市场整体成交情况 - 截至报告时点，ETF市场总成交额为2307.91亿元 [1][2] 各类型ETF成交分布 - 股票型ETF成交额为827.1亿元 [1][2] - 债券型ETF成交额为853.15亿元，为各类型中最高 [1][2] - 货币型ETF成交额为108.58亿元 [1][2] - 商品型ETF成交额为91.54亿元 [1][2] - QDII型ETF成交额为265.93亿元 [1][2] 活跃非货币型ETF - 成交额最高的非货币型ETF是华夏中证a500ETF(512050)，成交额为81.92亿元 [1][2] - 成交额第二高的非货币型ETF是a500基金(563360)，成交额为58.96亿元 [1][2] - 成交额第三高的非货币型ETF是广发中证香港创新药(qdii-ETF)(513120)，成交额为51.90亿元 [1][2]

ETF市场整体成交概况 - 截至报告时点，ETF市场两市总成交额为3461.24亿元 [1] - 债券型ETF成交额最高，达1701.93亿元，占市场总成交额的49.2% [1] - 股票型ETF成交额为959.5亿元，占市场总成交额的27.7% [1] - 货币型ETF成交额为214.01亿元，商品型ETF成交额为156.85亿元，QDII型ETF成交额为258.53亿元 [1] 各类型ETF成交结构 - 股票型ETF成交额959.5亿元，是成交额第二大的ETF类型 [1] - 债券型ETF成交额1701.93亿元，显著高于其他类型，显示出较强的市场活跃度 [1] - 货币型、商品型及QDII型ETF成交额相对较小，分别为214.01亿元、156.85亿元和258.53亿元 [1] 非货币型ETF成交领先产品 - 成交额最高的非货币型ETF为华夏中证a500ETF(512050)，成交额达95.27亿元 [1] - a500基金(563360)成交额为64.43亿元，位列第二 [1] - 国泰中证a500ETF(159338)成交额为52.03亿元，位列第三 [1] - 上述三只跟踪中证a500指数的ETF产品合计成交额达211.73亿元，在非货币型ETF中占据显著份额 [1]

ETF市场整体成交概况 - 截至报告时点，沪深两市ETF总成交额达到4272.71亿元 [1] - 债券型ETF成交额最高，为1670.70亿元，占市场总成交额的39.1% [1] - 股票型ETF成交额为1537亿元，占市场总成交额的36.0% [1] - 商品型ETF成交额为393.07亿元，QDII型ETF成交额为323.06亿元，货币型ETF成交额为184.41亿元 [1] 股票型ETF内部成交结构 - 在非货币型ETF中，成交额最高的三只产品均与中证500指数相关 [1] - a500基金(563360)成交额最高，为103.77亿元 [1] - 华夏中证a500ETF(512050)成交额为91.88亿元，南方中证500ETF(510500)成交额为87.85亿元 [1]

ETF市场成交概况 - 截至1月14日，两市ETF总成交额达7012.67亿元 [1] - 分类型看，债券型ETF成交额最高，为2736.28亿元 [1] - 股票型ETF成交额为2690亿元，位居第二 [1] - QDII型ETF成交额为592.05亿元 [1] - 货币型ETF成交额为389.23亿元 [1] - 商品型ETF成交额为111.23亿元 [1] 市场技术信号 - 市场出现MACD金叉技术信号 [1] - 部分个股在技术信号下涨势表现良好 [1]

