收购交易 - 公司正在筹划以9487万元现金收购正一包装100%股权并取得控股权 [1] - 正一包装成立于1998年，主营包装膜研发生产，产品应用于食品、饮品、药品、化妆品等领域，2020年挂牌新三板 [1] - 正一包装拥有氧化铝膜、真空镀铝膜和涂布膜生产线，年产能超2万吨，产品线覆盖ALOx-PET、ALOx-BOPP、VMPET等高阻隔材料 [1] - 截至2024年底，正一包装总资产8063万元、净资产4684万元，2024年收入1.12亿元、净利润1012万元 [1] 战略协同 - 公司认为正一包装在镀氧化铝膜技术领域具备核心竞争力，收购旨在整合资源提升市场份额和竞争力 [2] - 收购后将建立技术共享机制，结合双方专利授权及技术合作强化壁垒，优化广东佛山与现有四大基地的生产供应链布局 [2] - 公司聚焦高性能包装材料研发，拥有复合冷成型、多层共挤等核心技术，服务于医药、新能源、新消费领域 [2] 经营动态 - 2024年公司营收11.43亿元（同比+11.92%），归母净利润7459万元（同比-12.70%） [3] - 2025年一季度营收2.86亿元（同比+10.46%），归母净利润1726.57万元（同比-24.99%） [3] - 子公司设立高性能医用膜材事业部（造口袋膜、高端输液膜）和电子材料事业部（UV减粘胶带、PI耐高温胶带），部分产品已通过下游测试 [3] 行业展望 - 公司认为铝塑膜是固态电池最合适的封装材料，当前行业供大于求但未来几年可能随固态电池产业化爆发 [4] - 2024年铝塑膜销售大幅增长，公司已完成热法工艺技术完善并开始送样，重点推进客户端认证 [4]

公司概况 - 海顺新材是包装材料领域的集团公司，拥有9家子公司、超160项专利、40余万平方米厂房，业务遍及全球30多个国家和地区 [2] - 公司采用"内生研发+外延并购"双轮驱动战略，从固体药用包装拓展至食品、新能源、消费电子等领域 [2] - 董事长林武辉亲自参与设备采购，打破国外厂商不对中国出售设备的先例，工厂已做好产能准备以应对下游产业链变革 [3] 战略布局 - 公司坚持"两条腿走路"战略，通过募资建设新生产线推动产能有序提升，同时积极寻找技术协同的并购机会 [4][5] - 组建高性能医用膜材事业部和电子材料事业部，主攻造口袋膜、高端输液膜、UV减粘胶带、PI耐高温胶带等产品 [6][7] - 医用膜材事业部正推进液体医用包装研发，目标替代进口产品；电子材料事业部计划2025年实现产品少量出货 [6][7] 技术研发与市场拓展 - 铝塑膜销量2024年大幅增长，公司完善热法工艺并开始送样，目标在固态电池产业化前完成客户端认证 [8] - 推进"双易"认证（易回收、易再生），研发新型环保包装材料，已在化妆品、宠物等领域试点再生材料替代传统包装 [8] - 针对欧盟2030年塑料包装30%可回收成分的要求，公司正开发符合国际品牌需求的高端环保材料 [8] 行业趋势 - 固态电池铝塑膜被市场视为未来几年爆发性增长领域，公司提前布局该技术 [8] - 全球绿色化趋势推动包装业"去铝化、去氯化、单材化"，国际品牌纷纷制定再生材料比例提升计划 [8] - 国产替代窗口打开，下游企业更倾向尝试国产产品，公司正抓住进口替代机遇 [4]

业绩情况 - 2025年一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降58.47%，由2100余万元降至900余万元 [1] - 2024年6月底定增募投项目高阻隔复合材料项目结项并计提折旧，影响净利润600余万元；2024年11月实施员工持股计划，影响净利润300余万元；为使新项目产能尽快投产，费用支出较大 [1] 可转债相关 - 公司两次提议可转债下修价格被否，后续将围绕“价值创造、价值实现、价值经营”理念开展工作，包括降本增效、加快产能爬坡、加大研发与市场开拓、做好信息披露、加强与投资者沟通、落实回购和员工持股计划、关注外延式发展机会，以改善业绩、提升市值、促进债转股 [2] 发展路径 - 公司目前主要着力点是实现定增募投项目、可转债募投项目尽快达产，这些项目投资多、设计产值高，可支持未来几年发展 [3] - 公司对外延式发展持随缘态度，注重被并购标的与现有业务的技术和市场协同效应 [3] 产品进展 高性能医用膜材事业部 - 主攻造口袋膜、高端输液膜等产品，造口袋膜具备多种优异性能，目前同等性能产品主要依赖进口，公司处于研究开发阶段，将加大研发并推进与客户的联合验证工作 [3][4] 电子材料事业部 - 主攻UV减粘胶带、PI耐高温胶带等产品，PI耐高温胶带具有多种特性，已有产品通过下游厂商测试验证，其他产品正在研发推进，公司将持续加大电子膜材料开发投入 [4] 铝塑膜业务 - 固态电池是下一代电池技术重要方向，铝塑膜是其合适封装材料，目前市场供大于求，但未来几年有望随固态电池产业化爆发 [4] - 公司主要任务是完成不同客户、不同应用领域的验证，在行业爆发前完成客户端认证，2024年铝塑膜业务销售大幅增长，市场拓展进步明显，完善了热法工艺并已开始送样 [4]

行业活动概况 - 有机硅材料应用创新共创沙龙在上海宝山举行，聚焦人形机器人、电子皮肤、汽车电子等前沿领域应用，结合AI辅助设计、环保法规等热点议题，旨在搭建交流合作平台[2] - 活动由北京化工大学新材料校友会主办，多家企业和机构协办，吸引近30人参与，包括高校、企业和研究机构代表[2] - 活动包含主题演讲、分组讨论等环节，围绕原始创新、进口替代、应用开发等方向展开研讨[2][6] 有机硅材料行业现状与前景 - 有机硅材料凭借优良性能在电子、电力、建筑等领域广泛应用，下游产品如室温胶、高温胶消费量持续增长[2] - 人形机器人等新兴领域对有机硅材料需求有望扩大，特别是在电子皮肤基底材料方面[2] - PFAS法规变化为有机硅材料带来创新机遇，如无氟防水、无氟涂料等方向，在消费电子、不粘锅涂层等领域有广阔前景[2] 创新技术与研发模式 - AI辅助高分子设计相比传统试错法研发范式更快、更省、更强，在有机硅材料研发中具有优势[2] - 提出有机硅研发自驾实验室概念，利用AI实现更高效、更智能的研发模式[2] - 产业链与创新链融合是促进有机硅产业发展的关键策略，企业需具备持续创新和人工智能等能力[4] 应用领域创新 - 汽车电子领域有机硅材料有多场景创新应用，涵盖电驱动系统、激光雷达、车载摄像头、新能源汽车及智驾应用等[2] - 有机硅在浸没式液冷、无卤阻燃等新兴领域展现出创新空间[2] 产业合作与发展 - 活动为行业搭建了交流合作平台，助力攻克技术难题，推动产业发展[6][8] - 埃米空间新材料孵化器专注于新材料产业，采用"深度培育+产业加速"模式，帮助新材料企业解决技术产品化和商业化难题[9]