AI对经济的重塑影响 - AI对经济的重塑效应有望堪比移动互联网 其影响是全方位和深层次的 不仅限于科技行业 更将广泛渗透至传统领域[1] - AI会大幅提升传统行业的生产经营效率 并深刻改变整个经济和社会的生产力与生产关系[1] - 投资者正在积极寻找并布局那些能够有效利用AI技术进行智能化升级的企业 无论其身处科技行业还是传统领域[1] 国内科技巨头AI发展特点 - 国内科技巨头对于AI的投入节奏保持积极的同时相对稳健 倾向于做新技术的快速跟随者[1] - 国内公司在商业化落地和变现效率方面更有优势[1] - 国内算力方面存在制约 但条件正在积极改善 特别是国内算力芯片正在快速发展[1] AI商业化进展与投资指标 - 部分公司的AI产品已开始创造良好收益 如短视频平台的AI工具收入正快速增长 AI驱动的精准营销也贡献了增量收入[2] - 投资者应关注各类AI产品的用户数和流量增长指标[2] - 国内公司在商业化落地和变现效率方面具备自身优势[2] AI驱动的细分投资领域 - 算力领域的景气度已率先爆发 光通信 PCB 液冷等细分方向的机会正在展现[2] - 应用的潜在爆款值得期待[2] - 人形机器人正走向量产 无人驾驶出租车 无人物流 eVTOL等低空经济领域也有望迎来量的成长[2]

随着上市公司半年报的陆续披露，葛兰、谢治宇、傅鹏博等多位知名基金经理的部分调仓举措揭晓。 科技仍是焦点 不同基金经理对行业关注各有侧重，但整体来看，科技仍是焦点。 "AI（人工智能）是这一轮科技产业的核心驱动力。在AI的推动下，科技行业成长前景显著提升。"长城 基金基金经理刘疆向《证券日报》记者表示，身处科技行业这样一个变化迅速、格局最容易颠覆的行 业，许多科技公司的资本开支并不是以当期收益为目的，而是为了加强领先优势或者抢占未来制高点， 具有明显的战略前瞻性。尽管如此，一些公司的AI产品已经创造了较好的收益，比如短视频平台的AI 工具收入快速增长，AI驱动的精准营销效率提升也贡献了增量收入。 此外，AI的发展对其他行业也会有明显的溢出效应。刘疆表示："中长期而言，AI对经济的重塑效应将 堪比移动互联网，其影响是全方位、深层次的。例如，在各个传统行业，AI会大幅提升生产经营效 率；在新兴产业端，人形机器人、无人驾驶、低空经济等领域都有望受益于AI，实现加速发展。" 多个股获增持 作为专注医药行业投资的基金经理，葛兰在医药行业的布局受到关注。截至二季度末，其管理的"中欧 医疗健康混合"出现在药明康德、康龙化成、 ...

近期，市场热度持续升温，沪指一度站上3800点，日成交额也突破3万亿元。其中，科技板块的强势表 现更是持续牵动投资者目光。 是什么支撑起科技板块的"热度"？未来投资机会又该如何把握？一起来看看长城久祥基金经理刘疆的最 新研判~ 1、春节之后，中国科技资产被重估，近期中国股市又涨至十年高点，背后主要是什么因素和情绪？这 两波行情，有什么差异吗？ 刘疆：近期科技板块的强势表现及市场整体回暖，主要受三重因素驱动：1）流动性环境改善：宏观经 济进入降息周期，"适度宽松的货币政策"基调确立，为权益市场投资创造了有利的流动性环境。2）政 策面非常积极且刀法精准：一方面清晰地看到问题并解决问题，例如通过"以旧换新"等补贴拉动需求、 通过"反内卷"等方式引导市场有序竞争。同时，大力推动科技发展、产业结构转型升级，为科技产业提 供强劲支撑。 3）科技产业创新周期启动：在AI技术革命的驱动下，科技产业迎来了创新周期，有理由 相信各种新兴产业驱动的投资机会有爆发潜力。 关于两轮行情的差异，春节后行情主要由DeepSeek等大模型的突破性进展驱动，对科技产业的投资逻 辑形成了比较大的影响，市场反应呈现明显的结构性分化——理论上受益的 ...