公司股价表现 - 公司股票于10月20日收盘价为25.96元，单日跌幅达12.53% [1] - 公司于10月17日在上海证券交易所主板上市 [1] 首次公开发行(IPO)详情 - 本次发行数量为131,880,000股，全部为公开发行的新股 [1] - 发行价格为5.98元/股 [1] - 保荐机构及主承销商为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为雷晓凤、张世举 [1] 募集资金情况 - 本次发行募集资金总额为78,864.24万元 [1] - 扣除发行费用后，募集资金净额为68,695.01万元 [1] - 公司原计划募集资金69,355.00万元 [1] 募集资金用途 - 募集资金拟用于"年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目"及"偿还银行贷款" [1] 发行费用构成 - 本次发行费用总额（不含增值税）为10,169.23万元 [1] - 其中保荐及承销费用为6,466.87万元 [1]

公司上市与业务概况 - 公司于10月17日登陆沪主板，发行1.32亿股，发行价格5.98元/股，上市首日股价一度涨超345% [2] - 公司成立于2015年，是国家级高新技术企业，产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料 [2] - 公司产品形成风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列，服务于新能源及工业领域 [2] 市场地位与核心产品 - 公司风电叶片用环氧树脂系列2024年销量14.31万吨，结构胶销量1.52万吨，其环氧树脂销量在2022至2024年位居全球首位 [3] - 公司风电叶片用结构胶销量位居国内第二、全球第三 [3] - 在新能源汽车胶粘剂领域，公司已进入比亚迪、广汽、吉利、蜂巢能源、国轩高科等主流车企与电池企业供应链 [3] 行业前景与增长动力 - 全球风电装机容量预计在2024至2028年复合增长率达9.4%，中国"十四五"期间规划年均新增风电装机超50GW [4] - 中国新能源汽车渗透率已突破40%，带动三电系统胶粘剂与轻量化复合材料需求爆发 [4] - 公司预计2025年前三季度营业收入同比增长22.32%至27.03%，归母净利润同比增长48.21%至58.43% [4] 财务表现与产能扩张 - 公司2023年、2024年及2025年一季度营业收入分别为32.02亿元、32.38亿元和8.35亿元 [4] - 公司2023年、2024年及2025年一季度归母净利润分别为1.55亿元、1.55亿元和3108.03万元 [4] - IPO募集资金将用于年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统等项目 [4]

上市计划与募资用途 - 公司计划于上海证券交易所主板上市，公开发行股票数量不超过5862万股 [1] - 本次上市拟募集资金总额为6.94亿元 [1] - 募集资金中1.35亿元计划用于偿还银行贷款，5.5855亿元计划用于年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目 [1] 公司治理与股权结构 - 公司董事长及总经理为季刚先生，出生于1983年10月，拥有东南大学本科学历及美国永久居留权 [1] - 公司实际控制人为季刚与张婷 [1] - 公司第一大股东为上海易成实业投资集团有限公司，持股比例为47.55% [1] 人力资源与员工结构 - 2024年公司员工总数为664人 [2] - 人员学历构成：硕士54人（占比8.13%），本科177人（占比26.66%），大专120人（占比18.07%），中专及以下313人（占比47.14%） [2] - 人员专业构成：生产人员407人（占比61.3%），研发人员137人（占比20.63%），销售人员46人（占比6.93%） [2] 公司经营效率 - 2024年公司人均创收为487.65万元 [3] - 2024年公司人均创利为23.41万元 [3] 主营业务 - 公司主营业务为新材料的研发、生产和销售 [3]

公司基本情况与发行信息 - 公司是一家致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术企业 [2] - 公司股票代码为601026，股票简称为道生天合，申购代码为780026 [1][3] - 公司此次发行总数为13188.00万股，其中网上发行数量为2769.45万股 [1][3] - 申购价格为5.98元，发行市盈率为29.05倍，参考行业市盈率为27.90 [1][3] - 单一账户申购上限为2.75万股，顶格申购需配市值为27.5万元 [1][3] - 申购日期为2025年9月29日，中签号公布及缴款日为2025年10月9日 [1][3] 募集资金用途 - 募集资金将投资于年产7.8万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目，投资金额为61497.20万元 [3] - 部分募集资金将用于偿还银行贷款及补充流动资金，金额为18502.80万元 [3] 主要财务指标 - 公司总资产从2022年的37.58亿元增长至2024年的38.79亿元 [3] - 公司净资产从2022年的15.33亿元增长至2024年的18.01亿元 [3] - 公司营业收入在2022年至2024年间保持稳定，分别为34.36亿元、32.02亿元和32.38亿元 [3] - 公司净利润从2022年的1.10亿元增长至2023年的1.55亿元，并在2024年维持在1.55亿元 [3] - 基本每股收益从2022年的0.26元提升至2023年和2024年的0.29元 [3] - 每股经营现金流显著改善，从2022年的-0.67元提升至2024年的0.76元 [3] - 净资产收益率（加权）从2022年的12.75%下降至2024年的9.00% [3]

