市场整体表现 - 上证指数依托5日、10日均线稳步上行，均线多头排列形态保持完好，为指数提供坚实支撑，市场技术形态保持健康向好，上行趋势未改 [4] - A股三大指数涨跌不一，个股呈现结构分化、热点集中的特征 [5] - 两市成交额缩量至6.40%，市场交投活跃度自然下降 [5] 板块与资金动向 - 盘面上，影视院线、传媒、短剧游戏板块涨幅居前，而培育钻石、黄金概念、白酒、光伏设备板块走低 [5] - 资金向AI应用、文化传媒、短剧游戏等高景气赛道集中，而光伏产业链、大消费等传统板块成交占比下降，反映资金聚焦核心成长方向的布局思路 [5] - 主力资金呈现净流出状态，而散户资金呈现净流入状态 [6] - 机构在节前成交额温和收缩的背景下，资金聚焦AI应用、文化传媒等高景气赛道进行结构性优化，调仓节奏有序且方向清晰，整体以蓄力备战节后行情为主 [7] 投资者情绪与行为 - 散户交易行为更趋成熟，既不过度追涨也不盲目离场，重点关注优质成长赛道的结构性机会，风险把控意识明显提升，整体心态平和稳定 [7] - 在调查中，65.07%的散户投资者认为下个交易日市场会上涨，34.93%认为会下跌 [10] - 关于仓位操作，24.57%的散户投资者选择加仓，19.14%选择减仓，56.29%选择按兵不动 [9] - 散户情绪调查显示，75.85%的参与者处于某种情绪状态（具体状态因原文表格格式不清晰，未明确列出）[8]

公司业务板块与竞争优势 - 公司旗下中拓新材料主要产品为高端工业精线 目前已成为全国规模最大的冷镦精线制造企业 其竞争优势包括规模优势 客户积累和区位优势 [1] - 公司旗下中拓新能源业务聚焦光伏和储能产业链 以为产业核心客户提供原材料采购 库存管理 物流配送 行情信息等供应链服务为基础 [1] 新能源业务布局与成果 - 中拓新能源业务同时提供光伏/储能EPC及新能源资产运维服务 涉足的终端场景包括两轮换电和户用光伏等 [1] - 目前公司光伏业务已实现全产业链覆盖 锂电板块基本完成产业链渗透 [1] - 公司围绕光伏支架 组件等产品取得多项专利 并自主研发了综合能源服务平台 实现对项目全生命周期的数字化管理 [1]

科创板市场表现 - 2月6日科创50指数收盘报1422.41点，跌幅0.71%，成分股总成交额约623亿元，较上一交易日小幅缩量 [1] - 2月6日科创综指收盘报1753.61点，跌幅0.34%，总成交额约2006亿元，较上一交易日微幅缩量 [1] - 本周（2月2日至2月6日）科创50指数累计下跌5.76%，科创综指累计下跌4.31% [2] 市场整体概况 - 2月6日科创板600只个股（剔除停牌）平均涨幅0.02%，平均换手率2.56%，合计成交额2005.92亿元，平均振幅4.32% [2] - 当日科创板个股涨少跌多，277股收涨，占比约46.17% [1] 行业板块表现 - 光伏产业链相关股整体涨幅靠前，带动电气设备股呈普涨态势 [1] - 运输设备股呈小幅普涨态势 [1] - 软件服务股多数下跌 [1] 个股表现 - 欧莱新材上涨12.93%，涨幅居首 [3] - 呈和科技下跌7.71%，跌幅居首 [3] - 寒武纪成交额82.72亿元，位居成交额首位 [4] - 汉邦科技成交额1227.89万元，位居成交额末位 [4] - 北芯生命换手率为44.53%，位居换手率首位 [4] - 佰仁医疗换手率为0.17%，位居换手率末位 [4]

市场整体表现 - 2月5日，A股三大指数全线下行，沪指跌0.64%，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55% [1] - 沪深两市成交额2.18万亿元，较上一个交易日缩量3048亿元 [1] - 市场出现“结构性去杠杆”迹象，2月4日融资余额较前一交易日减少139.00亿元 [2] 市场主要变数 - 美国市场的杠杆借贷指数自1月13日达到最高点后持续杀跌，跌幅超过前一个交易日 [2] - 科技叙事逻辑发生重大变化，甲骨文裁员显示AI融资不及预期，AI冲击软件公司逻辑持续演绎，导致整个AI板块估值承压 [2] 热门板块表现：上涨板块 - **大消费概念全线走强**：影视传媒、旅游、食品饮料、零售、医美、中药等板块上涨，金逸影视、陕西旅游、海欣食品等多股涨停 [2][7] - **食品饮料板块指数上涨1.31%**，收于17255.22点，海欣食品、安记食品、中信尼雅等多股涨停 [8] - **银行与券商板块午后拉升护盘**：华林证券、厦门银行涨停，厦门银行股价创4年半新高 [1][2] - **AI应用概念反弹**：AI漫剧、传媒、AI陪伴等概念股上涨，天地在线、遥望科技等多股涨停 [2] - **福建本地及海峡两岸概念拉升**：平潭发展、坤彩科技等涨停 [2] - **房地产概念持续走强**：京投发展、皇庭国际等涨停 [2] 热门板块表现：下跌板块 - **有色金属概念集体重挫**：板块指数下跌4.57%，收于9402.60点，白银有色、河钢资源、湖南白银等多股跌停 [3][4][5] - **光伏产业链全线大跌**：光伏设备板块指数下跌5.84%，收于7413.34点，钧达股份、双良节能、捷佳伟创等多股跌停 [3][9][10] - **电力概念全线走低**：中恒电气、四方股份等跌停 [3] - **算力硬件概念持续下行**：光模块等概念股下跌，致尚科技、德科立跌超10% [3] - **国产硬科技概念回调**：AI算力芯片板块指数下跌1.02%，收于1748.12点，航宇微、星宸科技等个股下跌 [11][12] - **顺周期概念再度下行**：煤炭、钢铁、化工等板块走弱，万丰股份跌停 [3] - **其他弱势概念**：存储芯片、人形机器人、氢能源、太空算力、商业航天、量子科技等热门概念全线弱势 [3] 机构后市观点 - **华泰证券观点**：伴随市场波动率放大及海外美债长端利率与美元指数回升，高股息板块配置价值较上月边际回升，建议关注防御属性的稳定型高股息及部分潜力型品种 [13][14] - **国信期货观点**：贵金属市场历史级暴跌重塑短期生态，单边流畅行情或已结束，市场进入高不确定性主导、波动率常态化的新阶段，短期核心变量是美联储领导层更迭带来的政策不确定性 [13][15] - **天风证券观点**：政策预期、全球流动性宽松前景及居民资金向权益资产配置的趋势，可能强化节后市场上涨规律，今年“春节躁动”行情或更持续，超长春节假期有望推动消费需求提前释放，出行与消费规模有望再突破 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 工业硅价格预计维持区间震荡，多晶硅价格预计维持震荡；工业硅供需双减下价格有支撑，多晶硅供给收缩、需求边际改善，市场向降本增效发展 [3][6] 各行业相关总结 工业硅 市场分析 - 2026年2月4日，工业硅期货主力合约2605开于8855元/吨，收于8850元/吨，较前一日结算价跌15元/吨，跌幅0.17%；收盘持仓241016手，2月3日仓单总数15707手，较前一日增加852手 [1] - 工业硅现货价格基本持稳，华东通氧553硅9300 - 9400元/吨，421硅9500 - 9800元/吨，新疆通氧553价格8600 - 8800元/吨，99硅价格8600 - 8800元/吨；多地硅价持平，97硅价格持稳 [1] - 1月29日工业硅主要地区社会库存共55.4万吨，较上周减少0.36% [1] 消费端 - 有机硅DMC报价13800 - 14000元/吨 [2] - 取消光伏增值税出口退税政策，短期多晶硅需求有上涨预期，但库存累积致工业硅需求端传导受阻，2月多晶硅大厂减产，工业硅需求端萎靡 [2] - 有机硅减产预期，铝硅合金企业开工率小幅下降，铝合金下游需求边际走弱，后续开工率稳中偏弱 [2] 供给端 2月工业硅存在减停产预期，春节叠加传统淡季，供给端有收缩趋势 [2] 策略 单边短期区间操作；跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [3] 多晶硅 市场分析 - 