市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）8月4日场内价格上涨1.17%，成份股中芯原股份涨幅超9%，复旦微电涨逾7%，中科星图涨超6%，奥普特、石头科技、航天宏图、澜起科技等跟涨 [1] 政策与产业动态 - 7月31日国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推进人工智能规模化商业化应用 [3] - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业 [3] - 中国已发布1509个大模型，占全球总数3755个的40.2%，数量居全球首位 [3] 行业规模与增长 - 中国人工智能核心产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元 [3] - 赛迪顾问预测2030年中国人工智能产业规模将突破1万亿元，2035年达17295亿元 [3] 市场观点与催化剂 - 中信证券认为科创板"1+6"政策将推动滞涨板块补涨 [4] - GPT-5、DeepSeek R2等多模态模型8月发布可能催化行情，下半年AI产业将迎5大事件：世界机器人大会、苹果发布会、全国人工智能大会等 [5] - 山西证券建议关注设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [5] 国产替代进展 - 国产DeepSeek实现技术突破，打破海外算力封锁 [6] - 科创人工智能ETF华宝标的指数覆盖应用软件、终端应用、芯片等四大环节，受益端侧AI化提速 [6]

市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）8月4日早盘场内价格盘中涨逾0.8%，现涨0.53% [1] - 近5个交易日中有4日获资金净流入，累计金额2971万元 [1] - 成份股表现分化：芯原股份涨超7%，奥普特涨逾4%，中科星图、石头科技涨超3%，澜起科技涨逾2%，寒武纪、航天宏图、云天励飞涨超1% [1] 产业动态 - OpenAI CEO实测GPT-5，发布进入倒计时，GPT-5推出有望加速OpenAI商业化进展 [3] - 海外科技龙头公司AI驱动的业绩成长及资本开支扩张印证AI产业趋势不可阻挡 [3] - 国内AI模型性能提升推动货币化进程加速，产业链投资价值显现 [3] 政策支持 - 7月31日国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推进AI规模化商业化应用 [3] - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业 [3] - 科创板"1+6"政策及金融支持科创政策持续推进，滞涨板块有望补涨 [3] 事件催化 - 下半年AI产业将迎密集事件：8月世界机器人大会、9月苹果发布会及全国人工智能大会、10月中国国际人工智能大会、11月人工智能与机器人展览会 [4] 国产替代机遇 - 国产DeepSeek实现弯道超车，突破海外算力封锁 [5] - 科创人工智能ETF华宝均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，受益端侧AI化提速 [5] - 国产替代受政策与需求双驱动，建议关注设备/材料/零部件国产化及端侧换机潮 [4]

市场表现 - 8月1日A股三大指数悉数下跌，科创人工智能ETF华宝（589520）盘中涨幅摸高0.95%，后震荡下跌至跌幅2.21% [1] - 成份股中芯原股份、优刻得跌超4%，寒武纪、金山办公、澜起科技跌超3%，星环科技涨逾1%，新点软件、道通科技逆市飘红 [1] - 该ETF频现溢价区间，显示买盘资金强势，或有资金逢跌布局 [1] 下跌原因 - 英伟达被约谈引发市场担忧中美科技摩擦升级可能导致供应链中断 [3] - 中美经贸谈判未达预期，仅同意"维持现有关税90天"，叠加美国《芯片安全法案》对华出口芯片嵌入追踪功能的要求，强化国产替代紧迫性但短期情绪受挫 [3] 产业与政策支撑 - 微软、Meta财报大超预期，海外科技龙头AI驱动业绩成长及资本开支扩张印证AI产业趋势不可阻挡 [3] - 国内AI模型性能提升及货币化进程加速，产业链投资价值将显现 [3] - 7月31日国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，提出大力推进AI规模化商业化应用 [3] - 科创板"1+6"政策及金融支持科创政策持续推进，自4月以来滞涨的科创板有望补涨 [3] 下半年催化事件 - 8月1日-4日Chinajoy、8月8日-12日世界机器人大会、9月苹果秋季发布会、9月3日-5日全国人工智能产业发展大会、10月28日-29日中国国际人工智能大会、11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会 [4] - 国产替代受政策与需求双重驱动，AI从云端走向端侧，关注设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [4] 国产替代机遇 - 国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁，奠定国产AI公司后来居上基础 [5] - 科创人工智能ETF华宝（589520）均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，受益于端侧芯片/软件AI化提速 [5]

①8月1日-4日Chinajoy中国国际数码互动娱乐展览会； 7月26日-7月28日2025世界人工智能大会（WAIC）盛大召开，展望下半年，AI产业还有这些重大事件： ②8月8日-12日2025世界机器人大会； ③9月苹果秋季发布会； ④9月3日-5日全国人工智能产业发展大会（杭州）； ⑤10月28日-29日2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会（上海）； ⑥11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会（深圳）。 政策层面，2025陆家嘴论坛上，高层提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技领域，技术有较大突破、商业前景广 阔、研发投入大的科技企业。此外，上海市经济信息化委印发《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》，其中提出，降低智能算力 使用成本，发放6亿元算力券；扩大人工智能大模型应用，发放3亿元模型券。 中信证券指出，2025世界人工智能大会有望给多个细分领域带来催化，同时随着科创板"1+6"政策、金融支持科创相关政策的持续推进， 自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。 山西证券表示，国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动，AI 有望从云端走向端侧，建议关注设备、材 ...

