A股市场表现 - 11月25日A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.56%，创业板指涨1.77%，北证50涨0.76% [1] - AI应用概念股集体爆发，通信设备、CPO、光纤等AI硬件方向全天强势，通信ETF(515880)当日上涨3.67% [1] - 通信ETF(515880)今年以来涨幅达84.38%，位列A股全市场行业主题ETF第一 [1] 全球AI产业动态与谷歌的崛起 - Meta据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，用于其数据中心建设，此消息推动谷歌股价强势表现，其AI芯片合作伙伴博通股价暴涨11.1% [5] - 谷歌自研TPU的潜在交易可能抢占英伟达年收入的10%份额，为谷歌带来数十亿美元新增收入 [6] - 谷歌通过自研TPU、OCS网络、Gemini模型到应用构筑了完整的技术与商业闭环，其AI基础设施负责人披露公司服务容量每六个月翻倍增长，未来五年计划实现1000倍扩展 [16] - 谷歌年内股价涨幅达68.84%，是2025年“七大科技巨头”中表现最强的股票 [6] - 谷歌发布的Gemini 3 Pro在多项基准测试中表现突出，尤其在代码生成、逻辑推理、多模态能力上展现出结构性优势，被认为已超越OpenAI的GPT-5.1模型 [17] - OpenAI首席执行官在内部备忘录中罕见承认，谷歌在AI领域的最新进展可能给OpenAI带来“暂时的经济逆风” [17] AI模型竞争与迭代 - 在谷歌发布Gemini 3 Pro后，Anthropic随即发布Claude Opus 4.5，其编程实力强劲 [7] - 国内应用方面，阿里连续发布千问、灵光等AI应用，千问公测一周下载量突破1000万，成为至今增长最快的AI应用；通用AI助手灵光上线6天总下载量突破200万 [9] AI算力产业链与投资机会 - 谷歌的强势表现助推了市场对明年算力资本开支和芯片采购加速的预期 [16] - 随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来发展机遇 [17] - 谷歌与博通的组合，正展现出对以微软、Oracle等为代表的“OpenAI链”的替代趋势 [6] - 英伟达作为第三方芯片供应商，其CUDA+GPU组合因易上手且性能成本易于衡量，仍被AI界广泛验证，与谷歌链共同构成富有想象力的组合 [20] - 四季度以来国内AI、通信产业链回调时间和幅度相对充分，存在技术性反弹的布局良机 [20] 通信ETF(515880)概况 - 通信ETF(515880)跟踪的通信设备指数中，“光模块+服务器+铜连接+光纤”合计权重占比超过81%，其中光模块独占52%，服务器占比达22% [21] - 前十大重仓股中，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）合计占比超过43% [21] - 截至11月24日，该ETF本月净流入15.01亿元，年内净流入达76.88亿元，最新规模为118.87亿元，年内规模增幅超过380% [22] - 该ETF为投资者提供一键布局通信赛道的便捷工具，其联接基金（A：007817；C: 007818）为场外投资者提供布局工具 [21][26] 行业长期趋势 - AI带动通信行业成长逻辑从运营商资本开支周期切换到人工智能浪潮，对算力基础设施的持续增加带动行业市值提升 [27] - 2023年以来的通信板块，三季报后调整常见，但AI带动的算力需求旺盛，调整被视为机会 [29] - 谷歌的成功证明行业底层逻辑并未被破坏，只要处于景气周期，回撤并不可怕 [29]

