行业投资逻辑转变 - 算力行业核心投资逻辑正向“效率优先、商业转化率优先”全面转型 [1] - 行业核心诉求从“无上限的远期规模扩张”转向“有边界、可落地、与商业化节奏高度匹配的精准投入” [1] 半导体产业链价格动态 - 全球半导体产业链正迎来一轮覆盖全环节、多品类的系统性涨价潮 [1] - 涨价潮呈现全链条传导、海内外共振的鲜明特征 [1] - 上游晶圆制造、封装测试的产能报价开启价格重塑 [1] - 中游存储芯片、MCU、模拟芯片、功率半导体的终端产品定价开启价格重塑 [1] - 配套的被动元件、连接器等核心辅材同步开启价格重塑 [1] 相关金融产品信息 - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685） [1] - 该ETF单日涨跌幅限制达20% [1] - 科创芯片指数从科创板市场中选取涉及芯片材料、设计、制造、封装测试等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本 [1] - 该指数旨在反映科创板芯片产业相关上市公司证券的整体表现 [1]

公司战略与投入 - 京东App正式上线“百亿超市”频道，加大百亿补贴对商超品类的投入力度 [1] - 公司计划未来3年内，在“百亿超市”频道投入超200亿元商品补贴 [1] - 公司计划通过上述投入，帮助品牌实现额外销售增量2000亿元 [1] 行业竞争与市场动态 - 电商平台通过设立专项补贴频道，持续加码对高频消费品类（如商超）的投入和竞争 [1]

市场行情与资金流向 - 2月26日，算力硬件股走强，CPO、PCB概念股午后持续强势，通信ETF华夏（515050）涨幅达2.5%，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨1.64%，云计算ETF华夏（516630）涨1.5% [1] - 个股方面，沪电股份、深南电路、亨通光电、烽火通信此前涨停，润泽科技、星宸科技领涨，天孚通信、光环新网、东山精密等股跟涨 [1] - 资金积极布局AI产业链核心方向，近3日，创业板人工智能ETF华夏（159381）获得资金连续净流入，累计吸金1.67亿元 [1] AI Agent与软件行业趋势 - OpenAI深度访谈显示，AI Agent工具已使个人开发者能在GitHub上完成超过9万次代码提交，横跨120多个项目，AI已具备自主解决问题的能力 [1] - 开发本质正转变为“定义意图”而非写代码，有预言称2026年Agentic Coding能力将彻底爆发 [1] - 行业观点认为，AI Coding能力的跃升使全球有效代码规模进入指数级膨胀阶段，将先经历代码量膨胀、竞争加剧的过程 [2] - 2026年可能进入Agent加速落地期，Agentic Coding的快速迭代可能加速软件行业重构，未来个性化的、由AI生成的软件将会爆发 [2] 相关ETF产品与配置 - 通信ETF华夏（515050）深度聚焦电子（PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算力硬件，前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [3] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半覆盖AI软件应用领域，形成“硬件+应用”均衡布局 [3] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）前10大权重股包括中际旭创（14.27%）、新易盛（13.00%）、天孚通信（7.20%）、蓝色光标、协创数据、同花顺、北京君正、润泽科技、昆仑万维、深信服，基金规模近20亿元，场内综合费率0.20%为同类最低 [3] - 云计算ETF华夏（516630）聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，AI应用含量超40%，场内综合费率0.20%为同类最低 [4]

行业景气度与价格表现 - 春节后化工产业进入“金三银四”复产复工阶段，化工品价格展现旺季弹性 [1] - 截至2月25日，中国化工产品价格指数从节前4035上涨至4065 [1] - 跟踪的100个化工品种中，有60%的月均价环比上涨 [1] 行业基本面与投资机会 - 化工行业正迎来基本面右侧布局机会 [1] - 长周期固定资产投资转负，产能周期筑顶有望释放盈利空间 [1] - 在“碳双控”政策引领下，高耗能企业产能天花板逐步显现，供给端率先受益 [1] - “控增量、减存量、管过程”等立体化措施提升了产业复苏的斜率 [1] - 海外需求向上叠加产能退出，出口有望从“以价换量”转向“量价齐升” [1] - 新旧动能转换下，化工新材料为产业需求注入弹性 [1] 相关指数与金融产品 - 中证石化产业指数一键打包各领域化工龙头，其中基础化工占比约60%，石油石化占比约30% [1] - 跟踪该指数的化工行业ETF易方达（516570）近3个交易日连续获资金净流入，合计超6500万元 [1] - 该产品实行ETF中最低一档0.15%/年的管理费率，是捕捉化工产业供需改善机遇的低成本工具 [1]