2025年ETF市场整体发展 - 2025年全市场共计发行ETF产品351只，发行份额高达2554.55亿份，创下历史新高，并超越此前两年的发行总和[2] - ETF市场迎来发行规模与产品数量的双重增长，主要受政策支持、审批提速、指数化投资理念普及及市场回暖带来的赚钱效应推动[3] - ETF产品凭借费率低廉、分散风险、交易便捷、透明度高等优势，持续吸引机构与个人投资者资金入市[3] - 产品线不断向细分赛道及跨境、债券等多元化方向拓展，以适配不同投资者的资产配置需求[3] - 长期资金的持续增配强化了头部ETF的流动性与规模优势，形成“强者恒强”的马太效应和规模增长与流动性提升的正向循环[3] - 2025年共有47家公募机构参与ETF产品发行，其中31家发行数量不少于2只，15家发行数量达到10只以上[10] - 发行数量前三的机构为：易方达基金发行31只，份额172.41亿份；富国基金发行26只，份额160.12亿份；鹏华基金发行25只，份额135.27亿份[10] - 2025年有6家公募机构的新发ETF产品出现超募现象，其中华夏基金、广发基金、天弘基金和华宝基金超募情况尤为突出[11] 债券ETF市场爆发式增长 - 2025年是债券ETF发行大年，年内新发债券型ETF产品32只，发行份额达914.83亿份，发行数量和规模均超过历史总和[4] - 债券ETF规模从2024年5月首次突破千亿元，到2025年10月突破7000亿元，在不到两年时间内实现了规模的七倍增长[5] - 2025年内债券ETF规模连续突破六个千亿级关口：2月站上2000亿元，6月突破3000亿元，7月连续跨越4000亿和5000亿元，9月突破6000亿元，10月突破7000亿元[5] - 全市场53只债券ETF产品中，规模超百亿元的基金有32只，占比超六成；而今年年初，全市场仅有5只债券ETF规模超过百亿元[5] - 债券型ETF截止日份额达39.67亿份，创下历年来次新高（仅次于2020年的54.88亿份），并达到过去4年总和的3倍以上[4] 信用债及科创债ETF的迅猛发展 - 2025年信用债ETF实现爆发式增长，从原先的3只大幅扩充至35只，规模由去年末约540亿元扩张了超过10倍[6] - 12月以来，国内信用债ETF规模增加了超900亿元，达到5900多亿元，其中科创债ETF贡献了主要增量[2] - 目前35只信用债ETF总规模5908亿元[2] - 今年新上市的32只信用债ETF中有26只目前规模都在百亿以上[6] - 科创债ETF规模领先，例如嘉实科创债ETF规模已超过400亿元，银华、易方达、招商、鹏华、富国、汇添富等公司的科创债ETF规模超过了200亿元[6] - 科创债ETF推出迅速：2025年5月债市“科技板”新政落地奠定基础，6月18日首批10只上报，7月17日首批上市，9月24日第二批24只上市[6] - 近期信用债ETF规模再次快速增长，近两周分别增长190亿元、627亿元[7] - 近期科创债ETF的升贴水率（溢折价率）从普遍的10-20BP贴水状态大面积转为微幅升水[7] - 12月多只科创债ETF的月均换手率在60%以上，其中科创债ETF永赢达98%[7] 其他主题及跨境ETF表现 - 年内发行的351只ETF中，名称包含“科技”字眼的产品达47只，合计发行份额665.25亿份，分别占全年发行总量的13.39%和26.04%[8] - 科技ETF精准对接新质生产力发展方向，布局AI、半导体、算力等核心赛道，成为投资者捕捉结构性行情的工具[8] - QDII型ETF在2025年同样迎来大爆发，尽管仅发行7只产品，但发行份额为37.67亿份，截止日份额则高达160.50亿份，超募比例超过4倍[10] 主要参与机构及未来展望 - 年金、理财机构是科创债ETF的主要买盘之一，在公募赎回新规影响下，预计明年科创债ETF仍将持续扩容[8][11] - 科创债ETF由于T+0、可质押、低费率等优势，在市场走强时吸引理财、年金等机构大量增持[11] - 随着市场机制和系统建设的完善，以及投资者结构多元化，信用债ETF套利机制预计将更加顺畅，近期贴水幅度已明显收窄[8]

ETF市场整体成交概况 - 截至统计时点，ETF市场两市总成交额达到2715.39亿元 [1][2] 各类型ETF成交额分布 - 股票型ETF成交额为1087亿元，占市场总成交额比重显著 [1][2] - 债券型ETF成交额为1212.14亿元，是成交额最高的ETF类型 [1][2] - 货币型ETF成交额为173.69亿元 [1][2] - 商品型ETF成交额为60.37亿元 [1][2] - QDII型ETF成交额为83.51亿元 [1][2] 非货币型ETF成交活跃度排名 - 成交额最高的非货币型ETF是华夏中证a500ETF(512050)，成交额为121.27亿元 [1][2] - 成交额排名第二的非货币型ETF是a500基金(563360)，成交额为102.74亿元 [1][2] - 成交额排名第三的非货币型ETF是国泰中证a500ETF(159338)，成交额为64.00亿元 [1][2]

