PresentationLyn ReesCEO & Executive Director Hi, everyone, and welcome to the Novacyt Group Investor Presentation. Over the next few slides, we're going to introduce the presenting team to you, which is just not myself and Steve today. We're going to bring Jo Mason inside the group to talk about our new product introduction and Maria Watters, our new Chief Commercial Officer, to explain the route to market and commercialization strategy. But before we do that, we're going to go through the full year '25 in ...

财务表现 - 25H1营业收入1.59亿元，同比下降26.25% [1] - 25H1归母净利润0.03亿元，同比下降58.41% [1] - 25H1扣非净利润为-0.02亿元，而24年同期为0.03亿元 [1] - 25Q2营业收入0.84亿元，同比下降31.35% [1] - 25Q2归母净利润0.02亿元，同比下降79.43% [1] - 25Q2扣非净利润35万元，同比下降96.00% [1] 试剂业务分析 - 25H1试剂收入1.47亿元，是公司主要收入来源，同比下降27.48% [2] - 肿瘤标志物检测产品和HPV检测产品销售收入下降，主要受安徽省肿瘤标志物产品集采影响导致销售价格下降 [2] - 体检机构对高端肿瘤检测需求减少 [2] 仪器业务进展 - 25H1完成121台（套）各类仪器的装机（含销售） [2] - 仪器装机速度较往年有明显提升 [2] - 公司近年新增研发并推出了多款有竞争力的化学发光分析仪 [2] 研发投入与成果 - 近几年公司研发费用率皆维持在15%左右水平 [3] - 25H1新获得2项发明专利，在研项目70余项 [3] - 在研项目涉及PCR、流式荧光、化学发光、质谱、生化等多个技术平台，涵盖感染、自身免疫、甲功、凝血等领域 [3] - 研发项目预计将在未来3年陆续完成并取得医疗器械注册证书，以丰富产品菜单 [3] - 公司同时开展了多款配套仪器的研发 [3] 并购与业务拓展 - 25H1完成对控股子公司河北透景的整合工作，通过本次并购公司快速进入侵袭性真菌病检测领域 [3] - 河北透景主要聚焦于侵袭性真菌病检测领域，填补了公司原有产品的空白 [3] - 公司于今年8月公告拟推进并购康录生物，截至9月29日相关股份转让交割已全部完成 [4] - 康录生物是病理诊断细分领域龙头企业，产品主要包括FISH和PCR两大类 [4] - 并购康录生物有助于公司开拓分子病理细分技术领域，形成"流式荧光+PCR+FISH"多维技术布局 [4]

收购交易概述 - 透景生命拟以3.28亿元总金额分三步收购康录生物82%股份 第一期支付1.486亿元 资金来源为自有资金及银行并购贷款 [1] - 首轮收购以2.915亿元对价收购17名股东持有的72.863%股份 后续2026年及2027年拟分别以2713.7万元和941.11万元收购6.7842%和2.3528%股份 [1] - 交易对康录生物整体估值4亿元 较其1.2亿元股东权益溢价226.53% 预计形成约2.775亿元商誉 [3] 标的公司业务概况 - 康录生物专注于分子诊断领域 主要产品包括FISH和PCR两大类 用于肿瘤早期筛查、辅助诊断和指导用药 [2] - FISH产品获得4项三类医疗器械注册证和161项一类备案证 PCR产品获得5项三类注册证 多个产品获得欧盟CE认证 [2] 业绩承诺与补偿机制 - 转让方承诺2025至2027年扣非净利润分别不低于2200万元、3150万元和3800万元 三年累计不低于9150万元 各年研发费用不低于营收10% [3] - 若实际净利润为承诺80%-90% 以剩余股份补偿 低于80%则双倍补偿 同时设置应收账款回收目标 未完成部分现金补偿 [3] 收购战略背景 - 透景生命连续十个季度营收下滑 2024年及2025年一季度营收分别约4.37亿元和7489.3万元 同比均下降19.53% [4] - HPV产品收入同比下降31.38% 公司通过投资并购拓展非集采产品线 包括真菌检测产品和AI领域投资 [4][5] 后续安排与影响 - 转让方陈刚、谢俊需继续服务五年 否则承担违约金 剩余股份可能于2028-2030年按15倍PE估值收购 [4] - 阳普医疗和戴维医疗等产业基金通过此次交易实现间接变现 [6]

收购方案 - 公司拟分三步收购康录生物合计82%股份 首阶段收购72.8630%股份 [1] - 首阶段交易金额为2.91亿元人民币 后续9.1370%股份交易金额为3654.81万元人民币 [1] - 2026年及2027年完成剩余股份收购后 康录生物将纳入合并报表范围 [1] 标的公司业务 - 康录生物专注荧光原位杂交(FISH)和PCR分子诊断领域 [2] - 拥有FastProbe®快速荧光原位杂交探针自主知识产权技术 [2] - 已实现FISH试剂快速化和检测设备自动化的研发生产销售 [2] 协同效应 - 交易带来发展战略、市场渠道及产品技术的协同效应 [2] - 并购后预期为公司创造新的收入及利润增长点 [2] - 将提升公司在分子诊断领域的整体竞争力 [2]

收购交易概述 - 公司拟先行收购康录生物72.8630%股份，交易金额为人民币2.91亿元 [1] - 2026年及2027年若满足条件，将进一步收购康录生物9.1370%股份，交易金额为3654.81万元 [1] - 三步收购完成后，公司将合计持有康录生物82.00%股份 [1] 收购标的业务与技术 - 康录生物专注于荧光原位杂交(FISH)细分领域和PCR等分子诊断领域 [2] - 已实现FISH试剂快速化及检测设备自动化的研发生产和销售 [2] - 拥有完全自主知识产权的FastProbe快速荧光原位杂交探针制备技术 [2] 协同效应与财务影响 - 交易在发展战略、市场渠道、产品与技术方面可产生协同效应 [2] - 首次交易完成后，康录生物将纳入公司合并报表范围 [2] - 预期将为公司带来新的收入及利润增长点，提升整体竞争力 [2]