2025年度业绩预告核心情况 - 预计2025年年度归属于母公司所有者的净利润为-800万元到-540万元，与上年同期3324.75万元相比，将由盈转亏 [4][6] - 预计2025年年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为1400万元到2100万元，表明公司主营业务仍保持盈利 [2][5] 业绩变动主要原因 - **客户破产导致信用与资产减值**：主要客户成都大运汽车集团破产重整无实质进展，公司对其应收账款追加单项计提坏账准备364.79万元（计提比例100%），并确认相关AT变速器专用生产线资产减值损失1348.19万元 [6][13][15] - **股权投资公允价值大幅下降**：公司持有鹰明智通6000万元股权，因其最新融资投前估值大幅下降，确认公允价值变动损失2950.50万元 [6][16] 资产减值及公允价值变动详情 - **信用减值准备**：2025年度确认信用减值损失297.74万元，其中组合计提-67.05万元，对成都大运应收账款单项计提364.79万元 [11][12][13] - **资产减值准备**：2025年度确认存货跌价损失532.52万元；对存在减值迹象的AT专用生产线（账面净值1500.24万元）确认资产减值损失1348.19万元 [14][15] - **公允价值变动**：基于鹰明智通融资意向估值，公司所持股权价值确认为3049.50万元，导致年度公允价值变动损失2950.50万元 [16] 财务影响 - 2025年度计提资产减值准备及确认公允价值变动合计5128.95万元，将导致公司2025年度净利润减少4359.61万元 [17]

2025年度业绩预亏核心观点 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损800万元至540万元 与上年同期相比由盈转亏 [2] 业绩预亏主要原因分析 客户信用风险及资产减值 - 主要客户成都大运汽车集团破产重整无实质性进展 公司对相关应收账款追加单项计提坏账损失364.79万元 计提比例为100% [3] - 受成都大运业务影响 部分AT变速器专用生产线出现减值迹象 公司确认资产减值损失1348.19万元 [3] 金融资产公允价值变动损失 - 公司持有的成都鹰明智通科技股份有限公司6000万元股权 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 [3] - 鉴于资产负债表日该股权公允价值下降 公司基于谨慎性原则确认公允价值变动损失2950.50万元 并计入当期损益 [3]

公司2025年度业绩预亏核心原因 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损800万元至540万元 与上年同期相比将出现亏损 [1] - 业绩预亏主要源于两大因素：对主要客户应收账款计提大额坏账及资产减值 以及对联营公司股权投资确认公允价值变动损失 [1] 主要客户破产导致的信用与资产减值 - 公司AT变速器主要客户成都大运汽车集团有限公司破产重整无实质性进展 应收账款回收概率较低 [1] - 基于谨慎原则 公司对成都大运的应收账款账面余额追加单项计提坏账损失364.79万元 计提比例为100% [1] - 受成都大运业务影响 部分AT变速器专用生产线存在减值迹象 公司确认资产减值损失1,348.19万元 [1] 股权投资公允价值变动损失 - 公司持有成都鹰明智通科技股份有限公司6,000万元股权 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 [1] - 鉴于资产负债表日鹰明智通全部股权公允价值下降 公司基于谨慎性原则确认公允价值损失2,950.50万元 并计入当期损益 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损800万元至540万元，与上年同期相比将出现亏损 [1] - 业绩变动主要原因为主要客户成都大运汽车集团有限公司破产重整无实质性进展，导致相关应收账款回收概率较低 [1] 财务影响与资产减值 - 基于谨慎原则，公司对成都大运的应收账款账面余额追加单项计提坏账损失364.79万元，计提比例为100% [1] - 受成都大运业务影响，部分AT变速器专用生产线存在减值迹象，公司确认资产减值损失1348.19万元 [1] 业务与客户风险 - 公司产品AT变速器的主要客户成都大运汽车集团有限公司已进入破产重整程序，且至今无实质性进展 [1] - 客户破产重整导致公司面临重大应收账款回收风险及专用资产减值风险 [1]

