报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩 [37] 根据相关目录分别进行总结 板块周表现回顾 - 本周（5.3 - 5.9）传媒行业上涨1.39%，跑输沪深300（2.00%）和创业板指（3.27%） [1][12] - 涨幅靠前的有宝通科技、ST中青宝等，跌幅靠前的有ST天择、荣信文化等 [1][12] - 本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第22位 [1][14] 重点关注 - 字节跳动开源深度研究框架DeerFlow，整合语言模型与专业工具，为研究和创作提供新可能 [2][17] - 扣子空间宣布开放测试，有通用AI助手和三个专家Agent满足不同需求 [18] - Meta人工智能研究团队发布五项前沿成果，标志AI感知领域重大突破 [2][18] - 腾讯优化DeepSeek通信框架，RoCE网络环境下性能提升100%，IB网络中提升30% [2][19] 本周行业数据更新 电影票房表现情况 - 本周（5月5日 - 5月11日）电影票房3.32亿元，《哪吒之魔童闹海》《猎金·游戏》《人生开门红》票房排名前三 [3][19] - 五一档票房7.47亿元，前三影片为《水饺皇后》《猎金·游戏》《幽灵公主》 [21] 电视剧(网剧） - 本周《淮水竹亭》《无忧渡》《无尽的尽头》《滤镜》《绝密较量》排名居前 [25] 综艺节目 - 本周《乘风2025》《无限超越班第三季》《奔跑吧第九季》《哈哈哈哈哈第五季》《这是我的西游》排名居前 [3][26] 游戏 - 2025年3月中国手游收入前三为点点互动《Whiteout Survival》、腾讯《PUBG Mobile》、柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge & Story》 [3][29] - 本周《王者荣耀》《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《心动小镇》《我的休闲时光》在安卓游戏热玩榜排名居前 [31] 数字藏品（NFT） - 截至2025年5月11日，海外数字藏品市场最近7日成交额前三为Doodles、Meebits和bythen chip [32] 行业新闻 - 国行版iOS18.6将启用部分Apple Intelligence功能，由百度和阿里提供技术支持 [34] - 美图WHEE联合站酷推出“小素材生成器”，提升设计师创作效率 [35] 上市公司动态更新 - 5月8日万达电影公告，持股5%以上股东杭州臻希计划减持不超2941.1万股，不超总股本1.39% [36] 投资建议 - 持续看好AI应用端机会，把握豆包产业链、AI情感陪护/玩具及垂直应用领域相关标的 [37] - 推荐游戏板块恺英网络等标的，关注影视渠道和内容公司，媒体端广告投放增长相关公司，IP谷子产业相关公司及出版板块 [4][38] 重点公司盈利预测及投资评级 | 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 昨收盘（元） | 总市值（亿元） | EPS（2025E） | EPS（2026E） | PE（2025E） | PE（2026E） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002517.SZ | 恺英网络 | 优于大市 | 16.67 | 356 | 0.99 | 1.13 | 17 | 15 | | 002027.SZ | 分众传媒 | 优于大市 | 7.29 | 1053 | 0.39 | 0.42 | 19 | 17 | | 300413.SZ | 芒果超媒 | 优于大市 | 23.27 | 435 | 0.98 | 1.12 | 24 | 21 | [5]

阿里巴巴战略与动态 - 阿里巴巴聚焦电商和云+AI两大核心战略方向 计划未来三到五年所有业务以AI为驱动 [3] - 阿里巴巴全面打通内网权限并调整员工跨业务流动机制 以提升精神凝聚力 [3] - 阿里巴巴CEO吴泳铭呼吁回归初心重新创业 强调AI科技革命带来风险与机遇 [11] 字节跳动及相关动态 - 字节跳动技术团队开源Deep Research项目DeerFlow 具备深度研究和播客生成等功能 [4] - 接近字节跳动人士否认原高级副总裁陈林离职创业消息 陈林曾担任今日头条CEO和大力教育CEO [2] AI技术合作与优化 - DeepSeek感谢腾讯技术团队优化开源通信框架DeepEP 在RoCE网络环境下性能提升100% InfiniBand环境下提升30% [5] - 英伟达开源代码推理模型 包括32B/14B/7B三个参数版本 以阿里通义千问Qwen2.5系列为底座模型 [8] 腾讯技术进展 - 腾讯混元开源多模态视频生成工具HunyuanCustom 主体一致性效果超过现有开源方案 [9] - 京东推出顶尖青年技术天才计划 薪酬不设上限 聚焦多模态大模型和机器学习等方向 [12] 科大讯飞与零一万物 - 科大讯飞公布领域问答大模型训练专利 通过裁判模型自动评估答案质量 节省人工成本 [10] - 零一万物联创戴宗宏离职创业 曾负责AIInfra团队 项目获创新工场投资 [13] 机器人技术与低空经济 - 宇树科技CEO认为未来2-5年智能机器人重心在端到端大模型 公司订单旺盛正提升交付质量 [6] - 蓝霄航空完成天使++轮融资 累计融资额近亿元 专注于倾转旋翼eVTOL货运无人机 [20] - 巴中低空经济产业发展公司成立 注册资本1亿人民币 经营范围含通用航空服务 [23] - 苏州吴中成立人工智能及低空经济产业园运管公司 注册资本各1亿人民币 [24] 科研联盟与标准制定 - 国际科学智能联盟在京成立 由50余家高校和科研机构发起 旨在用AI驱动科研范式变革 [7] - 国内首部中医药大模型评测团体标准发布 覆盖13个能力子域和30余个能力项 [27] 企业融资与合作 - AI空间计算终端厂商INAIR完成数千万元A轮融资 致力于AR+AI移动办公解决方案 [19] - 金山办公与全时成立合资公司 负责WPS 365在医药及零售行业的销售与运营 [21] 政策与市场趋势 - 央行创新推出债券市场"科技板" 支持三类主体发行科技创新债券 [22] - 两部门将选择34个城市开展第三批中小企业数字化转型试点 实施期两年 [28] - IDC报告显示2024下半年中国视频云市场规模50.8亿美元 同比增长4.7% [29] - 国资委要求加快掌握关键领域根技术 提升央企基础大模型性能 [30] - 商务部提出促进人工智能+消费 培育一批人工智能消费品牌 [31] 海外动态 - 英伟达计划7月为中国推出修改版H20芯片 性能将显著降级 [15] - OpenAI与微软洽谈新融资和未来IPO事宜 [13] - 美国得州与谷歌就侵犯数据隐私指控达成13.75亿美元和解 [17] - 贝莱德CEO预测比特币5-10年内达50万美元 市值将达10万亿美元级别 [26]