2025年ETF市场整体表现 - 截至12月21日，年内全市场共计发行ETF产品351只，发行份额高达2554.55亿份，创下历史新高并超越此前两年的发行总和 [1] - 股票型ETF是发行主力军，年内发行312只，合计发行份额达1602.05亿份，分别占全年ETF发行总量的88.89%和62.71% [1] - 债券型ETF迎来发行大年，新发产品32只，发行份额达914.83亿份，发行数量和规模均超历史总和 [1] 各类型ETF产品表现 - 科技类ETF最受市场追捧，名称包含“科技”字眼的产品达47只，合计发行份额665.25亿份，分别占全年发行总量的13.39%和26.04% [1] - QDII型ETF发行7只，发行份额为37.67亿份，而截止日份额则高达160.50亿份，超募比例超过4倍 [2] - 债券型ETF截止日份额达39.67亿份，创下历年来次新高，并达到过去4年总和的3倍以上 [1] 主要发行机构情况 - 年内共有47家公募机构参与ETF产品发行 [2] - 易方达基金以发行31只产品和172.41亿份的发行规模位居榜首 [2] - 富国基金发行26只ETF产品，发行份额160.12亿份，排名第二 [2] - 鹏华基金发行25只产品，发行规模135.27亿份，排名第三 [2]

2025年ETF市场整体表现 - 2025年ETF市场迎来爆发式增长，年内全市场共计发行ETF产品351只，发行份额高达2554.55亿份，创下历史新高并超越此前两年的发行总和[1] 按基金类型划分的发行情况 - 股票型ETF是发行主力军，年内发行312只，发行份额达1602.05亿份，分别占全年ETF发行总量的88.89%和62.71%[2] - 债券型ETF在2025年迎来发行大年，新发产品32只，发行份额达914.83亿份，发行数量和规模均超过历史总和[3] - QDII型ETF发行7只，发行份额为37.67亿份，而截至日份额则高达160.50亿份，超募比例超过4倍[3] 各类型ETF的市场表现与规模 - 股票型ETF的截止日份额为1588.28亿份[2] - 债券型ETF的截止日份额达39.67亿份，创下历年来次新高，并达到过去4年总和的3倍以上[3] - QDII型ETF的截止日份额为160.50亿份[3] - 全市场ETF合计截止日份额为1788.44亿份[2] 主要发行机构竞争格局 - 2025年共有47家公募机构参与ETF产品发行，其中31家发行数量不少于2只，15家发行数量达到10只以上[3] - 易方达基金以31只的发行数量和172.41亿份的发行规模位居榜首[4] - 富国基金发行26只ETF产品，发行份额160.12亿份[4] - 鹏华基金发行25只产品，发行规模135.27亿份[4] - 华夏基金、汇添富基金、南方基金和嘉实基金的发行数量均超过15只[4] 产品超募现象 - 2025年有6家公募机构的新发ETF产品出现超募现象[4] - 华夏基金发行份额126.15亿份，截止日份额达到230.13亿份[4] - 广发基金发行份额54.14亿份，截止日份额达到145.21亿份[4] - 天弘基金发行份额88.24亿份，截止日份额达到154.90亿份[4] - 华宝基金发行份额46.14亿份，截止日份额达到95.11亿份[4] 市场增长驱动因素 - 在政策支持、审批流程提速、指数化投资理念普及等多重因素共振下，叠加市场回暖带来的赚钱效应，2025年ETF市场实现了发行规模与产品数量的双重突破[4] - ETF产品凭借费率低廉、分散风险、交易便捷、透明度高的核心优势，持续吸引机构与个人投资者资金合力入市[4] - ETF产品线不断向细分赛道延伸，并拓展至跨境、债券等多元领域，精准匹配不同投资者的资产配置需求[4] - 长期资金的持续增配，进一步强化了头部ETF的流动性与规模优势，形成“强者恒强”的马太效应，进而吸引更多资金跟风入场，最终构建起规模增长与流动性提升的正向循环[4]

ETF市场成交概况 - 截至11月10日，ETF两市总成交额为2764.36亿元 [1] 各类型ETF成交额分布 - 股票型ETF成交额为741.68亿元 [1] - 债券型ETF成交额最高，达1415.61亿元 [1] - 货币型ETF成交额为144.76亿元 [1] - 商品型ETF成交额为61.45亿元 [1] - QDII型ETF成交额为233.08亿元 [1]

市场成交概况 - 11月3日，两市ETF总成交额达507.19亿元，超过500亿元 [1] - 股票型ETF成交额最高，为242.28亿元 [1] - QDII型ETF成交额次之，为90.45亿元 [1] 各类型ETF成交分布 - 债券型ETF成交额为64.99亿元 [1] - 货币型ETF成交额为52.34亿元 [1] - 商品型ETF成交额为11.46亿元 [1]