A股三大指数集体收涨，截至收盘，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.56%，创业板指涨1.77%，北证50 涨0.76%。 昨夜谷歌+博通的大涨吹响了AI反弹的号角，今天谷歌供应链+AI应用概念在A股集体爆发。 到底发生了什么？ 01 "AI新王"诞生 盘面上，科技股情绪明显好转，热点分散，但真正的主角只有一个：AI。 通信设备、CPO、光纤概念等AI硬件方向全天强势，光模块王者归来，通信ETF(515880)上涨3.67%。 今年以来，通信ETF(515880)涨幅达84.38%，位列A股全市场行业主题ETF第一。 尽管上周英伟达发布超预期业绩未能带领AI交易链大反攻，产业界日新月异的迭代又再一次引爆全 球，而且是接连上演。 消息面上，Meta据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，句括用于Meta的数据中心建设。 受此消息影响，谷歌昨日股价表现强势，其AI芯片合作伙伴博通暴涨11.1%，创下自4月9日以来的最佳 单日表现，两者共同推动了科技板块的反弹。 作为这一事件的主角，谷歌如今在AI界的地位可谓"平步青云"。 据分析，谷歌将自研的TPU部署于自有数据中心并向大型客户出租算力，这一潜在交易可能让谷歌抢 ...

市场表现与情绪修复 - A股市场本周表现优于悲观预期，出现对上周连续下跌的修复行情，单日超过4300家公司上涨 [1] - 截至收盘，上证指数上涨0.87%，创业板指上涨1.77%，市场成交额小幅放量至1.82万亿元人民币 [10] - 分行业看，通信、传媒、有色金属、综合、电子等行业领涨，国防军工、交通运输行业下跌 [10] 驱动市场的多重利好因素 - 中美元首进行通话，通话由美方发起，氛围被描述为积极的、友好的、建设性的 [3] - 美联储官员戴利支持12月降息，市场对美联储12月降息25个基点的概率从69.4%升至82.9% [3] - 美国启动名为“创世纪计划”的国家人工智能计划 [6] - 多重利好推动美股科技股大涨，谷歌上涨超过6%，博通上涨超过11%，美光科技上涨近8%，纳斯达克指数大涨2.69% [3] 人工智能领域动态与竞争格局 - 人工智能初创企业Anthropic推出最新AI模型Claude Opus 4.5，其在多项基准测试中成绩领先 [8] - Claude Opus 4.5在SWE-bench Verified测试中达到80.9%，高于Sonnet 4.5的77.2%和Opus 4.1的74.5% [9] - Meta与谷歌就2027年采购后者TPU展开谈判，谷歌盘后上涨超过2%，英伟达下跌2% [9] - 新加坡国家人工智能计划在其东南亚语言大模型项目中，放弃Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构 [12] 细分板块与概念表现 - CPO概念上涨4.65%，光通信模块上涨4.62%，PCB概念上涨4.47% [11] - F5G概念上涨4.12%，激光雷达概念上涨3.88%，铜缆高速连接概念上涨3.64% [11] - 受谷歌TPU相关利好刺激，A股OCS概念股掀起涨停潮，德科立、光库科技、长飞光纤、沪电股份涨停 [12]

就在今天凌晨，AI领域迎来了一场足以改写行业格局的重磅发布！Anthropic正式推出其旗舰模型Claude Opus 4.5，以令人震惊的定价策略和突破性的性能 表现，在大模型战场上投下了一枚"核弹"。这不仅是技术迭代，更是一场深刻的市场革命——API调用成本直降三分之二，在严格的软件工程测试中历史 性地超越所有人类工程师，标志着AI技术正式迈入一个全新的发展阶段。 "在我们规定的2小时时限内，Claude Opus 4.5的得分高于任何人类候选人"，Anthropic在官方博客中郑重宣布。这项测试原本是为选拔顶级性能工程师而 设计的，专门评估候选人在时间压力下的技术能力和专业判断力。 顶级AI能力进入普惠时代 Anthropic此次的定价调整堪称"毁灭性打击"。具体来看，Opus 4.5的输入token价格从之前的每百万15美元骤降至5美元，输出token价格从75美元暴跌至25 美元，整体降幅达到了惊人的67%！这一价格水平甚至让许多竞争对手的中端模型都显得黯然失色。 更值得关注的是，Anthropic同时宣布了一系列普惠性政策：32K上下文窗口现在完全免费开放，此前需要额外付费的"无限对话"功能也向所 ...

