多晶硅市场 - 本周多晶硅N型复投料成交均价为5.32万元/吨，N型颗粒硅成交均价为5.05万元/吨，环比均持平 [1] - 市场成交整体清淡，签单量环比下降，主流签单企业减少至2-3家，部分硅料企业因检修或减产导致新签订单较少，发货期已延至11月 [1] - 9月国内多晶硅产量约12.9万吨，环比增加5.3%，消费量约11.6万吨，环比增加3.4%，当月累库约1.2万吨 [1] - 前三季度国内多晶硅累计产量约95.6万吨，同比减少35.1%，消费量约96.4万吨，同比下降20.1%，行业累计去库存约1.2万吨 [1] - 10月国内多晶硅产量预计在13万吨左右，环比增幅收窄，同期需求相对稳定，预计维持小幅累库 [1] 硅片市场 - 本周硅片价格无明显变化，183N单晶硅片成交均价在1.32元/片，210RN单晶硅片成交均价为1.40元/片，210N单晶硅片成交均价在1.68元/片，环比均持平 [2] - 市场成交偏少，上下游处于僵持博弈阶段，需求端因国内终端需求偏弱，组件、电池环节以消耗前期库存为主，供应端硅片厂商在成本支撑下挺价意愿较强 [2] - 展望后市，虽然存在需求疲软和库存压力，但受印度反倾销关税消息和国内出口退税政策影响，海外硅片需求有向好趋势 [2] - 行业召开自律会议，市场流传新成本参考数据对心态与价格形成支撑，但考虑提产背景与潜在库存风险，短期内硅片价格上行空间有限 [3] 电池片市场 - 183N与210N规格电池片均价分别持平于0.32元/W与0.31元/W，而210RN电池片本周下滑至0.285元/W [3] - 电池厂因白银价格上涨成本压力上升，但组件厂外购电池片需求不明朗，电池片环节持续受上下游压力传导，在当前价格水平仍承受亏损 [3] 组件市场 - 节后组件市场整体变化不大，受原材料电池及辅材料成本上升影响，价格维持相对坚挺，部分出现小幅上行 [4] - 集中式组件市场以执行前期订单为主，新签订单能见度有限，分布式组件市场受节前备货及项目执行支撑，价格整体稳定，高价订单有少量新增 [4] - TOPCon组件国内集中式项目交付范围在0.64元/W至0.70元/W，分布式项目在0.66元/W至0.70元/W不等 [4] - 预计四季度10月起需求开始回落，部分企业订单不及预期，11月至12月需求进一步减弱，市场焦点将转向明年一季度订单 [4]

多晶硅市场动态 - 多晶硅N型复投料成交均价为4.71万元/吨，周环比上涨0.64%，N型颗粒硅成交均价为4.43万元/吨，周环比上涨0.68% [1] - 价格上涨主因下游硅片企业库存压力较小且通过原料订单锁定出货订单，对成本增加接受度提升 [1] - 1-7月多晶硅产量累计70.49万吨，同比减少41.5%，预计8月产量12.5万吨 [1] - 若产能整合落地，国内多晶硅产能或减少至230万吨/年，开工率需维持在60%以内以保持供需平衡 [1] 硅片市场分析 - 183RN单晶硅片成交均价1.2元/片，周涨9.09%，210RN单晶硅片1.35元/片，周涨8.00%，210N单晶硅片1.55元/片，周涨7.64% [2] - 价格上涨受多晶硅成本上升及海外政策变动带动需求好转影响，硅片厂商惜售且严格执行指导价 [2] - 硅片厂商挺价意愿强烈，短期市场乐观，但终端组件价格未明显上涨制约中长期走势 [3] 电池片与组件趋势 - 183N电池片均价涨至0.29元/W，210RN和210N均价涨至0.285元/W，涨幅5.6%-7.4% [3] - 电池片价格或随硅片涨势上调，但终端接受度不明朗导致价格博弈持续 [4] - TOPCon组件现货新单签订价0.68-0.72元/W，成交量较少，一线厂家减少低于0.7元/W订单发货 [5] 行业展望 - 政策与行业自律带动市场情绪积极，硅料价格传导初见成效，但中长期走势取决于下游需求 [3] - 硅片价格上涨基于预期心理与短期政策效应，实际需求将决定后续传导空间 [3] - 电池片行情有望脱离现金成本底部，政策驱动或使厂家回归正常盈利水平 [4]