2026年2月4日，多晶硅期货主力合约2605震荡上涨，开于50040元/吨，收于51195元/吨，收盘价较上一交易日涨4.25%；主力合约持仓39092手，前一交易日38411手，当日成交13013手 [3] - 多晶硅现货价格持稳，N型料48.00 - 59.00元/千克，n型颗粒硅49.00 - 51.00元/千克 [3] - 多晶硅厂家库存和硅片库存增加，多晶硅库存33.30，环比变化0.90%，硅片库存27.29GW，环比1.90%；多晶硅周度产量20200.00吨，环比变化 - 1.46%，硅片产量11.75GW，环比变化8.20% [3] 硅片、电池片、组件价格 - 硅片：国内N型18Xmm硅片1.23元/片，N型210mm价格1.53元/片，N型210R硅片价格1.33元/片 [4] - 电池片：高效PERC182电池片价格0.27元/W；PERC210电池片价格0.28元/W左右；TopconM10电池片价格0.44元/W左右；Topcon G12电池片0.44元/w；Topcon210RN电池片0.44元/W；HJT210半片电池0.37元/W [4][5] - 组件：PERC182mm主流成交价0.67 - 0.74元/W，PERC210mm主流成交价0.69 - 0.73元/W，N型182mm主流成交价格0.73 - 0.74元/W，N型210mm主流成交价格0.75 - 0.77元/W [5] 策略 单边短期区间操作，主力合约短期预计维持震荡；跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [6]

市场表现 - 周三光伏太阳能股全线冲高，Enphase Energy(ENPH.US)股价暴涨近36% [1] - 晶科能源(JKS.US)股价上涨超过16% [1] - Sunrun(RUN.US)股价上涨超过9% [1] - 阿特斯太阳能(CSIQ.US)与大全新能源(DQ.US)股价均上涨超过4% [1] 事件驱动 - 股价异动消息面上，据报道马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链 [1] - 马斯克旗下SPACE X团队和Tesla团队分别到访中国光伏企业 [1] - Tesla团队目前处于验厂阶段，到访了多家产业链企业 [1] - SPACE X团队主要到访光伏设备厂，并与国内某头部异质结设备厂有订单合作 [1] - 基于商业保密要求，相关订单合作未作公开 [1] 产业与公司动态 - 有企业人士表示，目前能整线供应异质结设备的企业较少 [1] - 马斯克团队此前曾向国内某异质结企业稳定采购，且合作还在持续 [1]

马斯克团队摸底中国光伏产业链 - 市场传闻马斯克团队近期秘密走访中国多家光伏企业 考察涉及设备、硅片、电池组件等环节 并重点考察了异质结、钙钛矿技术路线的企业 [1] - 光伏组件龙头晶科能源证实近期与马斯克团队相关考察团有过接触 考察团了解了公司的技术储备和生产设备 但合作意向及具体细节不便透露 [1] - 晶科能源工作人员透露 国内主流光伏企业也均有被马斯克团队考察 [1] 迪士尼任命新CEO - 华特迪士尼公司董事会宣布 迪士尼体验业务主席戴明哲将接替罗伯特·艾格担任公司首席执行官 任命将于2026年3月18日公司年度股东大会正式生效 [3] - 同时 现任迪士尼娱乐联合主席达纳・沃尔登将升任华特迪士尼公司总裁兼首席创意官 该任命同样将于2026年3月18日生效 [3] 良品铺子控股股东债务逾期 - 良品铺子公告称 控股股东宁波汉意及实际控制人等与国通信托公证债权文书一案收到法院执行通知书 执行标的共计约2.8亿元 [5] - 2024年1月 宁波汉意向云南信托申请三笔贷款共计3亿元 累计质押良品铺子股份5340万股 占其目前所持公司股份的37.80% 占公司总股本的13.32% [6] - 截至目前 前述债务已逾期 债务本金余额为2.8亿元 公司称该债务属于控股股东事项 与公司当前经营活动无直接关联 公司生产经营一切正常 [6] 大润发母公司高鑫零售CEO失联 - 高鑫零售在港交所发布公告称 