目、补充流动资金及偿还银行贷款 [4]