行业背景与竞争格局 - 2025年中国汽车市场处于新能源深度渗透、传统动力快速升级、新兴赛道萌芽崛起三重变革交汇点，正被一场前所未有的“卷”潮彻底席卷 [2] - 汽车零部件市场同质化竞争加剧，市场洗牌加速，竞争已超越单一产品比拼，成为市场、产品、生态、资金的综合博弈 [2] 公司市场战略与布局 - 公司跳出单一市场局限，通过联动AI赋能与生态化布局，将行业“卷潮”转化为全域增长契机 [2] - 公司以“前瞻规划＋精准引导＋全生态链拓展”的分布式精准化新市场开发模式，在原有单一轻型商用车市场基础上实现全面创新突破 [3] - 公司市场布局已在“空中、地面、水面、水下”4个维度，覆盖轻型商用车、传统乘用车、新能源汽车、中大型客车、中重型卡车、工农机械、空域飞行器、特品八大品类市场 [3] - 公司在工农机械、空域飞行器、特品等领域同步发力，拓展出多维增量的全新市场销量增长点 [4] - 公司已与超过90%的头部造车新势力企业建立合作，客户结构持续优化 [7] - 公司积极拓展特品赛道，已实现特品新市场项目立项近30项，拓展无人机、旋翼机、飞行汽车、智能游艇等20余个全新市场领域 [8] - 在低空飞行器领域，公司成功开发并立项包括固定翼、旋翼机新市场项目近20个 [8] 产品与技术生态 - 公司现已形成覆盖传统及新能源高效发动机、增程器、AT变速器、DHT混动变速器及特种产品的“生态市场”动力产业布局 [3] - 公司产品谱系覆盖传统与新能源两大核心领域，包含高效发动机、增程器、DHT混动专用变速器等，形成全场景动力解决方案 [9] - 公司新能源增程专用发动机匹配华为智选的某高端车型月销量已突破5000辆 [7] - DHT混动专用变速器已匹配某知名外资品牌皮卡车型量产上市，并将于明年配套奇瑞汽车等主流车企 [7] - 公司传统动力及AT变速器产品已在轿车、SUV、MPV、皮卡、轻微卡、轻客等领域成为市场主力 [7] - 公司成功规划布局新一代专用转子发动机平台，以满足航空器“小型化、轻量化”及提升飞行续航里程、载荷能力的核心诉求 [10] - 转子发动机平台预计今年12月底完成点火测试，正式进入量产筹备阶段 [11] 市场表现与项目进展 - 1～11月，公司已获全新市场项目定点68项，其中新能源市场项目18项，同比增长138% [9] - 另有50余个潜在重点新市场项目推进中 [9] - 今年新开拓传统新市场项目35项，特品新市场项目15项 [9] - 这些新项目的客户总销量预计400万台 [9] - 1～11月公司累计销售发动机、变速器近60万台 [9] - 全年预计通过新市场新项目获得市场增量近30万台，占总销量比重近45% [9] - 重点潜在新市场项目立项转化率达80%以上 [6] 数字化与AI赋能 - 公司锚定AI赋能核心方向，充分运用Kimi、DeepSeek等国内主流AI大模型，联动多元数据平台构建智能化分析体系 [6] - 通过AI深度挖掘市场趋势、用户需求及竞品动态，为市场开发决策提供精准依据 [6] - 以AI工具应用为抓手，强化团队数字化、智能化能力建设，实现团队业务能力及单兵作战效率大幅提升 [6] - 通过建立关键市场信息数据库以及精益化项目管理，实现新市场项目推进的全面闭环管理 [6]

财务表现 - 营业总收入24.79亿元 同比增长25.72% [3] - 归母净利润392.12万元 较上年同期亏损678.98万元实现扭亏 [3] - 扣非净利润亏损6113.40万元 较去年同期亏损4817.24万元扩大26.9% [3] - 毛利率2.33% 同比下降3.19个百分点 [4] - 营业成本增速28.85% 高于收入增速 [4] 现金流与资产状况 - 经营活动现金流净额-4.92亿元 较去年同期-1.86亿元扩大164.5% [3][5] - 存货规模10.12亿元 较2024年末6.71亿元增长50.8% [5] - 应收款项融资较上年末增加81.59% [6] - 对哈飞汽车1.64亿元超五年账龄应收账款全额计提减值 [6] 生产与市场 - 整机产量33.07万台 同比增长33.95% [4] - 汽油发动机市占率2.39% 同比提升0.38个百分点 [4] - 获得新市场项目定点60项 其中新能源项目14项 [4] - 新市场项目生命周期规划销量300万台 [4] 研发与转型 - 推进285个新品研发项目 其中217个项目匹配65家车厂 [5] - 新能源研发项目28项 海外市场新增10个项目 [5] - 研发费用同比增长8.17% [7] - 转子发动机平台与2.0L增压直喷发动机正式立项 [4] 特殊事项 - 非流动性资产处置收益7647.50万元 [3][5] - 涉及采埃孚5400万元专利诉讼 未计提预计负债 [6] - 回购注销444.72万股限制性股票 [6] - 董事于显彪辞去董事及审计委员会委员职务 [7]

财务表现 - 公司实现营业收入24.79亿元 同比增长25.72% [1] - 归属于上市公司股东的净利润392.12万元 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净亏损6113.4万元 [1] - 基本每股收益0.0167元 [1] 业务运营 - AT变速器订单增加 营业收入及毛利较上年同期均大幅增长 [1] - 加速推进整体搬迁后的资产交接 确认的固定资产处置收益增加 [1]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入24.79亿元 [1] - 实现归属于上市公司股东的净利润392.12万元 较上年同期扭亏为盈 [1] 业绩驱动因素 - AT变速箱订单增加带动营业收入及毛利大幅增长 [1] - 固定资产处置收益因整体搬迁资产交接推进而增加 [1]

业绩预告 - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润352万元到528万元，与上年同期相比实现扭亏为盈 [1] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润-7,279万元到-4,852万元 [1] - 预计2025年半年度实现利润总额651万元到977万元，与上年同期相比增长60%到140% [1] 上年同期业绩 - 上年同期利润总额407万元，归属于母公司所有者的净利润-679万元 [2] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-4,817万元 [2] - 上年同期每股收益-0.0143元 [2] 业绩变动原因 - AT变速器订单增加，营业收入及毛利较上年同期均大幅增长 [2] - 加速推进整体搬迁后的资产交接，本期确认的固定资产处置收益增加 [2]