收购策略与交易结构 - 公司联合建达合伙和汇杰合伙共同斥资4.18亿元收购新港海岸66.25%股权，其中公司出资1.26亿元获得20%股份 [1][3] - 交易后公司直接和间接持有新港海岸35.37%股权并委派1名董事，但未获得控制权且未设置业绩对赌条款 [1][3] - 收购采用差异化估值方式，股东全部权益评估价值6.34亿元较账面价值8370.38万元增值5.50亿元，增值率达657.43% [3][4] 业务协同与战略布局 - 新港海岸为高速数模混合IC设计企业，主营时钟芯片、高速接口芯片及车载芯片，具备完全自主知识产权 [5] - 此次收购是公司继5月以3.19亿元控股天易合芯后，对信号链产业的进一步补位，旨在加强产品技术协同 [1][5][6] - 公司明确表示投资契合发展战略，可深化产品、技术、市场及供应链合作并发挥协同效应 [5] 财务表现与经营状况 - 新港海岸2024年营收6122.69万元，净亏损9387.77万元；2025年前4个月营收1372.23万元，净亏损2578.26万元 [5] - 公司2025年上半年营收11.87亿元同比增长58.20%，但净亏损2.95亿元，研发、销售及管理费用分别增长31.31%/41.83%/50.92% [7] - 资产负债率从2024年末42.81%升至2025年6月末56.19%，主要因并购贷款增加 [8][9] 资本运作与上市进程 - 公司于2025年5月30日向港交所递交上市申请，密集收购行为被视作为港股上市增添估值吸引力的策略 [7] - 为支付天易合芯收购对价，公司质押所持41.31%股权获取银行并购贷款2.2196亿元 [8] - 收购新港海岸预计将进一步增加银行贷款规模，推高负债水平 [8]

收购交易概述 - 公司拟以2.95亿元收购兴感半导体100%股权 标的整体估值3.01亿元 增值率266.33% [1][3] - 交易对手方承诺标的2026-2029年净利润分别不低于1000万/1500万/2000万/3000万元 四年合计不低于7500万元 [1][3] - 收购资金来源于自有或自筹资金 交易完成后标的将纳入合并报表范围 [1][2] 标的公司业务特性 - 兴感半导体主营高性能传感器芯片研发 聚焦电流传感器/磁传感器/信号链芯片三大方向 [2] - 产品应用于光伏逆变器/储能系统/新能源汽车/工业自动化/航空航天等领域 [2][4] - 2024年及2025年前5个月营收分别为4670.08万元和1863.73万元 归母净利润分别亏损1378.68万元和423.79万元 [2] 战略协同价值 - 收购可补齐公司在电流检测与运动感知环节的技术短板 [4] - 标的的技术与公司电源管理/电机驱动控制/电池管理架构形成高度互补 [4] - 双方在晶圆制造/封装测试等供应链环节存在重合 有利于整合资源 [4][5] - 标的已形成稳定的客户群体 与公司业务高度契合 [4] 公司经营表现 - 2025年上半年营业收入2.83亿元 同比下降6.99% 净利润亏损881.46万元但同比减亏16.92% [1][5] - 第二季度净利润431.79万元 环比增长132.88% 实现扭亏为盈 [6] - 第二季度综合毛利率攀升至近30% 毛利率水平连续四个季度增长 [1][6] - 电机驱动控制/DC-DC等产品收入同比增长64.57% 带动第二季度收入环比增长近30% [6] 历史业绩回顾 - 2021-2024年营业收入分别为8.87亿元/5.26亿元/5.78亿元/6.88亿元 [5] - 同期净利润分别为2.4亿元/3796.35万元/-1907.27万元/-1717.09万元 [5] - 2022年科创板上市后因行业竞争加剧及研发投入加大导致业绩承压 [5]

收购交易概述 - 公司拟以2.95亿元现金收购兴感半导体100%股权 [1][4] - 交易采用市场法评估，标的公司股东权益评估价值为3.01亿元，增值率266.33% [1][6][7] - 收购资金来源为自有或自筹资金，截至2025年上半年末公司货币资金约2.93亿元 [9] 标的公司财务表现 - 兴感半导体2024年营收4670.08万元，净亏损1378.68万元；2025年1-5月营收1863.73万元，净亏损423.79万元 [4] - 交易对方承诺2026-2029年累计净利润不低于7500万元，分年度承诺为1000万元、1500万元、2000万元、3000万元 [1][4] - 标的公司主营高性能传感器芯片，产品包括电流传感器及磁传感器，面向能源电力、工业控制、新能源汽车等领域 [7] 公司自身财务状况 - 公司2022-2024年营收分别为5.26亿元、5.78亿元、6.88亿元；同期归属净利润分别为3796.35万元、-1907.27万元、-1717.09万元 [4] - 2025年上半年营收2.83亿元，同比下降6.99%；归属净利润-881.46万元，同比减亏；扣非净利润-1452.11万元，同比减亏 [5] - 毛利率改善源于设计精进、工艺升级、供应链优化及产品结构调整 [5] 战略协同效应 - 收购将补齐电流检测与运动感知环节，形成"电流检测-运动感知-电源管理-电池管理-电机驱动"完整产品体系 [10] - 通过技术融合提升产品性能和可靠性，强化技术领先地位 [10] - 整合采购需求和供应链资源，通过规模效应提升议价能力，优化采购成本 [10] 市场反应 - 8月27日股价盘中创年内新高54.2元/股，收盘涨7.25%至48.5元/股，总市值33.87亿元，成交金额3.84亿元 [11]