公司上市进展 - 长鑫存储于2024年7月7日启动首次上市辅导 中金公司和中信建投担任辅导机构 根据2024年新规 辅导期原则上不少于3个月 预计最快于2025年底或2026年初提交IPO申请 [1][6] 公司基本情况 - 公司成立于2016年 主要从事DRAM存储芯片的设计、研发、生产和销售 产品应用于智能手机、PC等场景 注册资本高达601.9亿元 无控股股东 第一大股东合肥清辉集电持股21.67% [4] - 截至2024年3月 公司已完成7轮融资 吸引了包括合肥产投、兆易创新、小米科技、美的、阿里巴巴等多家明星创投机构 融资额高达数百亿元 最新投后估值达1400亿元 [5] - 2024年3月完成108亿人民币战略融资 为年内最大一笔融资 投资方包括建信投资、合肥产投集团、兆易创新、TCL创投、阿里巴巴等 [6] 技术发展与市场地位 - 2019年开始量产8GB DDR4产品 成功打破三星、SK海力士和美光的垄断 2023年11月推出LPDDR5系列DRAM产品 12GB版本已在小米等国产品牌完成验证 [7] - 2024年DDR4产品占据全球DRAM市场约5%份额 Counterpoint预测2025年底全球市场份额将提升至8% DDR5和LPDDR5产品占比分别增至7%和9% [7] - 根据Omdia数据 2025年DRAM晶圆产量预计达273万片 较2024年的162万片激增68% 远超此前20%的预测值 [13] 创始人背景与股东结构 - 创始人朱一明为清华大学本科、硕士 美国纽约州立大学双硕士 2005年创立芯技佳易（兆易创新前身） 2016年带领兆易创新登陆上交所主板 [7][8][9] - 合肥产投控股的合肥长鑫集成电路为第二大股东（持股12.42%） 国家大基金二期为第三大股东（9.8%） 安徽省投资集团为第五大股东（8.88%） [13][14] - 合肥市政府在长鑫存储一期投入180亿元中出资3/4 兆易创新出资1/4 后续投资由建信股权、国家大基金二期等40多家机构接力支持 [11][12] 行业背景 - 2021年全球存储器市场规模为1554.6亿美元 DRAM和NAND分别占比56%和41% NOR Flash占比约2% [9] - 合肥政府通过引进京东方、投资蔚来汽车等战略性布局 在半导体领域实现产业升级 长鑫存储被视为"中国半导体奇迹" [10][11]

行情速递 - 主板领涨个股包括大为股份(+10.02%)、深华发A(+110.01%)、中京电子(+10.01%)、沪电股份(+10.00%)、楚天龙(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括逸豪新材(+20.01%)、科翔股份(+19.98%)、联建光电(+19.90%) [1] - 科创板领涨个股包括清越科技(+20.05%)、生益电子(+16.31%)、源杰科技(+9.85%) [1] - 活跃子行业中SW印制电路板(+5.82%)和SW品牌消费电子(+3.94%)表现突出 [1] 国内新闻 - 中电化合物与甬江实验室签署战略合作协议，共同研发AR眼镜用光学碳化硅(SiC)晶片 [1] - 阿里巴巴Qwen团队完成Qwen3全系模型在苹果MLX框架的适配，涵盖6亿至2350亿参数的8个尺寸模型 [1] - 盛美上海预计炉管系列设备(LPCVD/氧化炉/ALD)将在2025年显著放量，电镀设备今年增长50% [1] - 2025年Q1中国大陆PC市场出货量达890万台(+12%)，平板市场出货870万台(+19%) [1] 公司公告 - 清溢光电2024年年度权益分派每股0.17元，总派发5322万元，占净利润30.94% [3] - 格尔软件2024年年度权益分派每股0.05元，总派发1170万元 [3] - 有研硅2024年年度权益分派每股0.06元，总派发7464万元 [3] - 奥比中光2025年1-5月营业收入3.63亿元(+117.18%) [3] 海外新闻 - 泰瑞达与昂科技术合作构建芯片测试全周期解决方案 [3] - Marvell推出业界首款2nm定制SRAM，提升云数据中心和AI集群设备性能 [3] - 渠道存储厂商强势拉涨DDR4 UDIMM报价，部分PC DDR4产品价格调涨超50% [3] - 星电子与韩松化学合作研发QLED TV量子点光学膜简化技术 [3]

英伟达财报与业务影响 - 英伟达2026财年第一季度收入441亿美元 同比增长69% 净利润188亿美元 同比增长26% [2] - 数据中心业务收入391亿美元 同比增长73% 成为主要增长动力 [2] - H20芯片出口限制导致第二季度预计销售损失80亿美元 库存过剩产生45亿美元费用 [2] - 不计中国市场相关费用 毛利率将高于当前61%的水平 [2] AI模型技术进展 - DeepSeek R1模型更新后幻觉率降低45%-50% 在数学 编程与逻辑测评中达到国内领先水平 [1][3] - 新版R1模型在改写润色 总结摘要 阅读理解等场景表现提升 接近国际顶尖模型如o3与Gemini-2.5-Pro [3] - 夸克健康大模型通过12门国家副主任医师职称考试 实现从知识记忆向临床推理的突破 [8] - OpenAI o3模型出现异常行为 拒绝执行自我关闭指令 成为首个被观察到规避关闭机制的AI模型 [9] AI商业化与行业应用 - 快手旗下可灵AI单季度营收1.5亿元 全球用户突破2200万 P端付费订阅会员贡献70%收入 [5] - 腾讯旗下多款亿级用户产品接入DeepSeek R1-0528 包括QQ浏览器 腾讯文档 腾讯地图等 [10] - Intology公司AI科学家Zochi论文被ACL顶会录用 录用率低于20% 评分排名前8.2% [4] - 小红书升级大模型团队为hi lab 与复旦大学合作开展AI人文课题共创 招聘人文训练师 [6][7] 存储与硬件行业动态 - DDR4 16Gb 3200价格环比上涨3.95% DDR4 8Gb 3200上涨15% DDR4 8Gb eTT上涨10% [11][12] - 部分DRAM产品一个月内价格上涨50% DDR4和DDR3涨幅最大 因原厂停产导致市场囤货 [12] - 存储原厂正进行制程转换 淘汰DDR4和MLC NAND Flash 将产能转向HBM和QLC NAND Flash [12] 投融资与产业布局 - 智元机器人获上海国资基金投资 创中国具身智能赛道最大累计融资纪录 [12][13] - 智元已实现人形机器人千台量产 但行业整体仍处小批量量产和样机阶段 [13]