目前测试版（Beta 版）已上线，开发者可直接通过 Claude API 调用。 | | Opus 4.5 | Sonnet 4.5 | Opus 4.1 | Gemini 3 Pro | GPT-5.1 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Agentic coding | | | | | 76.3% | | | SWE-bench Verified | 80.9% | 77.2% | 74.5% | 76.2% | 77.9% | | | | | | | | Codex-Max | | | Agentic terminal | | | | | 47.6% | | | coding | 59.3% | 50.0% | 46.5% | 54.2% | | | | Terminal-bench 2.0 | | | | | 58.1% | | | | | | | | Codex-Max | | | | Retail | Retail | Retail | Retail | - | | | Agentic tool use | 88.9% | 86.2% ...

亚马逊AWS投资计划 - 公司宣布投入最高500亿美元用于扩大为美国政府机构提供AI和高性能计算服务的能力 [2] - 计划于明年开工建设总计1 3GW新增数据中心容量 这些数据中心将专门服务美国联邦机构 [2] - 1GW计算能力大致相当于为75万户美国家庭供电的平均水平 此次投资被描述为目前面向公共部门最大规模的云基础设施投资之一 [2] - 该项目旨在让联邦机构更广泛获取先进AI能力 加速从网络安全到药物研发等关键任务 消除长期阻碍政府的技术壁垒 [2] AWS市场地位与项目细节 - AWS是美国政府重要云服务提供商 目前服务超过1 1万家政府机构 在超过900个数据中心提供服务 [3] - 项目将使各机构能够开发定制AI解决方案 优化数据集并提高员工工作效率 [3] - 联邦机构将能使用来自合作伙伴Anthropic的产品 以及来自英伟达和亚马逊内部芯片制造部门的芯片 [3] - 通过结合模拟建模数据与AI 机构任务完成时间可从数周数月缩短至数小时 并可处理跨越数十年的全球安全数据 分析数百种变量 [3] 行业竞争与资本开支趋势 - 包括OpenAI Alphabet和微软在内的科技公司都在投入数十亿美元建设AI基础设施以满足计算能力需求 [3] - Anthropic推出最新AI模型Claude Opus 4 5 旨在更好地自动化编码和办公任务 与OpenAI和谷歌竞争商业客户 [4] - Anthropic和Meta也宣布将在美国扩大AI数据中心 甲骨文 OpenAI和软银成立的合资企业旨在未来四年投资高达5000亿美元于AI基础设施 [4] - 亚马逊在10月份上调2025年资本支出预期至1250亿美元 高于此前预计的1180亿美元 反映AI基础设施浪潮持续 [4]

编程干翻Gemini 3 Pro，面试击败所有人类候选人。 智东西11月25日报道，今天，Anthropic发布了自家的旗舰编程模型Claude Opus 4.5。Anthropic称，这是全球范围内在编程、agents和计算机使 用方面最强大的模型。 在真实世界软件工程测试SWE-bench Verified中，Claude Opus 4.5成为首款得分超过80%的AI模型，不仅领先于自家的Claude Sonnet 4.5，还超 过了上周发布的Gemini 3 Pro和GPT-5.1 Codex-Max。 Anthropic还把该公司面试人类工程师的高难度居家考试交给Claude Opus 4.5，结果，在规定的两小时内，Claude Opus 4.5的得分高于以往任何 人类应聘者，这表型AI模型在重要技术技能方面，已经超越了优秀的人类应聘者。 编程并非Claude Opus 4.5唯一的改进，其视觉、推理和数学能力都优于前代产品，可较好地胜任深度研究、处理幻灯片和电子表格等日常任 务。 | | Opus 4.5 | Sonnet 4.5 | Opus 4.1 | Gemini 3 Pro | GPT-5 ...

