智通财经APP获悉，Meta(META.US)首席执行官马克·扎克伯格在周三举行的年度股东大会上披露，公 司人工智能助手已在其应用矩阵中实现10亿月活跃用户里程碑。他强调："今年的核心战略是深化用户 体验，将Meta AI打造为行业领先的个性化智能助手，重点突破语音交互与娱乐场景。" 今年4月，Meta推出首款独立AI助手应用，标志着该产品用户规模正式突破十亿量级。扎克伯格透露， 公司当前策略是优先完善产品功能，暂不急于商业化运作。但随着技术迭代，"未来将探索付费推荐服 务或订阅模式，为用户提供更强大的算力支持"。这一表述与此前2月报道相印证，当时消息称Meta计划 在二季度测试类似ChatGPT的付费订阅服务。 面对股东大会现场，扎克伯格坦言："10亿月活看似只是数字游戏，但这恰恰反映了我们产品的真实渗 透力。"在当天的投票环节，股东们就14项议题进行表决，其中9项为股东提案，涉及儿童安全保护、碳 排放披露及加密货币评估等议题。 值得关注的是，由反诽谤联盟关联机构JLens提交的8号提案要求Meta每年披露并解决平台仇恨内容问 题，特别是今年1月放宽内容审核标准后出现的反犹主义内容。根据初步计票结果，Met ...

文章核心观点 - 微软和Meta最新财报超市场预期，宏观经济因素未显著阻碍其增长，两家公司依靠核心业务增长为AI领域大规模投入提供基础，但目前AI对整体营收和利润直接贡献有限，投入与产出存在时间差，未来需将AI投入转化为可持续商业模式和利润增长点 [3][11] 微软财报要点 整体业绩 - 第三财季营收701亿美元，同比增长13%，净利润258亿美元，同比增长18%，业绩超分析师预期，盘后股价上涨 [3] 关键业务表现 - 商业云总收入424亿美元，略高于市场预期，智能云部门收入267.5亿美元，同比增长约21%，Azure收入增长33%，Azure增长中16个百分点由AI服务贡献 [4] - 生产力与业务流程部门收入299.4亿美元，同比增长10%，超出市场预期 [5] AI角色及资本支出计划 - 持续大规模投入基础设施，本季度资本支出214亿美元，计划2025财年投入800亿美元建设数据中心 [5] - 近期投资优化调整，放缓或暂停早期项目，取消部分数据中心租约，调整与OpenAI关系 [6] 潜在风险 - 因关税不确定性，Windows OEM和设备部门库存水平偏高 [7] Meta财报要点 整体业绩 - 2025年第一季度营收423.1亿美元，同比增长16%，净利润166.4亿美元，同比增长35%，核心指标超华尔街预期 [8] - 预计2025年第二季度总营收在425亿至455亿美元之间，同比增长8.8%至16.5% [8] 关键业务表现 - AI投资优化内容推荐和广告相关性，提升用户使用时长和互动频率，Meta AI助手月活接近10亿 [9] - Reality Labs部门一季度运营亏损42亿美元，略好于预期，销售额4.12亿美元，同比下降6%，Meta AI眼镜销量增长三倍，Quest用户参与度加深 [10] - 应用家族日均活跃用户数34.3亿，同比增长6%，员工总数76834人，同比增长1% [10] AI角色及资本支出计划 - 将2025年资本支出预测从600亿 - 650亿美元上调至640亿 - 720亿美元，投入用于支持AI计划和基础设施硬件 [9] - 筹备训练下一代大语言模型Llama 4，目标明年发布成行业最先进模型，计算资源预计是Llama 3.1的近10倍 [10] 潜在风险 - 存在更广泛经济不确定性，4月亚洲电商零售商广告支出放缓 [8]

在周三公布的最新财报中，Meat大幅上调了今年的资本支出预算，继续大手笔押注AI。 然而实际上，Meta正在AI领域面临重重困境：AI技术发布进度滞后、"开源"战略遭质疑、关键的Llama 4 Behemoth模型迟迟未能推出……投资者迫切想知道，Meta的未来在哪里？ LlamaCon大会"雷声大雨点小"：开发者失望，Meta追赶者角色难改 但在会上，Meta未能如期发布开发者最为期待的推理版模型Llama 4 Behemoth，这款被描述为"训练于2 万亿参数的最强大混合专家AI模型"的产品，原定数周前发布，但已被多次推迟。 Brownstone Research发布报告指出，Meta在会上"没有拿出足够的干货"，明显在AI领域出于落后地 位。 该行强调，备受期待的Llama 4 Behemoth模型未能如期发布，Meta此次发布的重点，似乎更像是试图在 消费者和开发者领域两手抓，但并未在任何一个领域取得突破性进展： "Meta的会议完全失败了。这种情绪是有道理的。" 相比之下，OpenAI、Anthropic、Google、xAI和Mistral等竞争对手早已推出了消费级聊天机器人应用和 企业API接口 ...