IPO与募资计划 - 道生天合材料科技(上海)股份有限公司主板IPO过会 [1] - 公司拟募集资金总额约6.94亿元 [1] - 其中5.59亿元用于年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目 [1] - 1.35亿元将用于偿还银行贷款 [1] 募投项目战略意义 - 募投项目围绕公司主营业务展开，旨在扩大产能、优化产品结构、增强自主创新能力 [1] - 项目实施有利于提高动力电池用高端胶粘剂生产能力，满足新能源汽车市场持续增长的需求 [1] - 项目将形成公司新的利润增长点，增强盈利能力 [1] - 有利于公司通过多元化经营增强风险抵御能力，提高可持续发展能力 [1] 主营业务与产品 - 公司主营业务为高性能热固性树脂系统料产品的研发、生产和销售 [1] - 产品以环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等为基础原材料 [1] - 产品主要应用于风电、新能源汽车等绿色能源领域 [1] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元 [2] - 2022年至2024年，公司净利润分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元 [2] - 2025年第一季度，公司实现营业收入8.35亿元，净利润0.30亿元 [2]

企业IPO情况 - 3家企业即将上会，分别拟在沪市主板、创业板和北交所上市 [1] - 道生天合拟沪市主板上市，昊创瑞通拟创业板IPO，能之光拟北交所IPO [1] - 拟募资额方面，道生天合预计募集资金6.94亿元，昊创瑞通拟募资4.77亿元，能之光拟募资1.60亿元 [1] 企业详细信息 道生天合 - 拟沪市主板上市，拟发行5862万股，拟募资6.94亿元 [4] - 公司致力于新材料的研发、生产和销售，是国家级高新技术企业 [2] - 募资拟投向年产7.8万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目及偿还银行贷款等项目 [1] 昊创瑞通 - 拟创业板上市，拟发行2790万股，拟募资4.77亿元 [4] - 公司专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案，主要从事智能配电设备的研发、生产和销售 [3] 能之光 - 拟北交所上市，拟发行2156.49万股，拟募资1.60亿元 [4] - 公司主营业务为化学改性功能高分子塑料的研发、生产和销售 [4] 地域分布 - 即将上会企业中，北京市、上海市、浙江省分别有1家企业上榜 [1]

公司基本情况 - 道生天合材料科技(上海)股份有限公司将于6月13日接受上交所主板IPO上会审核，保荐机构为中信证券，拟募集资金6.94亿元，原计划5000万元补充流动资金项目被删除 [2] - 公司2020至2024年营收稳定在31亿元至35亿元之间，但扣非净利润波动显著，业绩增长趋势不明显 [2] - 公司客户集中度较高，报告期内前五大客户收入占比约70% [2][4] - 公司控股股东为易成实业，实际控制人为季刚、张婷夫妻二人，合计控制公司60.47%的股份，二人均具有美国永久居留权 [7] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，净利润分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元，扣非归母净利润分别为1.04亿元、1.33亿元、1.36亿元 [3] - 2020-2021年营业收入分别为33.32亿元、31.27亿元，净利润分别为1.39亿元、0.85亿元，扣非归母净利润分别为1.58亿元、0.71亿元 [3] - 2021-2023年经营活动现金流量净额连续三年为负，分别为-3.45亿元、-3.55亿元、-3773.23万元 [10] - 2020-2022年现金分红分别为8000万元、8000万元、9000万元，三年累计分红2.5亿元，占三年扣非净利润总额的75.08% [10] 研发与高新技术企业认定 - 公司2022-2024年研发费用分别为9406.75万元、10175.08万元、8769.05万元，三年研发费用总额占同期销售收入总额比例为2.87%，低于高新技术企业认定要求的3% [5][6] - 公司在上会稿中称研发费用"呈增长趋势"，但2024年研发费用较2023年下降 [6] 员工与关联企业 - 天眼查显示2023年公司及子公司员工总数为790人，但申报材料显示2022年末535人，2024年6月末656人，2024年末664人，数据存在差异 [6][7] - 2023-2024年公司集中注销8家关联企业，均为控股股东易成实业曾控制的公司 [9] 对赌协议问题 - 首轮问询回复称历史对赌条款"彻底终止且自始无效"，但上会稿显示与耒瓴管理、谱润投资等机构及监事季杰的协议仍保留"一定情形下恢复效力"条款 [2][9] - 监事季杰与实际控制人季刚曾在2020年签署回购条款，该条款的回购义务人为季刚 [8] 募投项目调整 - 原计划募集资金8亿元调整为6.94亿元，删除5000万元补流项目，偿还银行贷款金额从1.85亿元缩减至1.35亿元 [10] - 原计划年产7.8万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂项目调整为年产5.6万吨，缩减产能2.2万吨，募资额从6.15亿元调整为5.59亿元 [11] - 2024年公司风电叶片用环氧树脂以及新能源汽车及工业胶粘剂产能利用率均未达100% [11]