排产情况 - 2025年11月中国市场动力、储能及消费类电池排产量209GWh，环比增长12.4%，同比增长64.6%，其中储能电芯排产占比约33.6%，头部企业有效产能持续紧张 [1] - 2025年11月全球市场动力、储能及消费类电池排产量228GWh，环比增长11.2% [1] - 2025年11月国内光伏组件整体排产较10月下降，预计排产不足44.5GW，头部企业排产稍有上升，多数其他企业减产清库 [1] 价格动态 - 2025年10月磷酸铁锂电池储能系统（不含工商业储能柜）平均报价0.5547元/Wh，中标加权均价0.5248元/Wh，环比增加10% [2] - 2025年10月2h磷酸铁锂电池储能系统中标加权均价0.5531元/Wh，环比下降5.5%，4h系统中标加权均价0.5089元/Wh，环比增加23.23% [2] - 上周多晶硅致密料价格52.00元/kg，183N单晶硅片主流均价下探至1.30元/片，TOPCon国内集中式项目交付价格范围0.64-0.70元/W，210N电池片上周均价0.30元/W [2] 需求表现 - 2025年9月国内光伏新增装机量9.7GW，环比增长31.3%，同比下降53.8%，1-9月累计新增装机240.27GW，同比增长49.3% [3] - 2025年10月国内储能新增招标项目容量规模38.7GWh，同比增长85%，环比下降11.24% [3] - 2025年9月光伏组件出口额28亿美元，同比增长39.0%，出口量约13亿个，同比增长约140%，逆变器出口额7.13亿美元，同比增加5.01% [3] - 2025年1-9月逆变器累计出口额67.58亿美元，同比增加6.76%，欧洲地区出口额26.7亿美元居首，9月出口澳大利亚金额同比增长率超300% [3] 产业动态 - 国家能源局于11月12日印发《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》 [4] - 2025年11月12日至13日，世界动力电池大会在四川宜宾举行 [4] - 海博思创与宁德时代签订《战略合作协议》，旨在深化在储能领域的合作 [4]

行业减产与价格控制 - 光伏行业协会会议主题聚焦"限产保价"，预计三季度开工比例环比降低10%-15% [1] - 针对"低于成本销售"的专项审计启动，将严查低价销售和以次充好行为 [1] - 当前行业面临供需失衡、价格波动和业绩亏损压力，产能过剩问题突出 [1] 企业亏损现状 - A股光伏主产业链21家上市公司中，18家一季度扣非净利润亏损 [1] - 通威股份亏损26.1亿元，TCL中环和隆基绿能均亏损近20亿元 [1] - 晶科能源、晶澳科技、天合光能三家组件商亏损均超10亿元 [1] 行业自律措施 - 行业协会通过设定组件最低限价、提升技术标准打击恶性竞争 [2] - 有关部门高度关注行业自律问题，否则2025年整治内卷目标将偏离预期 [2] - 当前减产效果不理想，产业链价格维持弱势运行 [2] 产业链价格动态 - 6月16日当周光伏价格小幅下跌，183N硅片成交价下探至0.9-0.91元区间，部分报价低至0.88元 [2] - 183N、210N电池片均价分别下滑至每瓦0.24元和0.255元 [2] - 组件库存水平攀升，部分现货出现低价出清迹象 [2] 多晶硅市场状况 - 多晶硅签单数量减少，价格再度下滑，一线大厂接近无法成交 [3] - 价格下跌主因包括下游硅片售价下跌、硅料企业产能置换导致短期产量增加 [3] - 11家在产多晶硅企业基本全部降负荷运作 [3]