行业减产与价格控制 - 光伏行业协会会议主题聚焦"限产保价"，预计三季度开工比例环比降低10%-15% [1] - 针对"低于成本销售"的专项审计启动，将严查低价销售和以次充好行为 [1] - 当前行业面临供需失衡、价格波动和业绩亏损压力，产能过剩问题突出 [1] 企业亏损现状 - A股光伏主产业链21家上市公司中，18家一季度扣非净利润亏损 [1] - 通威股份亏损26.1亿元，TCL中环和隆基绿能均亏损近20亿元 [1] - 晶科能源、晶澳科技、天合光能三家组件商亏损均超10亿元 [1] 行业自律措施 - 行业协会通过设定组件最低限价、提升技术标准打击恶性竞争 [2] - 有关部门高度关注行业自律问题，否则2025年整治内卷目标将偏离预期 [2] - 当前减产效果不理想，产业链价格维持弱势运行 [2] 产业链价格动态 - 6月16日当周光伏价格小幅下跌，183N硅片成交价下探至0.9-0.91元区间，部分报价低至0.88元 [2] - 183N、210N电池片均价分别下滑至每瓦0.24元和0.255元 [2] - 组件库存水平攀升，部分现货出现低价出清迹象 [2] 多晶硅市场状况 - 多晶硅签单数量减少，价格再度下滑，一线大厂接近无法成交 [3] - 价格下跌主因包括下游硅片售价下跌、硅料企业产能置换导致短期产量增加 [3] - 11家在产多晶硅企业基本全部降负荷运作 [3]

多晶硅市场 - 本周棒状硅企业罕见未出现成交 N型复投料上周成交均价为3.92万元/吨环比下降2.73% N型颗粒硅本周成交均价为3.60万元/吨环比下降2.70% [1] - 下游基本无集中采购 仅按生产节奏少量补库 光伏产业链下游产品价格持续下降 多晶硅企业因亏损严重不愿让价成交 [1] - 部分多晶硅企业计划将三季度集中检修提前至二季度 或根据签单情况临时调整开工负荷 预计5月国内多晶硅产量将减少至9.6万吨左右环比下降约3% 在产企业数量或缩减至10家左右 [1] 硅片市场 - N型G10L单晶硅片成交均价1.01元/片周环比跌9.82% N型G12R成交均价1.12元/片周环比跌13.85% N型G12成交均价1.35元/片周环比跌7.53% [2] - 行业整体开工率55%-58% 两家一线企业开工率56%和58% 一体化企业开工率60%-80% 其余企业开工率55%-80% [2] - 183N硅片低价成交触及0.98元/片 210RN成交价集中在1.15-1.18元/W 210N价格朝1.35元/W以下靠拢 [3] 电池片市场 - 183N 210RN 210N电池片本周均价分别下跌至0.265元/W 0.265元/W与0.28元/W [4] - 多数厂家维持4月排产水平 上游硅片跌价与终端需求衰退导致价格持续下行 183N 210R电池片要价往0.26元/W以下试探 [4] - 当前价格已低于行业平均成本线 5月价格可能跌破2024年下半年低点 并带动硅片环节继续下跌 [4] 组件市场 - 五一节后成交量较少 终端观望情绪较重 531抢装不明显 主要靠前期遗留项目拉动 [5] - TOPCon新单实际价格来到0.65-0.66元/W 中小厂家低价部分0.63-0.65元/W 前期主流交付价格0.68-0.70元/W [5]

多晶硅市场 - 本周多晶硅现货市场鲜少成交，价格震荡下行，N型复投料成交均价4.03万元/吨（环比-1.71%），N型颗粒硅3.80万元/吨（环比-2.56%），P型多晶硅3.30万元/吨（环比-1.49%）[1] - 市场处于僵持博弈状态，下游拒绝签单，选择采购菜花珊瑚料或等外品，头部企业减少签单挺价但出货压力累积[1] - 价格下滑主因二季度硅片产出不及预期，5月硅片开工预计下滑，企业补库意愿不明确，库存无法有效消纳[1] 硅料供需与排产 - 拉晶厂家硅料库存可支撑1-1.5个月生产，4-5月以消化库存为主，中小厂家4月底或小量签单，大宗成交取决于大型厂家博弈[2] - 4月硅料厂家提产有限，5月排产受库存积累和行情弱势影响，提产意愿较低[2] 硅片市场 - 硅片价格跌幅显著，N型G10L单晶硅片均价1.12元/片（周环比-8.20%），N型G12R均价1.30元/片（-9.09%），N型G12均价1.46元/片（-4.58%）[2] - 价格下行因组件需求回落导致电池排产下降，叠加多晶硅价格下跌及美国关税政策影响，市场看跌情绪浓厚[3] - 后市若终端需求未恢复，硅片价格或继续下降，长期需观察行业自律和控产守价效果[3] 电池片与组件 - 电池片价格全面下跌，183N/210RN/210N均价分别跌至0.285元/W、0.28元/W、0.30元/W，厂家尝试挺价但部分计划5月减产[4] - 组件价格快速下探，集中式项目0.67-0.71元/W，分布式项目跌至0.7-0.73元/W，新签单价低至0.68元/W甚至0.65元/W[4][5] - 组件库存健康但需求依赖下半年国内集中式项目及海外市场，价格波动幅度或收窄但仍受竞争策略影响[5]