研究报告核心观点 - 绿色创新发展研究院与中国科学院广州能源研究所发布报告 系统评估广东省实现“双碳”目标的路径 指出广东具备按时甚至率先实现目标的经济、技术和政策基础 [1] 广东能源与排放现状 - 2022年广东省能源相关二氧化碳排放量为5.6亿吨 约占全国总排放的5% [2] - 2020年非二氧化碳温室气体排放占温室气体总排放的13% [2] - 2025年7月广东省用电最高负荷达1.65亿千瓦 是首个突破1.6亿千瓦大关的省份 [2] - 全社会用电量约三分之一来自省外调入 绿电自给率较低 [2] - 以接近40%的第二产业占比 保持全国单位GDP能耗第二低的水平 [3] - 经济与排放已呈现弱脱钩趋势 为低碳转型奠定基础 [3] 转型情景预测与路径 - 在现有政策情景下 二氧化碳排放可在2030年前达峰 峰值约为6.7亿吨 [4] - 需确保2030年非化石能源发电量比重达到40%左右以保证达峰 [4] - 双碳情景下 2030年非化石能源在一次能源消费占比将从2020年的28%升至36% 2060年进一步提升至74%以上 [4] - 工业部门电气化率预计从2020年的39%增长到2030年的54% [4] - 交通电气化率从2020年的1%增至2060年的20% [4] - 非化石发电量将在2030年前后超过煤电 [5] - 2060年可再生发电量占比提升到30%左右 非化石电源发电量占比提升到75%左右 [5] 关键周期与重点任务 - 2030年前重点任务包括大力发展海上风电和分布式光伏 提高绿电自给水平 发展抽水蓄能等灵活性资源 提高工业部门电气化水平 [7] - 2030年前发展本地非化石发电、工业电气化及氢能替代、建筑节能为核心减排举措 累计减排潜力占比超50% [7] - 2030年至2060年需推广氢能替代 控制含氟气体 在电力和工业领域配备CCS技术 [7] - 电力CCS技术将贡献42%的减排量 成为实现碳中和的关键支撑 [7]

文章核心观点 - 建议将煤电系统定位为中国新型能源体系的重要基础设施 通过发展新技术和推动体制改革 探索适合中国的渐进式煤电转型路径 以支持新能源快速发展并保障能源安全 [1][6][10] 煤电系统作为新型能源体系重要基础设施的必要性 - 风电光伏等新能源发展迅速但出力不稳定 煤电系统支撑了其快速增长 在保障电力供给的同时对冲了不稳定风险 [2] - 中国拥有世界上最大最先进的煤电系统 全国煤电机组平均寿命仅12年左右 非常年轻 煤电发电小时数从本世纪初的5500小时左右下降到2024年的4200小时 这反映了其定位转向支持风电光伏的稳定性 [2] - 中国煤电系统庞大、年轻、效率高、布局优且沉淀成本高 其低碳转型路径在国际上没有现成经验可借鉴 [3] 煤电对新型能源体系的重要意义 - 在保障电力供给安全和维护能源安全方面具有不可替代的作用 特别是在应对长期天气波动和极端气候时 新能源与储能组合的保供能力仍显不足 近年四川等地因可再生能源季节性短缺且煤电备份不足而出现“拉闸限电”现象 [4] - 依托中国大量优质煤炭资源 煤电系统能在电力需求高峰及可再生能源出力不足时迅速提供充足稳定的电力供给 [4] - 经过灵活性改造和碳捕获与封存(CCS)技术加持的煤电 能在降低排放的同时帮助电力系统平衡供需 受益于大量固定成本“归零”的现有机组 “煤电+CCS”组合的长期成本将低于需要大量新建储能的“风光+储能”组合 [5] 煤电与新能源融合转型的政策建议 - 正确认识煤电的重要地位 合理规划煤电容量 保留现存先进煤电机组 “关而不拆” 以运行小时数逐渐下降而非拆除机组的方式实现煤电转型退出 [7] - 推动煤电灵活性改造相关的技术研发和落地 大规模开展改造 以较低成本快速获得大量灵活电源 支持可再生能源大规模入网 [7] - 重视CCS技术发展和应用 增加研发投入以尽快降低其成本 推动CCS上下游产业链建设 完善碳交易机制 为CCS商业化提供环境 [8] - 深化电力市场化改革 完善容量电价等机制 通过市场机制体现煤电作为灵活电源和备份电源的价值 为其转型提供持久动力 [9] - 确立煤电作为重要基础设施 构建“煤电系统护航新能源”的渐进式转型范式 符合“先立后破”理念 未来10~20年煤电角色将从主力电源逐渐转向辅助调节性电源 最终成为“战略备用” [10]