深夜，Claude Opus 4.5重磅出世，编程实力暴击Gemini 3 Pro、GPT-5.1。才一周的时间，AI圈就完成了一次闭环式迭代。 全球编码王座，一夜易主。 果不其然，Anthropic深夜放出了Claude Opus 4.5，堪称全球最顶尖的模型。 它不仅编程强，而且智能体和计算机使用（computer use）能力也是一流。 | | Opus 4.5 | Sonnet 4.5 | Opus 4.1 | Gemini 3 Pro | GPT-5.1 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Agentic coding | | | | | 76.3% | | SWE-bench Verified | 80.9% | 77.2% | 74.5% | 76.2% | 77.9% | | | | | | | Codex-Max | | Agentic terminal | | | | | 47.6% | | coding | 59.3% | 50.0% | 46.5% | 54.2% | | | Terminal-bench 2.0 | | | | | 58 ...

考研报名趋势 - 2026年全国硕士研究生招生考试报名人数为343万，比上一年减少45万人，相比2023年峰值474万减少了131万人[4] - 考研报名人数在2023年达到474万新高后，2024年降至438万，2025年降至388万，呈现连续下降趋势[4] 企业高管与公司动态 - 小米集团创始人雷军个人斥资超1亿港元增持公司260万股，持股比例增至23.26%，公司本月回购2150万股，总斥资超8亿港币，年内累计回购金额超23亿港币[5] - 苹果公司CEO蒂姆·库克预计将至少任职至2028年，推翻此前"明年交棒"的市场猜测[8] - 屈臣氏集团欧洲健康与美容行政总裁艾德在香港跳海救起一名遇溺女士，全程耗时48秒[5][6] 汽车行业事件 - 极越汽车关联公司上海集度汽车有限公司新增破产审查案件，该公司成立于2021年11月，注册资本4亿美元，去年12月曾陷入资金链断裂风波[8][11] - 深蓝汽车回应接手北京现代重庆工厂的计划，表示投产时间和具体车型尚处于未公开阶段[11] - 小鹏汽车海口一4S店被曝试驾顾客遭感应门夹脚并被要求赔偿损失，门店工作人员称不清楚此事[8][9] 零售与消费行业 - 三只松鼠回应员工使用'鼠'字前缀花名的企业文化，称此为增强亲切感的非强制规定[6] - 斐乐回应店员给顾客备注"买鞋嫌贵"事件，已对涉事员工进行严肃批评[6][7] - 盒马旗下平价社区超市超盒算NB首次开放加盟，标准店累计投入约265万元，包括5万元品牌加盟费、80万元保证金及约180万元装修设备费[11] - 富贵鸟股份有限公司登记状态变更为注销，该公司成立于1995年11月，注册资本约13.4亿元人民币[10] 科技巨头战略与人事变动 - 苹果公司正在裁减数十个销售岗位并重组面向企业、学校和政府的业务部门，旨在将更多销售转移至第三方经销商以降低内部成本[12] - iPhone Air销量仅达苹果最高预期约三分之一，公司已削减一半生产计划并推迟下一代产品发布，富士康预计本月底前完全停止生产[13] - OpenAI在过去一个月从其硬件工程团队挖走40多名员工，包括关键部门总监、经理和工程师，苹果对此行为非常不满[8][14] 人工智能与芯片进展 - 亚马逊宣布将投入最高500亿美元扩展面向美国政府客户的AWS人工智能和高性能计算能力，计划2026年新增近1.3吉瓦算力[13] - 特斯拉CEO马斯克表示即将完成AI5芯片流片并已开始研发AI6芯片，目标每12个月量产一款新AI芯片[17] - 美国前总统特朗普签署行政令启动人工智能"创世纪计划"，旨在利用AI变革科学研究方式[18] - Anthropic发布最新AI模型Claude Opus 4.5，称其在编码能力上已超越人类工程师，这是公司两个月内发布的第三个重大模型版本[18] 融资活动 - 创新医疗器械研发商精微视达完成超亿元B+轮融资，投资方包括倚锋资本、泰丰盛合等，资金将用于推进产品研发和临床应用[19] - 深度原理完成超亿元人民币A轮融资，由戈壁创投管理的阿里巴巴创业者基金与蚂蚁集团共同领投，联想创投等现有股东加注[20] - 美国机器人初创公司Flexion完成5000万美元融资，投资方包括英伟达旗下NVentures等，资金将用于加速通用大脑AI技术的商业化进程[21] - 商业连锁企业智能服务平台"天天百应"完成数千万元A轮融资，资金将用于蓝领技师培训体系搭建和核心算法研发[22] 前沿科技 - 中国已完成6G技术试验第一阶段，形成超300项关键技术储备[23] - 智元机器人推出灵心平台，用户可定制机器人声音、性格、人设和记忆，无需代码基础[24] - Vionbotics全球首发AI驱动具身智能立面清洁机器人，专为机场、商场等公共空间设计[24]