阿里巴巴组织与文化调整 - 阿里巴巴内部人士明确否认马云回归传闻 强调马云作为创始人从未离开 [1][2] - 公司实施四项组织文化调整举措 包括打通内网论坛权限 调整员工跨业务流动机制 启动工牌焕新等 [2] - 马云近期频繁现身阿里总部和蚂蚁园区 强调创业精神和AI战略重要性 [2] 小米汽车舆论危机 - 雷军公开表示过去1个月是创办小米以来最艰难时期 情绪低落暂停部分工作 [3] - 小米SU7 Ultra碳纤维前舱盖被质疑虚假宣传 公司承认功能未达预期并提供补偿方案 [4][5] - 事件导致众多车主要求退车 公司推出限时改配服务和积分补偿措施 [5] 高管变动与创业动态 - 零一万物联创戴宗宏离职创业 组建AI Infra团队并获创新工场投资 [6] - 阿里通义实验室应用视觉团队负责人薄列峰离职 加入某互联网大厂多模态模型部门 [7] - 阿里通义实验室语音团队负责人鄢志杰也于近期离职 在职不到三个月 [7] 苹果合作与收入 - 国行版苹果AI合作中百度技术占比仅35% 阿里占65% 合作金额超百亿 [8][9] - 苹果App Store佣金收入2024年达101亿美元 四年内实现翻倍增长 [10] - 佣金收入中62.7亿来自应用 38.2亿来自游戏 引发行业争议 [10] AI行业动态 - 特朗普政府拟取消拜登时代AI芯片限制 简化半导体贸易规则 [13][14] - OpenAI任命新CEO Fidji Simo 负责产品业务 同时推进30亿美元收购Windsurf [15][17] - 公司计划到2030年将微软收入分成比例从20%降至10% [16] 产品与技术发布 - 淘宝闪购全国提前上线引发系统崩溃 奈雪的茶订单首日增长超200% [18][19] - 字节跳动开源Deep Research项目DeerFlow 具备AI增强编辑等功能 [21] - Google发布Gemini 2.5 Pro Preview 提升代码转换和编辑能力 [22][23] - 腾讯元宝升级文生图功能 结合混元模型提升图文一致性 [24] - 联想发布"超级智能体"技术 定义为人与企业的认知操作系统 [26] - 百度公布动物语言转换专利 实现跨物种深度情感交流 [28]

DeepSeek与腾讯技术合作 - DeepSeek公开致谢腾讯技术团队对其开源通信框架DeepEP的优化 优化使性能在RoCE网络环境下提升高达100% 在InfiniBand网络环境下提升约30% [1] 苹果收购MaydayLabs - 苹果收购加拿大初创公司MaydayLabs 收购时间为2024年4月3日 核心资产涉及AI日历功能 适用于Mac、iOS和iPad 该应用已于2024年5月1日停用 [1] 英伟达修改版H20芯片 - 英伟达计划在7月为中国市场推出修改版H20芯片 主要面向云计算领域巨头公司 修改版芯片性能将显著降级 包括大幅降低内存容量 [1] 字节跳动开源Deep Research项目 - 字节跳动技术团队开源Deep Research项目DeerFlow 基于LangStack 功能包括深度研究、MCP集成、报告AI增强编辑以及播客生成 [1]

公司动态 - 字节跳动技术团队宣布推出全新开源项目DeerFlow [1] - DeerFlow基于LangStack技术开发 [1] - 项目已在ByteDance的GitHub官方组织上开源 [1]