文章核心观点 - 国际能源巨头正从依赖资源储量的“硬实力”竞争，转向构建以战略敏捷性、技术协同度和生态整合力为核心的“软实力”竞争，旨在重塑行业规则并掌握话语权 [1][5] - 在油价高波动与能源变革叠加的“双重不确定性”下，公司的软实力构建聚焦于价值叙事重构、动态能力迭代和规则预置能力，以从被动的“价格接受者”转变为主动的“系统整合者” [5] 趋势适应力：重构价值主张以强化能源韧性 - 壳牌将LNG业务作为核心，通过锁定长期供应协议、拓展印度及东南亚等新兴市场、收购兰亭能源等关键资产，构建覆盖全产业链的LNG竞争优势，塑造“能源韧性供应者”角色以传递稳定供应的价值承诺 [1] - 埃克森美孚通过收购Denbury Resources、建设二氧化碳管道网络在CCS领域取得突破，将传统油气技术与低碳路径结合，塑造“低碳变革技术引领者”的价值叙事，重塑其“能源解决方案提供者”的行业形象 [2] 市场应变力：通过敏捷投资组合与数字化提升韧性 - 雪佛龙削减资本支出20亿美元，转向墨西哥湾深水区、东南亚ILX井等低成本高回报项目，利用现有基础设施降低风险，采用“轻资产、高周转”模式增强油价下行期的生存韧性 [2] - 马来西亚国家石油公司与斯伦贝谢合作人工智能油田开发优化系统，ADNOC进行井场数字化改造，通过数据驱动的实时决策缩短响应周期，将环境不确定性转化为运营效率优势 [2] - 埃克森美孚通过股票回购传递现金流稳健信号，并利用期货对冲平滑利润波动，在投行下调目标股价的背景下维持市场信心，构建“财务缓冲带” [2] 资源整合力：三维整合强化资源控制 - 公司推动传统能源与低碳技术协同，如埃克森美孚聚焦CCS与氢能耦合，壳牌将生物甲烷接入天然气网络，通过复用现有基础设施降低变革成本 [3] - 公司通过数字化生态合作加速效率提升，如Petronas与斯伦贝谢的AI开发方案优化、ADNOC与Jereh的数字化改造，形成“技术外脑+内部场景”的开放创新体系 [3] - 公司进行区域资源再配置以规避风险，如欧洲石油公司将勘探重心向非洲、地中海近海转移（例如壳牌尼日利亚Bonga项目），利用地缘政治与成本优势重构全球资源布局 [3] 战略前瞻力：聚焦与资本纪律以重塑规则 - 不同区域公司对清洁能源路径做出差异化选择，欧洲公司（如bp、壳牌）收缩风电业务转向氢能与生物甲烷，美国公司（如埃克森美孚）押注CCS，旨在抢占未来能源标准的话语权，例如壳牌推动LNG基础设施改造为绿氢通道以主导氢能贸易规则 [4] - 公司强调资本纪律与回报导向，埃克森美孚维持净债务比率低于20%，bp出售低回报风电资产，通过筛选高IRR项目确保变革期的盈利能力，为技术研发和并购储备资金，形成“现金流-投资-技术突破”的正向循环 [4] - 公司通过结构性风险对冲构建“能源系统韧性”，例如深化与清洁能源企业合作（如海上风电与油气平台整合），在化石能源与清洁能源之间建立动态平衡 [4] 规则重塑：从价格接受者到系统整合者 - 壳牌通过长期协议、资产并购与市场拓展构建LNG从生产到消费端的价值链闭环，削弱价格波动对盈利的影响 [5] - 埃克森美孚通过管道网络垄断与规模化捕集能力，提前卡位碳管理市场，将减排压力转化为新的利润增长极 [5] - 公司在墨西哥湾、东地中海等资源富集区建立先发优势，利用储量话语权影响全球供需格局 [5]