公司暂时无法与执行董事兼首席执行官李卫平取得联系 [9] - 公司董事会认为 该事项与集团之业务及营运并无关联 对本集团并无重大不利影响 集团之业务及营运维持正常 [10] - 在此期间 集团之日常业务营运及管理将由公司董事会主席华裕能暂时负责 [10] 多家中小银行宣布上调存款利率 - 1月以来已有多家中小银行宣布上浮部分期限存款利率 例如内蒙古农商银行托克托支行1年期利率上浮15BP 100元起存利率为1.4% 20万元起存利率为1.45% [11] - 山西泽州农商银行1年、2年、3年定期存款利率分别为1.45%、1.5%、1.75% 陕西镇巴农商银行6个月期利率为1.15% 1年期为1.4% [11] - 专家表示 部分中小银行小幅上调定期存款利率体现为阶段性、精准化的揽储策略 考虑到净息差处于低位且有下行压力 未来存款利率大概率稳定在低位或小幅下调 [11]

事件概述 - 埃隆·马斯克旗下公司团队于2月4日考察了协鑫集团，并对该公司在美国的颗粒硅与钙钛矿业务布局进行了了解 [1] - 同日，证券时报记者以投资者身份致电光伏组件龙头晶科能源核实，公司工作人员回应称近期确实与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团对公司的技术储备、生产设备等进行了了解，并透露国内主流光伏企业也均有被考察 [2] 市场反应 - 受传闻影响，2月4日光伏产业链股票盘中大幅拉升 [1] - 截至收盘，时创能源、晶科能源、中来股份、泽润新能等公司股票涨停（涨幅20%）[1] - 晶盛机电股价上涨约13% [1] - 天合光能股价上涨约9% [1] - 禾迈股份股价上涨约6% [1] - 其他多只光伏及产业链相关股票亦出现显著上涨，涨幅在10.00%至14.15%之间 [2]

市场整体表现 - 2月4日，沪指午后强势拉升，收盘涨0.85%报4102.2点，重返4100点上方，上证50指数涨超1% [1] - 深证成指涨0.21%，创业板指跌0.4%，科创50指数跌1.2% [1] - 沪深北三市合计成交约2.5万亿元，较此前一日减少约620亿元 [1] - A股市场超3200股飘红 [1] - 港股市场出现分化，恒生指数午后一度走高，恒生科技指数下挫，收盘跌近2% [1] 煤炭行业 - 煤炭板块盘中集体爆发，兖矿能源、中煤能源、山西焦煤、晋控煤业等逾10股涨停，陕西煤业涨近9% [3][14] - 港股煤炭股同样大涨，兖矿能源涨超10%，中煤能源涨逾8%，中国神华涨超5% [2][13] - 消息面上，印尼矿商已暂停现货煤炭出口，因印尼政府上月向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70% [4][15] - 机构观点认为，今年煤炭市场重点关注海外，美国需求增加与印尼产量、出口下滑的共振可能成为“黑天鹅”事件，打开煤价想象空间 [5][16] - 开源证券认为，当前动力煤和炼焦煤价格仍处于历史低位，为反弹提供了空间，随着供给端“查超产”政策及取暖旺季需求，供需基本面有望持续改善 [5][16] - 炼焦煤因市场化程度更高，对供需变化更敏感，可能展现出比动力煤更大的价格弹性 [6][16] 光伏行业 - 光伏产业链股午后爆发，时创能源、晶科能源、中来股份、泽润新能等多股20%涨停，晶盛机电涨约13%，天合光能涨约9% [6][16] - 市场传闻称，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，考察涉及设备、硅片、电池组件等环节，重点考察了异质结、钙钛矿技术路线的企业 [7][17] - 晶科能源工作人员回应证实，公司近期与马斯克团队相关考察团有过接触，考察团了解了公司的技术储备、生产设备，并透露国内主流光伏企业也均有被考察 [8][18] 金融与地产板块 - 银行、券商、保险板块联袂拉升，带动沪指午后强势上扬 [1][12] - 地产板块走高，京投发展、我爱我家等涨停 [1][12] 其他热点板块与个股 - 氢能源概念崛起，致远新能、昇辉科技等涨停 [1][12] - 杭电股份斩获4连板 [1][12] - 光模块板块表现疲弱，中际旭创跌约5%，新易盛跌约7%，两股全日分别成交290亿元和237亿元，位居A股成交额第一和第二位，天孚通信盘中一度跌超6% [1][12] 港股科技股 - 港股科技股表现不佳，金蝶国际跌超12%，携程集团跌逾6% [2][13] - 腾讯控股收盘跌约4%，最新市值50906亿港元 [10][18] - 消息面上，微信打击第三方诱导分享行为，对“元宝”的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开 [11][20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅价格预计维持区间震荡，多空因素交织，供需双减下受煤炭与光伏产业链价格传导支撑，上行取决于下游需求恢复和库存去化，下行受成本和减产预期限制 [3] - 多晶硅价格预计维持震荡，2月多家企业计划停产使供给收缩，银价大跌改善需求，市场向降本增效发展，下游产能加速出清，后续关注硅片新报价、“抢出口”情况、需求回暖及库存去化进度 [6] 工业硅相关总结 市场分析 - 2026年2月3日工业硅期货主力合约2605震荡下跌，开于8825元/吨，收于8815元/吨，较前一日结算价跌55元/吨，跌幅0.62%，收盘持仓234800手，2月2日仓单总数14855手，较前一日增加912手 [1] - 工业硅现货价格基本持稳，华东通氧553硅9300 - 9400元/吨，421硅9500 - 9800元/吨，新疆通氧553价格8600 - 8800元/吨，99硅、97硅价格持稳，多地硅价持平 [1] - 1月29日工业硅主要地区社会库存共55.4万吨，较上周减少0.36% [1] 消费端 - 有机硅DMC报价13800 - 14000元/吨，国家取消光伏增值税出口退税政策短期使多晶硅需求有上涨预期，但因库存累积工业硅需求端传导受阻，2月多晶硅大厂减产，需求端萎靡 [2] - 有机硅减产预期，铝硅合金企业开工率小幅下降，铝合金下游需求边际走弱，后续开工率稳中偏弱 [2] 供给端 - 2月工业硅存在减停产预期，春节期间叠加传统淡季，供给端有收缩趋势 [2] 策略 - 单边短期区间操作，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [3] 多晶硅相关总结 市场分析 - 2026年2月3日多晶硅期货主力合约2605震荡上涨，开于47200元/吨，收于50000元/吨，收盘价较上一交易日涨6.61%，主力合约持仓38411手（前一日40278手），当日成交18297手 [3] - 多晶硅现货价格小幅上涨，N型料48.00 - 59.00元/千克，n型颗粒硅49.00 - 51.00元/千克 [3] - 多晶硅厂家库存增加，硅片库存增加，多晶硅库存33.30（环比变化0.90%），硅片库存27.29GW（环比1.90%），多晶硅周度产量20200.00吨（环比变化 - 1.46%），硅片产量11.75GW（环比变化8.20%） [3] 硅片、电池片、组件价格 - 国内N型18Xmm硅片1.23元/片，N型210mm价格1.53元/片，N型210R硅片价格1.33元/片 [4] - 高效PERC182电池片价格0.27元/W，PERC210电池片价格0.28元/W左右，TopconM10电池片价格0.44元/W左右，Topcon G12电池片0.44元/w，Topcon210RN电池片0.44元/W，HJT210半片电池0.37元/W [4][5] - PERC182mm主流成交价0.67 - 0.74元/W，PERC210mm主流成交价0.69 - 0.73元/W，N型182mm主流成交价格0.73 - 0.74元/W，N型210mm主流成交价格0.75 - 0.77元/W [5] 策略 - 单边短期区间操作，主力合约短期预计维持震荡，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [6]