科创人工智能ETF华宝（589520）表现 - 7月25日场内价格大涨4.8%，7月28日下跌0.53%，但开盘半小时成交额超2000万元，交投活跃 [1] - 该ETF频现溢价区间，显示买盘资金强势，成交放量或有资金逢跌布局 [1] - 成份股中萤石网络、芯原股份涨超3%，石头科技涨逾2%，道通科技、复旦微电、航天宏图涨超1% [1] 世界人工智能大会影响 - 大会展示3000余项前沿成果，包括40余款大模型、60余款机器人、100余款全球/中国首发新品 [3] - 上海提出"三个倍增"目标（创新企业、产业规模、人才数量），多地设立专项基金如广东省智能产业基金、苏州人工智能母基金 [3] - 华为昇腾384超节点、思科CX智能运维平台等新品亮相 [3] 行业观点与建议 - 中金公司建议关注国产算力替代加速，液冷、光模块需求激增，重点推荐华为昇腾生态伙伴及国产GPU厂商 [3] - 中信证券看好AI+垂直行业（金融、医疗、制造），推荐场景落地能力强的企业 [3] - 山西证券表示国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动，建议关注设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [3] 国产AI发展 - 国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [5] - 科创人工智能ETF华宝重点布局国产AI产业链，标的指数配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [5] - 全球AI竞赛白热化，美国、欧洲、日本纷纷加码AI布局，国产替代涉及技术突破、生态重构、产业协同和政策创新 [3][5]

市场表现 - A股三大指数小幅下跌，沪指失守3600点，两市成交1.79万亿元，市场热点杂乱但科创板尾盘崛起带动资金流向科技股[1] - 科创人工智能ETF华宝（589520）逆市暴涨4.81%，成交额环比激增379%，寒武纪领涨超12%，云天励飞涨逾11%[1][3][4] - 医疗ETF（512170）日线八连阳，盘中涨幅达2.47%，成交11.83亿元创3个月新高，CXO龙头康龙化成单日涨7.33%[8][9][13] - 港股通创新药ETF（520880）盘中续刷历史新高，药明生物涨5.53%，晶泰控股涨7.9%，南向资金单日净买入201.84亿港元[18][19][21] 行业动态 人工智能 - 第七届世界人工智能大会（WAIC）即将召开，高层将出席并致辞，政策面推动科创板设置科创成长层服务AI企业[2][6] - 特朗普发布《AI行动计划》，英伟达重启H20对华销售，AMD恢复AI芯片出口，ASML和台积电财报验证行业复苏[6] - 国产替代逻辑强化，科创人工智能ETF华宝覆盖应用软件、终端芯片等四大环节，受益端侧AI化提速[7] 医疗医药 - 国家医保局明确集采"反内卷"原则，不再唯低价论，医疗板块估值修复，中证医疗PE 33.44倍仍处历史低位[13][14] - 上半年国内批准创新药43个同比增59%，全球1/4研发管线来自中国，药明生物预计上半年净利润增超50%[19][21] - CXO和医疗器械成反弹主力，南微医学单日涨11.76%，医疗ETF标的指数年内跑赢沪指3.79个百分点[11][13] 创新药 - 恒生港股通创新药精选指数年内涨58.95%，翰森制药GLP-1药物授权默沙东，海外交易活跃验证研发实力[22][24] - 下半年催化剂密集：WCLC和ESMO学术会议将公布临床数据，政策红利持续，创新药企进入业绩收获期[22][23] - 高盛指出中国生物科技公司贡献全球33%创新但市值仅为美国同行14%-15%，估值修复空间显著[22] 资金动向 - 科创人工智能ETF华宝尾盘溢价0.53%，医疗ETF全天溢价频现，港股通创新药ETF收盘溢价0.36%[3][9][20] - 南向资金连续抢筹港股创新药，单日净买入额达201.84亿港元，药明生物获主力资金持续流入[18][21] - 硬科技类ETF集体翘尾，大数据产业ETF涨1.81%，信创ETF涨1.4%，电子ETF涨1.16%[1]

寒武纪定增方案调整 - 公司拟将定增募集资金总额上限由49.8亿元调减至39.85亿元 [1] - 募集资金主要用于大模型芯片平台项目、大模型软件平台项目建设和补充流动资金 [1] - 公司表示项目实施将为我国人工智能产业提供底层支撑 [1] 寒武纪财务表现 - 2025年一季度实现营收11.11亿元，同比增长4230.22% [1] - 2025年一季度实现净利润3.55亿元，同比增长256.82% [1] - 公司已连续两个季度实现盈利 [1] AI行业动态 - 月之暗面研发的万亿参数开源模型Kimi K2登顶全球开源模型榜首 [1] - OpenAI推出全新智能体产品"ChatGPT Agent"，具备自主思考与行动能力 [1] - AI已能帮助人类完成工作并提升效率，未来应用落地将带来新业务机会 [2] 科创板发展情况 - 开市六周年累计接纳589家企业，总市值近8万亿元 [2] - 2024年科创板企业研发费用合计超过1500亿元 [2] - 重点支持半导体、生物医药、人工智能等高科技行业 [2] 科创人工智能ETF特征 - 端云融合，均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [4] - 创新驱动，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [4] - 科创板人工智能指数自9.24行情以来累计上涨90.90%，跑赢多个指数 [4][5] 市场表现 - 7月22日科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格震荡 [2] - 成份股中寒武纪涨超2%，萤石网络涨逾1%，芯原股份等个股飘红 [2]

