根据提供的金融工程日报内容，以下是总结的量化模型与因子相关内容： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，反映市场涨停股的稳定性[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日封板率[16] - 模型评价：封板率下降可能反映市场情绪转弱 2. **连板率模型** - 模型构建思路：通过统计连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，反映涨停股的持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 同样基于上市满3个月的股票样本[16] 3. **大宗交易折价率模型** - 模型构建思路：通过大宗交易成交价与市价的差异反映大资金交易偏好[25] - 模型具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率及当日值[25] 4. **股指期货贴水率模型** - 模型构建思路：通过期现价差年化值反映市场预期[27] - 模型具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 计算主力合约贴水率及历史分位数[27] 模型的回测效果 1. 封板率模型：当日值54%，较前日下降19%[16] 2. 连板率模型：当日值23%，较前日下降10%[16] 3. 大宗交易折价率模型：当日值2.79%，近半年均值5.43%[25] 4. 股指期货贴水率模型： - 上证50：8.34%（16%分位）[27] - 沪深300：10.94%（13%分位）[27] - 中证500：19.39%（9%分位）[27] - 中证1000：23.92%（7%分位）[27] 量化因子与构建方式 1. **两融余额因子** - 因子构建思路：通过融资融券余额变化反映杠杆资金动向[18] - 因子具体构建过程：统计融资余额（17990亿）与融券余额（122亿）绝对值及占比[18] 2. **龙虎榜机构净流向因子** - 因子构建思路：通过机构席位买卖净额捕捉主力资金动向[34] - 因子具体构建过程：计算机构专用席位净流入/流出前十个股[34] 3. **陆股通净流向因子** - 因子构建思路：通过北向资金流向反映外资偏好[35] - 因子具体构建过程：统计陆股通净流入/流出前十个股[35] 因子的回测效果 1. 两融余额因子： - 总余额18112亿，占流通市值2.3%[18] - 交易占比8.2%[21] 2. 龙虎榜机构净流向因子： - 净流入前三：天汽模、航天南湖、青岛金王[34] - 净流出前三：三生国健、莱绅通灵、信邦智能[34] 3. 陆股通净流向因子： - 净流入前三：三生国健、百利电气、重庆港[35] - 净流出前三：连云港、国光电器、航天南湖[35]

ETF市场表现 - 标普500ETF(159612)领涨4.00% [1] - MSCIESGETF(159621)上涨1.96% [1] - 标普消费ETF(159529)上涨1.58% [1] - 长江保护主题ETF(517160)领跌3.42% [1] - 标普油气ETF(513350)下跌2.08% [1] - 标普油气ETF(159518)下跌2.06% [1] 黄金市场动态 - 黄金行情爆发 建议布局避险资产 [1]

ETF市场表现 - 黄金ETFAU(518860)领涨2.84% [1] - 电池龙头ETF(159767)上涨1.73% [1] - MSCIESGETF(159621)上涨1.24% [1] - 标普油气ETF(159518)领跌2.63% [1] - 标普油气ETF(513350)下跌2.4% [1] - 标普生物科技ETF(159502)下跌1.85% [1] 黄金行情动态 - 黄金行情爆发 市场关注避险资产布局机会 [2]

今日基金新闻速览 - 多只北交所主题基金实施限购，易方达北证50成份指数限购额度设定为3000元，鹏扬北证50成份指数申购限额下调至5万元，富国北证50成份指数、西藏东财北证50成份指数发起等也已限购 [1] - 5月19日有4只港股主题基金集中上报，5月以来共有19只港股主题基金上报，涵盖创新药、云计算、消费、汽车等多个细分领域 [1] - 年内公募机构参与定增活跃，21家公募机构参与31家A股公司定增，合计获配金额达97.85亿元 [1] 知名基金经理动态 - 刘格菘、吴远怡管理的广发创新升级混合基金首次现身荣信文化前十大流通股东名单，持股170.75万股 [1] - 李元博管理的富国创新科技基金首次现身荣信文化前十大流通股东名单，持股81.62万股 [1] ETF行情复盘 - 市场全天冲高回落，沪指涨0.21%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.83%，沪深两市成交额1.17万亿元，较上个交易日放量37.8亿元 [2] - 黄金概念股表现活跃，黄金股ETF全线走强，最高涨4.85% [2][3] - 标普消费ETF领跌2.29%，多只半导体相关ETF进入跌幅榜前列 [4] ETF主题机会 - 金价持续上行背景下，黄金产品保值属性凸显，投资金条等产品销售增长，高性价比品牌或受益 [5] - 产品设计能力和品牌力价值放大，渠道驱动作用减弱，差异化定位、强研发设计能力的品牌或持续走出独立行情 [5] - 长期看，居民消费水平提高、黄金工艺改进及国潮崛起背景下，国货黄金珠宝行业增长动力十足，技术领先、品牌力强的品牌值得关注 [5]