行业趋势与投资观点 - 科技领域AI硬件投资方兴未艾 [1] - “十五五”期间科技自立自强是重中之重，国产半导体有望加快发展，尤其是先进制程 [1] - 受益于计算、存储、面板价格的上涨，半导体资本开支预期持续升温 [1] - 海外模型大厂融资成功，算力需求有望落地 [1] 相关金融产品 - 芯片ETF（512760）跟踪中华半导体芯片指数（990001） [1] - 该指数涵盖50只成分股，聚焦于半导体及芯片行业 [1] - 指数主要配置在半导体材料、设计、制造及相关设备领域 [1] - 该指数旨在反映中国半导体芯片相关上市公司证券的整体表现 [1]

公司股价表现 - 澳能建设(01183.HK)股价在2月26日显著上涨，涨幅超过4%，截至发稿时具体涨幅为4.21% [1] - 公司股价报收于0.198港元 [1] - 当日成交额为360.69万港元 [1]

合作事件核心 - 创维集团与松下达成全球战略合作伙伴关系 创维将全面负责松下品牌电视在全球市场的生产、销售、营销及渠道拓展 [1] - 合作具体范围聚焦于欧洲和北美市场 松下将这两个市场的电视销售业务交给创维集团运营 而日本市场仍由松下自主运营 [3][6] - 此次合作是松下集团内部经营变革的重要举措 也是创维全球化战略的关键里程碑 标志着创维从“产品出海”迈向“品牌生态出海” [3][7] 合作背景与动因 - 松下电视业务在2025年度启动经营改革 此前曾传出“或将出售或退出”的消息 此次合作是其降本增效、优化盈利结构的必然之举 [9] - 对松下而言 此举意味着其电视业务在欧美市场的战略性收缩 以便将资源聚焦于利润更高的日本本土市场和高端OLED机型研发 [9] - 对创维而言 这是一次“借船出海” 可借助松下在欧美成熟的渠道与物流体系快速切入主流市场 并补足自身在高端OLED技术上的短板 [9] - 创维是全球前五的电视制造商 其OLED电视在中国市场销量第一、全球排名第三 松下认为创维是实现欧美市场所需品质与竞争力的最佳合作伙伴 [6] 行业趋势与竞争格局 - 全球电视产业正经历新一轮整合 中日家电企业正从直接竞争走向深度绑定 中国制造凭借效率与规模优势 正在承接日系品牌在全球市场的业务落地 [15] - 近期类似案例包括：TCL电子拟控股51%与索尼成立合资公司以承接其电视业务；海信先后收购夏普、东芝电视；创维去年收购日本船井电机北美业务获得飞利浦电视运营权 [14][18] - 全球电视市场竞争已转变为“中韩争霸”的格局 2025年全球TV出货量TOP5品牌中 有3个是中国品牌（海信、TCL、小米） 另两席是三星和LG电子 [17] - 中系品牌在欧美市场占有率持续攀升 2024年TCL、海信、小米、创维在欧美市场出货规模为2200万台 市占率合计27.7% 预计2026年将进一步提升至31.7% [11] - 中系品牌主要通过推广大屏电视和Mini LED电视驱动增长 例如TCL 2024年在欧洲市场75英寸及以上TV出货量同比增长104.9% 海信在北美市场65英寸及以上产品占比达24.1% [11][13] 未来展望与影响 - 双方将聚焦高端OLED、Mini LED、智能系统集成、画质算法等核心领域进行深度协同与共同开发 [7] - 松下计划自2026年起面向欧洲发布新电视产品 并与创维在欧洲合作 [5] - 行业机构预计 创维携手松下后 2026年有望跻身全球TV出货量TOP5品牌；而TCL联合索尼后 2027年全球出货量规模有望登顶 [18] - 在存量竞争加剧和成本攀升的背景下 “技术+供应链+渠道+规模化”结合的方式将成为未来品牌整合的主要方式 [17]

黄金价格动态 - 现货黄金价格突破每盎司5200美元的关键整数关口 [1] - 黄金价格在日内交易中上涨了0.74% [1]

黄金期货价格动态 - 纽约商品交易所黄金期货价格在2月26日突破每盎司5220美元 [1] - 该价格在日内交易中下跌0.10% [1]

电影票房表现 - 截至2月26日14时30分，影片《阿凡达3》的累计票房已突破12亿元人民币 [1] 市场数据来源 - 票房数据来源于灯塔专业版实时数据 [1]