公司与云南省的战略合作 - 公司与云南省人民政府签署全面战略合作协议，并与昆明市、滇中新区及省能源集团、省交投集团、中石化云南公司等分别签署专项合作协议，标志着围绕“绿电+先进制造”的多领域深度合作全面启动 [1] - 合作聚焦云南绿色能源深度开发、战略性新兴产业集群培育、零碳场景创新示范应用、综合能源服务提质升级等核心领域，旨在全面提升合作层次与拓宽共赢格局 [1] - 合作并非单一项目落地，而是基于双方核心优势开展的系统性布局 [1] 云南的资源与区位优势 - 云南作为中国绿色能源基地，其清洁能源装机占比达90%以上，且锂、磷等矿产资源储量丰富，素有“左磷右锂”美誉 [2] - 云南作为面向南亚东南亚的开放门户，借助中老铁路等“黄金大通道”，可为公司拓展海外市场搭建重要枢纽，进一步完善其全球化布局 [2] - 云南的资源禀赋与区位优势恰好契合公司全域增量战略布局需求，合作将依托当地丰富资源和充沛绿电供给，实现新能源电池全产业链的本地化布局 [2] 产业链协同与集群效应 - 在锂电池材料方面，正极材料厂商德方纳米、湖南裕能，负极材料厂商杉杉股份均已落地云南，加之本土隔膜厂商恩捷股份，在公司带动下，上述公司或快速聚合成锂电池产业集群 [3] - 恩捷股份西南地区核心生产基地玉溪恩捷七条生产线已实现全线顺利贯通，将进一步完善其产能布局，提升对国内西南地区及海外东南亚市场的服务能力 [3] 公司的技术创新与商业模式 - 技术创新成为公司构建竞争优势的核心引擎，例如其发布的NP3.0技术及神行Pro电池，采用“Wave电芯”结构，使能量密度提升超3%，电池包刚度提升25% [4] - 公司钠新电池成功通过新国标认证，为其大规模应用奠定坚实安全基础 [4] - 商业模式上，公司向能源服务提供商转型，其“巧克力换电”联盟已在全国主要城市布局换电网络，通过“车电分离”模式降低用户购车门槛 [4] 行业背景与发展前景 - 受益于国内市场需求支撑，以公司为代表的中国锂电池厂商全球占比进一步提升 [4] - 分析师预计2026年全球锂电池产量将同比增长34.6% [5] - 随着全球绿色能源转型持续深化，公司有望在全域增量时代持续领跑 [5]

核心观点 - 公司对聚酯行业持长期看好态度 主要基于下游需求稳健和龙头优势凸显两大原因 [1] 下游需求分析 - 国内需求稳步增长 2025年上半年中国社会消费品零售总额同比增长5% 其中服装鞋帽针纺织品类同比增长3.1% [1] - 海外出口呈现“以价换量”特征 2025年1-6月纤维-纺服产业链出口量增长12% 出口总额为1439.8亿美元 同比增长0.8% [1] - 聚酯出口保持增长 2025年1-6月中国聚酯行业出口总量为719.2万吨 长丝出口地均为新兴市场国家 [1] 行业供给与竞争格局 - 涤纶长丝产能增速明显放缓 2025年上半年新增产能65万吨 [1] - 聚酯瓶片仍处快速扩张期 2025年上半年新增产能约200万吨 导致加工费处于低位 [1] - 行业准入门槛加大 落后产能出清、环保政策趋严及设备供应要求提高将优化市场集中度 [1] 公司竞争优势 - 公司作为行业领军企业 凭借技术研发优势和规模效应持续巩固市场地位 [1] - 公司在差异化产品开发、智能化生产及全产业链协同方面形成显著竞争优势 [1] - 公司经营效益有望随行业整合深化持续提升 [1]

公司海外业务布局与市场策略 - 公司巴拿马工厂以及韩国工厂主要针对北美市场进行销售 [1] - 公司坦桑尼亚工厂主要针对当地市场进行销售 [1] - 目前上述工厂目标市场需求旺盛 [1] 公司产能与产品规划 - 后续公司将逐步增加上述工厂产能 [1] - 公司将丰富产品品种以便更好地满足客户需求 [1]

公司研发进展 - 公司重组III型人源化胶原蛋白冻干纤维项目的临床试验已经完成 [1] - 该项目目前处于临床试验总结报告筹备阶段 [1] - 公司计划于今年申报该项目的注册 [1] - 具体进展需关注公司后续披露的定期报告和临时公告 [1]

公司治理变动 - 华金资本于2月4日发布公告，宣布董事会人事变动 [1] - 公司选举谢浩先生担任第十一届董事会董事长 [1]

公司财务表现 - 公司2025年实现营业收入375，167.37万元，同比增长18.76% [1] - 公司2025年实现归属于上市公司股东的净利润28，108.79万元，同比增长18.34% [1]

公司担保与诉讼状况 - 截至公告披露日 公司及子公司不存在逾期担保 [1] - 公司及子公司不存在其他涉及诉讼的担保金额 [1] - 公司及子公司不存在因担保被判决败诉而应承担的损失金额 [1]

公司信息披露 - 昆药集团在互动平台回应投资者关于经营业绩的提问 表示将根据法律法规及监管要求在法定披露渠道依法依规披露相关信息 [1] - 公司建议投资者关注其官方公告以获取经营业绩情况 [1]

公司治理变动 - 科力远于2月4日发布公告，同意选举李卓担任公司第八届董事会职工代表董事 [1]

公司股份回购动态 - 公司于2026年2月3日通过集中竞价交易方式首次实施了股份回购 [1] - 本次回购股份数量为18,100股，约占公司总股本的0.01% [1]