科创人工智能ETF华宝表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅盘中上探2.17%，现涨1.37%，冲击日线4连涨 [1] - 成份股中寒武纪涨超6%，云天励飞涨逾5%，芯原股份涨超4%，福昕软件、优刻得、芯海科技、新点软件等大幅跟涨 [1] RISC-V中国峰会与AI芯片动态 - 第五届RISC-V中国峰会将于7月16至19日在上海举办，聚焦人工智能、高性能计算等议题，预计吸引2000名专业观众（80%来自产业界） [3] - 芯原股份、高通、英伟达、谷歌、阿里巴巴等公司将发表演讲 [3] - 英伟达将恢复H20芯片在中国的销售，中信证券预计下游客户将继续采购以满足AI需求 [3] AI行业趋势与投资机会 - 民生证券指出全球AI"军备竞赛"开启，Grok4、Kimi K2等大模型发布将催化国内算力需求与应用生态 [3] - 中金公司认为端侧AI多终端落地将引领消费电子行业成长，当前消费电子估值处于历史低位 [3] - 2025年下半年关注AI手机硬件升级、AI可穿戴创新、光学行业重启升规升配三大机会 [4] 科创人工智能ETF特征 - 端云融合自主可控：均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [4] - 创新驱动：国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [4] - 收益亮眼：科创板人工智能指数自9.24行情以来累计上涨90.90%，跑赢科创综指（61.53%）等指数 [4] 电子ETF投资逻辑 - 政策支持半导体国产替代突围，国家顶层政策与产业配套落地 [6] - AI大模型赋能电子产品智能化升级，带动硬件创新和换机潮 [6] - 电子50指数覆盖AI芯片、汽车电子等产业，囊括立讯精密、京东方A、寒武纪、海光信息等龙头股 [6]

科创人工智能ETF华宝表现 - 7月14日场内价格盘中摸高0.82%，现涨0.58%，成交额达559.64万CNY，单位净值为0.859 [1][2] - 成份股中石头科技涨超10%，奥比中光涨近4%，天准科技、威胜信息、寒武纪涨逾2% [1] - 标的指数覆盖应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，具备国产替代特点 [4] xAI发布Grok 4大模型 - 7月10日xAI发布Grok 4，定位为"全球最强大AI模型"，训练计算量较Grok 2提升100倍，依托10万块H100 GPU集群 [2] - 多智能体协作版本Grok 4 Heavy同步推出，技术实现范式跃迁，拉动AI-PCB及算力硬件需求 [2][3] AI-PCB及算力硬件行业趋势 - 谷歌、亚马逊、Meta的ASIC芯片预计2026年总量超700万颗，OpenAI及xAI加速布局ASIC [3] - 英伟达Blackwell芯片放量带动AI-PCB需求，相关公司订单饱满且扩产中，二三季度业绩高增长可期 [3] 国产AI产业链动态 - 国产模型DeepSeek突破海外算力封锁，推动端侧芯片/软件AI化进程 [4] - 电子ETF（515260）覆盖半导体、消费电子、AI芯片等领域，重仓立讯精密、中芯国际、寒武纪等标的 [5]

行业动态 - 马斯克旗下xAI发布Grok 4模型 在"人类的最后考试"中取得25 4%准确率 超过谷歌Gemini 2 5 Pro的21 6%和OpenAI o3的21% 被称为"世界上最强AI模型" [1] - 华泰证券指出 多模态大模型和应用发展奇点将至 多模态能力将推动算力和应用两方面的投资机会 [1] - 华安证券认为 包括AI在内的泛科技板块下半年可能出现催化事件 如DeepSeek和OpenAI新版模型发布 英伟达新型计算平台推出 苹果秋季发布会等 板块或呈现"先抑后扬"走势 [1] 市场表现 - 英伟达登顶4万亿市值带动"AI投资热"升温 科创人工智能ETF华宝(589520)7月10日获资金净流入3922万元 近10个交易日中有8日净流入 累计金额5065万元 [2] - 市场分析人士指出 人工智能技术发展迅速 应用场景拓展 长期有望推动相关企业业绩增长 [4] 国产替代 - 国产DeepSeek实现弯道超车 打破海外算力封锁 奠定国产AI公司后来居上基础 [5] - 科创人工智能ETF华宝(589520)重点布局国产AI产业链 标的指数均衡配置应用软件 终端应用 终端芯片 云端芯片四大环节 有望受益端侧芯片/软件AI化提速 [5]