格隆汇10月30日丨中国黄金(600916.SH)发布2025年三季报，公司第三季度营业收入146.66亿元，同比增 长28.43%；归母净利润1608.85万元，同比下降89.37%。前三季度营业收入457.64亿元，同比下降 1.74%；归母净利润3.35亿元，同比下降55.08%。业绩变动的主要原因是公司黄金租赁业务形成的存货 （历史成本）和交易性金融负债（公允价值）存在计量方式差异，在金价快速上涨会计期间对利润表的 影响不同步。 ...

银行贵金属业务整体增长态势 - 2025年三季度多家银行贵金属业务规模呈现扩大趋势，尤其部分城商行出现爆发式增长 [1] - 南京银行贵金属规模从2024年底的0.599亿元增至2025年9月30日的72.01亿元，较去年年底增长11914.36% [1] - 宁波银行截至三季度末贵金属规模达176.46亿元，较年初增长127.51%，其中第三季度单季增长近100亿元 [2] - 股份行与国有大行在高基数下保持稳定增长，中国银行三季度末贵金属规模为1935.18亿元，较去年底增长16.9%，平安银行规模为172.48亿元，较去年底增长36.7% [3] 城商行业务增长驱动因素 - 南京银行贵金属业务打造自营与代客的发展模式，贯通要素市场，做好积存金业务服务支撑工作 [3] - 宁波银行规模增长源于贵金属持仓头寸增加 [3] - 平安银行根据市场变化，黄金业务规模增加 [3] - 南京银行于2024年8月上线个人积存金业务，并加大对黄金积存业务的线上推广，如推出定投有礼活动 [4] 业务模式与产品创新 - 银行积存金业务是一种兼具储蓄与投资属性的黄金投资工具，支持定投、积少成金、兑换实物便捷 [6] - 南京银行推出活期积存和定期积存两种方式，活期1克起投，定期2克起投，定期积存设有3个月、6个月和12个月三个期限，对应利率分别为0.3%，0.5%和0.8% [6] - 南京银行在对公领域推进黄金相关金融服务，如与东吴黄金合作黄金租赁业务，满足企业资金需求 [7] - 银行减少对传统金饰代销业务的依赖，转而聚焦投资类贵金属业务的创新与推广 [7] 市场环境与战略调整 - 在全球不确定性延续、波动加大的背景下，贵金属资产的配置价值持续凸显 [4] - 金条及金币需求同比超两成，反映出居民对黄金避险、保值功能的需求提升 [8] - 随着金价上涨，部分银行调整业务门槛，如宁波银行自10月11日起将积存金起购金额由900元调整为1000元 [8] - 以黄金为代表的贵金属业务，对上市银行盈利稳定性的贡献或将日趋凸显 [8] 业务收入影响 - 贵金属业务在银行业务结构中权重上升，对其收入贡献影响在不同银行间呈现分化态势 [7] - 部分银行因贵金属销售收入下降对收入产生影响，例如青岛银行其他业务收入0.01亿元，同比减少1.29亿元，主要是销售贵金属业务收入减少 [8]

行政处罚概况 - 中国银行深圳市分行因贷款业务、黄金租赁业务、票据业务管理不到位及报表数据管理不审慎被罚款295万元 [1][2] - 相关责任人黄以诚被警告并罚款6万元 黄俊被警告并罚款5万元 王立宇、吴昊、林志刚各被罚款5万元 [2] 历史违规记录 - 该分行2022年8月因12项违法违规事实被深圳银保监局罚款1130万元 [2] - 涉及超权限办理出口双保理/融信达业务、投行理财业务三查不尽职、保理产品制度不审慎等系统性风控缺陷 [3] 监管处罚力度 - 2022年违规事件中12名责任人被处罚 其中4人被终身禁止从事银行业工作 [3] - 时任副行长曾钰恒被警告并取消高管任职资格3年 多人被处30万至50万元罚款 [3] 业务管理缺陷 - 存在贸易融资业务规模超总行管控、理财压降贸易融资规模等突破授权行为 [3] - 未实现审贷分离、集团客户管理不合规、大额授信信息沟通机制不足等内控漏洞 [3]

核心处罚事件 - 中国银行深圳市分行因贷款业务、黄金租赁业务、票据业务管理不到位及报表数据管理不审慎被罚款295万元[1][3] - 相关责任人黄以诚被警告并罚款6万元 黄俊被警告并罚款5万元 王立宇、吴昊、林志刚各被罚款5万元[1][3] - 本次事件总罚款金额超过300万元[3] 业务违规细节 - 黄金租赁业务管理问题属罕见处罚案例 该业务指银行向企业提供以黄金为媒介的"借金还金"融资服务[3] - 业务模式为银行在授信额度内向法人客户租赁黄金 客户支付租赁费用后到期归还黄金实物[4] 分支机构监管趋势 - 中国银行湖北省分行9月因项目贷款管理不尽职、置换贷款审查不到位等五项违规被罚款200万元[4] - 中国银行嘉兴市分行8月因员工违规经商办企业被罚款40万元 责任人万鹏飞被禁止从事银行业工作5年[4]

公司处罚情况 - 中国银行深圳市分行因贷款业务、黄金租赁业务、票据业务管理不到位及报表数据管理不审慎被处罚款295万元 [1] - 相关责任人黄以诚被警告并处罚款6万元 黄俊被警告并处罚款5万元 王立宇、吴昊、林志刚各被罚款5万元 [1] 业务违规领域 - 公司贷款业务管理存在不到位情况 [1] - 公司黄金租赁业务管理存在不到位情况 [1] - 公司票据业务管理存在不到位情况 [1] - 公司报表数据管理存在不审慎问题 [1]

租三金流行度分析 - 全国黄金租赁订单量同比暴增210%，热门款凌晨上线即被抢空[3] - 杭州黄金租赁店咨询量激增200%，30克手镯日租金500元，100克三金套餐日付1500元[3] - 深圳水贝商圈三金租赁档期需提前三个月预订[4] - 五一期间三金租赁用户中超七成是95后，00后群体中每三对就有一对选择租三金[7] 消费观念转变 - Z世代将省下的钱投入旅行、购房等实用主义消费，例如北京00后新娘租三金省5万元覆盖新房首付差额[8][10] - 小红书租三金结婚话题阅读量突破3亿，笔记3.5万篇，但评论区观点撕裂[12][13] - 与传统"黄金传承"观念冲突，部分长辈反对导致家庭矛盾，甚至有准新人因租三金退婚[15][16] 黄金价格与市场影响 - 金价从2024年初2000美元/盎司飙升至2025年3300美元/盎司，国内金店挂牌价达800元/克[21] - 2024年中国黄金消费总量下滑9.58%，首饰消费同比下降24.69%，2025年Q1首饰消费继续暴跌26.85%[22][23] - 国际金价半月内波动剧烈（3154-3365美元/盎司），加剧年轻人"金价恐慌"[24][26] 商业模式创新 - 广州市场三金租赁押金模式年化收益率达357%，部分商家推出"租后买断"机制[30] - 上游品牌推出"空心轻量化三金"，克重降低40%，老凤祥等推出"金包银"新业态[31] - 蚂蚁集团"黄金租赁12期免息"业务月供125元，上线一个月租赁总额超1亿元[33] 租赁经济扩展 - 房产平台"租房结婚"用户同比增长45%，婚车租赁占比从2020年15%飙升至48%[34] - 北京婚庆公司推出三金租赁与婚纱、婚车打包套餐，价格直降40%[35] - 租赁思维从权宜之计升级为主流生活方式，体现"使用权比所有权更重要"的共享经济理念[36]