行业生态加速扩张 - 华为宣布投入10亿元启动"天工计划"，重点支持开发者构建AI元服务、意图框架与智能体 [1][2] - 高通联合主流安卓厂商启动"AI加速计划"，从三个维度扩展边缘智能应用：在智能手机上实现更多AI功能、将智能体体验引入更多终端、与中国模型提供商和开发者合作 [1][3] - 产业界成立"IIFAA智能体可信互连工作组"，中国信通院、荣耀、OPPO、小米、华为等成为首批成员，致力于制定跨智能体交互的安全技术规范 [6] 手机厂商战略布局 - 中国主流手机厂商全面布局AI智能体赛道，从传统语音助手向具备自主决策和执行能力的AI智能体演进 [2] - 华为发布鸿蒙智能体框架（HMAF），目标是构建具备自主决策和群体协作能力的AI生态系统 [2] - 荣耀基于MagicGUI开源大模型，其AI智能体YOYO已具备多模态AI感知、情境记忆与基于屏幕理解的跨应用执行能力 [3] 技术发展与架构变革 - 手机厂商通过内置本地化端侧模型，区分AI手机与用户下载第三方AI应用的功能差异 [2] - 高通公司认为需打造智能体赋能的调制解调器、革新内存架构以突破内存和算力瓶颈，并为AI打造低功耗、高性能的处理器 [7] - 华为测试的小艺任务空间功能可自主调度120多种对接工具和第三方智能体，其开放平台提供4种开发模式、50多种开发组件能力 [6] 当前挑战与瓶颈 - 当前手机端和云端的视觉大模型难以精准理解包含弹出广告、临时促销活动等变量的复杂App页面 [4] - 手机智能体多采取"读屏+模拟点击"的技术路线，这被视作生态建设的过渡方案，理想形态是第三方App主动开放API和服务控件 [4] - 第三方App适配意愿不足，原因包括数据安全顾虑、担心流量入口价值被稀释以及各厂商AI平台不统一导致适配成本过高 [4] 商业化路径展望 - 手机厂商设备装机量高，可成为第三方互联网服务的核心流量入口，通过优先级展示实现变现 [7] - 商业化核心应是通过AI提升用户服务触达效率、激发消费意愿，进而扩大整体市场规模，这被视为一种健康的市场扩容模式 [7] - AI智能体未来有望从手机扩展到平板、PC，再到更多终端设备 [6]

科技自主可控方向活跃 - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格一度涨逾1.4%，现涨0.47%，冲击日线2连阳 [1] - 成份股中石头科技涨超4%，乐鑫科技涨逾2%，道通科技、凌云光、复旦微电携手涨逾1% [1] 政策与行业动态 - 央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，推动扩大高质量消费供给 [3] - 5月集成电路产量及出口量攀升，半导体中报业绩有望延续较高增长 [3] - Q2通讯器材零售同比持续较高增，消费电子盈利或边际改善 [3] 消费电子与AI技术发展 - 2025年以来消费电子延续复苏态势，AI技术进步推动基建需求高景气 [3] - 鸿蒙智能体框架（HMAF）推动端侧AI能力升级，智能体在鸿蒙6.0深度融合有望推动AI终端放量 [3] - 建议重点关注华为终端产业链投资机会 [3] AI行业投资主线 - 天风证券持续看好AI行业作为年度投资主线，关注DeepSeek R2/V4及Agent、多模态进展 [3] - 国金证券建议关注上半年业绩增长确定性方向、AI-PCB及算力硬件、半导体自主可控、苹果链及AI驱动受益产业链 [4] 国产AI替代与ETF布局 - 国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [5] - 科创人工智能ETF华宝（589520）均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [5] - 华宝上证科创板人工智能ETF发起式联接基金（A类：024560 / C类：024561）6月23日起募集，适合普通投资者 [5] 电子ETF覆盖领域 - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业 [5][6] - 覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算等热门产业，布局立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等核心资产 [6]

鸿蒙6操作系统发布 - 华为在开发者大会2025上首次发布鸿蒙6操作系统，推出开发者Beta版 [2][4] - 鸿蒙6是原生鸿蒙的第二个版本，带来全新互联和智能体验，全场景体验更易用，时延更低 [5] - 鸿蒙6引入HMAF鸿蒙智能体框架，实现从"以用户指令为中心"到"以用户意图为中心"的转变 [5][6] 鸿蒙生态发展现状 - 鸿蒙生态已进入"指数级扩张"阶段，635天内实现快速发展 [7] - 鸿蒙代码超过1.3亿行，软硬件产品达1200款，三方发行版69款 [8] - 超30000个应用及元服务加速开发中，覆盖政务、医疗、工业等近20个行业 [3][9] - 注册开发者数量突破800万，覆盖3800万企业 [3][9][10] 技术特性与创新 - 鸿蒙智能体框架实现"软-硬-云"生态全链路打通，整合端侧数据和硬件体系 [6] - 系统功能增加260多项，开发者提交版本数超过27万次 [10] - 端云一体化安全体系保障用户数据和隐私安全 [6] 人才需求与培养 - 鸿蒙生态面临百万级人才缺口，提供超300万就业岗位 [3][10] - 2024年鸿蒙开发者平均薪资涨幅达43.1%，远超安卓22.7% [10] - 华为通过鸿蒙生态学堂培养人才，已有732万人参与学习 [10] - 官网月均阅读和使用开发文档840万次，工具下载超110万次 [10]