市场开盘表现 - 三大指数集体高开，沪指报3850.57点涨0.36%，深成指报12692.09点涨0.85%，创指报2970.73点涨1.42% [1] - 贵金属板块涨幅居前 [1] 宏观经济与政策 - 中国人民银行开展10000亿元1年期MLF操作，以保持银行体系流动性充裕 [2] - 国内汽、柴油价格下调，汽、柴油每吨分别下调70元和65元，92号汽油加满50升油箱少花2.5元 [3] - 美联储理事沃勒主张在12月降息，并表示9月份就业数据可能会被下修 [5] - 美国9月PCE数据和个人收入报告将于12月5日发布，美国第三季度GDP初步预估报告被取消 [6] 地缘政治动态 - 中美领导人通电话，就台湾问题等交换意见 [2] - 日本防卫大臣视察琉球群岛自卫队基地并表示将部署中程防空导弹，该基地距中国台湾仅110公里 [2] - 外交部发言人表示日本领导人在涉台问题上发表错误言论，损害中日韩合作基础，导致当前不具备举行中日韩领导人会议的条件 [2] 公司公告与动态 - 工业富联发布澄清公告，称未向市场下调第四季度利润目标 [3] - 小米集团公告，控股股东雷军斥资超1亿港元增持本公司股份 [3] - 龙蟠科技公告，与楚能新能源签署补充协议，合同总销售金额超450亿元 [3] - 金杯汽车公告，与京东签订战略框架协议，成为京东汽车大客户业务供应商 [3] - 威领股份、高乐股份公告筹划控制权变更事项，股票停牌 [4] - 赛微电子公告，大基金再度减持，持股比例降至6%以下 [4] - 宁德时代公告，第三大股东黄世霖询价转让实施完毕，持股比例降至9.21% [4] - 欢瑞世纪股东青宥瑞禾卖出725.85万股，中际旭创董事王晓东减持70.86万股，中天火箭两股东合计减持125.65万股 [4] - 品高股份公告，江原科技尚未实现盈利，未来经营发展和盈利能力存在重大不确定性 [3] - ST长园公告，董事长乔文健因涉嫌职务违法被实施留置 [3] - 易点天下公告，第二大股东在股票异动期间存在卖出公司股票的行为 [3] - 摩尔线程网上发行有效申购户数为482.66万户，有效申购股数为462.17亿股，网上发行初步中签率为0.02423369% [3] 海外市场与科技前沿 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.44%，标普500指数涨1.55%，纳斯达克综合指数涨2.69% [4] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.82% [4] - 摩根大通称若不进行干预，布伦特原油可能因过剩在2027年跌至每桶30-40美元 [7] - 美国总统特朗普签署行政命令，启动利用AI变革科学研究的"创世纪计划" [7] - 亚马逊将投资高达500亿美元，用于扩展AWS面向美国政府客户的AI和超级计算能力 [7] - 人工智能初创企业Anthropic推出最新AI模型"ClaudeOpus4.5"，称其编程能力已超越人类工程师 [7] 机构观点 - 银河证券认为"十五五"开局之年改革政策预期强化，人民币汇率等支撑流动性向好，A股估值处于相对合理区间，2026年盈利有望接棒估值成为市场关键点 [9] - 东莞证券认为A股市场经历回撤后继续下行空间相对有限，情绪与估值接近阶段性底部，随着时间进入11月，市场有望结束调整并开启对明年春季行情的布局窗口 [10]